2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し（予想からの下方/上方修正なし）。四半期決算自体に市場予想との比較データは開示無しのため、会社予想ベースでは「ほぼ予想通り」。
- 業績の方向性：売上高は減収（前年同期比6.8％減）だが、親会社株主に帰属する中間純利益は増加（同26.6％増）というやや混在した推移。営業面は営業損失（営業利益マイナス）に転落。
- 注目すべき変化：輸出および中国関連の需要低迷により売上が縮小（特に輸出は前年同期比74.5％）。一方、特別損失の減少等により最終利益は前年同期を上回る。
- 今後の見通し：通期業績予想（売上13,000百万円、営業利益100百万円、当期純利益150百万円）に修正は無し。中間時点の進捗は売上46.4％、営業利益は赤字で進捗不能、当期純利益は57.3％とやや順調。ただし原材料・エネルギー価格と中国需要の行方が通期見通し達成の鍵。
- 投資家への示唆（考慮すべき主要点）：営業利益率のマイナス転落と原価率上昇が懸念。配当方針は変更なし（通期30円）。原材料・エネルギー価格動向、輸出回復、中国関係子会社の影響（連結範囲変更）を注視。
企業概要
- 企業名：丸尾カルシウム株式会社
- 主要事業分野：炭酸カルシウムの製造・販売および付随業務（化合炭酸カルシウム、重質炭酸カルシウム等）
- 代表者名：代表取締役社長 丸尾治男
- 備考：連結の範囲に変更あり（東莞の子会社が清算結了により除外）
報告概要
- 提出日：2025年11月12日
- 対象会計期間：2026年３月期 第2四半期（中間期）＝2025年4月1日～2025年9月30日
- 決算説明会：開催無し
セグメント
- 単一セグメント：炭酸カルシウムの製造・販売（グループは単一事業のため詳細開示省略）
発行済株式等
- 期末発行済株式数（普通株式）：2,355,200株
- 期末自己株式数：222,766株
- 中間期の期中平均株式数（中間期）：2,130,634株
- 時価総額：–（開示なし）
- 備考：当中間期に連結範囲の変更あり（東莞立丸奈米科技有限公司除外）
今後の予定
- 決算発表（今回）：2025年11月12日（中間）
- 株主総会・IRイベント等：–（本資料に追加記載無し）
予想 vs 実績（会社予想は通期ベース、単位：百万円）
- 売上高（中間実績）：6,030（前年同期6,473、前年同期比△6.8％）
- 通期予想13,000に対する進捗率：46.4％
- 営業利益（中間実績）：△21（前年同期は19の黒字）
- 通期予想100に対する進捗率：達成不能（中間時点で赤字）
- 親会社株主に帰属する中間純利益（中間実績）：86（前年同期68、前年同期比＋26.6％）
- 通期予想150に対する進捗率：57.3％
- サプライズの要因：
- 売上減（中国経済停滞・輸出減）と国内需要の弱さが売上減少を招いた。
- 原材料・エネルギー高騰および減価償却費増加で原価率上昇し、営業面は悪化（営業損失）。
- 一方で特別損失が大幅に減少（固定資産処分損等の縮小）したため、税後利益は増加。
- 通期への影響：
- 会社は通期予想を据え置き。現時点で売上進捗は約46％で標準的だが、営業赤字が続く場合は通期営業利益目標100百万円達成の不確実性が高まる。原燃料価格や輸出回復が重要。
財務指標
（単位明記：中間数値は百万円表示、貸借対照表等は千円表記の箇所あり。以降は百万円単位で記載する箇所は明示）
損益（中間：2025/4/1–2025/9/30、単位：百万円＝千円÷1000）
- 売上高：6,030 百万円（前年同期 6,473 百万円、△6.8％、差額 △443 百万円）
- 売上総利益：1,016 百万円（前年1,133 → △117 百万円）
- 販管費：1,038 百万円（前年1,114）
- 営業利益：△21 百万円（前年＋19 百万円、営業利益率：約△0.35％（業種平均との比較は要留意））
- 経常利益：96 百万円（前年115 百万円、△16.1％）
- 親会社株主帰属の中間純利益：86 百万円（前年68 百万円、＋26.6％）
- 1株当たり中間純利益（EPS）：40.71円（前年30.87円）
主要指標（中間末）
- 総資産：16,833 百万円（前期末16,869）
- 純資産（自己資本）：9,708 百万円（注：会社は自己資本9,708百万円と記載）
- 自己資本比率：57.7％（安定水準；前期 57.8％）
- ROE（目安）：約0.9％（親会社株主純利益86 ÷ 自己資本9,708 → 0.9％）※目安: 8%以上が良好のため低水準
- ROA（目安）：約0.51％（親会社株主純利益86 ÷ 総資産16,833 → 0.51％）※目安: 5%以上が良好のため低水準
- 営業利益率：約△0.35％（マイナス。業種平均との比較で弱含み）
進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
- 売上高進捗率：46.4％（通期13,000に対し6,030）
- 営業利益進捗率：—（中間で営業損失、通期100達成は不確実）
- 純利益進捗率：57.3％（通期150に対し86）
キャッシュフロー（中間、単位：千円 → 百万円換算はおおよそで記載）
- 営業CF：306,190 千円（306.2 百万円）、前年306.2 vs 580.7百万円（前年同期に比べ減少）
- 主な増減要因：減価償却費増（269.6百万円）による加算、売上債権増加の抑制等
- 投資CF：△361,900 千円（△361.9 百万円）
- 主な投資：有形固定資産取得支出 約319.3 百万円、定期預金の純増減等
- 財務CF：54,115 千円（54.1 百万円）
- 主な資金調達：長期借入金700百万円の受入、返済285.8百万円、非支配株主払戻184.6百万円
- フリーCF（営業CF−投資CF）：約△55.7 百万円（306.2 – 361.9 = △55.7百万円）
- 現金同等物期末残高：1,642,522 千円（約1,642.5 百万円）、期首 1,670.9 百万円、減少28.4 百万円
- 営業CF/純利益比率：営業CF306.2 ÷ 中間純利益88.3（税前106.4?）→ 指標の解釈は複雑、ただ営業CFは黒字でプラスだが前年よりは低下
財務安全性・効率性
- 自己資本比率：57.7％（安定水準。目安 40％以上で安定）
- 流動負債・固定負債：長期借入金増加により負債合計は増加（前期末6,660.8 → 6,884.2 百万円）
- 在庫（原材料等）：原材料及び貯蔵品 813,232 千円（前期723,743 千円：増加）
- 総資産回転率・売上高営業利益率の推移：営業利益マイナス化により収益性低下
セグメント別
- 単一セグメント（炭酸カルシウム）での売上・利益構成のみ。品目別生産・販売は開示あり：
- 生産（品目別、金額）：化合炭酸カルシウム 2,196 百万円（前年比92.7％）、重質炭酸カルシウム 558 百万円（92.3％）
- 販売用途別：合成樹脂 2,565 百万円（98.7％）、塗料 1,220 百万円（93.7％）、輸出 779 百万円（74.5％）
特別損益・一時的要因
- 特別利益：当中間期は固定資産売却益 311 千円（0.311 百万円）等、前年は投資有価証券売却益13,412 千円（13.412 百万円）等があった
- 特別損失：当中間期は固定資産処分損 466 千円（0.466 百万円）と前年の27,451 千円に比べ大幅縮小
- 影響：特別損失の大幅縮小が中間純利益増加の主因の一つ
- 継続性：特別損益は一時的要因と判断され、継続性は低いと推定
配当
- 中間配当：0.00 円（中間は無配）
- 期末配当（予想）：30.00 円
- 年間配当予想：30.00 円（前回予想からの修正無し）
- 配当性向（予想ベース）：約44.0％（期末30円／通期EPS68.14円 → 30/68.14 ≒ 44.0％）
- 配当利回り：–（株価情報が開示されていないため算出不可）
- 株主還元方針：特別配当・自社株買いの開示なし（ただし当中間期に自己株式取得支出約107.3百万円を計上）
設備投資・研究開発
- 設備投資（当中間期の有形固定資産取得）：319,310 千円（約319.3 百万円）
- 減価償却費：269,595 千円（約269.6 百万円、前年同期 243,525 千円）
- 研究開発費（当中間期）：159,768 千円（159.8 百万円）、前年同期174,884 千円（減少）
- 主な投資内容：有形固定資産取得等（詳細は補足注記参照）
受注・在庫状況
- 受注：製品は見込み生産のため該当データ無し
- 在庫：商品・製品、仕掛品、原材料等の内訳開示あり（原材料増加が確認される）
- 商品及び製品 607,926 千円、仕掛品 136,552 千円、原材料及び貯蔵品 813,232 千円
セグメント別情報（詳）
- セグメントは単一のため、品目別・用途別販売実績を補足情報として開示
- グループ内製造品売上：化合炭酸カルシウム 2,186 百万円（92.6％）、重質炭酸カルシウム 565 百万円（93.5％）
- グループ外購入品合計：3,277 百万円（93.6％）
- 用途別：輸出が大幅落ち込み（74.5％）で全体に影響
中長期計画との整合性
- 中期経営計画の進捗：資料に明確な中期KPI進捗は記載なし。通期目標は据え置きで進捗は上記の通り。
- KPI達成状況：営業利益のマイナス化は中期での収益性改善KPIに対するリスク要因
競合状況や市場動向
- 市場動向：米中貿易摩擦や中国の対米輸出低迷、不動産市況悪化が輸出・中国子会社業績に影響。国内は個人消費の持ち直しが見られるが業種需要は地域・用途により差異。
- 競合比較：同業他社との比較データは本資料に無し（–）
今後の見通し
- 業績予想：通期見通しは据え置き（売上13,000百万円、営業利益100百万円、経常利益250百万円、親会社株主に帰属する当期純利益150百万円）
- 会社が想定する前提：資料に明示の前提条件は添付資料参照（為替・原燃料等の前提は別途記載）
- 予想の信頼性：中間時点で営業赤字となっている点が懸念。会社はまだ通期見通しを維持しているが、原材料・エネルギー価格や輸出需要の行方次第で変動リスク有り
- リスク要因：為替変動、原材料・エネルギー価格、海外（特に中国）需要、規制・関税リスク、連結範囲変更影響
重要な注記
- 会計方針の変更：特になし
- 連結範囲の変更：東莞立丸奈米科技有限公司を2025年7月17日付で清算結了のため、当中間期より連結の範囲から除外
- 第2四半期決算は公認会計士・監査法人のレビュー対象外
- その他重要事象：該当なし
（注）不明箇所は “–” と記載しました。数値は会社公表の中間決算短信に基づきます。本資料は投資助言ではありません。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 4102 |
| 企業名 | 丸尾カルシウム |
| URL | https://www.maruo-cal.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.6)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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