2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社側通期予想（通期：売上高9,400百万円、営業利益300百万円、経常利益180百万円、親会社株主に帰属する当期純利益240百万円）に対し、第3四半期累計の実績は売上高6,954百万円（進捗率74.0%）、営業利益417百万円（達成率139.2%）、経常利益328百万円（達成率182.3%）、親会社株主に帰属する四半期純利益408百万円（達成率170.1%）。営業利益・経常利益・純利益は通期見通しを既に上回っており、上振れサプライズ（会社は通期予想を修正済みと注記）。
- 業績の方向性：増収増益（前年同四半期の比較値は四半期作成無しのため対前年率は不記載だが、累計ベースで事業拡大により収益性改善）。
- 注目すべき変化：総資産が前期末5,234百万円→10,398百万円（+5,164百万円）、純資産は2,413百万円→5,526百万円（+3,113百万円）と上場（公募増資）による資本増強および現金預金の大幅増（+3,760百万円）が顕著。
- 今後の見通し：第3四半期までの進捗から通期予想は達成可能性が高く、会社は通期予想を修正している（修正内容は別リリース参照）。ただし一部の要因（上場関連費等の一時費用、税効果等）を踏まえた調整を要確認。
- 投資家への示唆：決済プラットフォームのGTV拡大やSMBCグループとの協業が収益に寄与しており、ストック型収入基盤の拡大が進行中。一方、ペイメントプラットフォームはセグメント損失となっており、収益化の進捗と投資の持続性に注目。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社インフキュリオン
- 主要事業分野：決済・金融領域におけるプラットフォーム提供（ペイメントプラットフォーム、マーチャントプラットフォーム、コンサルティング）
- 代表者名：代表取締役社長 CEO 丸山 弘毅
- 上場市場：東京証券取引所グロース（上場日：2025年10月24日）
- 報告概要:
- 提出日：2026年2月13日
- 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、連結、 日本基準）
- 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け。資料あり）
- セグメント:
- ペイメントプラットフォーム事業：カード発行や請求書カード払い等のクラウド決済ソリューション（Xard、Winvoice、Wallet Station等）
- マーチャントプラットフォーム事業：店舗向け決済端末・決済センター等（Anywhere等）、アクワイアリング
- コンサルティング事業：決済・金融領域の企画～運用支援（ハウスPay導入支援等）
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：20,615,600株（第3Q）
- 期中平均株式数（四半期累計）：19,116,065株
- 時価総額：–（記載なし）
- 今後の予定:
- 決算説明会：2026年2月13日（機関投資家・アナリスト向け、資料をTDnet・自社サイトで開示）
- 株主総会・IRイベント：–（本短信に記載なし）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績（会社公表の通期予想との比較、進捗率は第3四半期累計実績÷通期予想で算出）
- 売上高：実績6,954百万円 / 通期予想9,400百万円 → 進捗率 74.0%（通期見通しに対して良好な進捗）
- 営業利益：実績417百万円 / 通期予想300百万円 → 達成率 139.2%（通期想定を既に上回る）
- 経常利益：実績328百万円 / 通期予想180百万円 → 達成率 182.3%
- 親会社株主に帰属する当期純利益：実績408百万円 / 通期予想240百万円 → 達成率 170.1%
- サプライズの要因：
- 売上はGTV拡大（特にXard・Winvoice）とマーチャント/コンサル案件の寄与。
- 営業利益等が通期予想を上回った主因は売上性長及び一時的な税金調整（法人税等調整額による税負担の減少）の影響。加えて上場に伴う公募増資での資本増強により財務基盤が改善。
- 一方、営業外費用として上場関連費用や株式交付費、支払利息が発生している点は注視。
- 通期への影響：
- 第3四半期までの実績から通期達成可能性は高く、会社は通期予想を修正済み。詳細な修正後予想は別途公表資料参照が必要。
財務指標
- 貸借対照表（要点、単位：百万円）
- 総資産：10,398（前期末 5,234） → +5,164
- 流動資産：8,740（うち現金及び預金 5,376、前期末現金 1,616）
- 固定資産：1,657
- 負債合計：4,871（前期末 2,820） → +2,051（短期借入金の計上等）
- 純資産合計：5,527（前期末 2,414） → +3,113
- 自己資本比率：53.2%（安定水準、前期 46.1%）
- 損益計算書（当第3四半期累計、単位：百万円）
- 売上高：6,954（前年同四半期の比較数値は未作成のため不明）
- 売上総利益：3,333（売上総利率 ≒ 47.9%）
- 営業利益：417（営業利益率 ≒ 6.00%）
- 経常利益：328
- 四半期純利益：408（純利益率 ≒ 5.87%）
- 1株当たり四半期純利益（累計）：21.35円（潜在株式調整後 19.87円）
- 収益性指標（第3Q累計で算出）
- ROE（累計純利益／期末純資産）：約7.39%（目安：8%以上で良好 → やや未達）
- ROA（累計純利益／総資産）：約3.93%（目安：5%以上で良好 → 未達）
- 営業利益率：約6.00%（業種平均との比較は個別確認が必要）
- 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計の進捗）
- 売上高進捗率：74.0%（通常のペースより前倒し）
- 営業利益進捗率：139.2%（通期見通しを既に超過）
- 純利益進捗率：170.1%
- 過去同期間との比較：2025年3月期第3四半期は四半期連結財務諸表を作成しておらず比較不可
- キャッシュフロー
- 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。
- ただし貸借対照表から現金及び預金は1,616→5,376百万円（+3,760百万円）と大幅増加（IPO・公募増資の影響）。
- 短期借入金の新規計上 1,757百万円（「Winvoice」取引増加に伴う借入と記載）。
- フリーCFや営業CFの詳細は開示なし（四半期CF計算書未作成）。
- 減価償却費（累計）：88,218千円（約88.2百万円）
- 四半期推移（QoQ）
- QoQの詳細数値は本短信に無し（四半期ごとの明細非開示）。
- 季節性：特段の言及なし。
- 財務安全性
- 自己資本比率：53.2%（安定水準）
- 流動比率（概算）：流動資産8,740 / 流動負債3,727 ≒ 234.6%（流動性は良好）
- 負債比率（負債／純資産）：4,871 / 5,527 ≒ 88.2%
- 効率性
- 総資産回転率（簡易）：売上高6,954 / 総資産10,398 ≒ 0.67回/年
- セグメント別（当第3四半期累計、単位：千円）
- ペイメントプラットフォーム事業：外部売上 3,674,089、セグメント損失 △178,865
- マーチャントプラットフォーム事業：外部売上 2,118,547、セグメント利益 435,422
- コンサルティング事業：外部売上 1,160,249、セグメント利益 475,784
- セグメント調整（全社費用等）：△314,891（営業利益との整合で調整）
- 財務の解説：
- 上場（2025年10月）による公募増資等で資本金・資本剰余金が大幅増、現金残高が増加しB/Sが強化。短期借入の増加はGTV増加に伴う取引資金対応と記載。
特別損益・一時的要因
- 特別利益：該当記載なし
- 特別損失：該当記載なし（ただし営業外費用に上場関連費用31,755千円、株式交付費25,273千円を計上）
- 一時的要因の影響：
- 上場関連費用・株式交付費は一時的費用の性格が強く、これらを除くと本業の収益性はさらに良好に見える可能性あり。
- 法人税等調整額（△254,860千円）により法人税等合計が△80,046千円（税金の戻り）となっており、税効果が純利益を押し上げている。税効果の継続性は確認が必要。
- 継続性の判断：上場関連費等は非継続性、一方GTV拡大やSMBC協業による収益は継続性が期待されるが確認要。
配当
- 配当実績・予想：
- 第1四半期末：0.00円、第2四半期末：0.00円、第3四半期末：0.00円、期末（予想）：0.00円、年間予想：0.00円
- 配当利回り：–（配当0のため計算外）
- 配当性向：–（配当0のため計算外）
- 特別配当：無し
- 株主還元方針：現時点で配当は無し。公募増資による資金調達で成長投資・運転資金に充当している模様。自社株買い等の記載なし。
設備投資・研究開発
- 設備投資：明細記載なし（ただし無形資産の変動からソフトウェア開発投資が中心）
- 無形固定資産（ソフトウェア）：105,110千円 → 555,355千円（大幅増）
- ソフトウェア仮勘定：609,584千円 → 282,449千円（着手中案件の振替等）
- 無形固定資産合計：714,695千円 → 837,804千円
- 減価償却費：88,218千円（累計）
- 研究開発：R&D費の明細は開示なし（ソフトウェア関連支出は実質R&D/開発投資と推定）
受注・在庫状況
- 受注状況：記載なし
- 在庫状況：
- 商品及び製品 91,036千円 → 109,431千円（増加）
- 在庫回転等の指標は記載なし
セグメント別情報
- セグメント別状況（要点）
- ペイメントプラットフォーム：売上は最大だがセグメント損失（△178.9百万円）。GTV増加でストック収入は伸長するが、プロダクト投資や立上げコストが重し。
- マーチャントプラットフォーム：売上2,118.5百万円、セグメント利益435.4百万円。端末導入と稼働ID増加でフロー収入と将来のストック基盤が拡大。
- コンサルティング：売上1,160.2百万円、セグメント利益475.8百万円。安定受注基盤と他事業への連携案件が高い比率。
- 地域別：国内/海外比等の記載なし
- 為替影響：記載なし
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：本文に具体的中期計画数値の記載なし。SMBCグループとの協業（Trunk開発参画）など成長施策は進行中。
- KPI達成状況：GTV拡大、稼働端末ID数増加等が進捗中（定量KPIの開示は限定的）
競合状況や市場動向
- 市場動向：キャッシュレス化、EC・モバイルバンキングの拡大、政府の制度改正等が追い風。BtoB領域でも電子化・デジタル給与等で需要拡大。
- 競合比較：本短信に同業他社比較は無し。決済プラットフォーム市場でのポジションはGTVと提携先（例：SMBC）との連携が差別化要因。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期予想は「修正あり」と記載（詳細は別公表資料参照）。第3Q累計の進捗から通期達成は現時点で可能性高。
- 会社予想の前提：同短信P.3に前提条件等の説明あり（為替等の具体値は別資料参照）
- 予想の信頼性：上場直後で公募増資等により財務基盤は改善。過去の予想達成傾向はデータ不足のため判断不可。
- リスク要因：
- GTV成長が鈍化した場合の収益影響
- 主要パートナー（金融機関）との協業進捗リスク
- 市場競争激化、規制変化、金利・資金調達コストの変動
重要な注記
- 会計方針の変更：無し
- 四半期連結財務諸表に対する公認会計士等のレビュー：無し（注記あり）
- 株式関連：2025年10月の上場に伴う公募1,700,000株発行（資本金・資本剰余金増加）。2025年8月に1株→400株の株式分割を行った旨の注記あり（1株当たり指標は分割後換算で算定）。
- 四半期連結キャッシュフロー計算書は作成しておらず、CFの詳細は未開示。
（注記）
- 不明な項目は「–」で表記しています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 438A |
| 企業名 | インフキュリオン |
| URL | https://infcurion.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.7)」によって自動生成されました。
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