2026年6月期第2四半期決算説明資料
エグゼクティブサマリー
- 経営陣のメッセージ: ソフトウエア粗利益を企業価値向上の最重要ドライバーと位置付け、PBR/PER目標を現状を踏まえ見直し（PBR目標6倍、PER目標30倍、ROE目標20%）。ソフトウエアドリブン戦略で再現性の高い成長モデルを目指す。
- 業績ハイライト: 2026年6月期第2四半期累計は売上高15,202百万円（前年同期比＋8.5%）、営業利益2,745百万円（同＋8.2%）、当期純利益1,744百万円（同＋10.1%）。ソフトウエア粗利益は751百万円（第2四半期単体、前年同四半期比＋6.2%）。
- 良い目安：売上・利益とも増収増益だが、営業利益率は前年並み（18.1%）で大きな改善はない。
- 戦略の方向性: 自社ソフトウエアのスケール拡大（DivaSystem LCA中心＋その他自社製品拡大）によるソフトウエア粗利益の積み上げ、必要に応じ借入も検討しつつ成長投資枠（M&A・内部投資）を確保。株主還元枠の拡大（配当・自社株買い）も並行実行。
- 注目材料: 通期業績予想の変更なし（売上33,300百万円／営業利益5,100百万円／当期純利益3,500百万円）。期末配当予想は1株当たり32円（中期計画内で純資産配当率8%達成を志向）。
- 一言評価: ソフトウエア粗利益拡大を軸に成長投資と株主還元を両立させる方針を明確化。業績は堅調だが、経営管理ソリューションの収益性低下などセグメント間のばらつきに注意。
基本情報
- 企業概要: 会社名 株式会社アバントグループ（証券コード 3836、東証プライム）
主要事業分野（簡潔）- 連結決算開示事業：連結会計ソフト「DivaSystem LCA」開発・保守、連結決算アウトソーシング
- 経営管理ソリューション事業：コンサル〜システム企画・導入・運用（自社/他社ソフトの組合せ）
- DX推進事業：データプラットフォーム、AI/BI等のコンサル・開発・導入支援
代表者名：代表取締役社長 グループCEO 森川 徹治
- 説明者: 発表者（役職） –、発言概要は資料全体に基づく経営方針・業績説明（ソフトウエア粗利重視、PBR/PER目標・資本配分方針の更新等）。
- セグメント:
- 連結決算開示事業：DivaSystem LCAと連結決算アウトソーシング（ソフト+アウトソーシング融合）
- DX推進事業：データプラットフォーム構築、AI/BI等のソリューション提供
- 経営管理ソリューション事業：グループ経営・連結会計・事業管理向けコンサル〜システム提供（自社製品＋他社製品）
- その他：インターネットディスクロージャー等のサービス会社（開示関連検索等）
業績サマリー
- 主要指標（第2四半期累計／前年同期比）
- 売上高：15,202百万円（＋8.5%） 良い目安：増収（安定的なDX需要）
- 営業利益：2,745百万円（＋8.2%） 営業利益率：18.1%（前年同期比－0.1pt） 良い目安：増益だが率は横ばい
- 経常利益：–（資料に明示なし）
- 純利益：1,744百万円（＋10.1%） 良い目安：増益
- 1株当たり利益（EPS）：–（資料に記載なし）
- 予想との比較: 会社予想（通期）に対する達成率（第2Q累計）
- 通期売上見通し33,300百万円に対する進捗率：45.7%（第2Q累計15,202百万円） ※過去4年水準と比較するとやや遅れ
- 通期営業利益5,100百万円に対する進捗率：2745/5100＝53.8%（進捗高め）
- 通期当期純利益3,500百万円に対する進捗率：1744/3500＝49.8%
- 会社予想の変更：無し（業績予想および期末配当予想の変更は無し）
- サプライズ：特段の修正やサプライズ発表は無し
- 進捗状況:
- 通期進捗（売上）45.7%、（営業利益）53.8%、（純利益）49.8%
- 中期経営計画に関してはROE目標（平均20%以上）を維持する方針。FY26 2Q時点ROE 23.8%（FY26 2Q実績）で目標超過。
- 過去同時期比較：売上進捗は過去4年平均に比べやや遅れ。
- セグメント別状況（第2四半期累計、前年同期比）
- 連結決算開示事業：売上高4,719百万円（＋16.9%）、営業利益1,535百万円（＋42.7%）、営業利益率32.5%（＋5.9pt）
- 増収：アウトソーシングの高成長、保守サービスの一部移管の影響。収益性向上。
- DX推進事業：売上高5,684百万円（＋10.9%）、営業利益1,114百万円（＋17.6%）、営業利益率19.6%（＋1.1pt）
- 増収：クラウド・データ・プラットフォーム案件増。外注費減少により利益改善。
- 経営管理ソリューション事業：売上高4,743百万円（－1.5%）、営業利益539百万円（－43.4%）、営業利益率11.4%（－8.4pt）
- 減益：保守サービスの移管（第2Qで約166百万円累計移管）により売上減、かつ人件費・開発費・マーケ費・外注費増で利益圧迫。
- その他：売上高244百万円（＋16.8%）、営業利益53百万円（＋8.9%）
業績の背景分析
- 業績概要: DX需要に支えられた増収基調。特に連結決算開示／DX推進が牽引。一方で経営管理ソリューションは移管影響と投資費用で利益が落ち込む。
- 増減要因:
- 増収要因：クラウド・データ・プラットフォーム等の案件増、アウトソーシング事業の成長、自社製品（DivaSystem LCA）を中心としたソフトウエア売上の増加。
- 減収要因：経営管理ソリューションで保守サービス移管の影響。
- 増益要因：外注費減少（自社リソース比率向上）や売上増の効果。
- 減益要因：人件費・採用費、IT費、オフィス増床費用、ソフトウェア事業強化の投資的費用が増加。経営管理ソリューションでの開発・マーケティング投資。
- 競争環境: 連結会計ソフト市場で高いシェア（2024年度で市場シェア42.8%：富士キメラ総研）を保有。DivaSystemは導入社数1,300社超で顧客基盤は強い。競争優位性は制度対応と市場浸透に基づく。
- リスク要因: 需要変動（DX投資の景況依存）、大型案件キャンセルリスク（過去に発生）、M&Aや投資の実行・統合リスク、人材採用・維持コストの増加、ソフトウエア製品の収益化遅れ。為替の明示的リスクは資料に記載なし。
戦略と施策
- 現在の戦略: 「ソフトウエアドリブン戦略」を掲げ、IP/ソフトウエアの粗利益拡大を企業価値向上の最重要ドライバーと位置付ける。PBR/PER目標の設定と、ROE維持（平均20%以上）を重視。
- 進行中の施策: 自社製品の市場展開強化（DivaSystem LCAの安定成長＋その他自社製品拡大）、外注から自社リソースへの切替による外注費削減、人材採用・育成、クラウド対応強化。
- セグメント別施策:
- 連結決算開示：アウトソーシングビジネス拡大、価格戦略見直しで収益改善。
- DX推進：クラウド・データ基盤の受注拡大、AI/BI商材の育成。
- 経営管理ソリューション：ソフトウエアビジネス強化のための開発・マーケ投資（ただし短期的に利益押下）。
- 新たな取り組み: キャピタルアロケーションの見直し（成長投資枠と株主還元の増額）、M&Aでソフトウエア粗利25億円獲得が期待できる案件の実現に向けアクション、スタートアップ投資（年間2〜3件で累計15億円目標）。自己株式取得（2025年11月28日〜12月31日実績：151,100株、支出268,099,290円）。
将来予測と見通し
- 業績予想（2026年6月期 通期）:
- 売上高33,300百万円（前期比＋18.0%） 良い目安：増収計画
- 営業利益5,100百万円（前期比＋10.8%）
- 当期純利益3,500百万円（前期比＋1.9%）
- 期末配当予想：1株当たり32円（DOE予想7.0%）
- 予想の前提条件: 為替等の明示前提は資料に記載無し。需要前提はDX投資等の継続的な伸長、ソフトウエア製品の売上拡大を想定。
- 予想の根拠と経営陣の自信度: ソフトウエア粗利益拡大とアウトソーシング成長を根拠に据え、通期予想は据え置き。ROEなど指標は高水準で推移しており、会社は一定の自信を示すが外部リスクは注記。
- 予想修正: 通期予想の修正は無し（今回説明会での変更なし）。
- 中長期計画とKPI進捗:
- ソフトウエア粗利益計画：FY24実績2,442百万円 → FY25 2,823百万円 → FY26計画3,306百万円 → FY28目標5,500百万円（目標値と現状のギャップあり、成長投資でカバー予定）
- ROE：FY26 2Q実績23.8%（目標20%）で良好。
- PER/PBR目標：PER目標30倍、PBR目標6倍（現状PER約16.52倍、PBR約3.93倍）
- 予想の信頼性: 過去の予想達成傾向の明確な統計は資料に記載無し。保守的/楽観的傾向についての言及なし。
- マクロ経済の影響: DX投資の景況変化、企業のIT投資余力などマクロ要因が業績に影響。
配当と株主還元
- 配当方針: 安定配当を継続（原則、1株当たり配当は前期水準を下回らない）、純資産配当率（DOE）等の指標を重視し中期計画期間内に純資産配当率8%の達成を志向。
- 配当実績:
- 2026年6月期（予想）期末配当：32円／株（DOE想定7.0%）
- 2025年6月期DOE：6.3%（東証上場企業平均の約3.3%を上回る）
- 前年比較：増配見込み（2025→2026で1株当たりは25円→32円の推移）※過去数年の金額はスライド参照
- 特別配当: 無し（資料に記載なし）
- その他株主還元: 自社株買い実績（2025年11月28日〜12月31日：151,100株、268,099,290円）。キャピタルアロケーションの一環として配当および自社株買い枠を増額中。
製品やサービス
- 製品: 主力製品「DivaSystem LCA」（連結会計システム、導入社数1,300社超）。その他自社製品群（AVANT Chart等）を拡大中。FY6/26 2Qのソフトウエア売上はDivaSystem LCAが主導。
- サービス: 連結決算アウトソーシング、経営管理コンサルティング、DX支援（データ基盤構築・AI/BI等）。提供先は上場企業を中心とした法人。
- 協業・提携: 主要クラウドベンダー等との連携（資料での個別社名の詳細は限定的）。
- 成長ドライバー: 自社ソフトウエアの売上拡大（特にDivaSystem LCA以外の自社製品のスケール化）、DX案件増加、M&Aによるソフトウエア粗利獲得（目標：ソフト粗利25億円相当のM&A実現）。
Q&Aハイライト
- 注：説明資料にはQ&Aの詳細記載なし。よって重要なやり取り・未回答事項は資料上は提示無し（–）。
経営陣のトーン分析
- 自信度: 中〜強気。ROE高水準（23.8%）を背景にPBR/PER目標を示し、ソフトウエア粗利を最重要ドライバーと明確化。成長投資と株主還元の両立を強調。
- 表現の変化: 目標（PER30倍等）は現状を踏まえ修正（より現実的な数値の提示へ）。過去説明会との比較記載はなしが、資本政策（株主還元増）を積極化している点が特徴。
- 重視している話題: ソフトウエア粗利の拡大、キャピタルアロケーション（成長投資＋株主還元）、PBR/PER改善。
- 回避している話題: Q&A等での詳細なM&A候補や為替前提、短期の顧客別リスクの詳細は説明資料に限定的。
投資判断のポイント（情報整理）
- ポジティブ要因:
- 強固なDivaSystem顧客基盤（導入1,300社超、連結会計ソフト市場シェア高い）
- ソフトウエア粗利の着実な伸長（四半期751百万円：前年同期比＋6.2%）とFY28目標5,500百万円の掲示
- 高ROE（23.8%）と高い自己資本比率（68.6%）による安定的な財務基盤
- キャピタルアロケーションを通じた株主還元強化（配当増額・自社株買い）
- ネガティブ要因:
- 経営管理ソリューションの利益悪化（第2Q累計で営業利益－43.4%）が短期業績に影響
- 成長投資（開発・人材・マーケ）による短期的な収益圧迫
- M&Aや新規投資の実行・統合リスク（期待するソフト粗利25億の獲得が未実現）
- 不確実性: M&Aの成否、その他自社製品のスケール化速度、国内DX投資環境の変化（景気依存）。
- 注目すべきカタリスト:
- 大型M&Aの発表（ソフト粗利25億円相当の案件があればポジティブ）
- 四半期ごとのソフトウエア粗利推移（目標に向けた増加）
- FY末の配当・追加の自社株買い発表
重要な注記
- 会計方針: 2022年第1四半期連結会計期間の期首より「収益認識に関する会計基準」を適用済み（資料注記）。
- リスク要因: 資料末尾に将来見通しに関する注意事項（合理的情報に基づく予測であるが不確実性有）を明示。
- その他: 一時的な純資産増加抑制（自己株式取得、増配）を含むキャピタルアロケーションの方針を更新。
（不明な項目は — と表記しました。）
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 3836 |
| 企業名 | アバントグループ |
| URL | https://www.avantgroup.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.7)」によって自動生成されました。
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