決算短信：オーイズミ（6428）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対して中間実績はおおむね上振れ（営業利益・経常利益・親会社株主帰属中間純利益の通期進捗が高い）。会社は通期予想の修正なし。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比増減で減少：△8.4％、ただし営業利益は前年同期比＋4.4％）。
• 注目すべき変化：セグメント別では食品・EC事業が売上・利益ともに伸長（売上高＋4.4％、セグメント利益＋56.4％）、アミューズメント事業は販売台数変動等により売上高△20.4％、セグメント利益△11.1％と大幅減。
• 今後の見通し：通期予想（売上高22,600百万円、営業利益650百万円、親会社株主に帰属する当期純利益670百万円）は据え置き。中間段階で営業利益・純利益は通期目標を上回る水準に到達しており、下期の業績変動次第で通期達成は高い可能性があるが、会社は現時点で修正を行っていない。
• 投資家への示唆：中間は固定資産売却益など一時要因も含むため「表面上の利益」と実質的な営業力（経常利益・セグメント別の継続収益性）を分けて評価することが重要。債務増・設備投資（新工場、賃貸用不動産取得）に伴う投資負担とキャッシュフローの動きも注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社オーイズミ
  • コード番号：6428
  • 主要事業分野：食品・EC事業、アミューズメント事業（遊技機・周辺機器等）、不動産事業、電気事業（太陽光発電等）
  • 代表者名：代表取締役社長 大泉 秀治
  • 問合せ先：取締役管理部長 北村 稔（TEL 046(297)2111）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 食品・EC事業：自社ブランド商品販売、OEM、工場運営、越境EC等
  • アミューズメント事業：遊技機（パチンコ・パチスロ）の開発・販売、周辺機器
  • 不動産事業：賃貸用不動産の取得・運営・売却
  • 電気事業：太陽光発電設備の稼働・管理による電力販売
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式・自己株式含む）：22,500,000株
  • 期中平均株式数（中間期）：22,495,178株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 株主総会：–（該当期の定時株主総会は既に実施、次回は未記載）
  • IRイベント：決算説明会実施（機関・アナリスト向け）
  • その他：配当支払開始予定日：―（中間配当は無）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（中間累計：2025/4/1–2025/9/30、単位：百万円）
  • 売上高：実績10,668（前年中間11,648、△8.4％）。会社の通期予想22,600に対する進捗率47.2％（通期のほぼ半分）。
  • 営業利益：実績783（前年中間750、＋4.4％）。会社の通期予想650に対する進捗率120.5％（中間で通期目標超過）。
  • 経常利益：実績792（前年中間741、＋6.8％）。通期予想630に対する進捗率125.7％。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：実績776（前年中間998、△22.2％）。通期予想670に対する進捗率115.9％。
• サプライズの要因：
  • プラス要因：食品・EC事業の成長（OEM拡大、新規販路、海外受注増）と電気事業の安定収益、遊技機の一部機種の再販・出荷が貢献。
  • マイナス要因：売上高の減少は主にアミューズメント事業の販売台数低迷（第1四半期）による。前年同期は固定資産売却益が大きかった（前中間期 特別利益690百万円）ため、純利益は前年割れ。今期も固定資産売却益383百万円が発生しているが前期比で縮小。
• 通期への影響：
  • 中間時点で営業利益・経常利益・純利益が通期計画を上回る実績だが、会社は業績予想を修正していない。下期の遊技機販売動向や市場環境（景気・消費動向、為替等）に左右されるため、通期達成の可能性は高いが確証はない。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：41,080百万円（前期末38,959百万円、＋2,121百万円）
  • 純資産：18,858百万円（前期末18,307百万円、＋551百万円）
  • 自己資本比率：45.9％（前期47.0％、安定水準→40%以上が目安）
• 収益性（中間実績、対前年同期比）
  • 売上高：10,668百万円（△8.4％、前年中間11,649百万円）
  • 営業利益：783百万円（＋4.4％、営業利益率 7.34％（783/10,668））
  • 参考目安：業種平均は資料未記載のため比較は –（しかし営業利益率7%台は一般にまずまず）
  • 経常利益：792百万円（＋6.8％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：776百万円（△22.2％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：34.52円（前年44.35円、△）
• 収益性指標
  • ROE（実績）：約4.1％（776 / 18,858 ×100）→ 目安の8%以上に満たない（改善余地あり）
  • ROA（実績）：約1.9％（776 / 41,080 ×100）→ 目安の5%以上を下回る
  • 営業利益率：7.3％（業種比較は資料なし）
• 進捗率分析（中間→通期）
  • 売上高進捗率：47.2％（10,668 / 22,600）
  • 営業利益進捗率：120.5％（783 / 650）
  • 純利益進捗率：115.9％（776 / 670）
  • 備考：営業利益・純利益は中間で通期目標を超過。ただし一時的な特別利益（固定資産売却益383百万円）が影響。
• キャッシュフロー（中間累計、千円）
  • 営業CF：1,729,398千円（前年同期1,451,919千円、増加）→ 営業CFはプラスで良好
  • 投資CF：△2,082,712千円（前年同期＋1,724,762千円）→ 有形固定資産取得支出が主因（新工場建設、賃貸用不動産取得等）
  • 財務CF：1,060,107千円（前年同期△2,045,809千円）→ 長期借入による調達が主因（長期借入金収入2,900,000千円）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約△353百万円（1,729 − 2,083 ≒ △354百万円）
  • 営業CF/純利益比率：約2.23（1,729 / 777）→ 1.0以上で健全
  • 現金同等物残高：7,677百万円（期首6,971百万円、増加706百万円）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期単位詳細は本資料に限定情報。第1四半期の販売不振を第2四半期の再販・パチンコ出荷増である程度回復。
  • 季節性：遊技機販売等に季節変動あり。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：45.9％（安定水準）
  • 有利子負債（短期借入金2,845百万円＋長期借入金10,839百万円＝約13,684百万円）増加傾向
  • 流動比率：約200％（流動資産18,127 / 流動負債9,053 ≒ 200%、短期支払余力は良好）
• 効率性
• セグメント別（中間実績）
  • 食品・EC事業：売上4,816百万円（＋4.4％）、セグメント利益173百万円（＋56.4％）
  • アミューズメント事業：売上4,833百万円（△20.4％）、セグメント利益315百万円（△11.1％）
  • 不動産事業：売上418百万円（＋0.3％）、セグメント利益182百万円（△15.2％）
  • 電気事業：売上601百万円（＋9.6％）、セグメント利益398百万円（＋16.4％）
• 財務の解説：
  • 総資産増加は賃貸用不動産取得、新工場建設などの有形固定資産増加が主因。
  • 負債増加は長期借入金の増加が主因であり、投資先行の財務構造変化が見られる（自己資本比率は安定的）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益383百万円（当中間期）。前年中間は690百万円の売却益。
• 特別損失：当中間期に特別損失の計上はなし。
• 一時的要因の影響：
  • 固定資産売却益は中間業績を押し上げており、これを除くと実質的な当期純利益はより低くなる（経常利益792百万円に対する一時利益383百万円を除くと税引き後の“基礎的利益”は約523百万円相当と推計）。
• 継続性の判断：固定資産売却益は一時性が高く継続性は限定的。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0円（2026年3月期 中間は無配）
  • 期末配当（予想）：12.0円／株
  • 年間配当予想：12.0円（前回予想から修正なし）
  • 過去支払（2025年3月期）：期末12円（総額269,942千円）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向（通期予想ベース）：約40.3％（年間配当12円 ÷ 会社予想EPS29.78円 ≒ 40.3％）
• 株主還元方針：特別配当の記載なし。自己株式の取得は当中間期では無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産の取得による支出（中間累計）：2,935,371千円（前年中間 488,651千円）
  • 主な投資内容：食品・EC事業の新工場建設、賃貸用不動産取得（東京都内物件等）
  • 減価償却費：370,674千円（中間累計）
• 研究開発：
  • R&D費用：明細記載なし（–）
  • 主要テーマ：食品の付加価値商品開発、OEM拡大、新ジャンル食品（蒟蒻等）等（開示記載あり）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：受注高・受注残高の明細は記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品・仕掛品・原材料合計の増減）：商品及び製品・仕掛品・原材料等合計で増加（原材料の増加等が確認）
  • 棚卸資産の増加は投資や生産体制拡充に伴う在庫積増しを示唆

セグメント別情報

• セグメント別状況（中間実績の再掲）
  • 食品・EC：売上4,816百万円（＋4.4％）、利益173百万円（＋56.4％）→ OEM増加・海外販路拡大が寄与
  • アミューズメント：売上4,833百万円（△20.4％）、利益315百万円（△11.1％）→ 遊技機販売の変動が利益に影響
  • 不動産：売上418百万円（＋0.3％）、利益182百万円（△15.2％）→ 物件の取得と一部売却
  • 電気：売上601百万円（＋9.6％）、利益398百万円（＋16.4％）→ 太陽光発電の安定稼働が寄与
• 地域別売上：明細記載なし（国内/海外比率は一部海外（食品OEM等）拡大の記載あり）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に詳細目標の記載なし（進捗評価は個社中期計画に依存）
• KPI達成状況：セグメント別の売上・利益の増減から食品・EC分野での拡大は進展しているが、アミューズメント事業の回復状況が中期計画達成の鍵となる。

競合状況や市場動向

• 市場動向：遊技場業界ではM&Aによる二極化、スマート遊技機導入で稼働回復傾向。一方、個人消費の先行きやコスト高騰はリスク。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正なし）：売上高22,600百万円（前期比＋12.4％）、営業利益650百万円（＋594.5％）、経常利益630百万円（＋772.6％）、親会社株主に帰属する当期純利益670百万円（＋172.0％）、1株当たり当期純利益29.78円
  • 会社予想の前提条件等：詳細は添付資料（通期前提等）参照
• 予想の信頼性：中間で通期利益目標を上回る実績が出ているが、一時項目（資産売却）と下期の遊技機販売や市場環境変動が影響。会社は保守的に予想を据え置いていると判断される。
• リスク要因：為替・原材料価格変動、遊技機市場の需要変動、消費者マインド低下、政策・規制変更等。

重要な注記

• 会計方針の変更：当中間期における会計方針の変更、見積りの変更、修正再表示はなし。
• その他：中間決算短信は監査（レビュー）対象外。発行済株式数等の注記あり。

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