決算説明：NEXYZ.Group（4346）

2026年９月期第１四半期　決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 第1四半期はエンベデッド・ファイナンス事業を中心に成長を確保し、金融機関パートナー網の拡大を継続。メディア事業は季節性・先行投資で一時調整と説明。
• 業績ハイライト: 連結売上高は6,260百万円（前年同期比 +36.9％、良い）、営業利益は323百万円（前年同期比 +16.1％、良い）、経常利益は271百万円（前年同期比 △1.0％、ほぼ横ばい/やや悪化）、四半期純利益は74百万円（前年同期比 –）。
• 戦略の方向性: 金融機関パートナー（銀行・信金・信用組合等）の支店ネットワークを活用した紹介チャネル拡大、SBIグループ等へのアクセルジャパン導入拡大、エンベデッド・ファイナンスの商材拡充（空調・工業設備など）で成長を牽引。
• 注目材料: 金融機関パートナー数が154社、提携店舗数が10,902店（2026年2月時点）。アクセルジャパンがSBI新生銀行へ採用され、今後SBIグループ内での水平展開を推進。エンベデッド事業で空調・工業用設備が大幅増（製品別で空調 +42.6％、工業用設備 +66.0％）。
• 一言評価: エンベデッド事業の拡大と金融機関チャネルの拡充が牽引する構図。ただしメディア側は季節性・先行投資で調整局面。

基本情報

• 企業概要: 企業名 ネクシーズグループ（NEXYZ.Group）、主要事業分野 エンベデッド・ファイナンス事業（金融機関チャネルを活用した設備／製品販売とファイナンスサービス）、メディア・プロモーション事業（電子雑誌・デジタル広告等）。代表者名 近藤 太香巳。
• 説明者: 発表者（役職） –、資料中の経営トップは代表取締役社長 近藤太香巳（発言概要：事業成長の現状報告とパートナー網拡大の方針）。
• セグメント:
  • エンベデッド・ファイナンス事業: 金融機関パートナー経由の設備・機器販売（LED、空調、厨房、工業用設備等）とファイナンスサービス。
  • メディア・プロモーション事業: 電子雑誌・デジタルプロモーション、アクセルジャパン等の広告・サイネージサービス。

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円、前年同期比は資料記載）:
  • 営業収益（売上高）: 6,260 百万円（前年同期比 +36.9％、良い）
  • 営業利益: 323 百万円（前年同期比 +16.1％、良い）
  • 経常利益: 271 百万円（前年同期比 △1.0％、ほぼ横ばい/やや悪化）
  • 純利益（四半期純利益）: 74 百万円（前年同期比 –）
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率: 通期予想（売上高33,000百万円、営業利益950百万円）に対する第1四半期の進捗率は売上で約19.0％（6,260/33,000）、営業利益で約34.0％（323/950）。（目安：売上は第1四半期比率としては高め、営業利益は積み上がり良好）
  • サプライズの有無: 目立った良い/悪いサプライズの記載なし。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（売上、営業利益、純利益）: 売上約19.0％、営業利益約34.0％、純利益は通期予想不明のため計算不可。
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率: –（明記なし）
  • 過去同時期との進捗率比較: 売上前年同期比 +36.9％と大幅増。
• セグメント別状況（第1四半期）:
  • エンベデッド・ファイナンス事業: 売上 5,243 百万円（前年同四半期比 +4.0％、良い）、セグメント利益 328 百万円（+41.1％、良い）。金融機関紹介割合が高く、販売経路での依存度が高い。
  • メディア・プロモーション事業: 売上 1,145 百万円（前年同四半期比 △6.4％、悪い）、セグメント利益 206 百万円（△7.8％、悪い）。季節性と先行投資による一時的な調整局面と説明。

業績の背景分析

• 業績概要: エンベデッド事業が全体を牽引。LED系の一部商品の納期遅延影響がある一方、空調設備・工業用設備の販売増が寄与。メディア事業は電子雑誌の季節性とアクセルジャパンでの先行投資が利益を押し下げた。
• 増減要因:
  • 増収の主要因: エンベデッド事業での空調設備（+42.6％）・工業用設備（+66.0％）の販売増。金融機関からの紹介案件増加（紹介売上比率57.8％）でチャネルが拡大。
  • 減収の主要因: LED関連商品の供給逼迫による納期遅延（LED販売額は1,277百万円で前年同四半期比 △13.0％）。メディア事業は季節要因と先行投資による反動減。
  • 増益/減益の要因: コスト面ではアクセルジャパンの先行投資がメディア収益を圧迫。一方、エンベデッドの粗利向上や販路拡大でセグメント利益は改善。
• 競争環境: 金融機関パートナーとの関係構築が競争優位の源泉。SBIグループ等大手金融グループへの導入拡大が進めば優位性強化に寄与。競合他社比較の具体数値は資料に記載なし。
• リスク要因: 為替影響は明記なし。サプライチェーン（LED等の調達不足）による納期・売上影響、金融機関チャネルへの過度な依存（紹介比率57.8％）によるチャネルリスク、メディア事業の広告需要変動。

戦略と施策

• 現在の戦略: 金融機関パートナー網の拡大による販売チャネル強化、アクセルジャパンの導入拡大によるメディア横展開、製品ラインナップの最適化（OEM生産などでLEDの調達対応）。
• 進行中の施策:
  • 空調設備の「前倒し提案」強化（価格改定タイミングや工事手配メリットを訴求しオフシーズン需給を喚起）。
  • LEDベースライト等の不足対策としてOEM生産を実施し順次納品予定（今春以降）。
  • アクセルジャパンのSBI新生銀行採用および今後のグループ内展開。
• セグメント別施策:
  • エンベデッド事業: 金融機関向け提案強化とOEM調達で供給短期対応。
  • メディア事業: アクセルジャパンの大口導入（SBI新生銀行）や地域連携（デーリー東北新聞社）で事業拡大を図る。
• 新たな取り組み: 電子雑誌での新企画（「ちゃんと旅を考える学校」第2弾）、地域活性化パートナーシップ（青森エリア）など。

将来予測と見通し

• 業績予想（会社公表）: 次期（通期）業績予想 売上高 33,000 百万円、営業利益 950 百万円。純利益やEPS予想は資料に明記なし。
• 予想の前提条件: 為替・需要前提の明記なし。資料では第2四半期以降のメディア改善を見込む旨の記載あり。
• 予想の根拠と経営陣の自信度: 金融機関パートナー拡大およびエンベデッド領域の商材拡充を前提にしていると推察。経営陣のトーンは概ね前向き（中立～強気寄り）。
• 予想修正: 通期予想の修正は今回資料内で明示なし。
• 中長期計画とKPI進捗: 中期計画の詳細・KPI（ROE等）の進捗は資料に記載なし。
• 予想の信頼性: 過去の予想達成傾向に関する記載なし。
• マクロ経済の影響: サプライチェーン（調達遅延）や広告需要、金融機関の取引環境が業績に影響する可能性。

配当と株主還元

• 配当方針: 資料に明記なし。
• 配当実績: 中間配当・期末配当・年間配当の記載なし。
• 特別配当: なし（記載なし）。
• その他株主還元: 自社株買い・株式分割等の記載なし。

（以上、不明点は — と表記）

製品やサービス

• 製品: 主要商材はLED照明、空調設備、厨房機器、工業用設備（キュービクル等）。LEDは一部品薄で納期遅延が発生しているがOEM調達で対応予定。
• サービス: アクセルジャパン（サイネージ・デジタルプロモーション）や電子雑誌（旅色等）を活用したPR・広告サービス。アクセルジャパンは駅内ビジョンやウェブ/SNS等で活用。
• 協業・提携: SBI新生銀行へのアクセルジャパン導入、デーリー東北新聞社との地域連携等。金融機関パートナーは154社（2026年2月時点）。
• 成長ドライバー: 金融機関ネットワーク経由の紹介案件拡大（紹介売上比率57.8％）、空調・工業用設備の伸長、アクセルジャパンの大口採用による横展開。

Q&Aハイライト

• 注目の質問と回答: Q&Aの記載なし（–）。
• 経営陣の姿勢: 資料からは金融機関チャネルと事業横展開に注力する姿勢が明確。
• 未回答事項: 配当・EPS・通期純利益の詳細や一部定量前提等は資料に未記載のため不明。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 中立～やや強気（エンベデッド事業の成長とパートナー拡大を強調）。
• 表現の変化: 前回説明会との比較情報は資料になし（–）。
• 重視している話題: 金融機関パートナーの拡大、エンベデッド事業の商材拡充、アクセルジャパンの導入拡大。
• 回避している話題: 配当やEPS等投資家が注目する具体的還元指標は触れられていない。

投資判断のポイント（事実整理）

• ポジティブ要因: 金融機関パートナー数拡大（154社、支店数10,902店）、紹介売上の高比率（57.8％）、エンベデッド事業の販売拡大（空調・工業用設備の高伸長）、アクセルジャパンの大手金融への採用。
• ネガティブ要因: LED調達の品薄・納期遅延、メディア事業の季節性と先行投資による一時的な業績低下、金融チャネル依存度の高さによるチャネルリスク。
• 不確実性: メディア事業の投資回収時期、OEM調達の安定化（LED供給が改善するか）、大口導入の水平展開実現度合い。
• 注目すべきカタリスト: アクセルジャパンのSBIグループ内展開や大手金融機関からの追加導入、LEDのOEM納品の開始時期とその効果、第2四半期以降のメディア改善状況。

重要な注記

• 会計方針: 特記事項なし（資料に明記なし）。
• リスク要因: 資料中で言及の主なリスクは調達（LED）と一時的な先行投資による業績変動。
• その他: グループ情報 — 証券コード 4346、上場グループ企業にブランジスタ（証券コード 6176）、従業員数 約1,200名（2026年2月時点）、グループ企業27社、国内41拠点、海外2拠点（台湾・香港）。

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