2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社の通期業績予想に対する修正は無し。中間決算の利益進捗は良好（経常利益進捗59.4%、親会社株主に帰属する中間純利益進捗68.3%）で、会社予想を上振れする進捗率。
- 業績の方向性：増収増益（連結経常収益113,577百万円：前年同期比＋6.3%、経常利益26,732百万円：前年同期比＋8.4%、親会社株主に帰属する中間純利益21,527百万円：前年同期比＋33.1%）。
- 注目すべき変化：子会社（保険ひろば）売却による特別利益計上（子会社株式売却益2,690百万円）が中間特別利益を押し上げた点。資金調達費用（預金利息等）が大幅増（資金調達費用27,781百万円、前年同期13,178百万円）でコスト構造に変化。
- 今後の見通し：通期予想は変更なし（経常利益45,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益31,500百万円）。中間進捗は良好だが、資金調達費用や市場環境の変動（有価証券評価、為替、金利等）が通期達成の主要リスク。
- 投資家への示唆：中間は資本比率・コア収益ともに安定的。特別利益が寄与した部分を差し引いた実質利益（銀行本業）も改善しているが、預金利息等の調達コスト上昇が利鞘へ与える影響を注視すべき。
基本情報
- 企業概要
- 企業名：株式会社山口フィナンシャルグループ
- 主要事業分野：地方金融（山口銀行・もみじ銀行・北九州銀行）を中核とした銀行業、証券・リース・コンサルティングなどのグループ金融サービス
- 代表者名：代表取締役社長 CEO 椋梨 敬介
- 備考：中期経営計画（2025–2029）を開始。「地域課題解決のプラットフォーマー」への進化を掲げる。グループ内再編や一部子会社売却（保険ひろば）を実行。
- 報告概要
- 発表日：2025年11月14日
- 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）＝2025年4月1日～2025年9月30日（連結）
- 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）※開催予定：2025年12月4日
- セグメント（主要）
- 銀行業（地域銀行：山口銀行／もみじ銀行／北九州銀行）
- 証券・アセット（ワイエム証券、投信等）
- コンサルティング・ライフプラン等（YMFGグロースパートナーズ等）
- その他（リース、資産運用等）
- 発行済株式
- 発行済株式数（期末・普通株式）：234,767,616株
- 期末自己株式数：23,689,837株
- 中間期平均株式数：211,031,609株
- 時価総額：–（記載なし）
- 今後の予定
- 半期報告書提出予定日：2025年11月21日
- 配当支払開始予定日：2025年12月10日
- 中間決算説明会：2025年12月4日（予定）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社予想は通期のみ公表）
- 経常収益（売上相当）：113,577百万円（前年同期比＋6.3%）― 会社通期予想との直接比較値は未提示のため達成率は算出不可
- 経常利益：26,732百万円（前年同期比＋8.4%）― 通期予想45,000百万円に対する進捗率：59.4%
- 親会社株主に帰属する当期純利益：21,527百万円（前年同期比＋33.1%）― 通期予想31,500百万円に対する進捗率：68.3%
- サプライズの要因
- 主なプラス要因：貸出金利息や有価証券利息配当金、その他業務収益の増加。子会社（保険ひろば）売却による子会社株式売却益（2,690百万円）の特殊利益計上が中間純利益を押し上げ。
- 主なマイナス要因：資金調達費用の大幅増（預金利息含む）により利鞘に圧力。ただし貸出金利息の増加で一定カバー。
- 通期への影響
- 会社は予想を据え置き（修正なし）。中間の進捗は良好で通期予想達成の可能性は高いと判断されるが、資金調達コストと市場評価変動（有価証券の評価損益）の動向がリスク要因。
財務指標（主要数値）
（単位：百万円、前年同期比は%表示を併記）
- 損益（中間、2025/4/1–2025/9/30）
- 連結経常収益：113,577（+6.3%／+6,770）
- 連結経常利益：26,732（+8.4%／+2,065）
- 親会社株主に帰属する中間純利益：21,527（+33.1%／+5,355）
- 1株当たり中間純利益（EPS）：102.01円（前年同期 74.95円）
- 貸借対照表（主要）
- 総資産：12,983,498（百万円） （前期末比 -100,000百万円 程度）
- 純資産：665,183百万円
- 自己資本（参考）：663,228百万円
- 自己資本比率（注記）: 5.1%（注：自己資本比率告示の比率ではない）
- 貸出金：8,736,942百万円（前期末比＋1,648億円）
- 預金（譲渡性預金含む）：10,257,639百万円（前期末比 -737億円）
- 有価証券：2,187,113百万円（前期末比＋586億円）
- 収益性指標
- ROE（純資産ベース）：6.69%（目安：8%以上が良好→現状やや低め）
- ROA：–（開示値無 → –）
- 営業利益率／営業CF等：–（開示の定義での業務粗利益・業務純益は資料内にあり）
- 営業利益率（参考）：経常利益／経常収益 = 26,732 / 113,577 = 約23.5%
- 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
- 経常利益進捗率：59.4%（26,732/45,000）
- 親会社株主に帰属する当期純利益進捗率：68.3%（21,527/31,500）
- 通常、上期で50%を超える着地は順調だが、後半の資金コスト動向が重要
- キャッシュフロー（要点）
- 中間CF明細の詳細は決算短信に記載なし（–）。貸借対照表上の現金預け金は1,613,390百万円（前期末1,860,262百万円→減少）。
- 四半期推移（QoQ）
- 中間と前期末の主要残高推移：貸出増加、預金は減少、総資産はほぼ横ばい（若干減少）。
- 財務安全性
- 国際自己資本比率（グループ）：総自己資本比率 13.57%、CET1比率 12.52%（良好水準）
- 山口銀行単体：総自己資本比率 15.40%、CET1 15.40%（十分な余裕）
- 負債比率・流動比率の詳細：流動項目は安定推移（詳細は資料参照）
- その他指標
- OHR（連結）：55.52%（前年同期56.59%→改善）
- 中間包括利益：50,560百万円（前年同期 -2,244百万円）→有価証券評価改善等により大幅増
特別損益・一時的要因
- 特別利益：合計2,702百万円
- 主な内訳：子会社株式売却益 2,690百万円（保険ひろばの譲渡）
- 特別損失：137百万円（固定資産処分損等）
- 一時的要因の影響：子会社売却益は一度きりの特別要因であり、中間純利益の上振れ要因。除外したベースでも銀行本業は増益トレンド。
- 継続性判断：子会社売却益は非継続要因。今後の純利益の持続性は元の業務収益・費用構造（特に資金調達費用推移）に依存。
配当
- 中間配当：32円（実績）
- 期末配当（会社予想）：32円（据え置き）
- 年間配当予想：64円（据え置き、直近公表からの修正無）
- 配当性向（会社予想ベース）：通期予想EPS149.25円に対し配当64円 → 配当性向 約42.9%
- 特別配当：無し
- 株主還元方針：自社株取得等の情報は一部実施（中間期に自己株式の処分・取得が小幅あり）。大方針は公表資料参照。
設備投資・研究開発
- 設備投資額：決算短信中にグループ合計の詳細数値記載なし（–）
- 研究開発：該当記載なし（–）
受注・在庫状況
- 該当なし（金融業のため）
セグメント別情報（要点）
- 山口銀行（連結主要子会社）
- 経常利益：20,635百万円（前年同期比 +2,225百万円）
- 中間純利益：14,908百万円（資料ベース）
- もみじ銀行
- 経常利益：7,480百万円（前年同期比 +3,452百万円）
- 中間純利益：5,318百万円
- 北九州銀行
- 経常利益：2,353百万円（前年同期比 -2,644百万円）
- 中間純利益：1,828百万円（減少）
- セグメント動向：山口・もみじが利息収益や与信費用減少で増益、北九州は株式等売却益の減少や与信関係費用増で減益。
- 地域別：国内貸出中心。海外向け債権は限定的（アジア向け債権一部あり、北九州は該当なし）。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画（2025–2029）を開始。「同舟共命型ビジネスモデル」を柱に、ROE向上（資本コスト超過）を目標に選択と集中を実行中。
- 中間の進捗：コスト効率（OHR改善）や自己資本比率は中期目標に向けた基盤を維持。ただしROEは目標8%以上には未達（現状6.69%）。
競合状況や市場動向
- マクロ的留意点：国内は緩やかな回復、物価上昇・米国関税・中国経済の下振れリスク等が混在。日経平均は上昇しているが先行き不透明。
- 競合比較：地域銀行全体で利鞘改善と預金コスト上昇のせめぎ合い。山口FGは自己資本比率・CET1が比較的高く安定。
今後の見通し
- 業績予想
- 通期見通し（修正無し）：経常利益45,000百万円（通期▲14.2%※対前期）、当期純利益31,500百万円（通期▲10.9%）
- 次期予想：未公表（–）
- 会社予想の前提：為替・金利等の前提は資料参照（明確な為替前提は資料中に詳細なし）
- 予想の信頼性：中間での進捗は良好だが、資金調達費用（預金金利の上昇等）や有価証券評価の変動が通期業績へ与える影響は大きい。
- リスク要因：国内外景気後退、金利動向、預金流出や調達コストの急上昇、有価証券の評価損発生、与信環境の悪化等。
重要な注記
- 会計方針の変更・見積り変更：無し
- 連結範囲の変更：有（除外：保険ひろば（譲渡）など。新規：－、除外1社）
- 補足：中間決算は監査（中間監査）の対象外。自己資本比率は「自己資本比率告示」ベースではない旨注記あり。
注記：本整理は提供資料（決算短信・決算説明資料）に基づく要約です。投資判断に直結する助言は行いません。不明な項目は「–」としています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 8418 |
| 企業名 | 山口フィナンシャルグループ |
| URL | http://www.ymfg.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.6)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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