決算短信：リョービ（5851）

2025年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較データが開示資料に無いため判定不可（–）。ただし前年実績比では概ね上振れの内容（後述）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 309,111 百万円、前期比 +5.4%；営業利益 12,665 百万円、前期比 +33.4%；親会社株主に帰属する当期純利益 11,182 百万円、前期比 +61.2%）。
• 注目すべき変化：当期純利益が +61.2% と大幅増。要因は政策保有株式の売却益等の特別利益計上および事業改善（原価低減・生産性向上）によるもの。
• 今後の見通し：2026年12月期予想は売上高 313,000 百万円（+1.3%）、営業利益 12,800 百万円（+1.1%）、経常利益 13,300 百万円（△9.0%）／親会社株主に帰属する当期純利益 11,500 百万円（+2.8%）。経常利益は為替差益・助成金等の減少を見込むため減益予想。想定為替レート：米ドル150円、英ポンド200円、中国元21円、タイバーツ4.7円。
• 投資家への示唆：純利益の大幅増は一時要因（売却益）が寄与しており、持続性を評価するには営業利益やセグメントのトレンド、政策保有株式の売却継続見通しを確認する必要あり。株主還元は中期方針で強化（累進配当、総還元性向40%目安、自己株式取得も検討）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：リョービ株式会社
  • 主要事業分野：ダイカスト（自動車等向けアルミダイカスト製品等）、住建機器（ドアクローザ等）、印刷機器（オフセット印刷機・周辺機器）
  • 代表者名：代表取締役社長 浦上 彰
  • コード：5851、東証上場
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月12日（決算短信公開日）
  • 対象会計期間：2025年12月期（連結・2025年1月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明会：有（証券アナリスト、機関投資家向け）、決算補足資料作成あり
• セグメント:
  • ダイカスト：自動車等の部品用ダイカスト製品、アルミ鋳物
  • 住建機器：ドアクローザ等建築用機器
  • 印刷機器：オフセット印刷機、印刷周辺機器
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：31,809,471株（2025年12月期）
  • 発行済株式数の期中平均：32,281,795株（2025年）
  • 時価総額：–（開示資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会（開催予定日）：2026年3月26日
  • 配当支払開始予定日：2026年3月27日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年3月25日
  • IR：決算説明会実施（アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • 会社予想との比較（達成率）：会社予想と実績の比較に関する明示的な当期予想の開示は資料上不明のため「–」。
  • 売上高：309,111 百万円（前期比 +5.4%）
  • 営業利益：12,665 百万円（前期比 +33.4%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：11,182 百万円（前期比 +61.2%）
• サプライズの要因：
  • 主な上振れ要因：政策保有株式の売却益等の特別利益（投資有価証券売却益 1,376 百万円等）と、原価低減・生産性向上による営業レベルの改善。前年は減損損失（2,520 百万円）計上があったため比較が有利。
• 通期への影響：
  • 経常利益は2026年度予想で減少見込み（為替差益や助成金の減少を織り込み）。純利益は政策保有株式売却継続の見込みを前提に増益予想だが、売却益は一時要因のため達成可能性は売却の進捗に依存。

財務指標

• 主要財務諸表の要点（連結、百万円）
  • 売上高：309,111（+15,797、+5.4%）
  • 営業利益：12,665（+3,170、+33.4%）
  • 経常利益：14,620（+3,069、+26.6%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：11,182（+4,247、+61.2%）
  • 総資産：343,734（+10,548、+3.2%）
  • 純資産：189,550（+12,573、+7.1%）
  • 現金及び現金同等物：27,292（△734）
• 収益性（前年比必ず%表記）
  • 売上高：309,111 百万円（+5.4% / +15,797 百万円）
  • 営業利益：12,665 百万円（+33.4% / +3,170 百万円）；営業利益率 4.1%（前年 3.2%）
  • 経常利益：14,620 百万円（+26.6% / +3,069 百万円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：11,182 百万円（+61.2% / +4,247 百万円）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：346.41 円（前期 214.26 円、+61.7%）
• 収益性指標（目安併記）
  • ROE（自己資本当期純利益率）：6.4%（目安：8%以上で良好 → 現状やや未達）
  • ROA（総資産経常利益率）：4.3%（目安：5%以上で良好 → やや未達）
  • 営業利益率：4.1%（業種や競合によるが改善傾向）
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF：13,888（前期 29,162、△15,274）
  • 投資CF：△22,529（前期 △13,723、△8,805；主因：有形固定資産取得支出 20,566 百万円）
  • 財務CF：7,651（前期 △14,901、+22,552；主因：借入増加等）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：△8,641 百万円（13,888 − 22,529）
  • 営業CF／当期純利益比率：13,888 ／ 11,702 ≒ 1.19（目安 1.0以上で健全 → 満たす）
  • 現金同等物期末残高：27,292 百万円（前期 28,026 百万円、△734）
• 四半期推移（QoQ）：四半期明細は補足資料に限定的。通期比較中心。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：52.2%（前期 50.2%、安定水準：40%以上 → 良好）
  • 有利子負債：74,742 百万円（前期 61,966、+20.6%）
  • キャッシュ・フロー対有利子負債比率：5.4年（前期 2.1年 → 悪化）
  • インタレスト・カバレッジ・レシオ：10.2倍（前期 18.2倍 → 低下）
• 効率性
  • 総資産回転率や売上高営業利益率の推移は営業利益率改善を示すが、投資CF増加と有利子負債増で資本効率の変動リスクあり。
• セグメント別（連結）
  • ダイカスト：売上高 274,310 百万円（+6.4%）、営業利益 11,257 百万円（+25.2%）
  • 住建機器：売上高 10,874 百万円（△1.5%）、営業利益 119 百万円（前年 △413 → 黒字転換）
  • 印刷機器：売上高 23,667 百万円（△1.9%）、営業利益 1,321 百万円（+41.4%）
  • 地域：国内売上 135,046 百万円、海外売上 174,064 百万円（海外比率 56.3%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 1,376 百万円等を計上（政策保有株式の売却益に言及）。特別利益合計 1,412 百万円。
• 特別損失：固定資産処分損 155 百万円、減損損失は当期は無し（前期は 2,520 百万円の減損）。
• 一時的要因の影響：当期純利益の大幅増は売却益等一時項目が寄与しているため、純粋な事業収益（営業利益）だけでの評価とは異なる点に留意。
• 継続性：政策保有株式の売却は継続可能性があるが、売却の有無・規模は予想に左右されるため持続性は不確定。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年12月期：中間 50 円、期末 50 円、年間 100 円（前期 85 円→+15 円）
  • 2026年12月期（予想）：中間 52 円、期末 52 円、年間 104 円
  • 2025年度の配当総額：3,208 百万円、連結配当性向 28.9%
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：中期経営計画（2025–2027）にて累進配当採用（初年度下限100円）、総還元性向 40% を目安に自己株式取得も機動的に実施予定。
• 自己株式取得：2025年10月に取得を実施（取得金額 約15 億円）、一部消却も実施。2025年度の総還元性向は 42.1%。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 当期設備投資（連結）：18,769 百万円（前年 17,400 百万円、+1,369）
  • 減価償却費：19,255 百万円
  • 主な投資内容：有形固定資産取得（20,566 百万円）により設備投資増加（詳細は補足資料・注記参照）
• 研究開発：
  • R&D費用：開示資料に明記なし（–）
  • 主な研究開発テーマ：開示資料に明記なし（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残高の明確数値は開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産は前期末比で減少（資料注記では 棚卸資産 37 億70 百万円の減少を報告）→ 在庫は縮小傾向
  • 商品及び製品：23,296 百万円（前期 24,874、△1,578）
  • 仕掛品・原材料等も減少傾向（合計で約3,770 百万円減）

セグメント別情報（要点）

• ダイカスト（主力）
  • 売上高 274,310 百万円（+6.4%）、営業利益 11,257 百万円（+25.2%）
  • 背景：自動車生産の回復に伴う生産量増加、アルミ価格の影響で金額ベースは増収。固定費吸収で増益。
• 住建機器
  • 売上高 10,874 百万円（△1.5%）、営業利益 119 百万円（前年損失から改善）
  • 背景：国内・海外で減収だが、中国製造子会社の寄与等で生産性向上により増益。
• 印刷機器
  • 売上高 23,667 百万円（△1.9%）、営業利益 1,321 百万円（+41.4%）
  • 背景：国内減収だが海外増収、原材料高の影響はあるものの生産性改善で増益。
• 地域別：国内 135,046 百万円、海外 174,064 百万円（海外構成比 56.3%）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2025–2027）を公表：株主還元強化（累進配当・総還元性向40%目安）、事業競争力強化が柱。
• 進捗：2025年度は配当を年間100円とし、自己株式取得を実行。業績面ではダイカスト中心に営業利益改善が見られるが、経常利益やキャッシュ指標では一部悪化（有利子負債増等）が見られるため、投資と財務バランスの管理が課題。

競合状況や市場動向

• 競合比較：開示資料に同業他社との定量比較は無し（–）。
• 市場動向：自動車生産回復がダイカスト需要を押し上げたが、為替や資源価格（アルミ等）の影響、世界経済・通商政策の不透明さがリスク要因として挙げられている。

今後の見通し（2026年12月期）

• 業績予想（連結、百万円）
  • 売上高 313,000（+1.3%）
  • 営業利益 12,800（+1.1%）
  • 経常利益 13,300（△9.0%、為替差益・助成金減少を織り込み）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益 11,500（+2.8%、政策保有株式売却を想定）
• 予想の信頼性：純利益の増益は売却益等の一時要因に依存する部分があるため、営業ベースでの着実な利益確保が重要。
• リスク要因：
  • 為替変動（前提レート：USD150円等）
  • 原材料価格（アルミ等）
  • 自動車市場の需要動向
  • 政策保有株式売却の進捗（純利益に与える影響）

重要な注記

• 会計方針の変更：法人税等に関する会計基準の改正を適用（2022年改正会計基準）→ 連結財務諸表への影響は無いと報告。
• 決算短信は公認会計士・監査法人の監査対象外である旨の注記あり。
• 開示された特別損益や会計処理変更の詳細は添付資料（注記）参照。

（注）

• 不明な項目は「–」と記載しています。

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