企業の一言説明
ライズ・コンサルティング・グループは経営からデジタル、マーケティングまで幅広く手掛ける総合コンサルティング事業を展開する高収益成長企業です。
総合判定
高い成長ポテンシャルと積極的な株主還元姿勢を持つ、バリュエーション妙味の高い中小型コンサルティングファーム
投資判断のための3つのキーポイント
- 高収益体質と堅固な財務基盤: 営業利益率は高く、自己資本比率も非常に健全で、Piotroski F-Scoreは満点の9点を達成しています。
- 積極的な株主還元: 期末配当の増額と自己株式取得を決議しており、配当利回りも魅力的な水準にあります。
- 業績計画の下方修正と株価の短期的な弱さ: 採用遅延による業績計画の下方修正と、それを受けた株価の軟調な推移が短期的リスク要因です。
企業スコア早見表
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 成長性 | A | 堅調な成長 |
| 収益性 | S | 非常に優良 |
| 財務健全性 | S | 極めて健全 |
| バリュエーション | A | 割安感あり |
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 499.0円 | – |
| PER | 10.23倍 | 業界平均25.7倍 |
| PBR | 1.71倍 | 業界平均2.5倍 |
| 配当利回り | 4.21% | – |
| ROE | 24.73% | – |
1. 企業概要
ライズ・コンサルティング・グループは、ビジネス戦略、事業改善、組織開発、デジタル技術、マーケティング・CXサービスを提供する総合コンサルティングファームです。SHIFT社の持分法適用会社であり、コンサルティング能力と技術力を融合した高付加価値サービスで収益を上げています。
2. 業界ポジション
国内コンサルティング市場において、特定のニッチに特化せず、幅広い領域でサービスを提供する総合型ファームとして位置づけられます。大手との直接競争に加え、特定領域に強みを持つブティックファームとも顧客獲得競争を展開しており、人材の質と単価が競争力の源泉です。
3. 経営戦略
中期経営計画では、パートナー層の採用・リテンション強化、営業体制拡充、SHIFT等とのアライアンスによるサービス領域拡大、生成AI活用による生産性向上と新規事業探索を掲げています。直近ではパートナー層不足により業績予想を下方修正しましたが、期末配当増額と自己株式取得で株主還元を強化しています。
【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 9/9 | S: 財務優良（収益性・健全性・効率性すべて良好） |
| 収益性 | 3/3 | 純利益、営業キャッシュフロー、ROAいずれもプラスで堅調な収益創出力があります。 |
| 財務健全性 | 3/3 | 流動比率が健全で、D/Eレシオが低く、株式希薄化もないため、財務は極めて安定しています。 |
| 効率性 | 3/3 | 営業利益率とROEが高水準を維持し、四半期売上成長もプラスで、効率的な経営ができています。 |
【収益性】
営業利益率は過去12か月で18.32%と高い水準を維持しており、収益力の高さを物語っています。ROE（実績）は24.73%、ROAは14.02%であり、いずれもベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%）を大幅に上回る優良な数値です。
【財務健全性】
自己資本比率は68.6%と非常に高く、強固な財務体質を示しています。流動比率は2.71倍（271%）であり、短期的な支払い能力も十分で、安定した経営状況にあります。
【キャッシュフロー】
| 指標 | 過去12か月 |
|---|---|
| 営業CF | 16億2,000万円 |
| フリーCF | 13億4,000万円 |
過去12か月の営業キャッシュフローは16億2,000万円、フリーキャッシュフローは13億4,000万円と、事業活動を通じて潤沢なキャッシュを生み出しており、資金繰りに懸念はありません。
【利益の質】
営業CF/純利益比率は1.09であり、純利益を営業活動によるキャッシュフローが十分に上回っているため、利益の質は非常に健全であると評価できます。
【四半期進捗】
2026年2月期第3四半期累計の売上収益進捗率は通期予想に対して76.0%、営業利益進捗率は83.1%、親会社帰属四半期利益進捗率は81.3%です。これは、通期業績予想の下方修正後であっても、高い進捗率で推移していることを示しています。
【バリュエーション】
同社のPER（会社予想）は10.23倍、PBR（実績）は1.71倍です。業界平均PERが25.7倍、PBRが2.5倍と比較すると、株価は利益と純資産に対して割安感がある水準と判断できます。業績修正があったものの、依然として業界平均を下回っており、バリュエーションの妙味は高いと言えます。
【テクニカルシグナル】
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | MACD値: -10.55 / シグナル値: -15.53 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | 48.0% | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | +2.63% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | +3.20% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -15.47% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -42.57% | 長期トレンドからの乖離 |
MACDは中立を示し、RSIは48.0%で買われすぎでも売られすぎでもない水準にあります。ただし、75日移動平均線と200日移動平均線を大きく下回っており、中期から長期的なトレンドは下降気味にあります。
【テクニカル】
現在の株価499.0円は52週高値1,344.00円から大きく下落しており、52週安値457.00円に近い水準に位置しています。株価は5日移動平均線、25日移動平均線を上回っていますが、75日移動平均線、200日移動平均線を大きく下回っており、上値の重い展開が続いています。
【市場比較】
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | +1.84% | -3.94% | +5.78%pt |
| 3ヶ月 | -41.22% | +6.14% | -47.36%pt |
| 6ヶ月 | -49.85% | +18.62% | -68.47%pt |
| 1年 | -25.52% | +40.50% | -66.03%pt |
過去1ヶ月では日経平均を上回るパフォーマンスを見せましたが、3ヶ月、6ヶ月、1年といった中長期では日経平均を大きく下回る結果となっており、過去1年間で株価は大幅に調整されています。
【定量リスク】
ベータ値は0.39と市場全体に比べて株価変動が小さい傾向にあります。年間ボラティリティは49.09%、最大ドローダウンは-54.48%です。これは仮に100万円投資した場合、年間で±49万円程度の変動が想定され、過去には54万円程度の最大損失を経験する可能性があったことを示唆しています。シャープレシオは0.63であり、リスクに見合うリターンは必ずしも十分とは言えません。
【事業リスク】
- 人材採用・定着の遅れ: 特にパートナー層の採用が計画通りに進まない場合、案件組成の遅延や稼働率低下につながる可能性があります。
- 価格競争激化とマクロ需要変動: コンサルティング業界における競争激化や景気変動によるコンサルティング需要の減少は、売上と利益に影響を及ぼす可能性があります。
- 販管費の増加: 人件費や採用費などの販管費が想定以上に増加した場合、利益率が圧迫されるリスクがあります。
信用取引状況
信用買残は1,977,600株、信用売残は0株で、信用倍率は0.00倍となっています。これは、信用買いに対し信用売りが極めて少ない状態を示しており、将来的な売り圧力が限定的である可能性があります。
主要株主構成
- SHIFT: 32.46%
- 日本カストディ銀行(信託口): 14.20%
- 朝日竜樹: 4.91%
8. 株主還元
配当利回りは予想で4.21%と高く、魅力的な水準にあります。配当性向は15.3%と非常に健全な範囲であり、将来的な増配余地も期待できます。
同社は期末配当を21.00円に増額するとともに、上限7億円、75万株の自己株式取得を決議しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
SWOT分析
強み
- 高い営業利益率とROEを誇る高収益体質で、Piotroski F-Scoreも満点です。
- 強固な財務基盤と潤沢なフリーキャッシュフローを有し、資金繰りに安定性があります。
弱み
- パートナー層の採用遅延により、事業計画の達成が困難となり、業績予想の下方修正に至りました。
- 中長期的に市場指数を大きく下回る株価パフォーマンスを見せています。
機会
- SHIFTとのアライアンスを通じて、新たな市場領域（SI・BPO）への展開とTAM拡大が可能です。
- 生成AIの活用により、コンサルティングサービスの生産性向上と新規事業創出の可能性があります。
脅威
- コンサルティング業界における人材獲得競争が激化しており、優秀な人材の確保が常に課題です。
- 経済の不確実性や景気後退が、企業からのコンサルティング需要に影響を与える可能性があります。
この銘柄が向いている投資家
- 高成長と高配当を両立する銘柄を求める投資家: 堅調な利益成長と高い配当利回りに魅力を感じるでしょう。
- 割安なバリュエーションで中長期的な成長に期待する投資家: 業界平均と比較して割安な現状から、将来的な株価回復を見込むことができます。
- 安定した財務基盤を重視する投資家: Piotroski F-Score満点に表れる健全な財務体質は安心材料です。
この銘柄を検討する際の注意点
- 業績予想の下方修正の背景となった人材確保の課題が、今後解消されるか継続的に確認が必要です。
- 株価が過去1年で大きく調整しているため、今後の回復基調が明確になるまでは慎重な姿勢も必要です。
今後ウォッチすべき指標
- パートナー層採用進捗率: 経営戦略で重視されているため、採用人数と目標値に対する進捗を定期的に確認し、案件組成への貢献度を評価します。
- 四半期売上高成長率: 直近の同期間比成長率が+4.9%と鈍化傾向にあるため、安定的に10%以上を維持できるかを確認します。
- 営業利益率: 高収益体質を維持し、通期予想の修正理由となった販管費増が利益率を圧迫していないか、継続して20%以上の数値を維持できるかを監視します。
成長性
A: 堅調な成長
通期業績予想の下方修正はありましたが、売上収益は過去数年にわたり堅実な成長を続けており、過去12ヶ月の売上高は84億6,131万円に達しています。
収益性
S: 非常に優良
ROE 24.73%、ROA 14.02%、営業利益率 18.32%と、いずれも高い水準にあり、効率的な経営と高い利益創出力を示しています。
財務健全性
S: 極めて健全
自己資本比率 68.6%、流動比率 2.71と極めて高く、Piotroski F-Scoreも9点満点を達成しており、非常に堅固な財務基盤を有しています。
株価バリュエーション
A: 割安感あり
PERが10.23倍、PBRが1.71倍であり、業界平均PER 25.7倍、業界平均PBR 2.5倍と比較すると、割安な水準にあると評価できます。
企業情報
| 銘柄コード | 9168 |
| 企業名 | ライズ・コンサルティング・グループ |
| URL | https://www.rise-cg.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 499円 |
| EPS（1株利益） | 48.80円 |
| 年間配当 | 4.21円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 14.1% | 11.8倍 | 1,111円 | 18.0% |
| 標準 | 10.9% | 10.2倍 | 836円 | 11.6% |
| 悲観 | 6.5% | 8.7倍 | 582円 | 4.0% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 499円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 430円 | △ 16%割高 |
| 10% | 537円 | ○ 7%割安 |
| 5% | 678円 | ○ 26%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ベイカレント | 6532 | 4,890 | 7,599 | 20.00 | 7.07 | 40.2 | 2.04 |
| シグマクシス・ホールディングス | 6088 | 657 | 565 | 12.83 | 3.69 | 30.8 | 3.95 |
| マネジメントソリューションズ | 7033 | 1,400 | 236 | 11.58 | 3.71 | 34.4 | 3.57 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.35)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
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