決算短信：コスモエネルギーホールディングス（5021）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。開示内容に大きなサプライズは見られず（市場予想との比較は本資料に記載なしのため不明）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋1.0%、営業利益＋46.2%、親会社株主に帰属する中間純利益＋14.5%）。
• 注目すべき変化：営業利益の大幅増（前年同期比＋191億円）を石油事業のマージン改善が牽引。一方、石油開発事業は為替等の影響でセグメント利益が大幅減（前年同期比△209億円）。
• 今後の見通し：5月公表の通期予想（売上高2,580,000百万円、営業利益123,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益53,000百万円）に修正なし。第2四半期までの進捗は売上高約51.7%、営業利益約49.0%、親会社純利益約44.6%で、通期達成は現時点で妥当に見えるが、石油開発の為替影響等に注意。
• 投資家への示唆：石油事業のマージン改善が業績押上げの主因。為替や製品市況の変動が石油開発・石油化学の業績に大きく影響するため、今後の為替動向・製品市況の注視が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：コスモエネルギーホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：石油事業、石油化学事業、石油開発事業、再生可能エネルギー等（小売・製造・上流開発・発電等を含む）
  • 代表者名：代表取締役社長 山田 茂
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月11日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日〜2025年9月30日）
  • 決算説明会：有（アナリスト・機関投資家向け）
• セグメント（報告セグメント）:
  • 石油事業：精製・販売・国内燃料マージン等
  • 石油化学事業：化学製品の製造・販売
  • 石油開発事業：原油販売等（上流）
  • 再生可能エネルギー事業：太陽光等の発電事業
  • その他：工事業、保険代理店等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（株式分割後）：165,041,722株（注：2025年10月1日付で1株→2株の株式分割実施。期中の自己株式消却あり）
  • 時価総額：–（本資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月11日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月12日
  • 決算補足説明資料掲載：2025年11月11日（同社HP）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較）
  • 売上高：1,333,782百万円（前年同期比＋1.0%）。通期予想との中間進捗率：約51.7%（1,333,782/2,580,000）
  • 営業利益：60,254百万円（前年同期比＋46.2%）。通期予想との進捗率：約49.0%（60,254/123,000）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：23,631百万円（前年同期比＋14.5%）。通期予想との進捗率：約44.6%（23,631/53,000）
  • 会社は通期予想の修正無し（直近公表の予想からの修正：無）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：石油事業での国内マージン等の改善によりセグメント利益が大幅に拡大。
  • 下振れ要因：石油開発事業は為替の影響等で利益が縮小。石油化学は市況低迷により依然セグメント損失。
• 通期への影響：
  • 中間期の営業利益・売上は通期予想のほぼ半分に到達。石油事業のマージン次第で通期達成の可否が左右されるため、為替・市況等の外部要因が重要。

財務指標

• 財務諸表の要点（百万円）
  • 総資産：2,114,875（2025/9/30）
  • 純資産：717,048
  • 自己資本（参考）：590,414
  • 自己資本比率：27.9%（前年同期 27.1%）
• 収益性（当中間期：2025/4/1〜9/30）
  • 売上高：1,333,782百万円（前年同期比 +1.0%、金額差 +12,651百万円）
  • 営業利益：60,254百万円（前年同期比 +46.2%、金額差 +19,041百万円）
  • 経常利益：53,208百万円（前年同期比 △9.5%、金額差 △5,582百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：23,631百万円（前年同期比 +14.5%、金額差 +2,992百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：143.93円（前期118.58円、＋約21.4%）※株式分割後の数値で算定
  • 営業利益率：60,254 / 1,333,782 = 約4.52%
• 収益性指標（概算）
  • ROE（年率換算の概算）：（中間純利益×2）/ 自己資本 ≒ (23,631×2) / 590,414 ≒ 約8.0%（目安: 8%は良好ライン）
  • ROA（年率換算の概算）：（中間純利益×2）/ 総資産 ≒ 47,262 / 2,114,875 ≒ 約2.2%（目安: 5%以上で良好 → 低め）
  • 営業利益率：約4.5%（業種・事業構成に依存）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：約51.7%（通常ペース：中間で約50%は想定内）
  • 営業利益進捗率：約49.0%
  • 純利益進捗率：約44.6%（若干遅れ）
  • 過去同期間との比較：営業利益・純利益とも前年同期から改善（営業利益は大幅改善）
• キャッシュフロー（当中間期）
  • 営業CF：120,407百万円（前年同期 21,174百万円、増加）
  • 投資CF：△23,681百万円（前年同期 △118,101百万円、投資CFの流出縮小。定期預金払戻などの影響）
  • 財務CF：△71,085百万円（前年同期 +28,290百万円。短期借入金の純減等）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：≈ 120,407 − 23,681 = 96,726百万円（プラス）
  • 営業CF/親会社株主に帰属する中間純利益比率：120,407 / 23,631 ≒ 5.1（目安1.0以上で健全 → 良好）
  • 現金及び現金同等物期末残高：56,465百万円（期首34,905百万円 → 増加）
• 四半期推移（QoQ）
  • 本資料は中間累計のためQoQの詳細は限定情報。季節性は燃料需要等で存在する可能性あり。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：27.9%（目安: 40%以上で安定 → 現状は低め）
  • 流動比率（概算）：流動資産1,030,957 / 流動負債912,053 ≒ 1.13（流動比率100%以上）
  • 負債合計：1,397,826百万円、負債/純資産比率（負債÷純資産） ≒ 1.95（195%）
• 効率性
  • 総資産回転率などの詳細指標は資料に限定的なため算出困難
• セグメント別（当中間期ハイライト、百万円）
  • 石油事業：外部売上 1,136,289、セグメント利益 24,096（前年同期比 +11,549）
  • 石油化学事業：外部売上 150,916、セグメント損失 △2,220（損失縮小）
  • 石油開発事業：外部売上 28,284、セグメント利益 24,054（前年同期比△21,0xx：為替影響等で減益）
  • 再生可能エネルギー事業：外部売上 5,955、セグメント損失 △567（損失縮小）
  • その他：外部売上 12,336、セグメント利益 2,262
• 財務の解説：
  • 営業CF大幅改善は税金等支払・棚卸資産の動き・定期預金の払戻等が影響。投資CFは定期預金預入の減少及び有形固定資産取得の縮小で流出減。財務CFは短期借入金の返済等でマイナス。

特別損益・一時的要因

• 当中間期の特別利益：合計2,801百万円（固定資産売却益等）
• 当中間期の特別損失：合計3,362百万円（固定資産処分損等）
• 前年同期は投資有価証券評価損5,250百万円等があり、前年に比べ大幅に変動（今回の方が特別損失は小さい）。
• 一時的要因の影響：直近は特別損益の影響は限定的。為替差損益・持分法損益など営業外損益の変動が経常利益に影響。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（2026年3月期中間）：150.00円（分割前基準の金額で表記）
  • 期末配当（予想）：180.00円（株式分割を考慮しない場合の会社発表の年間合計は330円。株式分割後の表示で期末等は調整中）
  • 会社は配当予想の修正無しと明記
• 配当利回り：–（株価依存のため本資料では記載無し）
• 配当性向：–（通期ベースでの配当性向明示なし）
• 株主還元方針：自己株式の消却（2025/8/29に5,832,900株消却）や株式分割（投資家層拡大目的）を実施。特別配当の記載無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形固定資産取得による支出）：32,918百万円（当中間期、前年同期42,419百万円）
• 減価償却費：28,806百万円（当中間期）
• 研究開発費：–（本短信に明確な記載無し）

受注・在庫状況（該当情報）

• 棚卸資産（内訳の主な変化）：
  • 商品及び製品：216,236百万円（前期196,306百万円、増加）
  • 原材料及び貯蔵品：208,601百万円（前期253,701百万円、減少）
  • 決算説明では「棚卸資産の減少等により総資産は減少」との記載（原材料減少が主因）

セグメント別情報（要点）

• 石油事業：売上高ほぼ前年並みだが、国内マージン等によりセグメント利益が大幅回復（241億円：本文）。
• 石油化学事業：販売数量増。ただし製品市況低迷で損失は継続するが損失幅は縮小（損失22億円→前期43億円）。
• 石油開発事業：販売数量増で売上増だが、為替の影響等で利益が大幅減（セグメント利益241億円 → 前年から減少）。
• 再生可能：新規サイト稼働で売上増、損失は縮小。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の進捗：本短信では中期計画の詳細進捗は明示無し。主要KPI（営業利益等）は中間で通期目標に対し概ね半分達成しているが、石油開発の為替リスク等が短期の変動要因。

競合状況や市場動向

• 競合比較・市場動向：本資料は自社業績中心のため、同業他社比較は記載無し。石油化学の製品市況低迷や為替は業界共通のリスク要因。

今後の見通し

• 業績予想：2026年3月期通期予想に変更なし（2025年5月13日公表分）。
  • 通期：売上高2,580,000百万円（△7.9%）、営業利益123,000百万円（△4.1%）、経常利益121,000百万円（△19.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益53,000百万円（△8.1%）
• 予想の信頼性：中間進捗はおおむね通期と整合。外部要因（為替、製品市況）により上振れ下振れの可能性あり。
• リスク要因：為替変動、原油・製品市況、政策・規制、上流生産量変動等。

重要な注記

• 会計方針等の変更：無し（特記なし）
• 連結範囲の変更：有（四日市霞パワー㈱が連結の範囲から除外（親会社への吸収合併））
• 株主資本の変動：自己株式の消却（2025/8/29）により資本剰余金・利益剰余金等に影響あり。株式分割（2025/10/1）実施。

（注）

• 不明な項目は「–」で表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.7)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。