決算短信：レアジョブ（6096）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表している通期予想に対する修正は無し。ただし中間実績は通期予想比で進捗が低く（特に営業利益）、市場の期待に対しては「下振れ」と評価される可能性が高い。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比△3.5％の減収だが、セグメントで差異あり）。営業利益・経常利益・純利益は大幅悪化（営業利益△82.5％、経常利益△78.6％、親会社株主帰属中間純損失26.7百万円）。
• 注目すべき変化：リスキリング事業が個人向けで伸び悩み、売上・利益とも大幅減（売上△13.9％、セグメント利益△88.7%）。一方、子ども・子育て支援事業は新規連結（株式会社東京インターナショナルスクールグループ取得）により売上は増加（+6.7％）したが、取得関連費用等でセグメント利益は減少（△33.1％）。自己資本比率は32.8%→29.1%に低下（財務レバレッジ上昇）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上 9,800百万円、営業利益 450百万円、当期純利益 310百万円）に対する中間進捗は売上約47%、営業利益約8.6%にとどまり、現状のペースでは保守的な見方が必要。ただし会社は現時点で予想修正を行っていない。
• 投資家への示唆：中間は事業再編やM&A関連費用等の一時費用と個人向け需要の鈍化が重なった決算。上期の営業利益進捗が低いため、下期の収益回復シナリオ（リスキリング個人向け回復、コスト最適化効果、子ども事業の統合効果等）の実現性を注視する必要がある。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社レアジョブ（コード 6096）
  • 主要事業分野：リスキリング事業（主にオンライン英会話・法人向け研修等）、子ども・子育て支援事業（ALT派遣、子ども向けプログラム等）
  • 代表者名：代表取締役社長 中村 岳
  • 連絡先（IR）：財務戦略本部長 CFO 牧 泰亮（TEL 03-5468-7401）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結：2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算補足説明資料：作成有、決算説明会（アナリスト・機関投資家向け）開催予定（2025/11/14）
• セグメント:
  • リスキリング事業：オンライン英会話「レアジョブ英会話」等、個人・法人向けリスキリングサービス
  • 子ども・子育て支援事業：ALT派遣、子ども向けオフライン/オンラインプログラム等（2025年9月より東京インターナショナルスクールグループ連結）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：9,845,600株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：9,514,291株
  • 自己株式数（期末）：282,594株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：2025年11月14日（機関投資家・アナリスト向け）
  • 株主総会、IRイベント等：–（決算短信に詳細なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想との中間進捗）
  • 売上高：4,643百万円（中間、前年同期比△3.5%）。通期予想9,800百万円に対する進捗率 約47.4%（達成率指標）。（中間としては「ほぼ計画的」だが下期に依存）
  • 営業利益：38.8百万円（中間、△82.5%）。通期予想450百万円に対する進捗率 約8.6%（かなり低い）
  • 純利益（親会社株主に帰属）：△26.7百万円（中間、前年同期は+128.1百万円）。通期予想310百万円に対する進捗率 該当不可（赤字）
• サプライズの要因:
  • リスキリング事業の個人向け伸び悩み（売上・セグメント利益悪化）
  • 子ども事業は売上増だが、東京インターナショナルスクールグループ取得に伴うDD費用・アドバイザリー費等の一時費用計上で利益を押し下げ
  • 事業構造改革（子会社統合・資格サービス売却・フィリピン子会社の要員最適化）に伴う一時費用や先行投資（新プロダクト開発等）
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っていないが、上期の営業利益進捗が著しく低く、下期での収益改善（個人向け回復、費用圧縮、子会社統合効果等）が必須。現時点では予想達成は「慎重な評価」が妥当。

財務指標

（以下金額は百万円表示が基本、前年同期比は必ず%で表記）

• 要点（中間期 2025/4/1–2025/9/30）
  • 売上高：4,643百万円（前年中間期 4,812百万円、前年同期比 △3.5％、△169百万円）
  • 営業利益：38.8百万円（前年中間期 221.9百万円、前年同期比 △82.5％、△183.2百万円）
  • 経常利益：44.3百万円（前年中間期 206.6百万円、前年同期比 △78.6％、△162.4百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：△26.7百万円（前年中間期 +128.1百万円、差額△154.8百万円）
  • EBITDA：189.8百万円（前年中間期 379.3百万円、前年同期比 △50.0％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：△2.80円（前年中間期 13.54円）
• 収益性指標（中間期）
  • 営業利益率：38.8 / 4,643 = 約0.84%（前年中間期は約4.6%）（低下）
  • ROE：純資産ベースで算出不可（中間は赤字のためROEマイナス）
  • ROA：同上（赤字のため低下）
  • 備考：目安としてROE 8%以上が良好だが達していない
• 進捗率分析（通期見通しに対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：47.4%（通常ペースは四半期構成によるが概ね50%目安に近い）
  • 営業利益進捗率：8.6%（低い。下期に利益回復が必要）
  • 純利益進捗率：該当せず（中間は赤字）
  • 過去同期間との比較：前年は上期で利益確保していたが、今年は一転して赤字
• キャッシュフロー
  • 営業CF：156.0百万円（前年同期 287.6百万円、減少）
  • 投資CF：△107.4百万円（前年同期 △39.2百万円、子会社株式取得支出99.97百万円が主因）
  • 財務CF：277.2百万円（前年同期 △294.6百万円、長期借入れ500百万円を計上）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約+48.6百万円（営業CFはプラス、投資での支出増を吸収）
  • 営業CF/純利益比率：営業CF 156百万円 ÷ 中間純利益（△26.7百万円）＝ 算出不能（純利益が赤字のため比率評価不可）
  • 現金同等物残高：2,866.9百万円（前期末 2,553.0百万円、増加 313.9百万円）
• 四半期推移（QoQ）：詳細の四半期別構成は開示なし（中間累計値のみ）。季節性は業種により存在するが、開示資料での明確な季節要因記載は無し。
• 財務安全性
  • 総資産：6,415.8百万円（前期末 5,891.5百万円、増加）
  • 純資産：1,869.6百万円（前期末 1,931.8百万円、減少）
  • 自己資本比率：29.1%（前期末 32.8%）（目安：40%以上で安定；29.1%はやや低下）
  • 長期借入金：1,476.5百万円（増加、借入依存度上昇）
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細は開示値から算出可能だが、売上減・資産増で効率は低下傾向
• セグメント別（中間）
  • リスキリング事業：売上 2,062.4百万円（△13.9%）、セグメント利益 21.1百万円（△88.7%）
  • 子ども・子育て支援事業：売上 2,580.8百万円（+6.7%）、セグメント利益 101.7百万円（△33.1%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：当中間期に特別利益の計上無し（前年は新株予約権戻入益21.8百万円）
• 特別損失：当中間期に特別損失の計上無し（ただし事業構造改革に伴う「一時費用」を計上した旨の記載あり）
• 一時的要因の影響：子会社取得関連費用（DD・アドバイザリー費用）、事業再編・先行投資が利益を圧迫。これらは非経常的要素として認識される可能性が高いが、事業再編の一部は継続的影響を及ぼす可能性もある。
• 継続性の判断：資格サービス事業の譲渡（後述）など、中期での事業ポートフォリオ変更が継続的影響を与える点に注意。

配当

• 中間配当：0.00円（2026年3月期 中間 実績）
• 期末配当（会社予想）：8.00円（2026年3月期通期予想の期末配当）
• 年間配当予想：8.00円（修正無し）
• 配当利回り：–（株価に依存、決算短信に株価記載無し）
• 配当性向：通期予想ベースの配当性向は開示無し（通期純利益予想 310百万円に対する年間配当総額の算出には発行済株式数等より算定可だが、資料に明示なし）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし（直近配当予想に修正無し）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動支出）
  • 有形固定資産取得による支出：6.105百万円（中間）
  • 無形固定資産取得による支出：5.373百万円（中間）
  • 連結範囲変更を伴う子会社株式取得による支出：99.972百万円（主因）
  • 減価償却費：107.6百万円（中間）
• 研究開発：
  • 研究開発費の明細は開示無し（資料では新プロダクト開発に向けた先行投資を実施と記載のみ）

受注・在庫状況（該当性低い）

• 受注高/受注残高：–（該当記載なし）
• 在庫（棚卸資産）：該当項目は棚卸資産等の内訳は開示なし（流動資産にその他等あり）

セグメント別情報

• セグメント別状況（中間）
  • リスキリング事業：売上 2,062.4百万円（△13.9%）、セグメント利益 21.1百万円（△88.7%）。個人向けサービスの成長鈍化が主因。費用最適化は進めつつも、新サービス開発等の投資優先で利益大幅減。
  • 子ども・子育て支援事業：売上 2,580.8百万円（+6.7%、9月から東京インターナショナルスクールグループが連結寄与）、セグメント利益 101.7百万円（△33.1%）—取得関連のデュー・ディリジェンスやアドバイザリー費用が影響。
• 地域別売上：国内/海外比等の詳細は開示無し
• 為替影響：繰延ヘッジ損益等の変動ありが包括利益に影響（繰延ヘッジ損益は△1,770千円等）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に具体的KPIや数値目標の明示は無しが、戦略として「人×AI」や高付加価値領域へのシフト、事業ポートフォリオ変革を掲げる
• KPI達成状況：PROGOS®の受験者数（7月に延べ100万人受験達成）などプロダクト面の進捗は記載あり。財務KPI（ROE等）は未達の状況。

競合状況や市場動向

• 市場動向：AIの進展で自動翻訳等が進む一方、人による学習サポートや異文化体験は代替困難との説明。法人向け研修・異文化研修ニーズは残存。
• 競合比較：具体的同業他社との数値比較は開示なし。リスキリング領域は競争激化、差別化（人×AI・評価ツール）が重要。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上 9,800百万円（+0.9%）、EBITDA 750百万円（+0.1%）、営業利益 450百万円（+1.8%）、経常利益 440百万円（+3.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益 310百万円（+15.3%）
  • 次期予想：–（未公表）
  • 会社予想の前提条件：為替等の明示は無し（特記事項参照）
• 予想の信頼性：上期の営業利益進捗が低い点が懸念。過去の予想達成傾向についての記載は無し（保守的/楽観的傾向は明示なし）。
• リスク要因：
  • 個人向け需要の回復遅延
  • 事業再編・M&A関連費用の増加
  • 借入金増加に伴う財務レバレッジ上昇（自己資本比率低下）
  • AI技術の進展によるサービス代替リスク（ただし同社は「人×AI」を推進）

重要な注記

• 会計方針：重要な会計方針の変更・見積り変更・修正再表示は無し
• 連結範囲の変更：当中間期に重要な変更あり（新規 1社：株式会社東京インターナショナルスクールグループ、除外 1社：株式会社K12ホールディングス）
• 重要な後発事象：
  • 資格サービス事業の譲渡（会社分割後、新設会社株式会社資格スクエアを学研ホールディングスへ譲渡）を2025/10/31決議。会社分割効力発生日 2025/12/26、株式譲渡日 2026/1/1。該当事業はリスキリング事業に含まれていた。
• その他：中間決算は会計監査・レビューの対象外（レビュー未実施）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.5)」によって自動生成されました。

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