決算短信：丸尾カルシウム（4102）

2026年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期予想に対する修正は無し（会社予想どおり）。ただし、第３四半期累計（4–12月）の親会社株主に帰属する四半期純利益177百万円が、会社の通期予想150百万円を上回っており（進捗率118.4%）、実質的には「純利益は上振れ」している状況。売上高は会社予想に対して進捗良好（約71%）だが、営業利益進捗は約56%に留まる。
• 業績の方向性：売上高は減収（前年比△6.0%）、営業利益・経常利益・当期純利益は増益（営業利益＋12.7%、経常利益＋6.6%、親会社株主純利益＋36.2%）。
• 注目すべき変化：売上高は92億77百万円（前年同期比△6.0%）と減少する一方、価格改定や原価改善、子会社収益改善、特別損失の減少により最終利益は大きく改善（同比＋36.2%）。
• 今後の見通し：会社は通期予想（売上130億円、営業利益100百万円、経常利益250百万円、当期純利益150百万円）を据え置き。第3四半期累計で当期純利益が通期予想を既に上回っている点は注視（保守的なガイダンスの可能性、もしくは第4四半期に減益要因が見込まれるための据え置き）。
• 投資家への示唆：売上低下は継続するがコスト管理等で利益が確保されている。通期予想の据え置き理由や第4四半期の想定（季節性・特別要因）を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：丸尾カルシウム株式会社
  • 主要事業分野：炭酸カルシウムの製造・販売および付随業務（単一セグメント）
  • 代表者：代表取締役社長 丸尾治男
  • 上場コード：4102（東証）
  • URL：https://www.maruo-cal.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月6日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明会資料：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント（炭酸カルシウム製造・販売）。セグメント別記載は省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：2,355,200株
  • 期末自己株式数：222,766株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：2,131,174株（前年同期 2,210,774株）
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 決算発表：今回（第3四半期短信）発表済
  • 株主総会：–（資料未記載）
  • IRイベント：決算説明会無し（資料上）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期。以下は第3四半期累計実績 vs 通期予想の進捗率）
  • 売上高：9,277百万円（前年比△6.0%）。通期予想13,000百万円に対する進捗率 約71.4%。
  • 営業利益：55百万円（55.6百万円表記） （前年比＋12.7%）。通期予想100百万円に対する進捗率 約55.6%。
  • 純利益（親会社株主）：177百万円（前年比＋36.2%）。通期予想150百万円に対する進捗率 約118.4%（既に通期予想を上回っている）。
• サプライズの要因：
  • 売上は輸出や住宅関連での減少が影響し減収。
  • 価格改定・製造工程見直しによる原価削減、子会社の収益改善、特別損失の減少が利益を押し上げた（特別損失は前期38,111千円→今回17,083千円に減少）。
  • 受取配当金の増加や為替差益の増加も営業外収益を押し上げ。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っていない。第3四半期累計で純利益が通期予想を上回るため、会社見通しは保守的と考えられるが、Q4に減益要因（季節性、特別項目、設備投資費用等）が想定されている可能性あり。通期達成可能性は今後の第4四半期の動向次第。

財務指標（主要ポイント）

• 財政状態（連結、単位：百万円）
  • 総資産：17,078 百万円（前期末 16,869 百万円、前期比 +1.2%）
  • 純資産：10,254 百万円（前期末 10,208 百万円、前期比 +0.4%）
  • 自己資本比率：58.6%（安定水準、前期 57.8%）
• 損益（第3四半期累計、単位：百万円・前年比）
  • 売上高：9,277 百万円（△6.0%、前年 9,866 百万円、△588 百万円）
  • 営業利益：55 百万円（＋12.7%、前年 49 百万円）
  • 経常利益：241 百万円（＋6.6%、前年 226 百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：177 百万円（＋36.2%、前年 130 百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：83.31円（前年 58.97円）
• 収益性指標（概算）
  • 営業利益率：55.6 / 9,277 ≒ 0.6%（非常に低い。業種平均と比較する必要あり）
  • ROE（概算）：177 / 10,013 ≒ 1.8%（低水準。目安8%以上が良好）
  • ROA（概算）：177 / 17,078 ≒ 1.0%（低水準。目安5%以上が良好）
• 進捗率分析（第3四半期累計）
  • 売上高進捗率：71.4%（通期予想に対してやや前倒し。ただし減収ベース）
  • 営業利益進捗率：55.6%（利益確保はされているが、営業ベースでは通期達成に余地）
  • 純利益進捗率：118.4%（既に通期予想超過）
  • 過去同期間との比較：売上は通常ペースを下回る（前年同期比は減収）、だが利益は改善
• キャッシュフロー（注：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない）
  • 現金及び預金：2,016 百万円（前期末 2,390 百万円、△373 百万円）
  • 営業CF等の詳細数値：–（作成無し／未記載）
  • フリーCF：–（不足データのため算出不可）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF非公開のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）：四半期毎の詳細は未掲載のため–。ただし累計で見れば売上減少、利益改善の構図。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率 58.6%（安定）
  • 総負債 6,824 百万円、負債/純資産比率 ≒ 0.67（過度のレバレッジは見られない）
  • 流動比率（概算）：流動資産 8,448 / 流動負債 3,093 ≒ 2.73（流動性は良好）
• セグメント別：単一セグメントのため、セグメント別詳細は省略。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 561 千円（今回）、前年は投資有価証券売却益13,412千円等あり。
• 特別損失：17,083 千円（主な内訳に固定資産処分損6,219千円、特別退職金10,863千円）
• 一時的要因の影響：前年に比べ特別損失が大幅に減少（38,111→17,083千円）したことが最終利益押上げに寄与。特別利益が前年ほどは計上されていない点もある。
• 継続性の判断：特別損益は一時的要因の性質が強く、今後継続するとは限らない。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（今回期中は未記載／中間無配）
  • 期末配当（予想）：30.00円（通期予想合計 30.00円、前期合計30.00円と同額で据え置き）
  • 年間配当予想：30.00円（直近公表から修正無）
  • 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
  • 配当性向：–（通期想定純利益150百万円・発行済株式ベースからの算出は可能だが、簡易表示は控える）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（資料に明示的な投資額は記載無し。ただし建設仮勘定が前期308,788千円→35,061千円に減少）
• 減価償却費：421,721 千円（前年同期 381,351 千円）
• 研究開発費（R&D）：–（資料未記載）

受注・在庫状況

• 受注状況：–（資料未記載）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（原材料等含む）：821,686 千円（前期 723,743 千円、＋13.5%）
  • 商品及び製品：530,435 千円（前期 614,123 千円、△13.6%）
  • 在庫回転日数等：–（資料未記載）

セグメント別情報

• 単一セグメント（炭酸カルシウム製造・販売）のためセグメント別売上・利益の詳細開示は無し。
• 地域別売上：–（資料未記載）。ただし本文に「輸出や住宅関連の売上が減少」との記載あり。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に記載無し（現状の進捗やKPIに関する明示的記載は無し）。
• KPI達成状況：–（未記載）

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメントより）：世界経済はAI投資等で底堅いが、米国の高関税の影響で対米輸出は減少。中国は対米輸出減だが他地域向け輸出が増加。国内は住宅市況の低迷で需要停滞。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に無く、評価は保留。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正無し）：売上130億円、営業利益100百万円、経常利益250百万円、親会社株主に帰属する当期純利益150百万円、1株当たり当期純利益 68.14円
  • 会社予想の前提等：詳細は添付資料（2ページ）参照との記載あり（本短信内に具体的前提は限定的）
• 予想の信頼性：第3四半期累計の純利益が通期予想を上回っているため、会社見通しは概ね保守的。過去の予想達成傾向については本資料に詳細記載無し。
• リスク要因：為替変動、米国の高関税、国内建設需要（住宅市況）、原材料費変動、特別損失の発生など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：連結子会社の東莞立丸奈米科技有限公司は2025年7月17日付で清算結了し、連結範囲から除外（第2四半期に影響）。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期連結累計期間に係るキャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記事項）。
• その他：決算補足説明資料・決算説明会は開催無し。

（注）資料に記載のない項目は「–」と表記しました。本要約は提出された決算短信の内容に基づく整理であり、投資助言や推奨を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.6)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。