企業の一言説明
アイドママーケティングコミュニケーションは、流通小売業向けに統合型販売支援サービスを展開する老舗企業です。
総合判定
健全な財務基盤を持つ割安な配当銘柄
投資判断のための3つのキーポイント
- 安定した高い配当利回り: 会社予想 4.29%と高水準で、配当性向も41.5%と健全なため、安定的なインカムゲインが期待できます。
- 極めて堅牢な財務体質: 自己資本比率72.5%、流動比率3.14倍と高く、潤沢な現金を保有しており、不況耐性の高さが強みです。
- 業界平均と比較して割安なバリュエーション: PER12.19倍、PBR0.92倍と、情報・通信業の平均を大きく下回る水準にあり、企業価値に対して株価が過小評価されている可能性があります。
企業スコア
| 観点 | スコア | 判定理由 |
|---|---|---|
| 成長性 | C | 直近で減収減益傾向が見られるため |
| 収益性 | A | ROEは良好だがROAは改善の余地があるため |
| 財務健全性 | S | 自己資本比率が高く潤沢な現金を保有するため |
| バリュエーション | A | 業界平均と比較して割安な水準にあるため |
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 235.0円 | – |
| PER | 12.19倍 | 業界平均17.6倍 |
| PBR | 0.92倍 | 業界平均1.6倍 |
| 配当利回り | 4.29% | – |
| ROE | 15.12% | – |
1. 企業概要
アイドママーケティングコミュニケーションは、流通小売業に特化した統合型販売支援サービスを提供する企業です。市場調査、プロモーション企画、データ分析に基づくビッグデータプラットフォームの提供、Web販促ソリューションなどを一貫して手掛け、クライアントの売上向上とマーケティング効率化を支援することを主力事業としています。
2. 業界ポジション
同社は流通小売業向けマーケティング支援に特化することで、ニッチ市場における専門的な地位を築いています。総合広告代理店とは異なるセグメントで独自のソリューションを提供しており、ARSSプロモーションソリューションなどの独自サービスを展開している点が強みです。
3. 経営戦略
提供データに詳細な中期経営計画の記述はありませんが、流通小売業向け統合型販売支援という専門性を深化させつつ、ビッグデータプラットフォームやWebソリューションを通じて、顧客のDX推進を支援する戦略がうかがえます。最近のイベントとして、2026年3月30日に予定されている配当落ち日が注目されます。
【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 6/9 | A: 良好 |
| 収益性 | 2/3 | 純利益とROAはプラスだが、営業利益率がわずかに基準を下回る。 |
| 財務健全性 | 3/3 | 流動比率が非常に高く、負債が少なく、株式希薄化もないため極めて健全。 |
| 効率性 | 1/3 | ROEは良好だが、売上成長率がマイナスであり効率改善の余地がある。 |
Piotroski F-Scoreは6点/9点と「A: 良好」と評価されており、同社の財務状況は全体的に健全であることが示されています。特に財務健全性においては満点の3点/3点を獲得しており、安定した企業経営の基盤が整っていると言えます。収益性は純利益とROAがプラスであるものの、営業利益率が基準にわずかに届かず、効率性ではROEは良好ながら売上成長率がマイナスであることが課題として指摘されています。
【収益性】
- 営業利益率（過去12か月）: 9.80%。本業での収益力を示すこの指標は、業界ベンチマークの10%には僅かに届きませんが、安定した水準を維持しています。
- ROE（実績）: 15.12%。株主資本を効率的に活用して利益を上げていることを示し、一般的な目安とされる10%を大きく上回る「良好」な水準です。
- ROA（過去12か月）: 2.98%。会社が持つ総資産を使ってどれだけ効率的に利益を生み出しているかを示す指標で、ベンチマークである5%を下回っており、資産効率の改善が望まれます。
【財務健全性】
- 自己資本比率（実績）: 72.5%。総資産に占める自己資本の割合が非常に高く、財務基盤が極めて安定しており、外部からの借入に依存しない堅牢な企業体質であることが伺えます。
- 流動比率（直近四半期）: 3.14倍。短期的な支払い能力を示す指標で、200%以上が望ましいとされる中で300%を超えており、資金繰りに十分な余裕があることを示しています。
【キャッシュフロー】
| 決算期 | 営業CF (百万円) | 投資CF (百万円) | フリーCF (百万円) |
|---|---|---|---|
| 連2023.03 | 367 | 55 | 422 |
| 連2024.03 | 299 | -61 | 238 |
| 連2025.03 | 232 | -143 | 89 |
営業キャッシュフローは2025年3月期が232百万円とプラスを維持しており、本業で安定して現金を創出できる体制です。フリーキャッシュフローもプラスを保っていますが、投資キャッシュフローのマイナス幅が年度を追うごとに拡大しており、その影響でフリーキャッシュフローは減少傾向にあります。
【利益の質】
- 営業CF/純利益比率（過去12か月データから計算）: （営業CF 232百万円 / 純利益 358百万円）約0.65倍。この比率が1.0倍未満であることは、非現金費用や特別利益などによって純利益が押し上げられている可能性を示唆し、利益の質には注意が必要です。
【四半期進捗】
- 2026年3月期第3四半期累計の通期予想に対する進捗率は、売上高が73.7%、営業利益が76.6%、純利益が62.2%です。売上高と営業利益は順調な進捗ですが、純利益の進捗はやや遅れ気味です。直近の第3四半期累計期間では、売上高が前年同期比で18.4%減、営業利益が36.6%減、純利益が42.5%減と大幅な減収減益となっており、通期での業績達成には注視が必要です。特にシステム開発等の売上がゼロになっている点は特筆すべきで、事業構造の変化や再編があった可能性も考えられます。
【バリュエーション】
アイドママーケティングコミュニケーションのPERは12.19倍、PBRは0.92倍です。
- 同社が属する情報・通信業の業界平均PERが17.6倍であることと比較すると、PERは低水準にあり、株価が利益に対して割安に評価されている可能性があります。
- 業界平均PBRが1.6倍であることと比較しても、PBRは1倍を下回る0.92倍であり、企業の純資産価値と比較しても株価に割安感がある状態です。PBR1倍割れは、企業が解散した場合に株主が受け取る資産価値よりも株価が低いことを示唆し、バリュー投資家にとって魅力的な水準と言えます。
【テクニカルシグナル】
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | ゴールデンクロス | MACD: -2.04 / シグナル: -2.21 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | 47.5% | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | -0.09% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | -1.40% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -2.74% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -3.51% | 長期トレンドからの乖離 |
MACDがゴールデンクロスを示しており、これは短期的な上昇トレンドへの転換の可能性を示唆する買いシグナルとして捉えられます。RSIは47.5%と中立圏にあり、株価に過熱感や売られすぎ感は現在のところ見られません。移動平均乖離率は全体的にマイナスとなっており、株価が各移動平均線の下に推移していることから、中期から長期での下落トレンドが継続している可能性を示唆しています。
【テクニカル】
現在の株価235.0円は、52週高値275.00円に対して比較的低い位置（レンジ内比36.5%）にあります。また、3年高値305.00円と比較しても低水準です。移動平均線を見ると、現在の株価は5日移動平均線（232.80円）をわずかに上回っていますが、25日移動平均線（237.04円）、75日移動平均線（239.51円）、200日移動平均線（241.63円）を下回っており、短期的には反転の兆しがあるものの、中期から長期のトレンドでは依然として上値の重い展開が続いています。
【市場比較】
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | -3.29% | +5.86% | -9.15%pt |
| 3ヶ月 | -1.67% | +8.07% | -9.74%pt |
| 6ヶ月 | -2.89% | +20.37% | -23.26%pt |
| 1年 | -4.86% | +87.80% | -92.66%pt |
過去1年間にわたり、アイドママーケティングコミュニケーションの株価パフォーマンスは日経平均を大幅に下回っています。特に日経平均が大きく上昇した局面で相対的な弱さが際立っており、市場全体の恩恵を受けにくい傾向が見られます。
【注意事項】
- ⚠️ 信用倍率0.00倍（実質信用買い超過）: 信用売残が0株であるため、見かけ上は0倍ですが、信用買残が121,300株と積み上がっており、将来的な売り圧力（信用買いの決済売り）に繋がる可能性があり注意が必要です。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 年間ボラティリティ | 23.60% | ○普通 | 1年間でどれくらい価格がブレるか |
| 最大ドローダウン | -27.05% | △やや注意 | 過去最悪の下落率。この程度は今後も起こりうる |
| シャープレシオ | 0.01 | △やや注意 | リスクを取った分だけリターンが得られているか |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.22 | ▲注意 | 下落リスクだけで見たリターン効率 |
| カルマーレシオ | 0.18 | ▲注意 | 最大下落からの回復力 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.37 | ◎良好 | 日経平均とどれだけ連動するか |
| R² | 0.14 | – | 値動きのうち市場要因で説明できる割合 |
【ポイント解説】
この銘柄の年間ボラティリティは23.60%と「普通」の水準ですが、過去の最大の株価下落率（最大ドローダウン）は-27.05%と「やや注意」レベルであり、同様の下落は今後も起こり得ることを考慮する必要があります。シャープレシオやソルティノレシオ、カルマーレシオといったリスク効率指標も低い評価であり、過去のリスクに見合ったリターンは十分に得られていない状況です。市場相関は0.37、R²は0.14と低いため、日経平均などの市場全体の動きに比較的連動しにくい、独自の特性を持つ銘柄と言えます。現在のボラティリティは過去1年で「高」水準（上位76%）にあり、値動きが活発な時期であることを示しています。また、最大ドローダウンからの回復が「未回復」である点も留意すべきリスクです。
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±24万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの4%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
【事業リスク】
- 景気変動への依存: 主力である流通小売業の広告・販促予算は景気変動に左右されるため、同社の業績も経済状況の影響を受けやすいです。
- デジタルマーケティング競争の激化: 広告業界全体でデジタル化が進む中、新規参入や他社との競争が激しく、常に新たなソリューション開発が求められます。
- 顧客基盤の変化: 特定業界に特化しているため、主要クライアントの経営状況や戦略転換が直接的な業績リスクとなる可能性があります。
7. 市場センチメント
- 信用取引状況: 信用買残が121,300株である一方、信用売残は0株で、信用倍率は計算上0.00倍となっています。これは、今後の株価上昇を期待して買い注文が先行している状況を示しており、将来的な株価形成に影響を与える可能性があります。
- 主要株主構成: 上位株主には、筆頭株主のシュリンプバレー（40.3%）に加え、代表者である蛯谷貴氏（19.61%）など、特定の大株主が過半数を保有しており、経営の安定性が高い一方で、株式の流動性は比較的低い可能性があります。
8. 株主還元
- 配当利回り: 会社予想による配当利回りは4.29%と、投資家にとって非常に魅力的な高水準です。
- 配当性向: 直近の配当性向は41.5%と健全な範囲にあり、利益を持続的に配当に回すことができる財務的な余力があることを示しています。
- 自社株買い: データなし
- 配当持続可能性: 警告なし（配当性向は健全な水準）
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 高い自己資本比率と潤沢な現金 安定した高配当方針と健全な配当性向 |
財務基盤の強固さが不況耐性を高め、配当は長期保有の魅力を提供する |
| ⚠️ 弱み | 売上高・利益の成長鈍化傾向 純利益に対する営業CFの低さ |
成長戦略の具体化や収益構造改善がないと、株価上昇期待が限定的になる |
| 🌱 機会 | 流通小売業界のDX需要拡大 ビッグデータ・WebSPソリューションの強化 |
デジタル化の波に乗り、新たなサービスモデルで市場シェアを拡大できる可能性がある |
| ⛔ 脅威 | 景気後退による広告宣伝費抑制 競合他社の新規参入や価格競争の激化 |
景気悪化や競争環境の変化が、受注減少や収益性悪化を招くリスクがある |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 安定配当を求める長期投資家 | 魅力的な配当利回りと健全な配当性向で、インカムゲインを期待できる |
| 割安株を探すバリュー投資家 | PBR1倍割れで業界平均より割安、堅実な資産を持つ企業を評価できる |
この銘柄を検討する際の注意点
- 業績の成長鈍化と直近の減益: 今後の売上高や利益の回復を支える具体的な成長戦略が示されるか注視すべきです。
- 利益の質とキャッシュフロー: 純利益が営業キャッシュフローを上回る現状から、利益の持続可能性と質を慎重に評価する必要があります。
- 低い市場連動性: 市場全体の好調な地合いでも株価が連動しにくいため、個別銘柄の動向を深く分析する手間が必要です。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 売上高成長率 | 前年比 -17.70% | 0%以上への転換 | 企業成長の回復を示す |
| 四半期営業利益 | 229,898千円 (Q3累計) | 前年同期比プラス転換 | 収益改善の兆候を確認するため |
| 信用買残 | 121,300株 | 10万株以下への減少 | 将来的な売り圧力を把握するため |
企業情報
| 銘柄コード | 9466 |
| 企業名 | アイドママーケティングコミュニケーション |
| URL | https://www.e-aidma.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 235円 |
| EPS（1株利益） | 19.11円 |
| 年間配当 | 4.29円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 19.6% | 14.0倍 | 655円 | 24.1% |
| 標準 | 15.1% | 12.2倍 | 470円 | 16.4% |
| 悲観 | 9.0% | 10.4倍 | 305円 | 7.2% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 235円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 250円 | ○ 6%割安 |
| 10% | 312円 | ○ 25%割安 |
| 5% | 394円 | ○ 40%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| サニーサイドアップグループ | 2180 | 937 | 142 | 10.95 | 2.60 | 28.6 | 2.77 |
| 共同ピーアール | 2436 | 985 | 86 | 9.64 | 2.05 | 21.5 | 1.62 |
| ゲンダイエージェンシー | 2411 | 476 | 58 | 10.28 | 1.34 | 11.9 | 5.04 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.43)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。