決算短信：セカンドサイトアナリティカ（5028）

2025年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：市場予想・会社予想との比較は開示なし（市場コンセンサス不明、当該期の通期予想は期中に提示されていないため判定不可）→ 会社側の説明に対する実績は公表値どおり（サプライズ判定：–）。
• 業績の方向性：通期（2025年通期・連結）実績は増収増益の判断対象となる比較データがないため正式比較は不可（対前期データ無し）。主要実績：売上高1,436百万円、営業利益171百万円、親会社株主に帰属する当期純利益121百万円。
• 注目すべき変化：2025年より連結財務諸表を作成（連結範囲にBreak's株式会社を新規連結）→ のれん156百万円等の無形資産計上、子会社取得に伴う投資支出（48,503千円）が発生。
• 今後の見通し：2026年12月期予想は売上1,900百万円（+32.3%：会社公表の対前期増減率）、営業利益200百万円（同16.9%）等。会社はAIプロダクト拡大とデータサイエンス人材採用強化で成長を見込むが、予想達成可能性については外部リスク（為替よりも海外通商政策や物価影響等）に留意する必要あり。
• 投資家への示唆（中立的示唆）：利益率は健全で自己資本比率は高位（76.3%）。一方で営業CF/純利益比率は1.0を下回っており（営業CFが純利益を下回る）、M&Aや借入返済で現金が減少している点に注意。配当は無配継続／自己株式の処分で資本調整が行われている。

基本情報

• 企業名：セカンドサイトアナリティカ株式会社（証券コード 5028）
• 主要事業分野：アナリティクス・AIサービス事業（アナリティクスコンサルティング、AIプロダクト「R2Engine」等の提供）
• 代表者名：代表取締役社長 高山博和
• 報告概要：
  • 提出日（決算短信公表日）：2026年2月13日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年12月31日（2025年12月期・連結）
  • 決算説明資料作成：有／決算説明会：有（アナリスト・機関投資家向け）
  • 決算短信は監査対象外（公認会計士・監査法人の監査の対象外）との注記あり
• セグメント：
  • 単一セグメント：アナリティクス・AIサービス事業（事業概要は上記）
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：8,476,071株（2025年12月期）
  • 期末自己株式数：438,454株
  • 期中平均株式数：7,998,452株
  • 時価総額：–（株価情報は提供されていないため記載不可）
• 今後の予定：
  • 定時株主総会予定日：2026年3月24日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年3月24日
  • 決算説明会（開催済・予定の有無）：有（実施）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社側の事前予想との比較は該当期に開示なしのため、以下は会社が公表した「実績」と翌期予想との関係）
  • 売上高：実績1,436百万円（会社内部予想との比較情報：–）
  • 営業利益：実績171百万円（比較情報：–）
  • 純利益：実績121百万円（比較情報：–）
• サプライズの要因：市場予想との比較データがないため判定不能。ただし、業績説明では以下が成果要因として挙げられている：
  • データサイエンス人材採用の強化によるプロジェクト獲得増
  • アナリティクスコンサルティングの顧客支援・AIモデル構築の増加
  • AIプロダクト（R2Engine等）の導入増
• 通期への影響（2026年見通しについて）
  • 会社は2026年通期予想（売上1,900百万円、営業利益200百万円、当期純利益140百万円）を提示。実績ベース（2025年→2026年）で示した増加率は大きめ（売上+32.3%等）であり、成長の前提はAIプロダクト導入拡大と人材採用の継続。外部リスク（景気動向、物価上昇、通商政策等）により達成リスクあり。

財務指標（要点）

（単位：百万円／千円表記は注記）

• 損益（連結・2025年通期実績）
  • 売上高：1,436百万円（1,436,294千円） 前年比：–（連結初年度のため）
  • 売上総利益：578百万円（578,446千円）
  • 営業利益：171百万円（171,140千円） 営業利益率：11.9%（業種平均との比較は–）
  • 経常利益：171百万円（171,217千円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：121百万円（121,748千円）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：12.85円（希薄化後12.45円）
• 収益性指標（開示値）
  • ROE（自己資本当期純利益率）：13.7%（会社開示値。目安：8%以上良好）
  • ROA（総資産経常利益率）：14.7%（会社開示値。目安：5%以上良好）
  • 営業利益率：11.9%（同上）
• 財政状態（連結・期末）
  • 総資産：1,266百万円（1,266,086千円）
  • 純資産：965百万円（965,452千円）
  • 自己資本比率：76.3%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 現金及び現金同等物：369百万円（369,533千円）
  • 流動資産：865百万円、流動負債：276百万円 → 流動比率：約314%（流動性は高い）
  • 短期借入金：30百万円（30,000千円）、固定負債は小額（資産除去債務等）
• キャッシュフロー（連結）
  • 営業CF：50百万円（50,361千円）
  • 投資CF：△76百万円（△75,710千円）　主な内訳：子会社取得支出48,503千円、有形・無形固定資産取得合計約27,775千円
  • 財務CF：△120百万円（△119,977千円）　主な内訳：長期借入金の返済119,436千円
  • フリーCF（概算）：営業CF − 投資CF = △25百万円（△25,349千円）
  • 営業CF／純利益比率：50,361 / 121,748 ≒ 0.41（目安1.0以上が望ましいため低め）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別数値の明細は決算短信に記載無し（年間数値のみ）→ 季節性の判断は不可
• セグメント別：単一セグメント（アナリティクス・AIサービス）につき、セグメント別内訳省略

特別損益・一時的要因

• 特別損失：減損損失 2,908千円（計上）
• 特別利益：該当なし
• 一時的要因の影響：減損は小額（約2.9百万円）であり、主要業績（営業利益）に対する影響は限定的。ただし連結新規化に伴うのれん計上（156,156千円）があり、今後の減損リスクは注視が必要。
• 継続性の判断：減損損失は特別損失扱いで一時的要因と見なされるが、のれんの存在は継続的な監視対象。

配当

• 中間配当：0.00円（2025年）
• 期末配当：0.00円（2025年）
• 年間配当（実績）：0.00円（無配）
• 2026年予想：0.00円（無配継続予想）
• 配当利回り：–（株価未提示のため算出不可）
• 配当性向（連結）：–（配当0のため算出上意味なし）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動の主な内訳）
  • 有形固定資産の取得による支出：11,654千円
  • 無形固定資産の取得（ソフト等）：16,121千円
  • 合計（投資活動主要）：計上済（投資CF合計75,710千円に含まれるが、子会社取得が大きい）
• 研究開発費：開示項目として明記なし（R&D費の数値は–）
• 備考：AIプロダクトの機能拡充等の投資を継続する方針を表明

セグメント別情報

• 単一セグメント（アナリティクス・AIサービス）。売上・利益は全て本事業に帰属するため、セグメント別内訳は省略（決算短信記載どおり）。
• 地域別売上：ほぼ国内事業、海外売上はほぼ無し（会社見解）

中長期計画との整合性

• 中期方針：アナリティクスを源泉にAIプロダクト事業を拡大、協業パートナーとのシナジー、データサイエンス人材の採用強化。
• 2026年見通し（次年度）提示：売上1,900百万円、営業利益200百万円等。中期KPIの進捗は開示限定的（定量KPIの過去比較データなし）→ 進捗評価は現時点で限定的。

競合状況や市場動向

• 会社説明では国内の景気緩やかな回復期待を前提にする一方、米国の通商政策等の下振れリスクや物価上昇の影響をリスク要因として挙げている。

今後の見通し（開示内容）

• 通期予想（2026年1月1日～12月31日、連結）
  • 売上高：1,900百万円（対前期+32.3%：会社公表）
  • 営業利益：200百万円（同+16.9%）
  • 経常利益：200百万円（同+16.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：140百万円（同+15.0%）
  • 1株当たり当期純利益予想：14.72円
• 予想の前提・リスク：人材採用・AI製品導入の拡大を前提。外部要因（景気、通商政策、物価、金融市場変動等）に留意する必要がある旨を会社が表明。
• 過去の予想達成傾向：連結ベースの前期比較データがないため、会社の予想保守性や達成傾向の評価は不可（–）。

重要な注記

• 連結化：2025年より連結財務諸表を作成（期中に1社新規連結：Break's株式会社）。
• 会計方針の変更：無
• 決算短信は監査対象外：該当旨明記
• 重要な後発事象：該当なし（開示）

（注意）

• 本資料は提供された決算短信の内容を整理したものであり、投資助言や推奨を目的とするものではありません。判断の際は必ず会社開示資料・有価証券報告書等および適切な専門家の確認を行ってください。
• 不明点・未開示項目は「–」として記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.5)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。