決算短信：ハマキョウレックス（9037）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。第2四半期（中間）累計の進捗は「ほぼ予想通り」。（通期予想の修正：無）
• 業績の方向性：増収増益。売上高75,424百万円（前年同期比+4.5％）、営業利益7,160百万円（同+11.0％）、親会社株主に帰属する中間純利益4,831百万円（同+12.8％）。
• 注目すべき変化：物流センター事業が新規センター受託・M&A効果で増収増益（売上+5.4％、営業利益+14.3％）。貨物自動車運送事業は売上は増加（+2.9％）したが、外注費等のコスト増とM&A関連取得手数料で営業利益は減少（-7.2％）。貨物自動車運送事業で負ののれん発生益120百万円計上。
• 今後の見通し：通期見通し（営業収益1,530億円、営業利益139億円等）は据え置き。中間時点での進捗は売上49.3％、営業利益51.5％、親会社株主純利益51.4％でおおむね順調。
• 投資家への示唆：物流センター事業の増強とM&Aが収益拡大に寄与している一方、貨物運送側は外注費・人件費・一時費用が圧迫。燃料価格や人手不足によるコスト上振れリスクに留意。未稼働の受託センター1箇所の稼働進捗とM&Aの統合効果が今後の注目点。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社ハマキョウレックス
  • 主要事業分野：物流センター事業（物流センターの運営・受託）および貨物自動車運送事業（トラック輸送）
  • 代表者名：代表取締役社長 大須賀 秀徳
  • URL： https://www.hamakyorex.co.jp
• 報告概要
  • 提出日：2025年10月30日
  • 対象会計期間：2025年4月1日〜2025年9月30日（2026年3月期 第2四半期 累計）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月10日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • 決算補足説明資料：作成有り、決算説明会：無し
• セグメント
  • 物流センター事業：物流センター運営・受託（センター数191）、当中間期は新規受託の寄与あり。7社分の物流を受託、うち8件中7件が稼働中。
  • 貨物自動車運送事業：トラック輸送・配送。運賃改定やM&Aの影響あり。
• 発行済株式
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：76,048,000株
  • 期末自己株式数：2,036,460株
  • 期中平均株式数（中間期）：74,009,261株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定
  • 半期報告書提出：2025年11月10日
  • IRイベント：決算説明会は無し（補足資料は作成）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期ベース。中間は通期予想との進捗で評価）
  • 売上高：実績75,424百万円／通期予想153,000百万円 → 達成率49.3%
  • 営業利益：実績7,160百万円／通期予想13,900百万円 → 達成率51.5%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績4,831百万円／通期予想9,400百万円 → 達成率51.4%
• サプライズの要因
  • 上振れ要因：物流センター事業の新規受託・稼働とM&A効果が売上・利益を押し上げ。
  • 下振れ要因（セグメント内）：貨物自動車運送事業は外注費等コスト増とM&Aに伴う取得手数料で営業利益が減少。
  • 一時的要因：負ののれん発生益120百万円を計上（貨物自動車運送事業）。
• 通期への影響
  • 現時点で通期予想の修正は無し。中間進捗は概ね通期想定ペース（営業利益・純利益ともに約51％）で、通期達成の可能性は高いと会社は見込む。ただし燃料価格・人件費等の外部要因がリスク。

財務指標（要点）

• 損益（中間累計、単位：百万円）
  • 売上高：75,424（前年比 +4.5％、増加額 +3,228）
  • 営業利益：7,160（前年比 +11.0％、増加額 +712）
  • 経常利益：7,725（前年比 +11.0％、増加額 +768）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：4,831（前年比 +12.8％、増加額 +547）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：65.28円（前年同期57.35円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：7,160 / 75,424 = 約9.5％（業種平均：–）
  • ROE（簡易）：4,831 / 93,253 = 約5.18％（目安：8％以上で良好 → 現状はやや低め）
  • ROA（簡易）：4,831 / 165,805 = 約2.91％（目安：5％以上で良好 → 現状は低め）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：49.3％（通常ペース）
  • 営業利益進捗率：51.5％（やや良好）
  • 純利益進捗率：51.4％（やや良好）
  • 過去同期間との比較：前年同期に対し増収増益で順調
• 貸借対照表（主要項目、単位：百万円）
  • 総資産：165,805（前期末159,446、+6,359） — 固定資産増加（設備投資等）
  • 純資産：105,931（前期末101,896、+4,034）
  • 自己資本（参考）：93,253百万円 → 自己資本比率56.2％（安定水準、目安40％以上で安定）
  • 現金及び預金：22,252（前期23,643、減少）
  • 流動資産合計：43,989 / 流動負債合計：33,359 → 流動比率 ≒ 132％（1.0以上＝健全）
  • 有利子負債：短期借入金12,824、長期借入金12,715 → 負債合計59,874
  • 負債/純資産比率（簡易）：59,874 / 105,931 ≒ 0.57（適度）
• キャッシュフロー：中間CF明細は開示無し（営業CF、投資CF、財務CF、フリーCF等の金額は資料に記載なし）→ 詳細は半期報告書を参照
• 四半期推移（QoQ）：四半期別細目は資料に記載なし（累計比較のみ）
• 財務の解説：固定資産の増加や連結子会社の増加により総資産増。短期借入は減少、長期借入が増加しており資金構造は変更あり。自己資本比率は56.2％で安定。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：負ののれん発生益120百万円（貨物自動車運送事業のM&Aによる）
• 特別損失：合計64百万円（和解金17、固定資産除売却損47等）
• 一時的要因の影響：負ののれん発生益は一時的利益。これを除くと経常ベースの増益は主に事業拡大（新規受託・M&A）によるもの。
• 継続性判断：負ののれんは一時的。M&A効果の継続性は案件・統合の進捗次第。

配当

• 中間配当（実績）：第2四半期末 18.75円（株式分割後換算）
• 期末配当（予想）：20.00円（2026年3月期 予想）
• 年間配当予想：38.75円（2026年3月期 予想）
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
• 配当性向（予想）：38.75 / 126.43 ≒ 30.6％（通期EPS予想126.43円より）
• 特別配当：無
• 株主還元方針等：当該期の配当予想に変更無し。自社株買いの記載：無し

受注・在庫状況（該当業種向け情報）

• 在庫状況：棚卸資産（商品）10百万円（前年同期2百万円）、在庫水準は極めて小さい（物流保管業での在庫は代行先の性質に依存）
• 物流受託：当中間期に7社の物流を受託、計8件中7件が稼働中（残り1件は第2四半期以降の稼働予定）

セグメント別情報

• セグメント売上高（当中間期：2025/4–9、単位：百万円）
  • 物流センター事業：営業収益 48,839（前年同期比 +5.4％）、セグメント利益 6,457（+14.3％）
  • 貨物自動車運送事業：営業収益 26,585（前年同期比 +2.9％）、セグメント利益 730（-7.2％）
  • 連結合計：75,424、連結営業利益：7,160
• セグメント構成比（売上高ベース）
  • 物流センター：約64.8％（48,839/75,424）
  • 貨物自動車運送：約35.2％（26,585/75,424）
• セグメント戦略・所見
  • 物流センター事業：新規受託センターの稼働・M&Aが奏功し高い伸長。今後も稼働率向上と日々収支管理で収益改善を目指す。
  • 貨物自動車運送事業：運賃改定等で売上増だが、外注費や取得手数料で利益圧迫。近物レックスで事業開発部門を設置し案件獲得・グループ内取引拡大を図る。

中長期計画との整合性

• KPI達成状況：通期予想との中間進捗はおおむね計画通り（営業利益・純利益で約51％）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：燃料価格上昇・人手不足等が引き続き事業環境のリスク。会社は運賃交渉、コスト管理、M&Aで対応。

今後の見通し

• 業績予想（通期・会社予想、2025/4/1–2026/3/31、単位：百万円）
  • 売上高：153,000（前年比 +4.3％）
  • 営業利益：13,900（同 +5.2％）
  • 経常利益：15,000（同 +5.0％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：9,400（同 +5.2％）
  • 1株当たり当期純利益：126.43円
• 予想の信頼性：現時点で修正無し。中間進捗は概ね均等進捗で、例年の通期実績との乖離は大きくない。ただし燃料価格（軽油1円/L変動で年間39百万円の影響）や人件費・外注費等の変動要因が業績に影響。
• リスク要因：為替（影響限定的）、原油・燃料価格、労働力不足、M&A統合リスク、顧客需要の変動

重要な注記

• 会計方針：当中間期における会計方針の変更、見積り変更、修正再表示等は無し。
• 連結範囲の変更：無し（当中間期に重要な変更は無いと明記）
• 監査・レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外
• その他：重要な後発事象は無し

注記・補足

• 数値は会社資料（2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信、単位：百万円）を基に記載。記載のない項目は「–」としています。
• 本資料は情報整理を目的としており、投資助言・勧誘を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.5)」によって自動生成されました。

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