決算短信：ヨンキュウ（9955）

2026年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期会社予想の修正は無し（発表時点）。第3四半期累計の親会社株主に帰属する四半期純利益は3,345百万円（前年同期比＋197.6％）と大幅増加だが、これは投資有価証券売却益（3,489百万円：特別利益）の計上が主因であり、通常の事業収益（経常利益）は1,579百万円（前年同期比△4.2％）で上振れとはいえない。
• 業績の方向性：売上高は34,239百万円（前年同期比△0.2％：ほぼ横ばい）、営業利益は1,316百万円（同＋11.5％：増益）、経常利益は1,579百万円（同△4.2％：減益）と、営業面は改善したが営業外要因で経常は減少。
• 注目すべき変化：セグメントでは「鮮魚の販売事業」が魚価高で売上増（＋6.5%）、一方「餌料・飼料の販売事業」は販売数量は増えたが販売単価下落で売上が減（△10.1%）。投資有価証券売却で特別利益を計上し純利益を押し上げた。
• 今後の見通し：会社は通期業績予想（売上45,000百万円、営業利益2,200百万円、経常利益2,600百万円、親会社株主帰属当期純利益4,250百万円）を据え置き。第3四半期累計の進捗は売上約76%、営業利益約60%、純利益約79%となっており（特別利益を考慮）、現時点で通期見通し修正は発表されていない。
• 投資家への示唆：第3四半期の純利益拡大は一時的な投資有価証券売却益によるものの、営業利益は改善している。中核事業（鮮魚・飼料）の収益構造変化（魚価高・飼料単価下落）と、持分法損失や配当収入減少など営業外リスクに注意。配当は2026期は未定。

基本情報

• 企業概要：
  • 企業名：株式会社ヨンキュウ（ヨンキュウ）
  • 上場コード：9955（東証）
  • 主要事業分野：鮮魚販売事業、餌料・飼料販売事業、その他（一般貨物運送等）
  • 代表者名：代表取締役社長 笠岡 恒三
  • 問合せ先：経理部長兼経営企画課長 善家 富夫（TEL 0895-24-0001）
• 報告概要：
  • 提出日：2026年2月2日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、連結・日本基準）
  • 決算説明会資料作成：無、決算説明会開催：無
• セグメント：
  • 鮮魚の販売事業：生鮮魚を中心とした販売。第3Q累計売上 21,829百万円（前年同期比＋6.5%）。
  • 餌料・飼料の販売事業：生餌・配合飼料等の販売。第3Q累計売上 12,408百万円（前年同期比△10.1%）。
  • その他：一般貨物運送事業等（売上小額）。
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：12,290,862株（2026年3月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：12,250,270株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定：
  • 次期決算発表／株主総会／IRイベント等：–（本資料に特記事項なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（第3四半期累計／通期予想との進捗）
  • 売上高：34,239百万円／通期予想45,000百万円 → 達成率 76.0%
  • 営業利益：1,316百万円／通期予想2,200百万円 → 達成率 59.8%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：3,346百万円／通期予想4,250百万円 → 達成率 78.7%
• サプライズの要因：
  • 純利益の大幅増は投資有価証券売却益3,489百万円（特別利益）を計上したため。一方で受取配当金は減少、持分法による投資は前年は利益→当期は損失（38.159百万円）に転じ、経常利益は減少要因となった。
  • 営業利益増は中核の売上および飼料販売数量増が寄与。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っていない。第3Q累計の進捗からは売上・純利益は通期予想に対し順調に推移している（純利益は一時要因を含む）。営業利益は達成に向けて残りQでの回復または季節変動が鍵。

財務指標（主要数値：単位＝百万円、千円は注記の数値を百万円換算）

• 損益（第3四半期累計、2025/4/1－2025/12/31）
  • 売上高：34,239百万円（前年同期比△0.2％、△51百万円）
  • 売上総利益：4,422百万円（前年同期比＋6.3％）
  • 営業利益：1,316百万円（前年同期比＋11.5％）
  • 経常利益：1,579百万円（前年同期比△4.2％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：3,346百万円（前年同期比＋197.6％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：273.10円（前年91.85円）
• 財政状態（2025/12/31時点）
  • 総資産：57,093百万円（前期末52,340百万円、増加）
  • 純資産：40,188百万円（前期末38,857百万円、増加）
  • 自己資本比率：70.4％（前期末74.2％、安定水準）
  • 現金及び預金：25,766百万円（前期末20,683百万円、増加）
  • 投資有価証券：8,109百万円（前期末11,903百万円、減少：売却による）
• 収益性指標（計算値）
  • 営業利益率：1,315.824 / 34,239.952 = 3.84%
  • ROE（簡易）：親会社純利益3,345.582 / 純資産40,187 = 約8.33%（目安：良好）
  • ROA（簡易）：親会社純利益3,345.582 / 総資産57,092 = 約5.86%（目安：良好）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上進捗率：76.0%（通常はQ3で70～80%程度が見られるケースが多いが業種で差あり）
  • 営業利益進捗率：59.8%（やや遅れ。下期での回復が必要）
  • 純利益進捗率：78.7%（特別利益計上により高め）
• キャッシュフロー
  • 第3Q累計の連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。ただし現金預金は増加（20,683 → 25,766百万円）、投資有価証券は減少（11,903 → 8,109百万円）—売却により現金が増加したと推定。
  • 営業CF/純利益比率：四半期CF未提示のため算定不可（注記）。
• 四半期推移（QoQ）：四半期別の詳細は非掲載のためQoQ算出不可。季節性に関する明確な記載なし。
• 財務安全性：
  • 流動資産/流動負債（簡易流動比率）：40,813 / 11,944 = 約3.42（非常に健全）
  • 有利子負債：短期借入金3,439 + 長期借入金3,555 = 約6,994百万円（借入比低め）
  • 負債合計16,905百万円、純資産40,188百万円 → 負債比率低め（安全性高い）
• 効率性：
  • 総資産回転率（売上/総資産）：34,240 / 57,093 ≒ 0.60回/年
• セグメント別（主要）
  • 鮮魚の販売事業：売上 21,829百万円（＋6.5%）、セグメント損益 △41.93百万円（赤字）
  • 餌料・飼料の販売事業：売上 12,408百万円（△10.1%）、セグメント損益 1,395.918百万円（黒字、寄与大）
  • セグメント利益は餌料・飼料事業が実質的に営業利益を支えている構図

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 3,489百万円（主な要因。これが純利益大幅増の主因）
• 特別損失：該当の大幅な特別損失は記載無し
• 一時的要因の影響：特別利益を除くと、経常ベースの利益は前年割れであるため「実質的な事業収益力の改善」とは言い切れない。投資有価証券売却は非継続性の可能性が高い（一時要因）。
• 継続性の判断：投資有価証券売却益は一時的と判断すべきで、今後同様の売却があるかは不明。

配当

• 2025年3月期（実績）：年間合計20.00円（期末20.00円、内訳：普通配当17.00円＋特別配当3.00円）
• 2026年3月期（予想）：現時点で期中配当予定額は未定（会社は「安定配当を基本方針」と記載）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースの配当方針等詳報なし（期末未定）
• 株主還元方針：安定配当を基本。ただし特別配当の有無は未定。

設備投資・研究開発

• 減価償却費：504百万円（第3Q累計、前年490百万円）
• 設備投資（CapEx）：明細記載無し（四半期キャッシュフロー表未作成のため不可）
• 研究開発費：記載無し

受注・在庫（該当情報）

• 棚卸資産（商品・仕掛品・原材料等合計）：約3,744百万円（2025/12/31：575,989 + 3,102,689 + 65,629 千円 = 3,744,307 千円 → 3,744百万円）
  • 前期末は約3,994百万円（若干減少）
• 受注情報・受注残高：記載無し

セグメント別詳細

• 売上高（第3Q累計）
  • 鮮魚の販売事業：21,829百万円（＋6.5%）
  • 餌料・飼料の販売事業：12,408百万円（△10.1%）
• セグメント損益
  • 鮮魚：△41.93百万円（赤字、前年は△21.32百万円）
  • 餌料・飼料：1,395.918百万円（黒字、前年1,213.665百万円）
• 戦略的示唆：鮮魚は魚価高で売上増だが収益化が弱め。飼料は数量増で利益寄与だが販売単価下落が売上減に直結しているため、単価回復や製品ミックス改善が重要。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に中期計画の詳細記載なし（進捗コメントも限定的）
• KPI達成状況：特定KPIは提示無し。営業利益の通期目標に対して第3Q時点の進捗は約60%で、下期の回復が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向（開示内容より）：気候変動（赤潮、海水温上昇等）によるリスク増大、原材料価格の高止まりが養殖業界の厳しい経営環境を継続させている。魚価高が鮮魚売上を押し上げる一方、配合飼料等の価格動向が飼料事業に影響。
• 競合比較：同業他社との具体比較データは資料に無し。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上 45,000百万円（＋0.3%）、営業利益 2,200百万円（＋42.3%）、経常利益 2,600百万円（＋23.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益 4,250百万円（＋200.3%）
  • 会社は直近公表の業績予想からの修正は無し。特別利益の計上見込み等については別途公表済（参照）。
  • 予想の前提：為替や原材料想定等の詳細は本資料に限定記載無し（別添資料参照要）。
• 予想の信頼性：第3Qの純利益は一時要因で膨らんでいるため、通期純利益達成の可否はQ4の事業収益と特別要因次第。過去の予想達成傾向についての明記なし。
• リスク要因：魚価・飼料原材料の価格変動、気候変動による養殖リスク（赤潮等）、受取配当の変動、投資有価証券の処分・評価損益、為替等。

重要な注記

• 会計方針の変更、見積りの変更、修正再表示：該当無し
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（注記あり）
• 監査・レビュー：四半期開示に対する公認会計士・監査法人によるレビューは無

（注）本まとめは提出済の第3四半期決算短信の記載を基に整理したものです。投資判断につながる具体的な助言は行っておりません。不明項目は「–」と表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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