決算短信：artience（4634）

2025年12月期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の公表予想との明確な大幅乖離は無し（市場コンセンサスは開示資料に無しのため不明）。ただし、当期に大型の減損損失（合計7,267百万円）を計上したため親会社株主に帰属する当期純利益は大幅減少。
• 業績の方向性：売上高はほぼ横ばい（△0.3%）、営業利益は微増（+1.7%）、経常利益はほぼ横ばい（△0.6%）、当期純利益は減少（△44.2%）→ 増収増益ではなく「増収（横ばい）・増益（営業）だが当期純益は大幅減（減損等の一時要因）」。
• 注目すべき変化（前年同期比）：親会社株主に帰属する当期純利益が18,540百万円→10,340百万円（△44.2%）に落ち込んだ主因は減損損失（7,267百万円）の計上。営業利益は20,414百万円→20,765百万円（+1.7%）と改善。
• 今後の見通し：2026年12月期予想は売上360,000百万円（+2.9%）、営業利益23,000百万円（+10.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益21,000百万円（+103.1%）と大幅増予想。会社は減損等の一時要因を踏まえ、次期は純利益回復を見込む（達成可能性はEV関連事業の回復と設備稼働計画に依存）。
• 投資家への示唆：営業ベースの収益力は堅調（営業利益微増、営業利益率約5.9%）だが、モビリティ・バッテリー関連で市況変動により固定資産の見直し（減損）が発生。今後は同分野の投資回収見通し・設備稼働時期と資本配分（自己株取得・M&A投資等）を注視すべき。

企業概要

• 企業名：artience株式会社（証券コード 4634）
• 主要事業分野：色材・機能材、ポリマー・塗加工、パッケージ、印刷・情報などの素材・インキ・塗料等の製造販売（国内外で製造拠点を保有）
• 代表者名：代表取締役社長 高島 悟
• IR担当：執行役員・IR担当兼グループ財務部長 有村健志（TEL 03-3272-6002）
• URL：https://www.artiencegroup.com

報告概要

• 提出日：2026年2月13日
• 対象会計期間：連結 2025年1月1日～2025年12月31日（通期）
• 決算説明資料作成：有（機関投資家向け説明会開催予定：2026年2月20日）

セグメント（報告セグメント）

• 色材・機能材関連事業：有機顔料、加工顔料、プラスチック用着色剤、カラーフィルター用材料、リチウムイオン電池材料 等
• ポリマー・塗加工関連事業：缶用塗料、樹脂、接着剤、粘着剤、塗工材料、メディカル製品 等
• パッケージ関連事業：グラビアインキ、フレキソインキ、グラビアシリンダー製版 等
• 印刷・情報関連事業：オフセットインキ、金属インキ、印刷機械・機器、プリプレスシステム 等
• その他：原料販売、役務提供、持株会社機能等

発行済株式

• 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：50,286,544株（2025年12月期末）
• 期末自己株式数：2,862,378株
• 期中平均株式数：49,121,980株
• 時価総額：–（開示資料に株価記載なしのため省略）

今後の予定

• 定時株主総会予定日：2026年3月24日
• 配当支払開始予定日：2026年3月25日
• 有価証券報告書提出予定日：2026年3月19日
• 決算説明会：機関投資家・アナリスト向け（2026年2月20日）

予想 vs 実績（会社予想との比較は資料上の通期予想との関係）

（注：本資料は通期決算発表であり、発表当日の市場予想は開示資料に無し）

• 売上高：実績 349,979百万円（前期比 △0.3%）。会社予想との大きな乖離なし（達成／進捗率の比較対象の開示なし）。
• 営業利益：実績 20,765百万円（前期比 +1.7%）。会社予想との大きな乖離なし。
• 親会社株主に帰属する当期純利益：実績 10,340百万円（前期比 △44.2%）。会社予想との大きな乖離は無し（当期に発生した減損が主因）。

サプライズの要因

• 主因は一時的な減損損失の計上（合計7,267百万円）：
  • 米国ケンタッキー州工場建設仮勘定：4,951百万円（生産計画延期）
  • ハンガリー：1,257百万円（事業計画の見直し）
  • 中国（広東省）：972百万円（粘着剤事業の採算悪化）
  • 静岡富士のコージェネ停止等：85百万円
• 一方で投資有価証券売却益など特別利益3,189百万円を計上。

通期への影響

• 減損は基本的に一時要因（非継続的）であり、会社は2026年に純利益の大幅回復（21,000百万円：+103.1%）を見込む。ただし、バッテリー関連事業の市場回復・設備稼働時期・新規顧客開拓の進捗が予想達成の鍵。

主要数値（連結、単位：百万円）

• 売上高：349,979（前期351,064、△0.3%）
• 営業利益：20,765（前期20,414、+1.7%）
• 経常利益：20,888（前期21,008、△0.6%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：10,340（前期18,540、△44.2%）
• 1株当たり当期純利益（EPS）：210.50円（前期352.53円）
• 総資産：462,600（前期472,787、△10,187）
• 純資産：277,220（前期273,754、+3,466）
• 自己資本比率：57.5%（前期55.4%）→ 安定水準（目安:40%以上で安定）
• 1株当たり純資産（BPS）：5,609.42円

収益性指標

• 営業利益率：20,765 / 349,979 = 約5.9%（業種により変動だが中堅の素材メーカーとしては概ね堅調）
• ROE：3.9%（会社公表値。目安：8%以上で良好 → 目標未達。会社は2026年度末にROE 8%目標を設定）
• ROA：4.5%（会社公表値。目安：5%以上で良好）

キャッシュフロー（単位：百万円）

• 営業CF：27,554（前期26,964、+589）
• 投資CF：△11,162（前期△10,172、△989）→ 有形固定資産取得等で支出増
• 財務CF：△31,716（前期△14,975、△16,741）→ 長期借入金返済や自己株取得、配当支払い等
• フリーCF（営業CF−投資CF）：+16,392（営業27,554 − 投資11,162）
• 営業CF／親会社株主に帰属する当期純利益比率：約27,554 / 10,340 ≈ 2.66（目安1.0以上で健全 → 良好）
• 現金及び現金同等物期末残高：45,792（前期60,052、△14,260）

財務安全性

• 自己資本比率：57.5%（安定）
• 有利子負債の構造：短期借入が大幅減（45,825→14,336）、長期借入金は増加（24,914→34,100）、社債発行15,000（期中）等により調整
• インタレスト・カバレッジ・レシオ：21.0倍（改善）

効率性・在庫等

• 商品・製品（期末）：40,377（前期39,004、増加）
• 原材料及び貯蔵品：27,675（前期28,608、減少）
• 在庫は概ね横ばい〜小幅増で悪化は限定的（回転率の数値は開示なし）

セグメント別（単位：百万円、前期→当期、増減率）

• 色材・機能材：売上 86,089 → 84,304（△2.1%）、営業利益 3,367 → 2,254（△33.1%）
• ポリマー・塗加工：売上 88,518 → 90,305（+2.0%）、営業利益 7,151 → 8,292（+15.9%）
• パッケージ：売上 91,527 → 92,499（+1.1%）、営業利益 5,413 → 5,464（+0.9%）
• 印刷・情報：売上 83,325 → 80,994（△2.8%）、営業利益 4,885 → 4,528（△7.3%）
• その他：売上 5,805 → 5,712（△1.6%）、営業利益 △381 → 313（改善）

特別損益・一時的要因

• 特別損失合計：8,092百万円（うち減損損失7,267百万円）
• 減損の主な内訳（当期）：
  • 米国ケンタッキー州（工場建設仮勘定）：4,951百万円（生産計画延期）
  • ハンガリー：1,257百万円（事業計画修正）
  • 中国（広東省、粘着剤事業）：972百万円（採算悪化）
  • 静岡富士の製造所資産等：85百万円
• 特別利益合計：3,189百万円（固定資産売却益336、投資有価証券売却益2,846等）
• 一時的要因の影響：減損は非キャッシュの一時費用であり、営業ベースの業績とは切り離して評価が必要。会社は次期業績で回復を見込むが、設備投資の時期・市場需要が鍵。

配当

• 2025年12月期（実績）：年間100.00円（中間50円、期末50円）
  • 配当総額：4,840百万円
  • 連結配当性向：47.5%
• 2026年12月期（予想）：年間120.00円（中間60円、期末60円）
  • 予想配当性向（目安）：27.1%
• 自社株買い：当期中に自己株式取得実施（支出10,450百万円）。株主還元を意識した資本政策を継続。

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形固定資産取得による支出）：14,728百万円（当期）
• 減価償却費：13,308百万円（当期）
• 研究開発費（連結、販売費及び一般管理費内）：10,159百万円（当期、前年10,109）
• 主な投資：トルコでの新工場稼働、インドでの生産能力増強決定、ハンガリーの設備増強（ただし一部計画修正による減損）

受注・在庫状況

• 受注高・受注残高・Book-to-Bill等の数値は開示無し（–）
• 棚卸資産（合計）：商品・製品40,377、原材料27,675→合計約68,052百万円（やや横ばい）

セグメント別情報（解説）

• 色材・機能材：光半導体材料は中国で伸長、だが液晶カラーフィルターは市場シフトで地域差。車載用リチウムイオン電池材料はEV市場鈍化で低調 → 営業利益大幅減。
• ポリマー・塗加工：缶用塗料やディスプレイ向け粘着剤が好調で大幅増益。
• パッケージ：トルコ新工場稼働が寄与し増収、償却費負担あり。
• 印刷・情報：国内外で情報系印刷市場の縮小継続で減収減益。高機能製品の拡販で対処。

地域別売上：

• 日本 157,313百万円、 中国 54,607百万円、 その他 138,059百万円（連結合計 349,979百万円）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画 artience2027/2030“GROWTH”を推進中。重点は（1）高収益既存事業群への変革、（2）戦略的重点事業群（モビリティ・バッテリー、ディスプレイ・先端エレクトロニクス等）の創出、（3）経営基盤の変革（DX、ESG、人材）。
• 2026年度末にROE 8%目標を設定。現状ROEは3.9%で目標達成には利益改善・資本効率化が必要。

競合状況や市場動向

• ディスプレイや半導体向け材料は中国シフトや供給再編の影響を受ける。EV向けバッテリー材料は世界的EV成長鈍化で需要不確実性が高い。
• 競合との相対位置：高機能材料やグローバル生産拠点を有することが強みだが、成長分野（バッテリー等）で投資回収のタイミングがリスク要因。

今後の見通し（会社予想）

• 2026年12月期（連結予想）
  • 売上高：360,000百万円（+2.9%）
  • 営業利益：23,000百万円（+10.8%）
  • 経常利益：22,500百万円（+7.7%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：21,000百万円（+103.1%）
• 予想の前提・留意点：マクロ環境（為替、原材料価格、景況感）、EV市場動向、各国政策等に影響される。会社は減損など一時費用を除いた通常営業利益の回復を前提にしている。
• リスク要因：EV・バッテリー市場の停滞継続、為替変動、原材料価格の上昇、地政学リスク、中国景気停滞。

重要な注記

• 会計方針の変更：法人税等の会計基準改正など一部会計基準改正の適用あり（影響は軽微）。
• 決算短信は監査対象外（公認会計士/監査法人の監査は受けていない旨記載）。
• 発表資料に基づく将来予測の前提と注記は添付資料参照。

注意事項：

• 本要約は提供された決算短信を基に整理したものであり、個別銘柄の投資勧誘や投資助言を目的とするものではありません。数値は百万円単位で記載（端数切捨て）されているため、厳密な比較は原資料をご確認ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.7)」によって自動生成されました。

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