決算短信：シーイーシー（9692）

2026年１月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収増益（売上高65,882百万円：前期比+17.2%、営業利益7,338百万円：前期比+9.6%、親会社株主に帰属する当期純利益5,201百万円：前期比+28.8%）。
• 注目すべき変化：受注高・受注残高が大幅増（受注高72,671百万円：前期比+28.4%、受注残高22,952百万円：前期比+42.0%）。在庫（商品）が307→5,133百万円へ大幅増加。自己資本比率は76.7%→68.4%に低下（それでも安定水準）。
• 今後の見通し：次期（2027年1月期）予想は売上高68,000百万円、営業利益7,750百万円、当期純利益5,600百万円。通期予想の修正は今回開示なし（ただし配当は当初方針から増配）。
• 投資家への示唆：事業別ではインテグレーションが業績牽引（売上・利益とも主力）、受注・バックログは強い一方で棚卸資産増加や流動負債増加に留意。キャッシュ水準は十分（約25.2億円）で、配当性向は高め（42.3%）で株主還元姿勢が強まっている。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社シーイーシー
  • 主要事業分野：ICTソリューション（システム開発・インフラ構築・クラウド・データ活用・セキュリティ・データセンター等）
  • 代表者名：代表取締役社長 姫野 貴
  • 上場：東証（コード 9692）
  • 決算説明資料：作成・説明会有（機関投資家・アナリスト向け）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年3月12日
  • 対象会計期間：2025年2月1日～2026年1月31日（連結）
• セグメント:
  • インテグレーションセグメント：システム企画～開発、インフラ設計・構築・運用（従来のシステム開発）
  • コネクティッドセグメント：モビリティ、スマートファクトリー、データ分析・利活用サービス
  • ソリューションセグメント：セキュリティ、自社製品、データセンターサービス、業界特化ソリューション
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：35,168,200株（2026年1月期）
  • 期末自己株式数：3,957,736株
  • 期中平均株式数：31,398,733株
  • 時価総額：–（本資料に明示なし。計算には期末株価が必要）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2026年4月21日
  • 配当支払開始予定日：2026年4月22日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年4月21日
  • 決算説明会資料・オンデマンド公開あり（期日記載あり）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • 市場予想：–（本資料外のため）
  • 補足：次期（2027年1月期）予想は開示（売上68,000百万円等）。
• サプライズの要因:
  • 売上・利益はDX関連やAzureなどクラウド/AI関連需要、官公庁向け大型ネットワーク案件、自動車向けデータ基盤・車載検証サービス等で増収。
  • 在庫（商品）の大幅増（307→5,133百万円）や受取手形・売掛金・契約資産の増加が総資産増加を牽引。
  • 特別損失は期初より縮小（減損損失 1,011→84百万円）。
• 通期への影響:
  • 当期実績は増収増益で着地。会社は配当を増配（期末35→40円）する等、余裕のあるキャッシュ・資本政策を示唆。
  • 通期（当期）についての予想修正は開示なし。次期予想は明示されているため、次期目標に基づく評価が必要。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値：百万円）
  • 売上高：65,882（前期56,208、+17.2%）
  • 営業利益：7,338（前期6,696、+9.6%）
  • 経常利益：7,435（前期6,807、+9.2%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：5,201（前期4,040、+28.8%）
  • 総資産：62,210（前期52,636、増加）
  • 純資産：42,603（前期40,401、増加）
  • 現金同等物残高：25,200（前期25,472、微減）
• 収益性（前年同期比）
  • 売上高：65,882百万円（+17.2%／+9,674百万円）
  • 営業利益：7,338百万円（+9.6%／+642百万円）
  • 経常利益：7,435百万円（+9.2%／+628百万円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：5,201百万円（+28.8%／+1,161百万円）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：165.67円（前期122.39円、+35.4%）
• 収益性指標
  • ROE（自己資本当期純利益率）：12.5%（算定値・開示値、目安：10%以上は優良）
  • ROA（総資産経常利益率）：12.9%（開示項目。目安：5%以上で良好）
  • 営業利益率（売上高営業利益率）：11.1%（営業利益7,338/売上高65,882、業種平均は–）
• 進捗率分析（四半期決算ではないため通期進捗率は該当なし）：
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF：+5,825（前期+5,269、営業CF/純利益比率＝5,825/5,201＝約1.12 → 1.0以上で健全）
  • 投資CF：△2,184（前期△1,667、主な内訳：固定資産取得816、子会社株式取得705）
  • 財務CF：△3,914（前期△4,850、主な内訳：自己株式取得1,999、配当金支払1,901）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約+3,641百万円
  • 現金同等物期末：25,200百万円（微減）
• 四半期推移（QoQ）：年度決算のためQoQは–（直近の四半期情報は補足資料参照）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：68.4%（前期76.7%）（目安：40%以上で安定。今回68.4%は安定水準だが前年から低下）
  • 有利子負債：ほぼ小額（短期借入金352、長期借入金13百万円）
  • 流動負債の増加（買掛金7,123ほか）により流動性ポジションの変化あり（現金保有は大きい）
• 効率性
  • 総資産回転率等の開示数値は明示なし（計算に必要な期間平均値は–）。営業利益率は11.1%に改善。
• セグメント別（売上高・営業利益：百万円）
  • インテグレーション：売上42,953（+20.3%）、営業利益8,786（+15.7%）
  • コネクティッド：売上11,837（+3.7%）、営業利益2,284（+9.9%）
  • ソリューション：売上11,091（+22.1%）、営業利益1,939（+6.7%）
  • セグメント別ではインテグレーションが最大の収益源
• 財務の解説（要点）
  • 総資産増加は主に商品（在庫）増と売掛金・契約資産の増加および投資有価証券増。
  • 負債増は買掛金・契約負債の増加が主因。自己株式取得・配当支払で財務CFはマイナスだが現金は十分。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当なし（特別利益合計は記載なし）
• 特別損失：減損損失84百万円（前期1,011百万円に比べ大幅縮小）
• 一時的要因の影響：当期は一時的な減損等のネガ要因が縮小しており、実質業績は増収による改善が主因
• 継続性の判断：減損縮小は一過性の改善。受注高・バックログの増加は継続的な収益基盤強化を示す可能性あり（ただし案件別の継続性は個別確認必要）

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（当期）：30円
  • 期末配当（当期予定）：40円（当初予定35円から増配）
  • 年間配当（当期）：70円（前年55円、+15円）
  • 配当性向（連結）：42.3%（当期見込み）
  • 次期（2027年1月期）予想：中間35円、期末45円、年間80円（配当性向見込み44.6%）
• 特別配当の有無：今回の増配は通常配当の増額（特別配当表記はなし）
• 株主還元方針：配当性向目標を中期計画で設定（2028年1月期に45%以上を目標）。自己株式取得（上限2,000百万円）実施・消却も実施済み（資本効率向上の一環）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形・無形の増加額）：816百万円（当期の有形固定資産及び無形固定資産の増加額、前期767百万円）
• 減価償却費：737百万円（前期818百万円）
• 研究開発（費用）：468百万円（前期比+10.1%）
  • セグメント別R&D：
  • インテグレーション：29百万円（大幅減だが製品別の調整あり）
  • コネクティッド：113百万円（+114.3%）
  • ソリューション：266百万円（+57.9%）
  • 共通基盤（クラウド統合基盤等）：58百万円
  • 主なテーマ：Convergent、Re@nove、Facteye、Connected CI、SmartSESAME、LogiPull、BizAxisなど

受注・在庫状況

• 受注高・受注残高（百万円）
  • インテグレーション：受注高49,109（前期比+137.8%）、受注残高14,716（前期比+171.9%）
  • コネクティッド：受注高11,884（前期比98.8%）、受注残高2,367（前期比102.0%）
  • ソリューション：受注高11,676（前期比130.6%）、受注残高5,868（前期比111.1%）
  • 合計 受注高72,671（前期比+28.4%）、受注残高22,952（前期比+42.0%）
• 在庫状況：
  • 商品（棚卸資産）が307→5,133百万円へ大幅増加（要因確認要：案件の前受や仕入タイミング等）
  • 在庫回転日数等は開示なし

セグメント別情報（要点）

• インテグレーション：大型官公庁案件や自動車向け基幹システム、Azure関連伸長で売上・利益ともに主導（売上42,953、営業利益8,786百万円）
• コネクティッド：データ利活用基盤が牽引、クラウド開発は特定案件終了で減少も総じて伸長（売上11,837、営業利益2,284百万円）
• ソリューション：セキュリティ製品・監視サービスが二桁伸長、データセンターは新規顧客獲得の一時遅れで横ばい（売上11,091、営業利益1,939百万円）
• 地域別：国内/海外比等の内訳は記載なし

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2025-2027（3年間）を成長期と位置付け「VISION 2030」へ向け事業変革を加速
• KPI / 資本政策：配当性向目標（2028年1月期に45%以上）を掲げ、自己株式取得・消却等で資本効率向上を実施
• 進捗：受注・受注残高の増加、R&D投資の拡充は中期方針と整合。ただし自己資本比率低下や在庫急増はモニタリング課題

競合状況や市場動向

• 市場環境：国内DX投資や生成AI活用、クラウド移行、サイバーセキュリティ需要は高水準で継続
• 競合比較：同業他社との相対的ポジションは本資料に具体比較なし（–）。事業構成は幅広く、インフラ～セキュリティまで横断的に提供している点が特徴

今後の見通し

• 次期（2027年1月期）業績予想（当社提示）
  • 売上高：68,000百万円
  • 営業利益：7,750百万円
  • 経常利益：7,800百万円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：5,600百万円
  • 会社の前提（為替等）：詳細は補足資料参照（本資料内の前提は明示部分あり／詳細は添付資料）
• 予想の信頼性：当社は中期計画に基づく数値として提示（達成は保証されない旨注記）
• リスク要因：為替・原材料価格、米国通商政策・地政学リスク、競争激化、特定大型案件の受注・遂行状況等

重要な注記

• 会計方針の変更：法人税等に関する会計基準改正の適用（遡及適用あり）。当該変更による連結財務諸表への影響はないと記載。
• 連結範囲の変更：当期中の連結範囲に関する重要な変更なし（新規0社、除外0社）
• 決算短信は監査の対象外（注記）

注意事項（本まとめについて）

• 市場予想や株価関連の数値は本資料に記載がないため「–」としております。必要であれば追加で市場コンセンサス等を取得して比較可能です。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.7)」によって自動生成されました。

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