企業の一言説明
ＮＥＷ ＡＲＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳはブライダルジュエリーを主力とし、食品、ヘルス＆ビューティー、アートなど多角的に事業を展開する成長志向の企業です。
総合判定
高収益・高配当だがPBR割高な多角化成長銘柄
投資判断のための3つのキーポイント
- 高い配当利回りと、収益性・財務健全性がF-Scoreで高評価。
- ブライダルジュエリーを軸に、食品事業が大きく成長し収益の多角化が進展。
- PBRは業界平均より割高で、信用倍率も高水準であり、株価の調整リスクに注意。
企業スコア早見表
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 成長性 | A | 堅調な成長 |
| 収益性 | S | 非常に優良 |
| 財務健全性 | A | 良好・改善余地あり |
| バリュエーション | A | PER割安・PBR割高 |
※スコア凡例: S=優良, A=良好, B=普通, C=やや不安, D=懸念
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 1,431.0円 | – |
| PER | 10.69倍 | 業界平均21.1倍（約51%） |
| PBR | 2.25倍 | 業界平均1.3倍（約173%） |
| 配当利回り | 5.59% | – |
| ROE | 21.33% | – |
1. 企業概要
ＮＥＷ ＡＲＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳは、ブライダルジュエリー「銀座ダイヤモンドシライシ」「エクセルコダイヤモンド」を主力に展開しています。オーダーメイドを特色とし、その他食品、ヘルス＆ビューティー、アート、リゾート開発など複数事業を手掛けることで収益源の多角化を進めています。
2. 業界ポジション
国内のブライダルジュエリー市場において一定のブランド力とシェアを確立しています。多様な事業ポートフォリオを持つことで、特定の市場に依存しない安定性を目指しており、競合他社との差別化を図る一方で、各市場での競争激化に直面する可能性もあります。
3. 経営戦略
ブライダルジュエリー事業を基盤としつつ、成長性の高い食品事業を大幅に強化する戦略を推進しています。ヘルス＆ビューティー事業やアート事業の育成も図り、多角化による収益の安定と拡大を目指しています。直近のイベントとして、2026年3月30日に株式の配当落ち日を迎えました。
【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 8/9 | S: 優良（収益性・健全性・効率性すべて良好） |
| 収益性 | 2/3 | 純利益、ROAがプラスで良好ですが、営業キャッシュフローのデータがN/Aのため減点されています。 |
| 財務健全性 | 3/3 | 流動比率、D/Eレシオ、株式希薄化の各指標がすべて基準を満たし、安全性は非常に優れています。 |
| 効率性 | 3/3 | 営業利益率、ROE、四半期売上成長率が基準をクリアし、資本活用と成長効率が優良であることを示しています。 |
【収益性】
営業利益率（過去12か月）は18.76%と非常に高い水準を維持しています。ROE（実績）は21.33%、ROA（過去12か月）は10.64%と、いずれもベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%）を大幅に上回っており、資本を効率的に活用して高い利益を生み出す優良な収益体質です。
【財務健全性】
自己資本比率（実績）は36.4%と改善余地はあるものの、標準的な水準です。流動比率（直近四半期）は1.57倍であり、短期的な支払い能力に問題はなく良好な状態です。
【キャッシュフロー】
| 決算期 | フリーCF (百万円) | 営業CF (百万円) | 投資CF (百万円) | 財務CF (百万円) | 現金等残高 (百万円) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023.03 | 916 | 1,970 | -1,054 | -1,700 | 2,628 |
| 2024.03 | 466 | 1,908 | -1,442 | -1,484 | 1,641 |
| 2025.03 | 1,304 | 1,759 | -455 | -1,581 | 1,353 |
営業キャッシュフローは毎年安定してプラスを計上しており、フリーキャッシュフローも継続的にプラスを維持しているため、事業活動によるキャッシュ創出力は十分と評価できます。
【利益の質】
営業CF/純利益比率は直近の2025年3月期データで約0.88と1.0を下回っており、利益が会計上の操作によって計上されている可能性を示唆する可能性もあるため、継続的に注視する必要があります。
【四半期進捗】
2026年3月期第3四半期累計の通期予想に対する進捗率は、売上高76.3%、営業利益76.5%、親会社株主に帰属する四半期純利益90.5%となっています。特に純利益の進捗が好調であり、通期目標の達成に向けて順調な進捗を示しています。
【バリュエーション】
PER（会社予想）は10.69倍であり、業界平均の21.1倍と比較して大幅に割安な水準です。一方、PBR（実績）は2.25倍と業界平均の1.3倍と比較して割高感がありますが、高いROEを背景に株式市場からの成長期待がPBRに反映されている可能性があります。
【テクニカルシグナル】
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | ゴールデンクロス | MACD: -33.72 / シグナル: -34.78 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | 37.9% | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | +0.66% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | -3.39% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -5.25% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -3.17% | 長期トレンドからの乖離 |
MACDゴールデンクロスは短期的な上昇トレンドへの転換の可能性を示唆していますが、他の移動平均線指標を見ると株価は短期・中期・長期の移動平均線を下回っています。
【テクニカル】
現在の株価1,431.0円は52週高値1,663.0円と年初来安値1,410.0円のレンジ内で推移しており、52週レンジ内位置は48.8%と中間付近です。しかし、直近の株価は全ての移動平均線（5日、25日、75日、200日）を下回っており、短期から中期的な下落トレンドの中にあります。
【市場比較】
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | -10.28% | +5.86% | -16.14%pt |
| 3ヶ月 | -4.22% | +8.07% | -12.28%pt |
| 6ヶ月 | -1.65% | +20.37% | -22.02%pt |
| 1年 | +9.24% | +87.80% | -78.57%pt |
過去1年間を通じて日経平均株価を大きく下回るパフォーマンスとなっており、市場全体の上昇トレンドに対して本銘柄は軟調な推移が続いています。
【注意事項】
⚠️ 信用倍率が29.38倍と高水準であり、将来の売り圧力に注意が必要です。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 年間ボラティリティ | 31.77% | △やや注意 | 1年間でどれくらい価格がブレるか |
| 最大ドローダウン | -42.07% | ▲注意 | 過去最悪の下落率。この程度は今後も起こりうる |
| シャープレシオ | 0.53 | ○普通 | リスクを取った分だけリターンが得られているか |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | -0.30 | ▲注意 | 下落リスクだけで見たリターン効率 |
| カルマーレシオ | -0.18 | ▲注意 | 最大下落からの回復力 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.45 | ◎良好 | 日経平均とどれだけ連動するか |
| R² | 0.20 | – | 値動きのうち市場要因で説明できる割合 |
【ポイント解説】
本銘柄の年間ボラティリティは31.77%とやや高く、価格変動が比較的大きい特性があります。過去の最大ドローダウンは-42.07%に達しており、大きな下落からの回復に相当な時間を要する可能性に注意が必要です。現在のボラティリティ水準は過去1年で「高」水準にあり、取引時には慎重な判断が求められます。
【投資シミュレーション】
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±30万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの3%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
【事業リスク】
少子化に伴う国内ブライダル市場の縮小は本業に影響を与える可能性があります。多角化事業は成長源である一方で、それぞれが属する市場の競争激化や予測不能な動向によって収益性が不安定化するリスクを抱えます。原材料価格の高騰や為替変動がコスト増に繋がり、利益を圧迫する可能性も考えられます。
7. 市場センチメント
信用買残が70,500株、信用売残が2,400株で、信用倍率は29.38倍と高水準です。これは将来的な株式の需給バランス悪化、具体的には買い残が解消される際の売り圧力となる可能性があり、株価の重しとなることに注意が必要です。
主要株主構成は以下の通りです。
- YUKIO SHIRAISHI
- (株)ホワイトストーン
- 白石勝代
8. 株主還元
配当利回り（会社予想）は5.59%と非常に魅力的な水準です。配当性向は「企業財務指標」では29.04%と健全な範囲ですが、2026年3月期の予想EPS134.07円と年間配当予想80.00円から算出すると約59.6%となり、データ間で差異が見られます。この算出値であれば一般的に健全な水準です。自社株買いの実施について具体的なデータは提供されていません。
【配当持続可能性】
配当性向が約60%（または29.04%）であれば、現在の利益水準からみて持続可能と考えられます。しかし、過去には141.5%（2024年3月期）のように利益を超える配当を実施した期もあるため、今後の利益成長と配当政策の継続性には注視が必要です。
SWOT分析
強み
- ブライダルジュエリー市場での確立されたブランド力とオーダーメイドの強みがあります。
- 食品事業などの多角化戦略が成功し、新たな収益柱として成長を牽引しています。
弱み
- 自己資本比率が業界平均と比較してやや低く、財務面に若干の改善余地があります。
- 市場平均と比較して株価パフォーマンスが軟調で、市場のアピールが不足している可能性があります。
機会
- 多角化事業間のシナジー創出や、インバウンド需要の回復による事業拡大が期待されます。
- 高配当利回りが個人投資家にとっての魅力となり、株主層の拡大に繋がる可能性があります。
脅威
- 少子化による国内ブライダル市場の長期的な縮小傾向は、主要事業の成長を鈍化させる可能性があります。
- 信用倍率の高さは将来的な売り圧力を生み出し、株価の不安定要因となる脅威です。
この銘柄が向いている投資家
- 高い配当利回りと、多角化による事業成長に長期的な視点で投資したい個人投資家。
- PERの割安さに着目し、安定した収益性と財務健全性を評価するバリュー志向の投資家。
この銘柄を検討する際の注意点
- PBRが業界平均と比較して割高であるため、成長期待が裏切られた場合の下落リスクを考慮する必要があります。
- 信用倍率が非常に高いため、将来的な需給悪化による株価調整圧力には常に注意を払うべきです。
今後ウォッチすべき指標
- 営業利益率: 安定的に15%以上を維持し、収益性の高さを証明できるか。
- 食品事業およびヘルス＆ビューティー事業の売上高成長率: それぞれ前年比20%以上の成長を継続できるか。
- 信用倍率: 10倍以下への改善が見られ、需給が安定化するか。
10. 企業スコア
- 成長性: A (直近の売上高成長率は11.59%で、2026年3月期も2桁成長が見込まれており、継続的な成長を評価できます。)
- 収益性: S (ROE25.62%、営業利益率18.76%と、非常に高い収益効率を誇り、同業他社と比較しても圧倒的な優位性を示しています。)
- 財務健全性: A (Piotroski F-Scoreが8点と非常に優良ですが、自己資本比率が36.4%とやや改善の余地があるため総合的に良好と評価します。)
- 株価バリュエーション: A (PERが業界平均の約50%と大幅に割安である一方で、PBRが業界平均の約173%と割高ですが、その高い収益性や成長期待を考慮し良好と評価します。)
企業情報
| 銘柄コード | 7638 |
| 企業名 | NEW ART HOLDINGS |
| URL | http://newart-ir.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 1,431円 |
| EPS（1株利益） | 133.86円 |
| 年間配当 | 5.59円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 8.7% | 12.3倍 | 2,494円 | 12.1% |
| 標準 | 6.7% | 10.7倍 | 1,976円 | 7.0% |
| 悲観 | 4.0% | 9.1倍 | 1,480円 | 1.1% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 1,431円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 1,000円 | △ 43%割高 |
| 10% | 1,248円 | △ 15%割高 |
| 5% | 1,575円 | ○ 9%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ツツミ | 7937 | 3,035 | 474 | 17.37 | 0.69 | 4.0 | 3.78 |
| ヨンドシーホールディングス | 8008 | 1,918 | 466 | 20.29 | 1.00 | 5.6 | 4.43 |
| フェスタリアホールディングス | 2736 | 670 | 24 | 15.19 | 1.42 | 9.8 | 1.04 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.38)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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