決算短信：モブキャストホールディングス（3664）

2025年12月期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との差異は開示資料に会社予想（本決算期実績に対する事前の通期予想）や市場コンセンサスの記載がないため比較不能（非開示）。
• 業績の方向性：減収（売上高2,808百万円、△8.6%）・大幅減益（営業損失327.8百万円→前期の営業損失157.6百万円から悪化）で「減収・減益（損失拡大）」。親会社株主に帰属する当期純損失は526.7百万円（前期169.0百万円の損失）。
• 注目すべき変化：自己資本の大幅増（資本金・資本剰余金の増加により純資産が1,412百万円、自己資本比率41.1%へ改善）と、暗号資産（Solana）取得（取得価額350,000千円、期末暗号資産残高275,656千円）が財務構造に大きく影響。営業キャッシュ・フローは依然マイナス（△345百万円）、投資CFの大幅マイナス（暗号資産取得による△364.8百万円）。
• 今後の見通し：2026年12月期の業績予想は「非開示」。保有する営業投資有価証券の譲渡時期・金額や暗号資産価格の不確実性を理由に予想を公表していないため、通期達成可能性は現時点で不明。
• 投資家への示唆（読み取りポイント）：（1）保有IP・投資有価証券の「譲渡実現（タイミングと金額）」、（2）暗号資産（Solana）評価の推移とステーキング等の収益化、（3）ライフスタイルIP事業の利益増加が継続して営業損益に与える影響、（4）継続企業に関する注記が残る点（10期連続の赤字）を注視すること。

基本情報

• 企業名：株式会社モブキャストホールディングス（Mobcast Holdings）
• 上場コード：3664（東証）
• 主要事業分野：IP投資育成事業、ライフスタイルIP事業（「share with Kurihara harumi」等の生活雑貨・EC等）、デジタルIP事業（ゲーム・デジタルコンテンツ）。
• 代表者名：代表取締役CEO 藪 考樹
• 問合せ先：取締役管理管掌 知久 峻輔（TEL 03-6820-4191）
• 報告概要：提出日 2026年2月13日 対象会計期間 2025年1月1日～2025年12月31日（連結）
• 決算補足資料：作成有（決算説明動画あり）、決算説明会は「無し（同社HPに動画掲載）」
• セグメント：① IP投資育成事業（IP・保有企業への投資・譲渡を目指す） ② ライフスタイルIP事業（ゆとりの空間：食器・雑貨・EC等） ③ デジタルIP事業（NINJIN / ゲーミングSNS等）
• 発行済株式数：期末発行済株式数 84,638,408株（2025年12月期、自己株含む） 期中平均株式数 64,169,440株
• 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定：定時株主総会予定日 2026年3月24日、有価証券報告書提出予定日 2026年3月25日、決算補足説明資料（TDnet同日開示予定）。その他IRは「事業計画及び成長可能性に関する事項」を2026年3月開示予定。

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績：会社側の当期（2025年）通期予想は資料に記載なし。市場コンセンサスも資料無し → 比較不可（非開示）。
• 売上高達成率（会社予想比）：–（予想非開示）
• サプライズの要因（実績の要因）：
  • 営業損失拡大の主因は全社的な費用（全社費用の計上等）とデジタルIP事業およびIP投資育成事業での損失増。
  • 営業外・特別損益で暗号資産評価損（76,781千円）、減損損失（42,410千円）、事業撤退損（32,238千円）等の一時要因が経常・当期損失を押し上げた。
  • 一方でライフスタイルIP事業は売上横ばいで営業利益は増加（コスト削減・EC強化が寄与）。
• 通期への影響：会社は保有営業投資有価証券の譲渡時期・金額および暗号資産の価格見通しが不確実なため、2026年の業績予想は非開示。これにより通期達成可能性の判断は現時点で困難。

財務指標（主要数値）

（単位：千円。前年同期比は必ず％で表示）

• 売上高：2,808,134（△8.6% ／ △263,008千円）
• 営業利益（損失）：△327,818（前期 △157,614 → 損失拡大） 営業利益率：△11.7%（前期 △5.1%）
• 経常利益（損失）：△432,898（前期 △189,338）
• 親会社株主に帰属する当期純利益（当期純損失）：△526,660（前期 △169,027）
• 1株当たり当期純利益（EPS）：△8.21円（前期 △3.73円）
• 総資産：3,238,327（前期 2,247,239 → +991,088千円、+44.1%）
• 純資産：1,412,436（前期 378,783 → +1,033,653千円）
• 自己資本比率：41.1%（前期 14.0%）（自己資本比率41.1%：安定水準）
• 現金及び現金同等物（期末）：1,064,568（前期 342,224 → +722,344千円）
• 営業CF：△345,042（前期 △192,547 → 悪化）
• 投資CF：△364,845（前期 △49,562、主因：暗号資産取得350,000千円）
• 財務CF：+1,432,232（前期 +102,394、主に株式発行による収入1,538,006千円）
• フリーCF（営業CF − 投資CF）：△709,887（負）
• 現金同等物残高の増加：+722,344千円（主に株式発行による資金調達）

指標（概算）

• ROE（概算）：約 △64%（非常に低い／マイナス）※親会社株主に帰属する当期純損失を用いた概算値
• ROA（概算）：約 △19%（マイナス）
• 流動比率（期末）：流動資産 2,249,841 / 流動負債 1,272,810 = 約 177%（流動性は良好）
• 有利子負債の状況：長短借入金の合計や社債の期末状況は記載あり（短期借入210,000、1年内返済予定長期借入550,948、長期借入453,313 等） → 負債合計は1,825,890千円。自己資本比率改善により財務安全性は向上。

（注）上のROE/ROAは提示値を用いた概算。詳細は平均資本等の正確計算が必要。

進捗率分析（四半期決算の進捗は非該当／通期予想非開示）

• 通期予想が非開示のため、通期進捗率は算出不能。過去同期間の進捗比較も非該当。

キャッシュフロー詳細

• 営業CF：△345,042（主な差引要因：税金等調整前当期純損失504,589、棚卸資産増加49,419、預け金増50,000、未払金増加で一部相殺）
• 投資CF：△364,845（暗号資産取得 350,000、原状回復支出28,300、有形固定資産取得23,438等）
• 財務CF：+1,432,232（株式発行収入1,538,006、長期借入50,000、長期借入返済等による支出あり）
• フリーCF：△709,887（営業・投資合計）
• 営業CF/当期純利益比率：営業CF（△345,042）/当期純損失（△508,086）＝約0.68（目安1.0以上が望ましいが未達）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 4,138千円
• 特別損失：減損損失 42,410千円、事業撤退損 32,238千円 等（合計 特別損失 75,829千円）
• 営業外項目：暗号資産評価損 76,781千円、新株予約権発行費 19,354千円 等
• 一時的要因の影響：暗号資産評価損・減損・事業撤退損等が大きく当期損失を押し上げている。これらは評価損等の性格上再発生の可能性があり得る（特に暗号資産は価格変動リスクが高い）。特別損益を除いた実質的業績を見る場合でも営業損失は拡大しており構造的な改善が必要。

配当

• 2025年12月期：年間配当 0円（中間 0円、期末 0円）
• 2026年12月期（予想）：未定（現時点で未発表）
• 配当性向：–（配当なしのため該当なし）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買い等の記載なし。資金調達や財務基盤安定化を優先している様子。

設備投資・研究開発

• 有形・無形の投資：当期の有形固定資産・無形固定資産の増加合計 約49,506千円（前期 79,113千円）。主な支出に建物等・ソフトウェア・原状回復等。
• 減価償却費：43,401千円
• R&D費（明細記載なし）：–（資料にR&D投資の明確数値は記載なし）

受注・在庫（該当事項）

• 棚卸資産（商品及び製品）：404,850千円（前期 351,765 → +53,084千円、増加）
• 在庫回転日数等の詳細：–（記載なし）
• 受注・受注残：–（記載なし）

セグメント別情報

• IP投資育成事業：売上 11,247千円（前期 256,133千円） セグメント損失 △72,859千円（前期利益166,216千円）
  • 備考：保有営業投資有価証券の譲渡が想定より実現しなかった（収益化未達）。ファッション事業「KaLae」立上げ等を実施。
• ライフスタイルIP事業：売上 2,787,607千円（前期 2,773,465千円、＋0.5%） セグメント利益 76,106千円（前期 22,614千円、改善）
  • 備考：EC・百貨店販売やデジタルマーケティング強化、公式アプリ公開等で顧客基盤拡大（SNSフォロワー累計200万人、会員20万人超）。
• デジタルIP事業：売上 9,279千円（前期 33,092千円） セグメント損失 △62,665千円（前期 △54,787千円）
  • 備考：「オシウマ・ダービー・ブラッド」等を展開するが収益化途上。
• セグメント総計：売上 2,808,134千円、合算で営業損失（セグメント損失合計）△59,418千円、ただし全社共通費用等の調整で連結営業損失は△327,818千円（全社費用が大きい）。

中長期計画との整合性

• 中期目標・施策：IP創出と資産売却による収益化、M&A戦略「SIAP（Social Impact Acceleration Program）」、ソラナ・トレジャリー事業の立ち上げ等を掲げる。
• 進捗：ライフスタイル事業の収益化が進む一方、IP投資の譲渡実現は遅れている。新規資金調達により財務基盤は強化されたが、継続的黒字化の達成は未確認。会社は2026年3月に「事業計画及び成長可能性に関する事項」を開示予定。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との詳細比較データは資料に無し。業界的にはゲーム開発コスト上昇や人気IP獲得競争の激化がデジタル事業に影響。
• 市場動向：暗号資産価格の変動（Solana等）による評価損益リスク、D2C/OMO等のデジタルマーケティングの重要性が示唆される。

今後の見通し（会社コメント）

• 2026年12月期の業績予想は非開示（保有営業投資有価証券の譲渡時期・金額および暗号資産の価格見通しが合理的に算定できないため）。
• 会社の前提：IP投資育成・ライフスタイルIP・デジタルIPの3事業へ経営資源集中。事業収益化（戦略パートナーへの株式譲渡等）とソラナ関連事業の収益化を図るとしている。
• 予想の信頼性：現状で非開示のため評価不能。過去10期連続赤字である点を踏まえると、会社の見通しは実行面の進捗確認が必要。

重要な注記

• 会計方針変更：2025年度から「法人税等に関する会計基準」等の改正を適用（連結財務諸表への影響は無し）。
• 継続企業に関する注記：2015年12月期以降10期連続で営業損失等を計上しており、継続企業の前提に関する重要な不確実性を認識。資金調達・事業収益化等の施策により解消を図る方針であるが、現時点で不確実性は残る。
• 後発事象：2026年2月3日付で、レトロワグラース（LTG）との経営統合に関する基本合意書を解約（業績影響はなしと記載）。

（注記）

• 本まとめは、提供いただいた決算短信（2025年12月期）を基に作成しています。不明な項目は「–」と記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。