決算短信：ひらまつ（2764）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：前年同期に計上された固定資産売却益（1,808百万円）が当中間期には無く、当期は親会社株主に帰属する中間純損失28百万円。会社の当初計画（当社表現）に対しては売上・各利益とも若干上振れ着地（当初計画比 売上高 +0.9% 等）。直近で通期見通しは上方修正済（11月6日公表の修正）。
• 業績の方向性：中間累計は減収減益（売上高：前年同期比 △19.6%、親会社株主に帰属する中間純利益：前年同期から大幅悪化）。
• 注目すべき変化：ホテル事業について、2024年7月のホテル資産譲渡以降はMC（マネジメント）契約へ移行しており、譲渡日以降の売上は当社に計上されない。これにより前年同期の特別利益（売却益）が無くなった影響で純利益が大きく変動。
• 今後の見通し：会社は通期業績予想（売上 9,392百万円、営業利益 181百万円、当期純利益 211百万円）を維持しており、上期進捗は売上で約47.6%（通期に対する進捗）。会社は第3四半期以降も堅調に推移すると見込むが、需要動向や施策次第で上振れ余地あり。
• 投資家への示唆：前年の一時的な売却益消失が主因で中間純利益は赤字化しているが、営業面では生産性向上やコストコントロールの効果が出ており、当初計画は概ねクリア。ホテルの収益構造変化（MC移行）を踏まえた「実態の理解」が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ひらまつ
  • 主要事業分野：高付加価値レストラン／ブライダル／ホテル等の運営（注：当中間期から報告セグメントは「レストラン事業」の単一セグメントに変更）
  • 代表者名：代表取締役社長 CEO 三須 和泰
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期） 2025年4月1日～2025年9月30日（連結・日本基準）
  • 決算説明会：有（決算補足資料なし）
• セグメント:
  • レストラン事業（単一セグメントに変更。ホテル事業はMC契約移行に伴い報告方法を見直し）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：74,740,400株
  • 期末自己株式数：4,092,989株
  • 中間期中平均株式数：70,613,801株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 中間報告書提出予定日：2025年11月14日（実施済）
  • 株主総会、IRイベント等：–（当該短信には詳細記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表値との比較）
  • 売上高：実績 4,466 百万円（前年同期比 △19.6%）、当初会社計画比 +0.9%（達成）
  • 営業利益：実績 営業損失66 百万円、当初計画（営業損失126 百万円）を上回る（改善）
  • 純利益：親会社株主に帰属する中間純損失28 百万円、当初計画（中間純損失152 百万円）を上回る（改善）
• サプライズの要因：
  • 主因は前年同期の固定資産売却益（1,808百万円）が当期には無いため、前年との比較で純利益が大幅悪化。ただし通常営業ベースでは人件費のベースアップを行いながらも生産性向上やコスト管理で計画以上に収益改善が進展。
  • ホテル事業の会計処理変更（MC契約移行）により売上構成が変化している点も比較差異の大きな要因。
• 通期への影響：
  • 会社は上期実績を踏まえ11月6日に通期予想を上方修正済。通期見通しは現時点で修正なし。上期進捗（売上比47.6%）から見ると通期達成の見込みは会社は合理的と判断しているが、下期の需要や競争環境次第で変動の余地あり。

財務指標（要点）

• 損益（中間累計、百万円）
  • 売上高：4,466（前年同期 5,555、差額 △1,089、△19.6%）
  • 売上総利益：2,440（前年同期 3,114、差額 △674、△21.6%）
  • 販売費及び一般管理費：2,506（前年同期 3,164、差額 △657、△20.8%）
  • 営業損失：△66（前年同期 △50、差額 △16）
  • 経常損失：△67（前年同期 △130）
  • 親会社株主に帰属する中間純損失：△29（前年同期 +1,676、差額 △1,705、△101.7%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：△0.40 円（前年同期 23.75 円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：△1.49%（営業損失66 / 売上4,466）
  • ROE：△0.50%（親会社株主に帰属する当期損益 -28.52 / 株主資本 約5,736） → 目安8%以上と比較し低い（赤字要因）
  • ROA：△0.25%（当期損失 / 総資産 11,481） → 目安5%以上と比較し低い
• 進捗率分析（通期予想に対する上期実績）
  • 通期売上予想 9,392 百万円に対する進捗率：47.6%
  • 通期営業利益予想 181 百万円に対する上期実績：達成率（累計）→ -66 / 181 = -36.8%（赤字のため単純比較は参考値）
  • 通期当期純利益予想 211 百万円に対する上期実績：達成率 -13.5%（△28.52 / 211）
• キャッシュフロー（中間累計、百万円）
  • 営業CF：△858（前年同期 △572） → 支出超過（前年より悪化）
  • 投資CF：△392（前年同期 +12,259） → 前年は固定資産売却による大きな入金があったため差異大
  • 財務CF：△117（前年同期 △10,668） → 借入返済等による支出
  • フリーCF（営業CF－投資CF）：△1,249（出血：△857 − △392）
  • 現金及び現金同等物期末残高：5,279（前年期首 6,645、減少 △1,366）
  • 営業CF/純利益比率：純利益が赤字のため参考にならない（赤字）
• 財政状態（百万円）
  • 総資産：11,481（前期末 12,142、△661）
  • 純資産：5,856（前期末 5,895、△38）
  • 自己資本比率：50.8%（安定水準）
  • 流動資産：8,296、流動負債：3,621 → 流動比率（流動資産/流動負債）約229%（良好）
  • 有利子負債（短期借入金1,700 + 長期借入金1,782.5）= 約3,482.5 → 現預金5,279を考慮するとネットキャッシュの状態（単純比較で現金が有利子負債を上回る）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細は短信に四半期推移表記が限定的のため–（ただし猛暑等の季節影響は言及あり）。
• セグメント別：報告セグメントを単一「レストラン事業」に変更。セグメント別詳細開示は省略。

特別損益・一時的要因

• 前年同期間に計上した特別利益：固定資産売却益 1,808 百万円（2024年中間）→ 当中間期に該当なし
• 当中間期の特別損益：該当記載なし（特別利益計上無し）
• 一時的要因の影響：前年の売却益が無いため、前年との比較で純利益が大幅に悪化。事業の継続性を見る際は、特別益を除いた通常営業ベースの動向（売上・営業損益）を重視すべき。

配当

• 中間配当：0.00 円（中間期末）
• 期末配当（予想）：0.00 円
• 年間配当予想：0.00 円（直近公表予想から修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向：–（当期純損失のため参考外）
• 株主還元方針：特別配当、自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）：有形・無形固定資産取得による支出 246 百万円（当中間期）
• 減価償却費：103 百万円（中間累計）
• 研究開発費：記載なし（–）

受注・在庫状況

• 棚卸資産（原材料及び貯蔵品）：1,949 百万円（前期末 1,660 百万円、増加 +290 百万円、増加率 約17.5%）
• 受注高／受注残高：該当記載なし（–）
• 在庫回転日数：記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント構成：当中間期より「レストラン事業」の単一セグメントに一本化。以前の「ホテル事業」はMC契約移行により売上計上方法が変わったため。
• セグメント別数値：重要性乏しいため記載省略（会社開示に準拠）
• 影響：ホテルの譲渡・MC移行により前年比較で売上構成が変化している点に留意

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「中期経営計画2030」の初年度として生産性向上と事業基盤強化を推進中。人件費ベースアップを行いながらも生産性向上でコスト適正化を図る施策が進展。
• KPI達成状況：具体KPI数値は短信限定的のため–。会社は施策効果により当初計画超で着地している箇所があると説明。

競合状況や市場動向

• 市場環境：個人消費回復やインバウンド回復の追い風はある一方、猛暑・物価上昇・人手不足・同等価格帯ホテルの増加など競争・コスト面の逆風も存在。ホテル事業では競争激化により稼働率低下の影響あり。
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 通期予想（変更有無）：通期見通しは11月6日に上方修正済、その後の修正は無し（今回短信では修正無しと明記）
  • 通期（2026年3月期）予想：売上高 9,392 百万円（△11.9%）、営業利益 181 百万円（△27.1%）、経常利益 172 百万円（△0.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益 211 百万円（△86.2%）、1株当たり当期純利益 2.99 円
• 予想の前提条件：短信別添の「連結業績予想などの将来予測情報に関する説明」を参照（為替などの明示的前提は本文に限定的記載）
• リスク要因：需要動向、消費環境、猛暑等の季節要因、人件費上昇、競合環境、原材料価格・物価上昇、MC契約移行に伴う収益認識の構造変化 等

重要な注記

• 会計方針の変更：当中間期における会計方針の重要な変更は無し（注記あり）
• セグメントの変更：報告セグメントを「レストラン事業」の単一セグメントに変更（ホテルのMC移行に伴うもの）
• 開示補足：中間決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外である旨記載

（注）

• 本資料は提供された決算短信の記載に基づき整理した要約・解説であり、投資助言を目的とするものではありません。資料に未記載の事項は「–」と表示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.7)」によって自動生成されました。

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