2026年6月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社側の通期予想に修正はなく、四半期累計の進捗は売上高はほぼ計画通り（通期比49.8%）だが、営業利益・純利益は通期予想に対する進捗が高く「上振れ感」がある（営業利益進捗79.1%、親会社帰属当期純利益進捗76.3%）。市場予想は資料に記載なし（–）。
- 業績の方向性：増収増益（売上高+4.1%、営業利益+42.0%、親会社株主に帰属する中間純利益+37.2%：前年同期比）。
- 注目すべき変化：インソーシング・派遣事業が牽引、セグメント利益は同事業で+24.9%と大幅改善。海外（タイ）は売上微減だが、コスト管理でセグメント利益は+63.0%と大幅改善。
- 今後の見通し：通期予想の修正はなし。中間時点で利益進捗が高く、通期予想達成可能性は高いが、下期の季節性や海外（タイ）動向に留意。
- 投資家への示唆：利益率改善・キャッシュ創出力の強さが確認できる（営業CFが中間で増加）。株式分割（1株→2株、効力日：2026/7/1）と配当（通期予想53円（分割前表記））は留保なし。短期的には利益先行の構図、長期的には採用・教育投資と高付加価値人材育成が鍵。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社平山ホールディングス
- 主要事業分野：インソーシング（構内作業請負）・派遣事業、技術者派遣、海外事業（主にタイ）およびコンサルティング・教育等のその他事業
- 代表者名：代表取締役社長 平山 善一
- 報告概要:
- 提出日：2026年2月16日
- 対象会計期間：2026年6月期 第2四半期（中間） 2025年7月1日～2025年12月31日（日本基準、連結）
- 決算説明会：有（証券アナリスト向け）
- セグメント:
- インソーシング・派遣事業：構内作業請負、派遣（国内中心）
- 技術者派遣事業：組込ソフト、電気・生産技術等の技術者派遣
- 海外事業：主にタイでの派遣・製造支援等
- その他：現場改善コンサル、工場立上げ、研修、外国人雇用サポート等
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：8,156,400株（当中間期）
- 期中平均株式数（中間期）：7,661,703株
- 時価総額：–（資料記載なし）
- 今後の予定:
- 半期報告書提出予定日：2026年2月16日（済）
- 配当支払開始予定日：2026年3月4日
- 株式分割：取締役会決議により普通株式1株→2株（効力日：2026年7月1日）
- その他IRイベント：決算説明会（証券アナリスト向け）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社予想は通期予想との比較で進捗率算出）
- 売上高：18,799百万円、通期予想37,770百万円に対する達成率 49.8%（通期のほぼ半期進捗）
- 営業利益：1,061百万円、通期予想1,341百万円に対する達成率 79.1%（進捗良好、上振れ寄与）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：674百万円、通期予想883百万円に対する達成率 76.3%
- サプライズの要因：
- インソーシング・派遣事業の受注増と単価改善、現場改善による生産効率向上が利益押上げ。
- 海外（タイ）は売上微減だがローコスト運営とコスト削減で利益大幅改善。
- 一部で採用・教育など成長投資費用は増加しているが、単価引上げ承認が収益改善に寄与。
- 通期への影響：
- 中間での利益進捗が高く、現状では通期予想達成の可能性は高いと推察。会社は通期予想を据え置き（修正なし）。
財務指標
- 財務諸表の要点（中間末 2025/12/31、単位：百万円）
- 売上高：18,799（前年同期比+4.1%）
- 営業利益：1,061（前年同期比+42.0%）
- 経常利益：1,085（前年同期比+39.8%）
- 親会社株主に帰属する中間純利益：674（前年同期比+37.2%）
- 総資産：13,086、純資産：5,445、自己資本比率：41.5%（安定水準）
- 現金及び現金同等物：6,763（中間期末、前期末比+710）
- 収益性
- 売上高：18,799百万円（前年同期比+4.1% / +747百万円）
- 営業利益：1,061百万円（前年同期比+314百万円、+42.0%）、営業利益率 5.65%（1,061/18,799）
- 経常利益：1,085百万円（前年同期比+309百万円、+39.8%）
- 親会社株主に帰属する中間純利益：674百万円（前年同期比+183百万円、+37.2%）
- 中間1株当たり利益（EPS）：88.00円（前年同期64.49円、+36.5%）
- 収益性指標（中間利益の年率換算等の参考値、単純計算）
- ROE（年率換算、簡易）：約24.9%（中間純利益×2 / 自己資本5,423百万円；目安：10%以上で優良。ただし単純年率換算）
- ROA（年率換算、簡易）：約10.3%（中間純利益×2 / 総資産13,086百万円；目安：5%以上で良好）
- 営業利益率：5.65%（業種差あり）
- 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
- 売上高進捗率：49.8%（概ね通常ペース）
- 営業利益進捗率：79.1%（上振れ、利益先行）
- 純利益進捗率：76.3%（上振れ）
- 過去同期間との比較：営業・純利益の伸び率が前年同期を大きく上回る（改善ペース）
- キャッシュフロー（中間期間、単位：百万円）
- 営業CF：1,228百万円（前年同期891百万円の増加）※強い創出力
- 投資CF：▲16百万円（前年同期▲92百万円）
- 財務CF：▲513百万円（前年同期▲465百万円）
- フリーCF（営業CF−投資CF）：約1,212百万円（＋、良好）
- 営業CF/親会社帰属中間純利益比率：約1.82（1.0以上で健全）
- 現金同等物残高：6,763百万円（前期末比+710百万円、流動性良好）
- 四半期推移（QoQ）
- 四半期単独の詳細QoQ数字は資料に断片的。中間累計ベースで利益率改善が継続。
- 季節性：一部事業で下期の配属や受注の影響があり得るため、下期動向に注意が必要。
- 財務安全性
- 自己資本比率：41.5%（安定水準、目安40%以上で安定）
- 有利子負債（概算）：短期＋長期借入金合計 約987.5百万円（中間期末）、資産規模に対して過度ではない
- 流動比率（概算）：流動資産11,357 / 流動負債5,110 = 約222%（良好）
- 効率性
- 総資産回転率（中間）：売上高18,799 / 総資産13,086 = 1.44（中間ベース、年換算の解釈必要）
- セグメント別（後述参照）
特別損益・一時的要因
- 特別利益：その他 32千円（小額）
- 特別損失：事業整理損 25,171千円等、合計25,615千円（中間期における一時的損失）
- 一時的要因の影響：特別損失は営業外ではなく特別損失計上だが金額は業績全体に対して小さい水準。営業利益・経常利益の改善は事業本来の改善によるもので、特別損失を除いても業績は良好。
- 継続性の判断：事業整理損は一過性の可能性が高く、継続性は低いと推定。
配当
- 配当実績と予想（いずれも株式分割前の1株当たり表示）
- 2025年6月期：中間 16円、期末 34円、年間 50円（実績）
- 2026年6月期（実績/予想）：中間 18円（支払済）、期末予想 35円、年間合計予想 53円（注：分割前表示）
- 直近の配当予想修正：無し
- 配当利回り：–（株価情報なしのため計算不可）
- 配当性向：–（通期ベースでの想定計算は可能だが資料に明示なし）
- 特別配当の有無：無し
- 株主還元方針：配当継続・増配傾向。加えて普通株式1→2株の株式分割を実施予定（2026/7/1）。
設備投資・研究開発
- 設備投資（中間期間）
- 有形固定資産取得による支出：23,286千円（約23.3百万円）
- 減価償却費：45,688千円（約45.7百万円）
- 研究開発
- R&D費用：資料に明確な記載なし（–）
- 主な研究開発テーマ：–（記載なし）
受注・在庫状況（該当業種の観点）
- 受注状況：資料に受注高の数値は記載なしが、インソーシング・派遣で受注増加を確認（定性的記載）。
- 在庫状況：該当項目（棚卸等）は記載なし（人材サービス中心のため在庫は限定的）。
セグメント別情報
（数値は中間累計、単位：百万円、前年同期比は資料の記載）
- インソーシング・派遣事業
- 売上高：15,357（+4.8%）
- セグメント利益：1,256（+24.9%）
- コメント：防衛、医療機器、電子デバイス・半導体、自動車関連が堅調。単価引上げの承認と現場改善が寄与。採用費や研修等の投資は増加。
- 技術者派遣事業
- 売上高：1,564（+0.8%）
- セグメント利益：65（+12.3%）
- コメント：車載・精密分野や防衛分野で需要継続。技術者確保の競争激化に対応する採用・研修投資。
- 海外事業（主にタイ）
- 売上高：1,165（▲0.9%）
- セグメント利益：30（+63.0%）
- コメント：タイの景気停滞で派遣人数は減少（前年同月比▲9.1%）するも、低コスト運営と追加のコスト削減で黒字確保・利益改善。
- その他事業
- 売上高：713（+6.7%）
- セグメント利益：240（+25.9%）
- コメント：コンサル・研修案件増加、外国人雇用管理サポート等が寄与。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：資料内での中期目標の数値は明示なし（–）
- KPI達成状況：採用定着、単価引上げの承認、ハイエンド技能人材育成という施策が進捗しており、収益性改善につながっていると説明。
競合状況や市場動向
- 競合他社との比較：資料に同業他社比較の数値は無し（–）。ただし技術者不足や採用競争の激化は同業共通の課題。
- 市場動向：国内は製造業の景況感改善（短観DI改善）、一方で物価高・人手不足が採用コストを押上げ。タイなど海外は地域差あり停滞感。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期予想（変更なし）：売上高37,770百万円（+4.3%）、営業利益1,341百万円（+5.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益883百万円（+2.9%）、1株当たり当期純利益115.33円
- 次期予想：–（資料に記載なし）
- 会社予想の前提：為替や原材料等の具体前提は本文参照（詳細は添付資料参照）
- 予想の信頼性：中間で利益進捗が高く、現時点で通期予想据え置き。過去の予想達成傾向については資料に明示なし（–）。
- リスク要因：
- 為替、海外（タイ）市場の景況変動
- 人材採用環境の悪化による採用費・労務費の上振れ
- 主要顧客の生産調整や設備投資動向
重要な注記
- 会計方針：重要な変更なし
- 連結範囲の変更：連結子会社であったFUNtoFUN株式会社が親会社株式会社平山へ吸収合併により連結範囲から除外（当中間期の連結範囲に重要な変更あり）
- その他：中間決算短信は監査（レビュー）の対象外。株式分割（1→2）を2026/7/1実施予定。通期配当の表示は分割前の数値。
（注）
- 本資料は提供された決算短信の記載に基づき要約・整理したものであり、投資判断や助言を目的とするものではありません。
- 資料中の一部数値は千円単位の記載を百万円表記へ揃えて表記しています。情報不明項目は「–」としています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 7781 |
| 企業名 | 平山ホールディングス |
| URL | http://www.hirayamastaff.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 精密機器 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.5)」によって自動生成されました。
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