決算短信：京写（6837）

2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表予想（通期）からの修正は無し。第3四半期累計の実績は概ね想定内だが、前年同期比では上振れではなく下振れ（売上高は△5.5%）。市場予想との比較データは資料に無く「ほぼ予想通り／会社計画通り」と判断。
• 業績の方向性：増収増益ではなく「減収減益」（売上高18,526百万円で前年同期比△5.5%、営業利益556百万円で前年同期比△45.2%）。
• 注目すべき変化：自動車関連分野の受注低迷と、金属基板の新規量産立上げによる費用増が主因。中国向け売上が大幅減（約△14.8%）で全体の下押し要因。会計上の見積り変更（耐用年数延長）により営業利益等が54百万円増加している点も留意。
• 今後の見通し：通期予想は変更なし（通期売上2.4兆円ではなく24,000百万円、営業利益700百万円）。第3四半期終了時点での進捗率は売上77%、営業利益79%、親会社株主に帰属する当期純利益80%と進捗は良好で、通期予想達成の可能性は高いと見込める一方、下期の受注動向（自動車・海外市場）が鍵。
• 投資家への示唆：短期では自動車関連の回復状況と海外（特に中国）受注の動向、原材料・エネルギーコストの推移が業績回復のポイント。会計見積りの変更や一時的な有価証券売却益（135百万円）が業績に影響しているため、特殊要因を除いた実力値の確認が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社京写
  • 主要事業分野：プリント配線板（PCB）および実装関連事業（国内外生産：日本、中国、インドネシア、メキシコ、ベトナム等）
  • 代表者名：代表取締役社長 児嶋 一登
  • URL：https://www.kyosha.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明資料：作成有、決算説明会は無
• セグメント:
  • 報告セグメント：日本／中国／インドネシア／メキシコ／ベトナム（各地域で製造・販売）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：14,624,000株
  • 期中平均株式数（第3四半期累計）：14,563,958株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表等：通期（2026年3月期）確定数値発表は期末決算時に実施（具体日程は別途発表）
  • 株主総会・IRイベント：–（資料未記載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較、達成率は通期予想に対する第3四半期累計進捗）
  • 売上高：18,526百万円、通期予想24,000百万円に対する進捗率77.2%
  • 営業利益：556百万円、通期予想700百万円に対する進捗率79.4%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：177百万円、通期予想220百万円に対する進捗率80.5%
• サプライズの要因：
  • 下振れ要因：自動車関連の受注低迷（国内）、中国・事務機向け受注の減少（海外）等により売上・利益が下押し。金属基板の新規量産立上げ費用や原材料・製造経費高騰も利益圧迫。
  • 上振れ要因／補正要因：第2四半期に実施した会計上の見積り変更により営業利益等が54百万円増加。投資有価証券売却益135百万円の特別利益が計上され、税引前利益を押上げ。
• 通期への影響：業績予想の修正は無し。第3四半期終了時点の進捗は高く、通期予想達成の可能性は高いと見られるが、下期の受注回復状況次第で上振れ/下振れ余地あり。

財務指標

• 財務諸表の要点（第3四半期累計 2025/4/1–2025/12/31）
  • 売上高：18,526百万円（前年同期19,614百万円、△5.5%：1,088百万円減収）
  • 売上原価：15,593百万円（前年16,065百万円）
  • 売上総利益：2,933百万円（前年3,549百万円）
  • 販売費及び一般管理費：2,376百万円（前年2,534百万円）
  • 営業利益：556百万円（前年1,014百万円、△45.2%：458百万円減益）
  • 経常利益：343百万円（前年796百万円、△56.9%：453百万円減益）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：177百万円（前年546百万円、△67.6%：369百万円減益）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：12.17円（前年37.71円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：556/18,526 = 3.0%（業種平均との比較は資料無く判断不可。目安：高いほど良好）
  • ROE（簡易算出）：親会社帰属当期純利益177 / 自己資本9,308 = 1.90%（目安：8%以上が良好 → 低い）
  • ROA（簡易算出）：177 / 総資産23,891 = 0.74%（目安：5%以上が良好 → 低い）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計進捗）
  • 売上高進捗率：77.2%（四半期終了時点として高め）
  • 営業利益進捗率：79.4%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益進捗率：80.5%
  • 過去同期間との比較：前年同期間の利益水準に比べ低下（営業利益は前年同期1,014→556）
• キャッシュフロー（注：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）
  • 現金及び預金：5,821百万円（前期末5,422百万円、+399百万円）
  • 短期借入金：4,012百万円（前期末3,635百万円、+377百万円）
  • 長期借入金：3,351百万円（前期末4,098百万円、△747百万円）
  • フリーCF：–（明細未作成のため不明）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF未提示のため算定不可）
• 四半期推移（QoQ）：第3四半期単独の明細は資料に断片的。減価償却費は前年812→当期836百万円（増）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：39.0%（目安：40%以上で安定 → やや低め）
  • 流動比率（流動資産15,711 / 流動負債10,118）：約155%（流動性は概ね良好）
  • 負債合計／純資産比（負債14,331 / 純資産9,559）：約1.50倍（負債負担あり）
• 効率性
  • 総資産回転率（簡易）：売上高18,526 / 総資産23,891 = 0.78回（回転はやや低め）
• セグメント別（前年同期比）
  • 売上高（百万円、前年→当期、増減%）
  • 日本：7,183 → 7,437（+254、+3.5%）
  • 中国：10,040 → 8,559（△1,481、△14.8%）
  • インドネシア：1,744 → 1,830（+86、+4.9%）
  • メキシコ：66 → 48（△18、△27.3%）
  • ベトナム：580 → 651（+71、+12.2%）
  • セグメント利益（百万円、前年→当期）
  • 日本：△138 → △41（損失幅縮小）
  • 中国：900 → 620（△31.1%）
  • インドネシア：2 → △156（悪化）
  • メキシコ：△10 → 3（改善）
  • ベトナム：240 → 82（△65.8%）
  • セグメント合計利益：995 → 508（△48.9%）
• 財務の解説：
  • 売上は国内のプリント配線板（LED照明・家電、金属基板）が寄与し国内は上回ったが、中国や海外の自動車・事務機向け受注減が全体を下押し。利益は原材料高、立上げ費用、海外の受注減が影響。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 投資有価証券売却益 135百万円（第3四半期累計）
  • 固定資産売却益 1百万円
  • 合計特別利益 136百万円
• 特別損失：
  • 固定資産除却損等 合計26百万円
• 一時的要因の影響：
  • 特別利益が税引前利益を押上げており、これを除くと実質業績はさらに圧縮される可能性あり。会計上の見積り変更（耐用年数延長）で営業利益等は54百万円増加しており、これも特定期間の会計処理影響。
• 継続性の判断：
  • 有価証券売却益は一時的要因、耐用年数変更は今後継続的影響（減価償却費の抑制方向）を与える可能性あり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：中間0.00円、期末11.00円、年間11.00円
  • 2026年3月期（予想）：中間0.00円、期末5.00円、年間5.00円（修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報未提示）
• 配当性向（簡易）：1株当たり当期純利益（通期予想）15.12円に対し年間配当5.00円 → 配当性向約33.1%（目安：安定的）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載無し。直近公表配当予想から修正は無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 減価償却費：836百万円（前年812百万円、増）
• 研究開発：
  • 主要テーマ：–（記載無し）

受注・在庫状況

• 在庫状況：
  • 製品 2,006百万円（前期末2,123百万円）、仕掛品 685百万円（713）、原材料及び貯蔵品 1,684百万円（1,570）等。全体で棚卸資産はほぼ横ばい。

セグメント別情報

• セグメント別概況（要点）
  • 日本：プリント配線板でLED照明等の家電・アミューズメント、金属基板電子部品向けが増収。セグメント損失は縮小（△138→△41）。
  • 中国：売上大幅減（10,040→8,559）、利益も減少（900→620）。
  • インドネシア：設備増強完了だが受注減で利益悪化（2→△156）。
  • ベトナム：売上増（580→651）するも利益は減少（240→82）。
  • 全体では海外の受注減が利益圧迫。
• 地域別売上比率（外部顧客売上／合計18,526百万円）
  • 日本：7,437百万円（40.1%）
  • 中国：8,559百万円（46.2%）
  • その他（インドネシア・メキシコ・ベトナム）：残り約13.7%

中長期計画との整合性

• KPI達成状況：–（資料未記載）

競合状況や市場動向

• 市場動向（資料記載の主旨）
  • 自動車生産の低迷が続く一方、家電製品等は増加。米国の関税政策、中国景気減速、為替や地政学リスク等で原材料・エネルギー価格は高止まりし先行き不透明。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2025/4/1–2026/3/31）：売上高24,000百万円（△8.5%）、営業利益700百万円（△45.2%）、経常利益460百万円（△53.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益220百万円（△64.2%）、1株当たり当期純利益15.12円
  • 予想の修正：直近発表からの修正無し
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料参照（為替や外部前提の明示は資料内に詳細記載無し）
• 予想の信頼性：第3四半期終了時点での進捗は高め（売上77%、営業利益79%）であるが、下期の受注動向（特に自動車向けと中国向け）が不確実性要因。
• リスク要因：為替変動、原材料・エネルギー価格上昇、地政学リスク、主要顧客（自動車/事務機）需要の変動。

重要な注記

• 会計方針：当第3四半期において連結子会社の有形固定資産の耐用年数等の見直し（会計上の見積り変更）があり、営業利益等が各々54百万円増加。
• 四半期連結キャッシュフロー計算書は作成していない（CF明細は未提示）。

（注）不明事項・記載省略は「–」で示しました。本資料は会社提出の決算短信に基づく要約であり、投資助言を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.8)」によって自動生成されました。

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