決算短信：安楽亭（7562）

2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想を据え置き（修正なし）。市場予想は不明（–）。中間実績は会社の通期予想に対して売上は進捗良好だが、営業/純利益は進捗が低い（上振れ/下振れの明確な市場比較データはなし）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高 +1.7％、営業利益 △28.3％、親会社株主に帰属する中間純利益 △41.2％）
• 注目すべき変化：安楽亭・七輪房セグメントの利益が大幅減（セグメント利益 37百万円、前年同期比△87.4％）。一方でアークミール業態は増収増益（売上高 +4.2％、セグメント利益 +8.3％）。
• 今後の見通し：通期予想は変更なし（会社発表）。ただし中間時点の進捗は売上は約50%で順調だが、営業利益・純利益の進捗は約40%台で、下期で利益回復が必要。
• 投資家への示唆：① 安楽亭業態の業績回復の可否が鍵、② 金利負担増（支払利息増）や店舗閉鎖・転換コストが利益を圧迫、③ 通期達成には下期の採算回復とコスト管理が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社 安楽亭
  • 主要事業分野：外食チェーン（主に焼肉「安楽亭」・「七輪房」、ステーキ/しゃぶしゃぶ等を含むアークミール業態、その他業態）
  • 代表者名：代表取締役社長　柳　先
  • 備考：2025年10月1日付で普通株式1株→2株の株式分割を実施（1株当たり情報は分割前提で表示）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 決算説明会：証券アナリスト・機関投資家向け説明会を2025年11月28日に開催予定
• セグメント：
  • 安楽亭・七輪房業態：焼肉主体の主力業態（直営・暖簾・FC）
  • アークミール業態：ステーキのどん、しゃぶしゃぶどん亭、フォルクス等
  • その他業態：からくに屋、花炎亭、上海菜館、カフェ等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：4,622,868株（株式分割後）
  • 時価総額：–（資料に未記載）
• 今後の予定:
  • 中間決算説明会：2025年11月28日（資料は説明会後にHP掲載予定）
  • 株主総会等：–（記載なし）
  • IRイベント：上記決算説明会

決算サプライズ分析（会社予想との比較）

• 予想 vs 実績（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高：中間 15,240百万円 ／ 通期予想 30,248百万円 → 進捗率 50.4%
  • 営業利益：中間 536百万円 ／ 通期予想 1,287百万円 → 進捗率 41.7%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間 310百万円 ／ 通期予想 793百万円 → 進捗率 39.1%
• サプライズの要因（中間実績の主な要因）
  • 売上は若干増（+1.7％）も、主力「安楽亭・七輪房」業態の売上・利益が減少（来店抑制・不採算店整理、業態転換コスト等）。
  • 特別損失（減損 30.979百万円、賃貸借契約解約損 46.985百万円等）や店舗閉鎖関連費用が発生。
  • 支払利息が増加（100.645百万円、前期65.832百万円）し、営業外費用が増加。
  • 一方で受取補償金等の特別利益150.363百万円が発生し、一定の下支え。
• 通期への影響：会社は通期予想を修正していない。だが中間の営業・純利益進捗が5割未満（約4割）なため、下期の利益回復が不可欠。現時点で修正はなし。

財務指標（要点）

• 主要数値（中間期：2025年9月30日時点、単位：百万円）
  • 売上高：15,240（前年同期 14,985、+1.7％）
  • 営業利益：536（前年同期 748、△28.3％）
  • 経常利益：475（前年同期 721、△34.1％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：310（前年同期 528、△41.2％）
  • 1株当たり中間純利益（調整後）：67.22円（前年同期 114.26円、△41.2％）※株式分割を前提
  • 総資産：24,564百万円（前期末 24,254百万円、+1.3％）
  • 純資産：7,689百万円（前期末 7,427百万円、+3.5％）
  • 自己資本比率：31.3％（前期末 30.6％）← 目安：40％以上が安定
• 収益性指標
  • 営業利益率：3.52％（536 / 15,240）（飲食業の業種平均と比較する際は業態差に留意）
  • ROE（中間・非年率）：310 / 7,689 = 4.0％（非年率）
  • ROE（中間実績を年率換算）：（310×2） / 7,689 = 約8.1％（年率換算、8％以上が良好の目安）
  • ROA（年率換算）：（310×2） / 24,564 = 約2.5％（目安 5％以上で良好）
  • コメント：年率換算のROEは概ね目安の8％ラインに到達するが、ROAは低めで資産効率の改善余地あり。
• 進捗率分析（中間→通期）
  • 売上高進捗率：50.4%（通常の半期比率か要確認だが売上は順調）
  • 営業利益進捗率：41.7%（利益は下期での回復が必要）
  • 純利益進捗率：39.1%
  • 備考：売上は半期でほぼ通期の半分確保しているが、利益率低下により進捗は遅い
• キャッシュフロー
  • 営業CF：+545.6百万円（前年同期 +343.3百万円、改善）
  • 投資CF：△363.5百万円（主に有形固定資産取得 315.0百万円）
  • 財務CF：△280.4百万円（社債発行収入486.3百万円あるも借入金返済等で支出）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約+182.1百万円（黒字）
  • 現金及び現金同等物残高：7,088百万円（期首 7,190百万円、△101.7百万円）
  • 営業CF/純利益比率：545.6 / 310.4 ≒ 1.76（目安1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ）
  • 詳細なQoQは未記載（四半期毎の数値は中間累計のため省略）。季節性は外食業の通年傾向に注意。
• 財務の安全性
  • 自己資本比率 31.3％（安定とは言い難い水準、目安40％以上で安定）
  • 長期借入金は6,809.8百万円（前期 7,401.8百万円、減少）
  • 社債発行 500百万円（中間期末：計上）
• 効率性
  • 棚卸資産が増加（商品及び製品 940.8百万円、前期末 752.8百万円、+25.0％）→ 在庫水準上昇に注意

特別損益・一時的要因

• 特別利益：受取補償金 150,000千円（150.0百万円）
• 特別損失：固定資産除却損 11.659百万円、減損損失 30.979百万円、賃貸借契約解約損 46.985百万円、合計 89.625百万円
• 一時的要因の影響：特別利益＞特別損失で純額はプラスだが、減損・解約損等は営業外の構造調整を伴う費用。営業利益自体は構造的要因（業態転換・閉店コスト、金利負担増）で圧迫。
• 継続性の判断：減損や解約損は基本的に一時的。ただし、業態転換・不採算店整理は複数期に影響を与える可能性あり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（実績）
  • 期末（予想）：15.00円、年間合計（予想）：30.00円（株式分割考慮後。分割前換算で年間30円の維持）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため計算不可）
• 配当性向（予想）：概算で約17.5％（予想当期純利益793百万円に対し、株主への配当総額は約139百万円と試算）※概算
• 株主還元方針：特別配当等の記載なし。自社株買いは中間で実施なし（自己株式増減微小）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動の状況）
  • 有形固定資産の取得による支出：315,015千円（315.0百万円、前年同期 246.1百万円）
  • 減価償却費：381.989千円（381.99百万円）
• 研究開発：記載なし（R&D費用：–）

受注・在庫状況（該当）

• 受注：該当記載なし（受注高／受注残 –）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：940,847千円（前期末 752,787千円、+25.0％）
  • 在庫回転日数等の記載：–（記載なし）

セグメント別情報

• 売上高・セグメント利益（中間、単位：百万円）
  • 安楽亭・七輪房：売上 5,527（前年同期 5,694、△2.9％）／ セグメント利益 37（前年同期 294、△87.4％）
  • アークミール業態：売上 9,461（前年同期 9,084、+4.2％）／ セグメント利益 684（前年同期 631、+8.3％）
  • その他業態：売上 253（前年同期 207、+22.1％）／ セグメント損失 △10（前年同期は利益5）
• セグメント戦略と動向：
  • 安楽亭業態：コストパフォーマンス重視のメニュー（「＆焼肉」シリーズ等）で来客促進を図る一方、既存店の不採算整理・業態転換（焼肉→ステーキ/しゃぶしゃぶ）で収益構造改善を進めているが、当中間期は利益が大幅に悪化。
  • アークミール：メニュー施策やDX（テーブルオーダータブレット、配膳ロボ導入）で効率化・来客促進を実施し、増収増益。
  • その他：小規模ながら売上伸長するも損益は赤字化。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中で明確な数値目標の進捗記載はなし。店舗の業態転換やDX施策は中期的な収益性改善施策に整合。
• KPI達成状況：該当するKPIの明示なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場環境：物価高や人件費上昇、消費者の節約志向が継続し外食市場は厳しい環境と明記。
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に記載なし（–）。業態転換やDX投資は競合対応策の一環。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正有無：現時点で修正なし（2025年5月14日公表予想から変更なし）。
  • 次期予想：–（資料に記載なし）
  • 会社予想の前提条件：資料参照（詳細は決算説明資料にて）
• 予想の信頼性：中間時点で売上は通期半分を確保しているが、利益進捗が低いため下期での採算改善が達成の鍵。過去の達成傾向については資料に言及なし（–）。
• リスク要因：
  • 食材・エネルギー価格の高騰、賃料・人件費上昇
  • 消費者の節約志向による来店減
  • 店舗転換・閉店に伴う一時費用や減損
  • 金利上昇による財務コスト増

重要な注記

• 会計方針の変更：株式分割の表示影響（1株当たり情報は分割を反映して算定）
• 第2四半期（中間期）決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外
• その他：株式分割（2025年10月1日実施、1→2株）の影響に注意

注記：不明な項目は「–」で示しています。本資料は情報整理であり、投資助言は行いません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.7)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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