2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信[日本基準]（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社公表予想（通期）に対する修正はなし。中間実績は市場予想との比較情報が開示されていないため「ほぼ会社想定の範囲内」と評価できる点を記載。
- 業績の方向性：増収減益ではなく「減収増益」— 売上高は前年同期比で3.0％減（9,612→9,322百万円）だが、営業利益は同35.5％増（450→610百万円）に改善。
- 注目すべき変化：前年同期に計上された大幅なデリバティブ評価損（853,860千円）などの特異要因が消えたこと、および原価改善・高付加価値商品の拡充で収益性が大きく回復した点（経常利益は前年の△396百万円の損失から610百万円の黒字へ回復）。
- 今後の見通し：通期業績予想は据え置き（売上20,545百万円、営業利益1,401百万円、当期純利益900百万円）。中間進捗は売上高45.4％、営業利益43.5％、当期純利益44.0％で、やや半期比率に対して若干低めだが現時点で会社は見直しを行っていない。
- 投資家への示唆：今回の改善は主にミックス改善・原価低減と「前年の一時要因の解消」によるもの。通期達成の鍵は為替・原材料価格、販路構成の推移、そして高付加価値商品の引き続きの拡大。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社ショーエイコーポレーション
- 主要事業分野：営業促進支援事業（販促品企画・生産支援・配送等）および商品販売事業（100円ショップ、ドラッグストア等向け商品の企画・製造・供給）
- 代表者名：代表取締役社長 芝原 英司
- 報告概要:
- 提出日：2025年11月12日
- 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期） 2025年4月1日〜2025年9月30日（連結）
- 決算補足説明資料：作成あり、決算説明会：無
- セグメント:
- 営業促進支援事業：販促品の企画・開発、OEM・アセンブリ、生産・発送代行等
- 商品販売事業：100円ショップ等向け商品の企画・調達・販売
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：7,850,000株
- 期末自己株式数：122,736株
- 期中平均株式数（中間期）：7,727,264株
- 時価総額：–（開示なし）
- 今後の予定:
- 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
- 株主総会：–（中間期に該当する開催予定は記載なし）
- IRイベント：決算説明会の開催は無し（但し補足資料あり）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社予想は通期のみ提示、当中間期に対する会社の部分予想は非開示）
- 売上高：9,322百万円（前年同期比 △3.0%／前中間 9,612百万円）→ 通期予想に対する進捗率 45.4%（9,322/20,545）
- 営業利益：610百万円（前年同期比 +35.5%／前中間 450百万円）→ 通期予想に対する進捗率 43.5%（610/1,401）
- 親会社株主に帰属する中間純利益：396百万円（前年同期は△455百万円）→ 通期予想に対する進捗率 44.0%（396/900）
- サプライズの要因：
- プラス要因：原価改善（仕入ルート多角化）、高付加価値商品の販売比率増加、自社工場稼働率向上、OEM・アセンブリ増加。
- マイナス要因（売上面）：販促の大口案件が新案件で穴埋めできなかった点、EC移行等で発送代行の通数減。
- 構造的要因：前年に発生したデリバティブ評価損（約854百万円）などの一時損失が今期は発生せず、経常利益が大幅改善。
- 通期への影響：会社は通期見通しを修正していない。中間進捗はおおむね通期目標と整合する水準（約43–45%）であり、現時点では予想達成可能性は維持されていると会社は判断。
財務指標
- 要点（全て金額は百万円）
- 売上高：9,322（前年同期 9,613、△290 百万円、△3.0%）
- 営業利益：610（前年同期 451、+160 百万円、+35.5%）営業利益率 6.6%（610/9,322）
- 経常利益：610（前年同期 △397 → 改善 1,007 百万円）
- 親会社株主に帰属する中間純利益：396（前年同期 △455 → 改善 851 百万円）
- 1株当たり中間純利益（EPS）：51.25円（前年同期 △58.90円）
- 収益性指標
- ROE（中間期末ベース）：約8.8%（396/4,513）※目安8%以上は良好
- ROA（中間期末ベース）：約3.7%（396/10,787）※目安5%以上で良好 → 今回は目安未達
- 営業利益率：6.6%（業種平均との比較は業種特性に依存）
- 進捗率分析（通期に対する中間進捗）
- 売上高進捗率：45.4%
- 営業利益進捗率：43.5%
- 純利益進捗率：44.0%
- 過去同期間との比較：前年同期は売上高が僅増で利益は低下（デリバティブ損の影響）。進捗自体は概ね通期想定の前提範囲内だが半期比でやや低め。
- キャッシュフロー（千円→百万円概算）
- 営業CF：449,430千円（449.4百万円）（前年同期 501,127千円）※営業CF/当期純利益比率 ≒ 1.14（449.4/396）→ 1.0超で健全
- 投資CF：△248,608千円（△248.6百万円） 主な内訳：有形固定資産取得 80.55百万円、無形固定資産取得 69.22百万円、差入保証金増加等
- 財務CF：△202,336千円（△202.3百万円） 主な内訳：長期借入金の返済158.3百万円、配当支払154.8百万円、長期借入れによる収入60.0百万円、短期借入の純増100.0百万円
- フリーCF（営業CF－投資CF）：約200.8百万円（449.4 – 248.6）
- 現金同等物残高：1,090.06百万円（中間期末、前年同期 988.69百万円）
- 四半期推移（QoQ）：個別四半期推移は未詳細開示のため –（省略）
- 財務安全性：
- 自己資本比率：41.8%（4,513/10,787）（安定水準、目安 40%以上）
- 流動比率（参考）：約142%（流動資産6,766 / 流動負債4,752）→ 短期支払力は概ね良好
- 有利子負債：短期借入金2,430百万円、長期借入金963.7百万円（中間期末）
- 効率性：
- 総資産回転率（簡易）：売上高9,322 / 総資産10,787 ≒ 0.86回／年
- セグメント別（中間期）
- 営業促進支援事業：売上高4,706.7百万円（+1.2%）、セグメント利益314.3百万円（+81.5%）
- 商品販売事業：売上高4,616.0百万円（△7.5%）、セグメント利益296.2百万円（+6.7%）
- 合計：売上高9,322.7百万円、セグメント利益610.4百万円（損益は連結と一致）
特別損益・一時的要因
- 特別利益：該当ほぼ無し（当中間期 特別利益 0）
- 特別損失：固定資産除却損 13.2百万円
- 前年同期の特記事項：前期中間にデリバティブ評価損 853.9千円（約854百万円）が計上され大幅赤字となっていたが、当期はこれが発生せず大幅改善。
- 一時的要因の影響：当期の黒字転換は一部「前年の一時損失消滅」による寄与が大きい。除外しても営業面での改善（原価低減・ミックス改善）が確認されるため実質的な改善も存在。
配当
- 中間配当：0.00円（無配）
- 期末配当（予想）：20.00円（据え置き）
- 年間配当予想：20.00円（直近公表予想からの修正無し）
- 配当利回り：–（株価情報が未提示のため算出不可）
- 配当性向（予想）：年間配当20円 / 予想EPS116.52円 ≒ 17.2%
- 特別配当：無し
- 株主還元方針：自社株買い等の公表は無し
設備投資・研究開発
- 設備投資（中間期、投資CFベース）：有形固定資産取得 80.55百万円、無形固定資産取得 69.22百万円（主にシステム投資等と推定）
- 減価償却費：112.91百万円（中間期、前年同期 89.53百万円）
- 研究開発費：明細の記載なし（–）
受注・在庫状況（該当情報）
- 受注状況：受注高・受注残高の明細記載なし（–）
- 在庫状況：
- 商品及び製品：1,672.4百万円（前年末 1,692.3百万円）
- 仕掛品：244.6百万円（前年末 170.9百万円）
- 原材料及び貯蔵品：414.0百万円（前年末 399.7百万円）
- 在庫は項目によって増減あり（仕掛品増加など）
セグメント別情報（要点）
- 営業促進支援事業：売上は微増だが、高付加価値商品の拡大と自社工場稼働向上で利益率大幅改善（セグメント利益314.3百万円、+81.5%）。
- 商品販売事業：売上は減少（為替・原材料高騰対応で仕様変更などが影響）。しかし収益性の高い商品投入とサプライヤー多角化で利益は増加（296.2百万円、+6.7%）。
- 地域別売上：開示なし（–）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：本文書に中期計画の詳細記載なし（進捗はセグメント別改善を通じて中期目標に合致する旨の経営判断が示唆されているが、数値KPIは–）
- KPI達成状況：–（具体的KPIの開示なし）
競合状況や市場動向
- 市場動向：原材料高・物流コスト上昇、個人消費の停滞など逆風が続く一方、雇用・所得環境の改善で緩やかな回復基調。為替や米国通商政策の不透明性がリスクとして指摘。
- 競合比較：同業他社との定量的比較データは開示なし（–）
今後の見通し
- 業績予想：
- 2026年3月期通期予想（据え置き）：売上20,545百万円（+8.0%）、営業利益1,401百万円（+87.4%）、経常利益1,332百万円（+78.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益900百万円（+92.7%）
- 会社が示す前提条件等の詳細は決算補足資料に記載（為替等の前提は当短信本文に明記なし）。
- 予想の信頼性：会社は現時点で見直しを行っておらず、通期達成のためには後半の売上回復と原材料・為替の安定が必要。
- リスク要因：為替変動、原材料価格上昇、顧客の販促案件ボリューム変動、デリバティブなどの金融商品評価損（過去に発生実績あり）。
重要な注記
- 会計方針の変更：無し
- 連結範囲の変更：無し
- 第2四半期決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外
- その他重要事項：業績予想は合理的な前提に基づくが確約するものではない旨の注記あり
（補足）
- 開示数値は原資料に基づく。未開示項目は“–”で記載。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 9385 |
| 企業名 | ショーエイコーポレーション |
| URL | http://www.shoei-corp.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.5)」によって自動生成されました。
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