決算短信：KYCOMホールディングス（9685）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想に対する通期修正はなし。第3四半期累計（9か月）実績は概ね会社想定の範囲内（上振れ/下振れの明確な修正は無い）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋8.0％、営業利益＋1.1％、親会社株主に帰属する四半期純利益＋10.1％）。
• 注目すべき変化：主力の情報処理事業は売上は拡大（＋8.6％）する一方で教育・人件費等のコスト増により営業利益は減少（△10.4％）。不動産（太陽光）は雪害分の保険受取（66.8百万円）を特別利益で計上し利益改善。純資産は時価評価益等で大幅増（包括利益が増加）。
• 今後の見通し：通期予想（売上7,270百万円・営業利益650百万円・当期純利益500百万円）に変更なし。第3四半期累計の進捗は売上73.3％、営業利益64.4％、純利益70.2％で、営業利益はやや進捗が遅め。
• 投資家への示唆：DX/AIなどの需要で売上は堅調だが、人材育成・待遇改善等のコスト増が営業利益を圧迫している点がポイント。金融資産（投資有価証券）の評価益が純資産を押し上げており、収益基盤と資産構成の両面を分けて見る必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：KYCOMホールディングス株式会社（証券コード 9685）
  • 主要事業分野：情報処理事業（ソフトウェア開発、DX／AI、ERP、ローコード等）／不動産事業（太陽光発電等）／レンタカー事業／無線ソリューション事業
  • 代表者名：代表取締役社長 吉村 仁博
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無、四半期レビュー（監査）：無（任意）
• セグメント：
  • 情報処理事業：ソフトウェア開発、DX/AI、ERP構築、ローコード等
  • 不動産事業：太陽光発電等（発電所運営）
  • レンタカー事業：レンタカー・カーシェア等
  • 無線ソリューション事業：無線関連サービス
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：5,115,492株（自己株式36,050株）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：5,079,442株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回の正式決算発表（通期）：期末（2026年3月期）発表日等は資料参照または未記載
  • 株主総会、IRイベント等：–（本資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較・達成率：通期予想に対する第3四半期累計の進捗）
  • 売上高：5,324百万円（累計）／通期予想7,270百万円 → 進捗率73.3%（第3四半期としては概ね想定内）
  • 営業利益：418.6百万円（累計）／通期予想650百万円 → 進捗率64.4%（やや遅れ）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：351.0百万円（累計）／通期予想500百万円 → 進捗率70.2%
• サプライズの要因：
  • 売上はDX/AI、ERP、ローコード等の需要で増加した一方、情報処理事業での教育拡充・人件費増加により営業利益は伸び悩み。
  • 不動産（太陽光）の雪害に対する保険金66.8百万円を特別利益で計上し、当期純利益を押し上げた。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き（修正なし）。営業利益の進捗がやや遅いため、残り期間でのコスト抑制または追加収益が必要となる点に留意。

財務指標（要点）

• 損益（第3四半期累計：2025/4/1–2025/12/31、単位：千円）
  • 売上高：5,324,224 千円（前年同期比＋8.0％、金額差 +395,468 千円）
  • 営業利益：418,637 千円（前年同期比＋1.1％、金額差 +4,733 千円）
  • 経常利益：465,970 千円（前年同期比＋3.5％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：351,029 千円（前年同期比＋10.1％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：69.10 円（前年同期62.76円）
  • 営業利益率：418,637 / 5,324,224 = 約7.9%
• 貸借対照表（要点、単位：千円）
  • 総資産：8,491,485（前期末7,963,328 → +528,157 千円）
  • 純資産：5,085,023（前期末4,489,030 → +595,993 千円）
  • 自己資本比率：59.9%（前期末56.4%）（安定水準）
  • 現金及び預金：2,108,150（前期末2,159,633 → △51,483 千円）
  • 投資有価証券：1,782,982（前期末1,373,206 → +409,776 千円）
• 収益性指標（参考、累計ベース）
  • ROE（簡易計算）：351,029 / 5,085,023 = 約6.9%（期間ベースの算出、目安8%以上が良好 → 現状はやや低め）
  • ROA（簡易計算）：351,029 / 8,491,485 = 約4.1%（目安5%以上で良好 → やや低め）
• 進捗率分析（通期予想に対する累計進捗）
  • 売上高進捗率：73.3%（第3Q時点、概ね想定内）
  • 営業利益進捗率：64.4%（やや遅れ）
  • 純利益進捗率：70.2%（概ね想定内）
• キャッシュフロー：
  • 四半期連結キャッシュフロー計算書は作成していない（資料に記載なし）。従って営業CF等の金額は開示なし。
  • 減価償却費：117,159 千円（前年同期102,790 千円）
  • 現金同等物残高：現金及び預金は2,108,150千円（前期末比微減）
  • 有利子負債（主要項目）：短期借入金310,000、1年内返済予定の長期借入金191,186、長期借入金1,495,300 → 合計借入金（概算）約1,996,486千円。現金が借入金を上回り、概算でネットキャッシュ約111,664千円。
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの詳細数値は本文の累計のみ（四半期単独のQoQは資料に明示なし）。季節性：特に記載なし。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率59.9%（安定水準）
  • 流動比率（概算）：流動資産3,405,123 / 流動負債1,595,609 ≒ 213%（良好）
• 効率性：
  • 減価償却やのれん償却増加（のれん償却 8,947千円）により費用構造の影響あり。
• セグメント別（第3四半期累計、単位：千円、外部売上高／セグメント利益）
  • 情報処理事業：売上 4,863,665（＋8.6%）、セグメント利益 310,108（△10.4%）
  • 不動産事業：売上 136,837（＋10.3%）、セグメント利益 78,065（＋46.9%）※保険金計上の影響
  • レンタカー事業：売上 132,917（＋4.7%）、セグメント損益 △7,822（前年は利益）
  • 無線ソリューション事業：売上 190,804（△1.5%）、セグメント損益 △17,708（前年同様損失）
  • セグメント注記：持株会社的な全社収益・費用の調整有り

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 受取保険金：66,841 千円（太陽光発電所の雪害に関する保険金）→ 当期特別利益の主要項目
  • 固定資産売却益：1,739 千円
• 特別損失：
  • 固定資産除却損：75 千円、投資有価証券売却損：998 千円 等、合計 1,074 千円
• 一時的要因の影響：
  • 不動産（太陽光）関連の保険受取が純利益を押し上げているため、これを除いた実質業績では営業面の圧迫（情報処理事業のコスト増）が目立つ。
• 継続性の判断：
  • 保険金は一時的要因で継続性は低い。教育・人件費の増加は継続的な費用増となる可能性あり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00 円（2026年3月期 中間は無配）
  • 期末配当（予想）：10.00 円（通期合計：10.00 円）
  • 直近公表の配当予想に変更はなし
• 配当性向（予想）：配当10円 / 予想EPS98.43円 ≒ 10.2%（低め）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 減価償却費：117,159 千円（前年同期102,790 千円、増加）

受注・在庫状況

• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品・仕掛品等）：商品5,840 千円、仕掛品31,579 千円（仕掛品の増加が主因）

セグメント別情報（要点再掲）

• 情報処理事業：売上比率が最大、DX/AIやERP、ローコード需要で売上増。しかし人材育成や待遇改善等でコスト増、営業利益は減少。
• 不動産事業：太陽光関連の回復と保険金で利益拡大。
• レンタカー：需要正常化とカーシェアとの競合で収益性悪化（営業損失に転落）。
• 無線ソリューション：売上・損失ともに横ばいで改善余地あり。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画やKPIの詳細は本資料に記載なし → 進捗判断は限定的。
• 備考：情報処理事業の成長（DX/AIなど）は中長期での成長エンジン想定。ただし人材投資が利益率に影響するため、ROIの管理が重要。

競合状況や市場動向

• 競合/市場動向：レンタカー分野でのカーシェア等との競合、IT分野ではDX／AI需要の拡大に対応する競争環境が継続。詳細は同業比較データの提示が無いため相対評価は限定的。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上7,270百万円（＋7.4%）、営業利益650百万円（＋10.1%）、経常利益710百万円（＋11.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益500百万円（＋6.7%）
  • 会社は見通しの前提（為替・原油等の明示なし）。業績予想の修正は無し（2025年11月7日公表分以降の修正なし）。
• 予想の信頼性：第3四半期累計で営業利益進捗がやや遅れているため、通期達成には下期での利益改善が必要。
• リスク要因：
  • 人件費・教育費等のコスト増が継続する場合の利益圧迫
  • レンタカー分野の競争激化・需要動向
  • 気象リスク（太陽光）等の外部ショック（保険処理に依存している面）
  • 市場やマクロの先行き不透明感

重要な注記

• 会計方針の変更：特記事項なし（会計方針・見積りの変更なし）
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（本第3四半期累計に関しては未作成）
• 四半期連結財務諸表に対する監査（レビュー）：無（任意）
• その他：本資料の将来予測は現時点の合理的な前提に基づくものであり、実際の結果は変動する可能性がある旨の通常の注記あり

注：

• 不明項目・未記載項目は「–」と表記しました。
• 数値は決算短信（連結・第3四半期累計）に基づく。割合は必ず前年比％で記載しています。
• ROE/ROAは第3四半期累計ベースの簡易算出であり、年率換算ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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