企業の一言説明
アバントグループは連結会計ソフト「DivaSystem」の開発・提供を主軸に、会計・経営管理・デジタルトランスフォーメーション (DX) 推進サービスを展開する、経営情報ソリューション分野のリーディングカンパニーです。
総合判定
高い収益性と堅実な財務基盤を持つ成長加速中のDX推進企業
投資判断のための3つのキーポイント
- 高収益性と強力な財務健全性: 連結会計ソフトにおける確固たる地位とDX市場の成長を背景に極めて高い収益性と財務安定性を両立しています。
- 積極的な成長戦略と株主還元: M&Aおよびスタートアップ投資による事業拡大、そして株主還元強化策を明確に打ち出し、企業価値向上へのコミットメントを示しています。
- 株価は調整局面で割安感も: PERは業界平均を下回る水準にあり、直近の株価は52週高値から大きく下落しているため、中長期的な成長を見込む投資家には妙味があり得ます。
企業スコア早見表
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 成長性 | A | 良好 |
| 収益性 | S | 優良 |
| 財務健全性 | S | 優良 |
| バリュエーション | B | 適正水準に割安感 |
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 1,360.0円 | – |
| PER | 14.19倍 | 業界平均23.2倍 |
| PBR | 3.04倍 | 業界平均2.3倍 |
| 配当利回り | 2.35% | – |
| ROE | 23.79% | – |
※ソースにより値が異なる場合があります（バリュエーション: PER 13.5倍、PBR 2.89倍）。
1. 企業概要
アバントグループは、子会社を通じて会計・経営管理・ビジネスインテリジェンス（BI）領域のソフトウェア開発と導入支援、アウトソーシングサービスを提供しています。「DivaSystem」は連結会計・管理会計分野で高いシェアを誇り、技術的な深耕とDXニーズの取り込みにより、参入障壁の高い専門領域で安定的な収益モデルを確立しています。
2. 業界ポジション
国内の経営管理・連結会計ソフトウェア市場において、DivaSystemは強固なブランド力を持ち、上位のポジションを確立しています。大手企業を中心に導入実績を重ね、デジタルトランスフォーメーション（DX）推進ニーズの高まりとともに市場での存在感を増しています。専門的なソリューションと長年の実績が競合に対する優位性となっています。
3. 経営戦略
中期経営計画では、「ソフトウエア粗利益」を最重要ドライバーとし、PBR目標6倍、PER目標30倍、ROE目標20%と具体的なKPIを設定しています。連結会計、DX推進、経営管理ソリューションの各事業を強化し、年間2～3件のスタートアップ投資やM&Aによる事業拡大を積極的に推進。株主還元枠の拡大も並行して実施します。
今後のイベントとして、2026年6月29日に期末配当の権利落ち日（Ex-Dividend Date）が予定されています。
【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 9/9 | S: 財務優良（収益性・健全性・効率性すべて良好） |
| 収益性 | 3/3 | 純利益がプラス、営業キャッシュフローがプラス、ROAがプラスで、収益性が高い状態です。 |
| 財務健全性 | 3/3 | 流動比率がベンチマークの1.5倍以上で負債比率が低く、株式希薄化もないため、財務は極めて健全です。 |
| 効率性 | 3/3 | 営業利益率およびROEが改善し、売上成長も継続しているため、事業運営の効率性が非常に優れています。 |
F-Scoreは満点の9点であり、収益性、財務健全性、効率性のすべてにおいて非常に高い評価を示しており、極めて優れた財務品質を持つ企業であることが裏付けられます。
【収益性】
過去12ヶ月の営業利益率は18.28%と非常に高く、業界平均を上回る収益効率性を示しています。ROEは23.79%（実績）とベンチマークの10%を大きく上回り、株主資本を効率的に活用して利益を生み出している優良企業です。ROAも13.44%と高く、総資産を有効活用して利益を上げていると評価できます。
【財務健全性】
自己資本比率は63.9%と非常に高く、強固な財務基盤を有しています。流動比率は2.81倍と、短期的な支払い能力も潤沢であり、財務健全性は極めて高い水準です。借入が少なく負債依存度が低い点も特筆されます。
【キャッシュフロー】
| 決算期 | フリーCF (百万円) | 営業CF (百万円) | 投資CF (百万円) | 財務CF (百万円) | 現金等残高 (百万円) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023.06 | 1,380 | 2,175 | -795 | -507 | 10,881 |
| 2024.06 | 3,050 | 3,680 | -630 | -1,981 | 11,976 |
| 2025.06 | 4,268 | 4,469 | -201 | -1,036 | 15,162 |
過去12ヶ月の営業キャッシュフローは41億7,000万円、フリーキャッシュフローは18億9,000万円と、堅調に資金を創出しており、事業活動が順調に推移していることを示しています。
【利益の質】
営業CF/純利益比率は1.16と1.0を上回っており、利益がキャッシュフローとして伴っているため、利益の質は非常に良好と評価できます。
【四半期進捗】
2026年6月期第2四半期決算において、通期予想に対する進捗率は売上高が45.6%、営業利益が53.8%、純利益が49.8%です。特に営業利益は進捗率が5割を超えており、年間目標達成に向けて順調なペースで推移していると考えられます。主力である連結決算開示事業とDX推進事業が好調を牽引し、増益に貢献しています。
【バリュエーション】
PERは会社予想で14.19倍（実績ベースでは13.5倍）、PBRは実績で3.04倍（実績ベースでは2.89倍）。業界平均PERの23.2倍と比較してPERは割安感がありますが、業界平均PBRの2.3倍と比較してPBRはやや割高水準にあります。これは、高い収益性と将来性に対する期待が織り込まれている可能性を示唆しています。
【テクニカルシグナル】
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | MACD値: -31.89 / シグナルライン: -44.03 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | 48.7% | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | +2.22% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | +1.02% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -13.37% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -13.48% | 長期トレンドからの乖離 |
RSI、MACDともに中立を示しており、買われすぎ・売られすぎといった過熱感はありません。株価は5日移動平均線、25日移動平均線を上回っていますが、75日移動平均線、200日移動平均線を下に乖離しており、中長期的な下降トレンドまたは調整局面にあることを示唆しています。
【テクニカル】
現在の株価1,360.0円は、52週高値1,908.00円から約28.7%下落し、52週安値1,260.00円からは約7.9%高い位置にあります。短期移動平均線（5日、25日）を上回る水準で推移しているものの、中期（75日）、長期（200日）移動平均線を大きく下回っており、足元では底堅さを見せつつも、中長期では下降トレンドにある状態です。
【市場比較】
日経平均との相対パフォーマンスは下図の通りです。
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | -1.09% | -3.37% | +2.28%pt |
| 3ヶ月 | -23.25% | +5.71% | -28.96%pt |
| 6ヶ月 | -13.10% | +17.77% | -30.87%pt |
| 1年 | -23.16% | +41.38% | -64.54%pt |
直近1ヶ月では日経平均を上回るパフォーマンスを見せましたが、3ヶ月、6ヶ月、1年といった中長期では日経平均を大きく下回っており、市場全体の上昇トレンドの中で相対的に軟調な推移となっています。
【注意事項】
⚠️ 信用倍率1.67倍と需給バランスは良好ですが、短期的な資金流入で株価変動が大きくなる可能性があり、注意が必要です。
【定量リスク】
アバントグループの年間ボラティリティは34.87%です。これは市場平均（ベータ値0.47）に比べて変動幅が小さい傾向にあります。仮に現在100万円投資した場合、年間で±34.87万円程度の変動が想定されます。過去最大ドローダウンは-48.64%であり、この程度の下落は今後も起こりうるリスクとして認識しておく必要があります。シャープレシオは0.31と、リスクを取るに見合うリターンが十分ではない可能性が示唆されます。
【事業リスク】
主要な事業リスクとして、第一に経営管理ソリューション事業の利益が悪化している点が挙げられます。第二に、M&Aや新規投資を積極化する成長戦略は、その実行や統合におけるリスクを伴います。第三に、主要事業であるDX投資は景況感の変化による影響を受けやすく、需要変動のリスクがあります。
7. 市場センチメント
信用買残が204,600株、信用売残が122,500株で、信用倍率は1.67倍と、売り圧力より買い圧力がやや優勢な状況です。
主要株主構成は以下の通りです。
- 森川徹治 (25.98%)
- 日本マスタートラスト信託銀行(信託口) (9.33%)
- 野城剛 (4.96%)
8. 株主還元
会社予想配当利回りは2.35%、配当性向は26.55%と健全な水準です。利益の30-50%を配当に回す企業が多い中で、アバントグループの配当性向は比較的低く、これは今後の成長投資や自社株買い余力につながる可能性があります。現在の配当水準の持続可能性は高いと考えられます。自社株買い枠も設定されており、株主還元への意識は高いと評価できます。
SWOT分析
強み
- 連結会計ソフト「DivaSystem」による強固な事業基盤と高収益体質。
- 非常に健全な財務体質と豊富な手元資金。
弱み
- 経営管理ソリューション事業の収益性悪化と成長投資に伴う短期的な収益圧迫。
- 中長期で日経平均に比べてパフォーマンスが劣後している点。
機会
- DX市場の継続的な拡大と企業における経営情報高度化ニーズの高まり。
- M&Aやスタートアップ投資による新たな事業領域への展開と規模拡大。
脅威
- 競合他社の参入や既存事業領域における競争激化。
- 景気変動による顧客企業のIT投資抑制。
この銘柄が向いている投資家
- 安定した収益基盤を持ちつつ、積極的な成長戦略を評価する長期投資家。
- 高い財務健全性と株主還元意欲を重視する投資家。
- 直近の株価調整局面を投資機会と捉え、中長期的な株価回復と成長に期待する投資家。
この銘柄を検討する際の注意点
- 経営管理ソリューション事業の収益改善状況を定期的に確認する必要があります。
- 積極的なM&Aや成長投資が、期待通りの成果につながるか注視が必要です。
今後ウォッチすべき指標
- 営業利益率: 18%以上の維持、またはさらなる向上。
- 四半期売上成長率: 継続して前年同期比5%以上の成長を維持できているか。
- M&A/スタートアップ投資の進捗と成果: 投資の具体的な効果や収益貢献度。
10. 企業スコア
成長性: A (良好)
売上高・営業利益は堅実な成長を続けており、四半期売上成長率もプラスを維持しているためです。
収益性: S (優良)
ROEは20%台、営業利益率も18%超と、高い水準を維持できており、収益力の高さが際立っているためです。
財務健全性: S (優良)
自己資本比率が60%を超え、流動比率も高く、Piotroski F-Scoreも満点の9点と、極めて健全な財務基盤を有しているためです。
バリュエーション: B (適正水準に割安感)
PERは業界平均を下回り割安感がありますが、PBRは業界平均を上回る水準であり、成長への期待が織り込まれている可能性もあるためです。
企業情報
| 銘柄コード | 3836 |
| 企業名 | アバントグループ |
| URL | https://www.avantgroup.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 1,360円 |
| EPS（1株利益） | 95.83円 |
| 年間配当 | 2.35円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 20.0% | 16.3倍 | 3,888円 | 23.5% |
| 標準 | 15.4% | 14.2倍 | 2,779円 | 15.5% |
| 悲観 | 9.2% | 12.1倍 | 1,797円 | 5.9% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 1,360円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 1,391円 | ○ 2%割安 |
| 10% | 1,737円 | ○ 22%割安 |
| 5% | 2,192円 | ○ 38%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| オービックビジネスコンサルタント | 4733 | 6,365 | 4,799 | 27.27 | 2.87 | 11.0 | 1.74 |
| マネーフォワード | 3994 | 3,710 | 2,060 | – | 5.02 | -5.4 | 0.00 |
| ウイングアーク１ｓｔ | 4432 | 2,724 | 953 | 15.68 | 2.09 | 14.5 | 3.81 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.35)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
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