決算短信：ツガミ（6101）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）は修正なし。四半期累計の実績は通期予想に対して進捗が良く、特に営業利益・親会社帰属当期利益は高い進捗率を示しているため「会社予想に対して上振れ傾向」。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上収益94,137百万円：前年同期比+25.7%、営業利益25,554百万円：同+62.8%、親会社帰属四半期利益11,913百万円：同+53.4%）。
• 注目すべき変化：中国事業が収益を牽引（中国売上収益81,580百万円：前年同期比+28.3%、セグメント利益22,534百万円：同+51.2%）。インドも黒字化（セグメント損失→77百万円の黒字）。
• 今後の見通し：通期予想は据え置き（売上115,000百万円、営業利益27,000百万円、親会社帰属当期利益12,500百万円）。第3四半期累計の進捗（売上進捗約81.9%、営業利益進捗約94.6%、親利益進捗約95.3%）から、現時点では通期予想達成の可能性は高いと見受けられるが、最終四半期の動向に依存。
• 投資家への示唆：海外（特に中国）依存度が高く、海外需要の維持が業績持続の鍵。営業CFは良好で自己資本比率も高く財務基盤は安定している（短期的な流動性リスクは低い）。

基本情報

• 企業名：株式会社ツガミ
• 主要事業分野：工作機械（自動旋盤、研削盤、マシニングセンタ等）の製造・販売（国内外拠点で展開）
• 代表者名：代表取締役社長　渡部 昇弘
• 問合せ先：上席執行役員 経理担当　山口 智弘（TEL 03-3808-1711）
• 報告概要：
  • 提出日：2026年1月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日〜2025年12月31日）
  • 決算説明資料：作成あり、決算説明会は無
• セグメント（所在地別）：
  • 日本：国内販売・製造
  • 中国：中国拠点による製造・販売（最大セグメント）
  • インド：インド拠点
  • 韓国：韓国拠点
  • その他：その他地域
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（普通株式）：48,000,000株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：46,455,004株（当第3四半期）
  • 自己株式数（期末）：1,311,478株（当第3四半期）
  • 時価総額：–（資料無し）
• 今後の予定：
  • 通期決算発表：期末（2026/3/31終了後）に予定
  • 株主総会・IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想との比較）
  • 売上高：累計94,137百万円／通期予想115,000百万円 → 進捗率81.9%
  • 営業利益：累計25,554百万円／通期予想27,000百万円 → 進捗率94.6%
  • 親会社の所有者に帰属する当期利益：累計11,913百万円／通期予想12,500百万円 → 進捗率95.3%
• サプライズの要因：
  • 主因は中国事業の大幅な増収・増益（海外売上比率95.0%）。インド事業の黒字化も寄与。営業利益率の改善により利益が想定より上振れ。
• 通期への影響：
  • 直近で通期予想の修正は無し。ただし第4四半期の受注・需要動向および為替や原材料動向による影響は留意が必要。現状は通期達成の可能性は高いと判断されるが、最終Qの落ち込みがあれば修正の可能性あり。

財務指標

• 要点（百万円）
  • 売上収益（当第3四半期累計）：94,137（+25.7%）
  • 売上総利益：34,824（算出値）、販売費及び一般管理費：10,633（ほぼ横ばい）
  • 営業利益：25,554（+62.8%）、営業利益率：27.15%（25,554/94,137） — 業種平均と比べ高水準（目安: 高い）
  • 税引前利益：25,355（+56.8%）
  • 四半期利益（親会社帰属分）：11,913（+53.4%）
  • 基本的1株当たり四半期利益（累計）：256.45円（前年164.69円）
• 収益性指標（簡易算出）
  • ROE（親会社所有者に帰属する利益÷平均親会社所有者持分） ≒ 11,913 / 68,486 ≒ 17.4%（目安: 8%以上で良好 → 良好）
  • ※平均持分は期首・期末の単純平均（62,897 と 74,075 の平均）
  • ROA（四半期利益÷平均資産） ≒ 11,913 / 135,980 ≒ 8.8%（目安: 5%以上で良好 → 良好）
  • 営業利益率：27.15%（業種平均との比較で高水準）
• 進捗率分析（通期予想に対する累計比）
  • 売上高進捗率：81.9%（通常は四半期で約75%前後が多いが、前提による）
  • 営業利益進捗率：94.6%（高進捗）
  • 親利益進捗率：95.3%（高進捗）
  • 過去同期間（前年同期）との比較：増収増益で順調に上振れ
• キャッシュフロー（累計）
  • 営業CF：+21,634（前期6,127）→ 大幅改善
  • 投資CF：△1,610（前期△1,690）→ 主に有形固定資産の取得1,184
  • 財務CF：△10,808（前期△5,133）→ 非支配持分からの子会社持分取得4,527、自己株取得1,677、配当支払3,206等
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：+20,024（健全）
  • 営業CF/純利益比率：21,634 / 17,475 ≒ 1.24（目安1.0以上で健全 → 健全）
  • 現金及び現金同等物残高：39,578（期首27,729、増加11,849）
• 四半期推移（QoQ）：
  • 四半期単位の詳細値は記載なし（累計比較中心）。季節性は製造業で四半期偏在の可能性あり。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率（親会社所有者帰属持分ベース）：74,075 / 144,654 = 51.2%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 有利子負債（借入金）：11,457（大きく増加せず、負債比率は低水準）
  • 流動比率：流動資産117,286 / 流動負債40,301 ≒ 2.91（健全）
• 効率性：
  • 総資産回転率等の詳細は記載なし（売上/総資産で簡易算出可：94,137/144,654 ≒ 0.65回/年）
• セグメント別（主な寄与）
  • 中国：売上収益81,580（+28.3%）、セグメント利益22,534（+51.2%） — 主要牽引
  • 日本：売上20,379（△10.2%）、セグメント利益1,443（+155.6%）
  • インド：売上4,191（+36.6%）、セグメント利益77（前年は△292）
  • 韓国：売上889（△31.7%）、セグメント利益6（△93.0%）
  • 海外売上収益比率：95.0%（高い海外依存）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当記載なし（–）
• 特別損失：該当記載なし（–）
• 一時的要因の影響：なし（業績は通常営業による改善が主因）
• 継続性の判断：今回の増益は事業拡大（特に中国）・営業改善によるもので、一時要因によるものではないと説明あり。

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当（実績）：36円
  • 期末配当（予想）：36円（未修正）
  • 年間配当予想（会社予想）：72円（36+36）
• 配当性向（目安、会社通期予想ベース）：
  • 通期EPS（会社予想）269.09円 → 配当性向 ≒ 72 / 269.09 ≒ 26.8%（適度な配当性向）
• 配当利回り：株価情報無し（–）
• 株主還元方針：自己株式取得の実績あり（当期累計で取得1,675百万円）。特別配当の記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）：有形固定資産の取得 1,184百万円（当第3Q累計）
• 減価償却費：1,683百万円（当第3Q累計）
• 研究開発費：明示記載なし（–）
• 主な投資内容：有形固定資産取得、使用権資産取得（使用権資産の取得294百万円）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残高の明示記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（期末）：32,813百万円（前期32,629百万円、+184百万円、前年同期間比ほぼ横ばい）
  • 在庫回転日数：記載なし（–）
  • 在庫の質（仕掛品等の内訳）：記載なし（–）

セグメント別情報（補足）

• セグメント別の収益・利益（当第3Q累計）
  • 日本：売上収益20,379百万円（△10.2%）、セグメント利益1,443百万円（+155.6%）
  • 中国：売上収益81,580百万円（+28.3%）、セグメント利益22,534百万円（+51.2%）
  • インド：売上収益4,191百万円（+36.6%）、セグメント利益77百万円（前年は△292百万円）
  • 韓国：売上収益889百万円（△31.7%）、セグメント利益6百万円（△93.0%）
  • その他：売上収益955百万円（+146.3%）、セグメント利益25百万円（前年は△35百万円）
• 製品別（主要）
  • 自動旋盤：78,683百万円（当第3Q累計）
  • 研削盤：4,155百万円
  • マシニング等：6,713百万円
  • その他（部品、サービス等）：4,584百万円

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の詳細・KPIに関する記載：資料内に明示なし（–）
• 今回の実績は海外（中国）拡大による成長を示しており、中期的な海外シフト方針と整合するものと推定されるが、公式の進捗表記はなし。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：資料に直接の比較はなし（–）
• 市場動向：当社コメントでは「市場全体は依然不透明だが、中国市場をはじめ各拠点で着実に事業を推進」との記載。高い海外比率のため、地域別需要動向（特に中国）と為替・政策リスクが重要。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上収益115,000百万円（+7.1%）、営業利益27,000百万円（+15.8%）、親会社帰属当期利益12,500百万円（+14.7%）、基本的1株当たり当期利益269.09円
  • 次期予想：–（資料無し）
  • 会社予想の前提条件：詳細な前提（為替等）は添付資料P.3参照との記載だが本文に数値記載なし（–）
• 予想の信頼性：第3四半期累計の進捗は高く、通期達成の可能性は高いが、最終四半期の受注・生産・輸送・為替等の変動リスクは残る
• リスク要因（抜粋）：
  • 中国を中心とした海外需要の減速
  • 為替変動（海外売上比率95.0%）
  • 原材料・部材価格の上昇やサプライチェーンの混乱
  • 地政学的・規制環境の変化

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 監査（レビュー）：四半期財務諸表に対する公認会計士又は監査法人によるレビュー：無
• その他：配当予想・業績予想ともに直近公表値からの修正は無（現時点）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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