決算短信：ティーケーピー（3479）

2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期業績予想の「上方修正」を公表（直近公表値から修正あり）。第3四半期累計は概ね会社計画・市場期待に対して上振れの内容（売上・利益とも大幅増）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高76,985百万円：前年同期比＋91.8％、営業利益6,133百万円：前年同期比＋37.5％）。ただし親会社株主に帰属する四半期純利益は3,097百万円で前年同期比△6.0％。
• 注目すべき変化：M&A（リリカラの連結化、ノバレーゼの連結化、エスクリの連結子会社化）により売上・資産が大幅増加。負債（長期借入金）が増え自己資本比率は34.1％→26.9％へ低下。
• 今後の見通し：通期予想（売上113,500百万円、営業利益10,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3,800百万円）に対するQ3時点進捗は売上約67.8％、営業利益約61.3％、純利益約81.5％で、通期達成に向けては概ね順調（ただし資金調達・財務費用の増加に注意）。通期予想は本日上方修正あり。
• 投資家への示唆：業績は対面需要回復とM&A効果で拡大しているが、財務レバレッジが拡大しており金利上昇や借入負担、買収後の統合リスクが中長期の留意点。配当は無配継続（0.00円）。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社ティーケーピー（TKP） コード 3479
  • 主要事業分野：空間再生流通事業（貸会議室、オプション、料飲、宿泊等）、リリカラ事業（内装関連等）、ノバレーゼ・エスクリ（ブライダル等）
  • 代表者：代表取締役社長 河野 貴輝
  • 問合せ先責任者：取締役CFO 中村 幸司（TEL 03-5227-7321）
• 報告概要
  • 提出日：2026年1月14日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第3四半期累計（2025年3月1日〜2025年11月30日、連結）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2026/1/14）
• セグメント（報告セグメント）
  • 空間再生流通事業：貸会議室（室料・オプション・料飲等）、ホテル・宿泊研修等
  • リリカラ事業：内装・壁紙等（連結子会社化に伴い開示）
  • ノバレーゼ・エスクリ事業：ブライダル関連（ノバレーゼ連結化、エスクリ連結化により「ノバレーゼ・エスクリ事業」へ）
• 発行済株式等
  • 期末発行済株式数（普通株式）：42,464,585株（自己株式を含む）
  • 期末自己株式数：4,446,957株
  • 四半期累計の平均株式数：38,569,579株（第3四半期累計）
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定
  • 決算説明会：実施済（2026/01/14、機関投資家・アナリスト向け。資料・音声を後日同社サイト掲載予定）
  • その他IRイベント：–（随時公開予定）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期のみ公表。第3Q単独の会社予想との比較は不在のため通期比で進捗を示す）
  • 売上高：Q3累計 76,985百万円。通期予想113,500百万円に対する進捗率 約67.8％（高い進捗）。
  • 営業利益：Q3累計 6,133百万円。通期予想10,000百万円に対する進捗率 約61.3％。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：Q3累計 3,097百万円。通期予想3,800百万円に対する進捗率 約81.5％。
• サプライズの要因：
  • 主因はリモートから対面への回帰に伴う貸会議室・料飲・宿泊の需要回復（貸会議室稼働・単価上昇、ホテルRevPAR上昇）。
  • 加えてリリカラ、ノバレーゼ、エスクリの連結・事業追加（M&A）による売上貢献。
  • 一方で税効果会計等の前期特殊要因が外れた影響で前年同期比の純利益は減少。
• 通期への影響：通期は上方修正を発表しており、Q3の進捗は通期目標達成に向け概ね良好。ただし借入増加に伴う金利負担増（営業外費用の支払利息が増加）や買収統合コスト等は注意点。

財務指標（要点）

• 要旨（第3四半期末 2025/11/30）
  • 売上高（第3Q累計）：76,985百万円（前年同期比＋91.8％）
  • 営業利益：6,133百万円（前年同期比＋37.5％）／営業利益率 6,133/76,985 = 約8.0％（業種により評価）
  • 経常利益：5,402百万円（前年同期比＋31.4％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：3,097百万円（前年同期比△6.0％）
  • EPS（第3Q累計）：80.31円（前年78.74円） 潜在株式調整後 79.82円
• 収益性指標（目安比較併記）
  • ROE（参考：自己資本 40,646百万円を用いて計算）：約7.6％（3,097／40,646×100）→ 8％未満（目安8％以上で良好を下回る）
  • ROA（総資産 151,284百万円）：約2.0％（3,097／151,284×100）→ 5％未満（目安5％以上で良好を下回る）
  • 営業利益率：約8.0％（貸会議室・ホテル事業で見れば許容範囲だが業種比較要）
  • EBITDA：9,571百万円（前年＋66.8％）、EBITDAマージン＝9,571/76,985 ≒12.4％
• 進捗率分析（通期見通しに対する進捗）
  • 売上高進捗率：約67.8％（通常ペースよりやや前倒し、通期上方修正もあり）
  • 営業利益進捗率：約61.3％
  • 純利益進捗率：約81.5％（高い進捗）
  • 過去同期間との比較：前年は売上40,130百万円 → 今期76,985百万円と大幅増（M&A寄与含む）
• キャッシュ・フロー関連（注：四半期連結CF計算書は作成していない）
  • 現金及び預金残高：22,518百万円（前期末14,528百万円、増加7,990百万円）
  • 減価償却費：3,072百万円（前年同期1,193百万円、増加）
  • 投資・財務CFの明細は連結キャッシュフロー表非作成のため金額不詳（–）
  • 営業CF/純利益比率：算出不可（営業CF未提示）→ 但し現金は増加している点を確認
• 四半期推移（QoQ）：資料は累計値中心で四半期単独比較は限定的。貸会議室・ホテルのKPIはRevPARや有効会議室坪当たり売上が上向き（第3四半期平均でRevPAR +495円など）。
• 財務安全性
  • 総資産：151,284百万円、純資産：46,603百万円、自己資本比率：26.9％（前期34.1％）→ 低下（目安40％以上で安定だが劣る）
  • 負債合計：104,681百万円（前期75,934百万円）。長期借入金の増加が主因（前期35,878百万円→55,170百万円、増加19,291百万円）。流動比率＝流動資産47,013／流動負債39,691 ≒1.19（119％、短期支払はカバー可能だが余裕は限定的）
• 効率性：総資産回転率等詳細数値は別途の計算が必要だが、売上拡大により回転が改善している側面あり。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：245百万円（段階取得に係る差益189百万円、投資有価証券売却益24百万円等）
• 特別損失：114百万円（減損81百万円、解約違約金等）
• 一時的要因の影響：特殊項目は小幅で、業績の本質は需要回復とM&Aによる拡大。前期に計上された税効果の影響（台湾子会社売却に伴う税効果調整等）が前年純利益を押し上げており、前年比較で純利益が減少して見える点に注意。
• 継続性：M&A効果は継続性が期待されるが、のれんや統合費用・資金負担は継続的な影響を及ぼし得る。

配当

• 中間配当：0.00円（継続）
• 期末配当（予想）：0.00円（通期0.00円、直近公表の予想から修正なし）
• 年間配当予想：0.00円（配当利回り：0.0％）
• 配当性向：–（配当が0のため）
• 株主還元方針：自社株買いの実施あり（当期に自己株式取得を行い自己株式金額が増加）。特別配当は無し。

設備投資・研究開発

• 減価償却費：当第3Q累計で3,072百万円（前年同期1,193百万円、増加）→ 設備投資や無形資産償却が増加していることを示唆。
• 設備投資額：明細は未記載（–）。
• 研究開発費：該当記載なし（–）。

受注・在庫状況

• 受注・在庫：該当情報なし（–）。貸会議室・ホテル型ビジネスのため在庫論点は限定的。

セグメント別情報

• 空間再生流通事業：売上39,358百万円（前年同期比＋24.9％）、セグメント利益5,980百万円（前年同期比＋32.0％）
  • 貸会議室の有効会議室面積1坪当たり売上は前年同期比＋2,688円の上昇（KPI改善）。
• リリカラ事業：売上23,609百万円（前年同期比△4.6％）、セグメント利益278百万円（前年は△61百万円の損失→黒字転換）
• ノバレーゼ・エスクリ事業：売上14,210百万円、セグメント利益△107百万円（当期からエスクリ連結化でセグメント名変更）
• 地域別売上：明細記載なし（国内主体でインバウンド回復を享受している旨記載）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：明確な数値目標の記載は今回短信に限定的だが、M&A・事業統合を通じた事業基盤強化と収益性向上を主戦略としている。
• KPI達成状況：貸会議室・ホテルの主要KPI（有効会議室坪当たり売上、RevPAR）は改善基調で中期目標に沿う動き。M&Aで事業領域拡大も進展。

競合状況や市場動向

• 市場動向：対面需要の回帰、国内外の人流回復が追い風。ブライダル・ホテル・会議需要の回復が同社業績を牽引。
• 競合比較：同業他社との詳細比較は本資料に記載なし（–）。ただし貸会議室・ホテル・ブライダル各分野で競争優位性は立地・ネットワーク・グループ協業に依存。

今後の見通し

• 業績予想：通期（2025/3/1〜2026/2/28）
  • 売上高 113,500百万円（前年同期比＋91.7％）
  • 営業利益 10,000百万円（前年同期比＋69.0％）
  • 経常利益 8,600百万円（前年同期比＋47.6％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益 3,800百万円（前年同期比＋0.3％）
  • 直近に業績予想の修正（上方修正）あり（資料参照）
• 会社予想の前提条件：為替等の具体前提は短信に簡潔記載のみ（詳細は決算補足資料参照）。
• 予想の信頼性：第3Qまでの進捗は高く、通期達成の妥当性は確認できるが、借入増加による利息負担増、M&A統合リスク、外部経済（物価・海外不確実性）が留意点。
• リスク要因：為替・金利上昇、原材料・人件費上昇、M&Aの統合失敗、景況後退による需要減。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等）を適用。四半期連結財務諸表への影響は限定的。
• 連結の範囲・暫定処理：リリカラ、ノバレーゼ、fabbit事業、エスクリの企業結合に関して暫定的会計処理の確定や取得原価の見直しを実施済み（比較情報に影響）。エスクリの連結は2025年11月14日実行（当期は貸借対照表のみ連結）。ノバレーゼとエスクリは2026年4月1日付で吸収合併予定。
• 監査レビュー：有限責任監査法人トーマツによる期中レビュー済、重要な適正性問題は指摘なし。

（注記）

• 不明な項目は「–」で表記しています。
• 本資料は提供された決算短信を要約・整理したものであり、投資助言や売買推奨を行うものではありません。詳細は添付の決算補足資料および決算説明会資料をご参照ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.6)」によって自動生成されました。

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