決算短信：Mマート（4380）

2026年１月期第２四半期（中間期）決算短信（日本基準）（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収増益（売上高673百万円、前年同期比＋8.1％；営業利益304.7百万円、同＋36.2％）。
• 注目すべき変化：営業利益率45.2％（前年同期比＋9.3ポイント）と大幅改善。採用関連費の減少などで費用が低下し利益拡大に寄与。
• 今後の見通し：通期予想（売上1,444百万円、営業利益614百万円、当期純利益399百万円）に対する中間進捗は売上46.7％、営業利益49.6％、当期純利益49.0％で「概ね計画通り」。直近で予想修正はなし。
• 投資家への示唆：高い利益率と堅固なキャッシュ創出力（営業CF・フリーCFともにプラス）が確認された。一方で、外部環境（米国の関税、食材高騰、飲食店の倒産増加等）といった下振れリスクの注視が必要。

基本情報

• 企業名：株式会社Mマート（証券コード 4380）
• 主要事業分野：eマーケットプレイス事業（食材等のBtoBオンラインマーケット運営。「Mマート」「Bnet」等）
• 代表者名：代表取締役社長 村橋 純雄
• 報告概要：
  • 提出日：2025年9月16日（決算短信日付）
  • 対象会計期間：2026年1月期 第2四半期（中間） 非連結（2025年2月1日〜2025年7月31日）
  • 決算補足説明資料作成：有、決算説明会：有
• セグメント：単一セグメント（eマーケットプレイス事業。単一事業のため詳細セグメント表記は省略）
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：4,890,800株
  • 期末自己株式数：436株
  • 中間期中平均株式数：4,890,364株
  • 時価総額：–（株価情報は未提供のため省略）
• 今後の予定：
  • 半期報告書提出予定日：2025年9月16日
  • 株主総会・IRイベント等：直近の定時株主総会は2025年4月24日（参考）。今後予定は開示内での記載なし（–）。

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（数値は百万円、通期予想は会社公表値）
  • 売上高（中間）：実績673（百万円）／通期予想1,444 → 達成率 46.7%
  • 営業利益（中間）：実績304.7／通期予想614 → 達成率 49.6%
  • 当期純利益（中間）：実績195.7／通期予想399 → 達成率 49.0%
• サプライズの要因：
  • 売上は総流通高の増加（特にMマート市場）が主因で増収。
  • 費用面では採用関連費の減少等により販売費及び一般管理費が7.6％減少し、営業利益率が大幅改善。
  • 特別損益・一時項目による影響は無し（該当記載なし）。
• 通期への影響：
  • 中間の進捗は概ね50%を下回るが営業利益・純利益ともにほぼ半期で計画ラインに到達しており、現時点で通期予想の達成可能性は高いと見込める（会社は予想修正を行っていない）。ただしマクロリスク（関税、食材価格、飲食店の経営悪化等）は注意点。

財務指標（要点）

• 損益（中間累計、百万円）
  • 売上高：673（+8.1％ vs 前中間 623）
  • 営業利益：304.7（+36.2％ vs 前中間 223.7）
  • 経常利益：305.0（+36.7％ vs 前中間 223.2）
  • 中間純利益：195.7（+34.7％ vs 前中間 145.2）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：40.01円（前年29.69円）
• 収益性指標
  • 営業利益率（中間）：45.2％（前年同期比 +9.3ポイント）→ 良好（高水準）
  • 経常利益率：45.3％（前年同期比 +9.5ポイント）
  • 中間純利益率：29.0％（前年同期比 +5.7ポイント）
  • ROE（目安、通期予想ベース）：約20.9％（当期純利益399百万円 ÷ 自己資本1,906.7百万円）→ 良好（8%超推奨）
  • ROA（目安、通期予想ベース）：約13.8％（当期純利益399百万円 ÷ 総資産2,900.0百万円）→ 良好（5%超推奨）
  • 注：ROE/ROAは通期予想を期末残高で割った概算値。厳密には平均値で算出すべき。
• 財政状態（中間末、百万円）
  • 総資産：2,899.96（前期末2,661.23、+238.73）
  • 純資産：1,906.75（前期末1,813.77、+92.97）
  • 自己資本比率：65.8％（安定水準、目安40％超は安定）
• キャッシュ・フロー（中間累計、百万円）
  • 営業CF：227.63（前年146.62、増加）→ 営業CF/当期純利益比率 ≈ 1.16（227.6/195.7）※目安1.0以上で健全
  • 投資CF：△22.21（定期預金預入15、設備投資等7.2）
  • 財務CF：△102.85（配当金支払）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約205.42（百万円、プラス）
  • 現金及び現金同等物残高：2,042.13百万円（前期末1,939.56、+102.57）
• 四半期推移（QoQ）：詳細な四半期別数値は開示表に記載無し。季節性に関する特記事項は無し。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率65.8％（安定水準）
  • 流動負債合計：993.22百万円、流動資産合計：2,817.65百万円 → 流動比率は良好（流動資産が流動負債を上回る）
• 効率性：
  • 総資産回転率等の詳細は開示なし（売上高/総資産で概算可：673.8/2,900 ≈ 0.23回/年）。
• セグメント別：単一セグメントのためセグメント別内訳は省略。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当記載なし（–）
• 特別損失：該当記載なし（–）
• 一時的要因の影響：無し。実質業績は既存事業の増収・コスト削減による改善。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年1月期 実績：年間21.00円（中間0.00、期末21.00）
  • 2026年1月期（予想）：年間25.00円（中間0.00、期末25.00）→ 前期比増配（＋4円）
• 配当総額（会社予想ベース）：25.0円 × 4,890,800株 ≒ 122,270千円（122.27百万円）
• 配当性向（予想、概算）：約30.6％（122.27百万円 ÷ 当期純利益399百万円）→ 中程度（増配傾向）
• 配当利回り：–（株価情報無しのため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当や自社株買いの記載は無し。配当は継続的に実施。

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間）：有形固定資産取得額約7.21百万円（貸借対照表上の有形固定資産は13.69百万円へ増加）
• 減価償却費：中間累計2.29百万円
• 研究開発費（R&D）：明示なし（–）

受注・在庫状況

• 該当業務（eマーケットプレイス）のため、受注/在庫情報は開示対象外（–）。

セグメント別情報

• 単一セグメント（eマーケットプレイス事業）
  • 運営サイトの総流通高：6,578百万円（中間、前年同期比＋8.2％）が売上拡大を牽引
  • 貢献：出店料（月額固定）・マーケット/システム利用料（取引高比例）が主な収益源

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示資料内での中期数値の具体的進捗表記はなし（–）
• KPI達成状況：買い手会員数233,278社（中間末、前期末比+2.6％、毎月約1,000社増）をKPIの一つとして増加を維持

競合状況や市場動向

• 市場動向：米国の関税・食材価格高騰・飲食店倒産増加など、外部環境で不確実性が高い点を会社も指摘
• 競合比較：開示資料に同業他社比較は無し（–）

今後の見通し

• 業績予想：通期予想に変更なし（発表日現在）。前提や想定条件の明示（為替など）は特段記載なし。
• 予想の信頼性：中間の進捗からは達成可能性が高いと考えられるが、外部環境による変動リスクは存在。
• 主なリスク要因：為替・原材料価格上昇、米国の貿易政策、国内飲食店の業況悪化等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間財務諸表作成に特有の会計処理の適用：あり（注記あり）
• 第2四半期（中間期）決算短信は監査（レビュー）の対象外である旨の注記あり
• 法人税等の税率変更（防衛特別法人税導入）により繰延税金算定率を一部変更。中間期の影響は軽微と記載。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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