決算短信：平山ホールディングス（7781）

2026年６月期第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想は修正なし。市場予想との比較情報は開示資料に記載なし（市場差異は–）。会社予想に対する第1四半期の進捗は売上で約24.6%、営業利益で約36.5%、親会社帰属純利益で約35.1%と利益進捗が比較的良好。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋4.9%、営業利益＋62.5%、親会社株主帰属四半期純利益＋46.2%：前年同期比）。
• 注目すべき変化：営業利益・経常利益の大幅改善（営業利益率の改善により営業利益が前年同期比で62.5%増）。インソーシング・派遣事業と技術者派遣事業が収益牽引。海外（タイ）は売上減だがコスト管理で黒字確保、利益は増加。
• 今後の見通し：会社は通期予想を据え置き（2025年8月14日発表分から変更なし）。受注単価上昇や新卒配属効果、採用・技能育成を進める方針で通期予想の達成を見込む。
• 投資家への示唆：第1四半期で収益性が改善しており、通期に向けて利益の上振れ余地がある一方、採用費増・最低賃金改定等のコスト要因、タイなど海外の景況は注意点。進捗率（営業利益・純利益）が売上進捗を上回っている点を注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社平山ホールディングス（コード 7781）
  • 主要事業分野：インソーシング・派遣事業（構内作業請負）、技術者派遣事業（組込・制御・電気等）、海外事業（タイ中心の派遣等）、コンサル・教育等のその他事業
  • 代表者名：代表取締役社長 平山 善一
  • 連絡先：執行役員 グループ戦略本部長 塚原 進午（TEL 03-5769-4680）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年6月期 第1四半期（2025年7月1日～2025年9月30日）
• セグメント:
  • インソーシング・派遣事業：構内作業請負や製造請負を含む主要事業
  • 技術者派遣事業：組込ソフト、制御、電気系等の技術者派遣
  • 海外事業：主にタイでの派遣事業等
  • その他：コンサルティング、教育、有料職業紹介等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：8,156,400株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：492,773株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：7,659,779株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算補足説明資料・決算説明会の有無：記載あり／詳細は別途（資料に説明会の有無欄ありだが日程等は–）
  • 株主総会・IRイベント等：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想との比較・達成率は四半期累計に対する比率）
  • 売上高：実績 9,276,693 千円（前年同期比＋4.9%）。会社通期予想売上高 37,770 百万円（＝37,770,000 千円想定）に対する進捗率 約24.6%（通常進捗は四半期で25%目安）。
  • 営業利益：実績 490,081 千円（前年同期比＋62.5%）。通期予想 1,341 百万円（＝1,341,000 千円）に対する進捗率 約36.5%（通年予想に対し好調）。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績 309,729 千円（前年同期比＋46.2%）。通期予想 883 百万円（＝883,000 千円）に対する進捗率 約35.1%。
• サプライズの要因：
  • 受注単価アップの承認、実働日数上振れ、インソーシング事業での生産効率向上が増収増益を牽引。
  • 受取利息や為替差益の寄与は限定的（受取利息増）だが、製造請負での収益改善が大きい。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第1四半期の利益進捗は良好で、通期達成の目標は維持可能と判断。ただし海外（タイ）の景況や採用コスト上昇等のリスク要因は継続。

財務指標

（数値は原資料の単位：千円。百分率は前年比）

• 損益要点（第1四半期：2025/7/1–9/30）
  • 売上高：9,276,693 千円（前年同期比＋4.9%／前期 8,844,278 千円）
  • 売上総利益：1,819,216 千円（↑）
  • 販管費：1,329,135 千円（↑）
  • 営業利益：490,081 千円（前年同期比＋62.5%）
  • 経常利益：496,774 千円（前年同期比＋52.0%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：309,729 千円（前年同期比＋46.2%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：40.44 円（前年同期 27.92 円）
• 収益性指標
  • 営業利益率（第1Q）：490,081 / 9,276,693 = 約5.28%（業種平均は会社資料に無し）
  • 通期予想ベースのROE（目安）：通期予想当期純利益 883,000 千円 ÷ 期首株主資本約5,051,076 千円 ≒ 17.5%（目安：10%以上で優良）
  • 通期予想ベースのROA（目安）：883,000 ÷ 12,526,994 ≒ 7.1%（目安：5%以上で良好）
  • 注：上記ROE/ROAは通期予想利益を用いた概算値（資料に明示的なTTM数値はなし）。
• 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
  • 売上高進捗率：約24.6%（ほぼ均等配分）
  • 営業利益進捗率：約36.5%（利益進捗良好）
  • 純利益進捗率：約35.1%（利益が進捗）
  • 過去同期間との比較：前年同期比で売上・利益とも改善
• キャッシュフロー
  • 四半期連結CF計算書は未作成（資料に明記）。ただし現金及び預金は前期末比 +101,483 千円（6,062,261→6,163,745 千円）で増加。
  • 減価償却費（第1Q）：22,409 千円（前年同期 16,742 千円）
  • フリーCF等の詳細は資料に記載なし（四半期CF未作成のため）。
• 財政状態（貸借対照表要点）
  • 総資産：12,526,994 千円（前連結年度末 12,358,275 千円、+168,718 千円）
  • 純資産：5,069,372 千円（前連結年度末 5,006,720 千円、+62,652 千円）
  • 自己資本比率：40.3%（安定水準。前期 40.5%）
  • 流動資産合計：10,694,967 千円（現金増加等で上昇）
  • 流動負債合計：4,857,226 千円（賞与引当金や未払消費税増加等で増加）
  • 長期借入金は期中で減少（805,000→713,750 千円）
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細数値は資料に記載なし（–）。
• セグメント別（第1Q）
  • インソーシング・派遣：売上 7,566,639 千円（＋5.7%）、セグメント利益 626,265 千円（＋37.5%）
  • 技術者派遣：売上 782,457 千円（＋3.6%）、セグメント利益 21,390 千円（＋61.9%）
  • 海外事業：売上 571,775 千円（−5.9%）、セグメント利益 15,073 千円（＋51.2%）
  • その他：売上 355,820 千円（＋10.0%）、セグメント利益 95,381 千円（−3.9%）
  • セグメント利益調整（全社費用等）：△268,029 千円（第1Q）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：その他 32 千円（僅少）
• 特別損失：固定資産除却損 228 千円（僅少）
• 一時的要因の影響：特別損益は総額で小額のため業績主要因ではない。実質的には事業の収益改善が主因。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年6月期（実績）：年間 50.00 円（中間 16.00 円、期末 34.00 円）
  • 2026年6月期（会社予想）：年間 53.00 円（中間 18.00 円、期末 35.00 円）→ 前期比増配予定
• 配当性向（予想ベース）：年間配当 53.00 円 ÷ 通期1株当たり当期純利益予想 115.33 円 ≒ 45.9%（参考：資料中に通期EPS 115.33 円記載）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 自社株買い等：資料上の該当記載なし（–）

設備投資・研究開発

• 減価償却費（第1Q）：22,409 千円（前年同期 16,742 千円）
• 固定資産の増減：投資その他の資産が +60,730 千円で増加（固定資産合計は 1,832,026 千円に増加）
• 設備投資額／R&D費用：明確な投資金額・R&D費の内訳は資料に記載なし（–）。資料では教育・研修センター設置・拠点拡大等の費用増加を示唆。

受注・在庫状況

• 受注・受注残高：資料に定量情報なし（–）
• 在庫：棚卸資産等の明細記載なし（–）

セグメント別情報（補足）

• インソーシング・派遣が利益の主力（セグメント利益 626,265 千円、全体営業利益に大きく寄与）。
• 技術者派遣は派遣単価上昇と若手育成で収益改善。
• 海外（タイ）は売上減だがコスト最適化で黒字確保。
• 地域別・為替影響：為替差益は第1Qで 2,772 千円計上（限定的）。

中長期計画との整合性

• 中期計画の詳細数値は本資料に記載なし（–）。ただし会社コメントでは「単価引上げ」「採用・育成強化」により中長期での収益基盤強化を目指す旨記載。
• KPI達成状況：明示的なKPI進捗は資料に記載なし。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内は受注単価の転嫁進展で景況感改善。人手不足・賃上げが継続、採用環境は厳しい。タイの製造は停滞から一部回復だが弱含み。
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期業績予想は変更なし（2025年8月14日発表分から据え置き）。
  • 会社の見通し前提：受注単価引上げの承認、新卒配属の効果、採用・育成によるハイエンド技能工増員等。
• 予想の信頼性：過去の予想達成傾向の言及は資料に記載なし（–）。第1Qは通期予想に対し利益進捗良好。
• リスク要因：採用費・労務費上昇、最低賃金改定、海外（特にタイ）の景況悪化、主要顧客の業績格差、為替変動等。

重要な注記

• 会計方針の変更：特記なし（会計方針変更等の注記はなし）。
• 継続企業の前提に関する注記：該当なし。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料明記）。
• 開示上の注意：本資料の数値は会社提出のもので、将来予想は前提に基づく見通しであり確約ではない（原文注記）。

（注）不明な項目は — と表記しました。数字は資料記載の千円ベース（千円）を基本に記載し、比較・目安を併記しています。投資助言は行っておりません。

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