決算短信：スマサポ（9342）

2026年９月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表予想（通期・中間）との整合性に変更はなく、今回の第1四半期は「ほぼ予想の範囲内」だが、営業損失計上で通期進捗に課題を示唆。
• 業績の方向性：売上は前年同期比で減収（▲3.7%）、営業は赤字転落（増収増益→減収減益）。
• 注目すべき変化：主力の入居者向けアプリ「totono」について、1.0から2.0への移行・アウトソーシング付加でARPUは上昇する一方、移行期の影響で短期的に売上が減少。減価償却費が増加（18,152千円、前期比増）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上3,150百万円、営業益230百万円）は変更なし。第1四半期の進捗は売上進捗率約19.4%であり、通期達成はQ2以降の回復が前提。短期的には投資（AI/機能拡充）と移行期コストが業績に影響。
• 投資家への示唆：単一セグメントかつサービス移行期にある点（totono2.0導入・AI投資）が中期成長の鍵。第1四半期は一時的な投資負荷と顧客移行に伴う売上変動が主因のため、トランジション後のARPU/ユーザー増加と通期進捗を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社スマサポ
  • 主要事業分野：不動産管理会社向けソリューション提供（入居者対応サービス「スマサポサンキューコール」、入居者アプリ「totono」等）
  • 代表者名：代表取締役社長 小田　慎三
  • 上場取引所・コード：東証（9342）
  • 問合せ先：代表取締役副社長 藤井 裕介（TEL 050-1741-3339）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月9日
  • 対象会計期間：2026年9月期 第1四半期（2025年10月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明資料作成：有（個人投資家向け説明会実施）
• セグメント:
  • 単一セグメント：不動産管理会社向けソリューション提供事業（記載は単一のため詳細セグメント分解は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：2,405,200株（自己株式43株含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：2,405,157株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（第1四半期）公表済
  • 株主総会：–（資料記載なし）
  • IRイベント：個人投資家向け説明会あり（詳細日時は別途）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較、達成率）
  • 売上高：第1四半期実績 611,094千円。通期予想3,150,000千円に対する進捗率 19.4%（達成率：19.4%）。
  • 営業利益：第1四半期実績 △5,723千円。通期予想230,000千円に対する進捗率 △2.5%（マイナス進捗）。会社は通期予想の修正なし。
  • 純利益：第1四半期実績 △3,581千円。通期予想155,000千円に対する進捗率 △2.3%。
• サプライズの要因：
  • 売上減少の主因は、入居者アプリのバージョン移行（totono1.0→2.0）に伴う短期的なダウンロード／収益性のずれ。ただし、ARPU上昇やアップセルで単価は改善。
  • 費用面では、減価償却費の増加および人的資本投資、AI開発投資などが販売費一般管理費を押し上げた。
  • 流動負債に短期借入金90,000千円を計上。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想の修正を行っていない。第1四半期は移行・投資フェーズの影響が大きく、Q2以降での回復（totono2.0導入拡大・ARPU向上）が達成のカギとなる。

財務指標

• 貸借対照表（主要数値、千円）
  • 総資産：854,747（前期末830,992、前期比 +23,755）
  • 純資産：567,909（前期末571,491、前期比 ▲3,581）
  • 自己資本比率：66.4%（前期 68.8%）（自己資本比率は66.4%（安定水準））
• 損益計算書（第1四半期累計、千円）
  • 売上高：611,094（前年同期 634,625、前年同期比 ▲3.7%）
  • 売上総利益：219,134（前年同期 225,099）
  • 販売費及び一般管理費：224,857（前年同期 193,147、増加）
  • 営業利益：△5,723（前年同期 31,951、前年同期比 大幅悪化）
  • 経常利益：△5,739（前年同期 32,047）
  • 四半期純利益：△3,581（前年同期 26,743）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△1.49円（前年同期 11.12円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：△0.94%（第1四半期：△5,723 / 611,094。業種平均との比較は業種別に差あり。）
  • ROE（第1四半期ベース）：△0.63%（△3,581 / 567,909）、年率換算参考値 △2.52%（参考：目安は8%以上で良好）
  • ROA（第1四半期ベース）：△0.42%（△3,581 / 854,747）、年率換算参考値 △1.68%（参考：目安は5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 通期売上進捗率：19.4%（611,094 / 3,150,000）
  • 通期営業利益進捗率：△2.5%（△5,723 / 230,000）
  • 通期純利益進捗率：△2.3%（△3,581 / 155,000）
  • 備考：会社の通期想定はQ1の低め進捗を織り込んでいる模様。Q2以降の回復が不可欠。
• キャッシュフロー（注：四半期CFは作成していない）
  • 現金及び預金：354,747千円（前期末 372,651千円、減少 17,904千円）
  • 営業CF：–（未作成）
  • 投資CF：–（未作成。ただし固定資産増加が37,005千円）
  • 財務CF：短期借入金90,000千円計上（新規借入による調達と推定）
  • フリーCF：–（未作成）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF不明のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）
  • QoQ数値は資料に四半期推移表なしのため詳細は–。ただし前年同期比で売上は▲3.7%、営業は黒字→赤字へ転換。
  • 減価償却費：18,152千円（前第1四半期 14,825千円、増加）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：66.4%（安定水準。目安40%以上で安定）
  • 負債合計：286,838千円（負債/純資産比＝286,838 / 567,909 ≒ 50.5%）
  • 流動比率：流動資産 514,911 / 流動負債 283,410 ≒ 1.82（流動比率1.0超で流動性は良好）
• 効率性
• セグメント別
  • 単一セグメント（不動産管理会社向けソリューション）であるため、セグメント別の明細は省略。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当なし（第1四半期）
• 特別損失：固定資産除却損 0（前年同期は187千円）
• 一時的要因の影響：四半期純損失は事業移行（totono2.0）に伴う費用増・減価償却の増加が主因と説明。特別損失等の一時項目は大きくないため、採算悪化は主に通常の営業費用項目による。
• 継続性判断：AI投資や人的投資は中長期の成長投資として継続的要因となる可能性が高い。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年9月期：中間 0.00円、期末 0.00円、年間 0.00円（無配）
  • 2026年9月期（予想）：未定（現時点で配当予定は未定）
  • 直近公表配当予想からの修正：無
• 配当利回り：–（配当未定のため算出不可）
• 配当性向：–（配当未定）
• 株主還元方針：現時点で特別配当や自社株買い等の記載はなし。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 固定資産合計は前期末比で +37,005千円（302,830 → 339,836千円）。内訳：ソフトウェアは減少（238,072 → 221,889千円、▲16,182千円）、その他無形固定資産は増加（15,238 → 44,815千円、+29,576千円）、投資その他の資産増加（47,239 → 71,276千円、+24,036千円）。
  • 減価償却費：18,152千円（前第1四半期 14,825千円、増加）
• 研究開発：
  • R&D費の明細は記載なしが、IR文中でAI開発・機能拡充への積極投資を明言。金額は–（注記に記載なし）。

受注・在庫状況

• 受注状況：–（資料に記載なし）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品）：15,315千円（前期 16,457千円、若干減少）
  • 在庫回転日数等の記載：–（資料に記載なし）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメントのため、売上・利益は会社全体数値に同一。
• 地域別売上：–（資料に記載なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内で具体的な中期数値目標の記載はなし。ただし、AI投資・totono2.0の導入拡大で長期成長を目指す旨の記載あり。
• KPI達成状況：ユーザー数・ARPUは好調と記載。定量KPIの進捗数値は開示なし。

競合状況や市場動向

• 市場動向：不動産管理市場は稼働率安定の一方、人手不足により業務効率化・IT投資需要が高い。これが同社のサービス需要を支える背景。
• 競合比較：同業他社との直接比較データは資料に記載なし。競争優位としては「アウトソーシングを含むtotono2.0」「ARPU改善」「AI投資による効率化」が挙げられる。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 2026年9月期（通期）：売上3,150百万円（+11.8%）、営業利益230百万円（+20.8%）、当期純利益155百万円（+19.0%）— 会社は予想修正なし。
  • 第2四半期累計（通期前半）：売上1,480百万円、営業利益60百万円（通期進捗の重要な区分）
  • 会社予想の前提条件：為替・原油等の明記なし（前提は通常の市場状況を想定）。
• 予想の信頼性：第1四半期は投資・移行フェーズで変動が大きいため、Q2以降の導入進捗が予想達成の主要リスク。
• リスク要因：入居者アプリ移行の遅延、AI開発投資コストの拡大、人手不足に伴うサービス提供コスト、短期借入等による財務負担。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理：有（税金費用は期中に見積もった実効税率で按分）
• 監査レビュー：本第1四半期に対する公認会計士等のレビューは無し
• その他：当四半期に関する定性的情報で、totono2.0への注力とAI開発投資を継続する旨の記載あり。

（注）不明な項目や資料未記載の数値は「–」としました。上記は提供された決算短信の記載に基づく要約であり、個別の投資助言を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.7)」によって自動生成されました。

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