企業の一言説明
トミタ電機はフェライトコアやコイル、トランスといった小型電子部品を製造・販売する電機・精密業界の中堅企業です。
総合判定
安定した財務基盤を持つ構造改革中の企業
投資判断のための3つのキーポイント
- 非常に高い自己資本比率を維持しており、財務基盤は強固です。
- 電子部品材料事業は構造改革中であり、2027年1月期の業績予想は黒字転換を見込みます。
- 出来高が非常に少なく、信用倍率も高いため、流動性リスクと需給バランス悪化のリスクに注意が必要です。
企業スコア
| 観点 | スコア | 判定理由 |
|---|---|---|
| 成長性 | A | 直近四半期売上高成長率は堅調 |
| 収益性 | D | ROE・営業利益率ともに低水準 |
| 財務健全性 | B | 自己資本比率が高いがF-Scoreは普通 |
| バリュエーション | D | PERが業界平均と比べ非常に割高 |
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 4,210円 | – |
| PER | 68.78倍 | 業界平均12.9倍 |
| PBR | 0.86倍 | 業界平均0.8倍 |
| 配当利回り | 0.00% | – |
| ROE | 3.14% | – |
1. 企業概要
トミタ電機は1952年創業の小型電子部品メーカーで、フェライトコアやコイル・トランスの製造・販売を主軸としています。主要製造拠点は中国にあり、スイッチング電源トランスや高周波EMIフィルターなど、産業用途から民生用機器まで幅広い分野に製品を提供しています。
2. 業界ポジション
電気機器産業に属し、特に産業用フェライトコアやコイル・トランスといったニッチな電子部品市場で事業を展開しています。小型電子部品分野における中堅メーカーとして、中国の製造体制を背景にグローバルに製品を供給しています。
3. 経営戦略
2026年1月期は、売上高が前期比12.8%増の16億322万円、親会社株主に帰属する当期純利益は1億2,376万円と黒字転換を果たしました。2027年1月期には売上高18億6,500万円（前期比16.4%増）、営業利益6,600万円と黒字浮上を見込んでいます。特に不動産賃貸事業が安定的に利益を計上している一方、主力の電子部品材料事業の収益改善が今後の焦点となります。
【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 4/9 | B: 普通（複数の改善点あり） |
| 収益性 | 1/3 | 純利益はプラスだが営業CF、ROAは懸念 |
| 財務健全性 | 2/3 | 流動比率は良好だがD/Eレシオ、株式希薄化はデータ不足 |
| 効率性 | 1/3 | 営業利益率、ROEは低く、売上成長率のみ評価 |
収益性スコアは、純利益がプラスであるものの、営業キャッシュフローがマイナスで、ROAもマイナスのため低評価です。財務健全性スコアは、流動比率は非常に良好な一方で、D/Eレシオデータの不足もあり、全体として「普通」と判定されています。効率性スコアは、営業利益率とROEが低水準であるのに対し、四半期売上成長率がプラスであったため、一部評価されたと言えます。
【収益性】
営業利益率は過去12か月で-7.88%と赤字であり、収益性は低い状態です。ROE（株主資本利益率）は過去12か月で3.14%と、一般的な目安とされる10%を大きく下回っており、株主資本を効率的に活用して利益を生み出せているとは言えません。ROA（総資産利益率）も過去12か月で-0.81%とマイナスであり、事業全体での資産効率が低いことを示唆しています。
【財務健全性】
自己資本比率は85.4%と非常に高く、強固な財務体質を誇ります。流動比率は9.48倍と、短期的な支払い能力も極めて高い水準にあります。
【キャッシュフロー】
| 決算期 | フリーCF | 営業CF | 投資CF | 財務CF | 現金等残高 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024.01 | 3,700万円 | 7,700万円 | -4,000万円 | 1億7,700万円 | 13億1,800万円 |
| 2025.01 | -2億2,700万円 | -1億900万円 | -1億1,800万円 | 7,800万円 | 12億4,800万円 |
| 2026.01 | -1億4,300万円 | -1億1,700万円 | -2,600万円 | 1,500万円 | 11億1,200万円 |
営業キャッシュフローは過去12か月で-1億1,700万円とマイナスが続いており、本業での現金創出能力に課題があります。フリーキャッシュフローも過去12か月で1,388万円と辛うじてプラスを維持しており、キャッシュフローの改善が今後の重要な課題です。
【利益の質】
営業CF/純利益比率は-0.95と1.0を下回っており、純利益が計上されていても、本業によるキャッシュフローが伴っていないため、利益の質には注意が必要です。
【四半期進捗】
2026年1月期の売上高は16億322万円で、2027年1月期通期予想の18億6,500万円に対し85.9%の進捗率です。直近数年間は売上高の変動が大きく、営業利益は前期まで赤字が続きましたが、2027年1月期には黒字転換を予想しています。
【バリュエーション】
PER（株価収益率）は会社予想ベースで68.78倍と、業界平均の12.9倍と比較して大幅に割高な水準です。これは、予想利益がまだ低水準であることに起因しています。PBR（株価純資産倍率）は実績ベースで0.86倍であり、業界平均の0.8倍と比較してほぼ同水準であり、解散価値を下回る評価となっています。
【テクニカルシグナル】
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | ゴールデンクロス | MACD値:75.71/シグナル値:74.2 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | 68.0% | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | +6.42% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | +7.30% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | +13.03% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | +25.59% | 長期トレンドからの乖離 |
MACDがゴールデンクロスを示しており、短期的な上昇トレンドへの転換の可能性を示唆しています。RSIは68.0%で、買われすぎ水準である70%に近づいています。
【テクニカル】
現在の株価4,210円は、52週高値4,355円に近く（レンジ内位置93.2%）、株価が直近高値圏で推移していることが分かります。また、5日移動平均線（3,956.00円）、25日移動平均線（3,923.40円）、75日移動平均線（3,724.53円）、200日移動平均線（3,352.09円）を全て上回っており、短期から長期まで堅調な上昇トレンドにあると言えます。
【市場比較】
トミタ電機の株価は、短期的に日経平均やTOPIXを上回るパフォーマンスを見せていますが、1年といった長期では日経平均を下回っています。
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | +9.07% | +5.86% | +3.21%pt |
| 3ヶ月 | +11.38% | +8.07% | +3.31%pt |
| 6ヶ月 | +40.33% | +20.37% | +19.96%pt |
| 1年 | +83.12% | +87.80% | -4.68%pt |
【注意事項】
⚠️ 信用買残が198,000株であり、信用売残が0株のため、将来の売り圧力が顕在化する可能性に注意が必要です。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 年間ボラティリティ | 35.66% | △やや注意 | 1年間でどれくらい価格がブレるか |
| 最大ドローダウン | -33.10% | △やや注意 | 過去最悪の下落率。この程度は今後も起こりうる |
| シャープレシオ | -1.25 | ▲注意 | リスクを取った分だけリターンが得られているか |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 2.03 | ◎良好 | 下落リスクだけで見たリターン効率 |
| カルマーレシオ | 1.72 | ◎良好 | 最大下落からの回復力 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.14 | ○普通 | 日経平均とどれだけ連動するか |
| R² | 0.02 | – | 値動きのうち市場要因で説明できる割合 |
【ポイント解説】
この銘柄の値動きは、年間ボラティリティが35.66%とやや高く、過去1年で株価が大きく変動するリスクがある「やや注意」水準です。市場相関係数0.14、R²0.02が示すように、日経平均などの市場全体の動きとはあまり連動せず、独自の要因で変動する傾向が強いです。現在のボラティリティ水準は過去1年で「極めて高い」水準にあり、今後も価格変動が激しくなる可能性があります。最大ドローダウンは-33.10%と過去に大きな下落を経験していますが、ソルティノレシオやカルマーレシオが良好なことから、下落からの回復力や下落リスクに対するリターン効率は比較的高いと評価できます。
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±36万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの3%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
【事業リスク】
- 本業の収益性改善遅延: 主力である電子部品材料事業が未だ不安定なため、黒字転換への道筋が不確実であるリスクがあります。
- 中国経済の変動: 中国に主要工場と市場があるため、中国経済の減速や地政学リスクが業績に直接的な影響を与える可能性があります。
- 原材料価格の変動: 電子部品の原材料価格が高騰した場合、採算性が悪化するリスクがあります。
7. 市場センチメント
信用買残が198,000株に対し信用売残が0株であるため、信用倍率は算出不能（0.00倍と表示）ですが、信用買残が全て将来の売り圧力となる可能性があります。主要株主は内部関係者や国内証券会社が中心ですが、出来高が少ないため、大口の取引が株価に与える影響は大きいと考えられます。
8. 株主還元
配当利回りは会社予想ベースで0.00%、一株配当も0.00円であり、現状は株主還元としての配当は行っていません。配当性向も0.00%であり、今後の業績回復次第で配当政策が見直される可能性がありますが、当面は無配が続く見込みです。自社株買いの状況はデータがありません。
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 強固な財務基盤（自己資本比率85.4%） 安定的な不動産賃貸事業 |
安心して中長期的な成長を待つ原資がある |
| ⚠️ 弱み | 主力事業の収益性低迷・営業CFマイナス 出来高が少なく流動性リスクが高い |
業績回復の遅れは株価停滞に繋がる可能性がある |
| 🌱 機会 | 電子部品市場の回復期にあること 構造改革による体質改善 |
業績予想達成で株価水準訂正の可能性がある |
| ⛔ 脅威 | 競合激化、中国経済の減速 信用買残が多く株価の上値が重くなる可能性 |
外部環境悪化や需給悪化は下落要因となる |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 長期的な事業回復を期待する投資家 | 強固な財務で今後の業績改善に賭けられる |
| ニッチな小型株に価値を見出す投資家 | 独自の技術力と市場特性に惹かれる |
この銘柄を検討する際の注意点
- 本業の収益性改善: 主力事業が継続的な赤字のため、黒字転換の実績と持続性を見極める必要があります。
- 低い流動性: 出来高が非常に少ないため、希望する価格で売買できないリスクがあります。
- 信用需給の悪化: 信用買残が非常に多く、将来的な売り圧力が株価上昇の足かせとなる可能性があります。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益 | △61百万円 | 66百万円以上への黒字転換 | 本業の収益改善を確認するため |
| 営業CF | △1億1,700万円 | 0円以上への回復 | 利益の質改善と事業健全性を示す |
| 出来高 | 4,200株 | 10,000株以上への増加 | 流動性リスク改善の目安となる |
企業情報
| 銘柄コード | 6898 |
| 企業名 | トミタ電機 |
| URL | http://www.tomita-electric.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 4,210円 |
| EPS（1株利益） | 61.21円 |
| 年間配当 | 0.00円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 0.0% | 46.0倍 | 2,816円 | -7.7% |
| 標準 | 0.0% | 40.0倍 | 2,448円 | -10.3% |
| 悲観 | 1.0% | 34.0倍 | 2,187円 | -12.3% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 4,210円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 1,217円 | △ 246%割高 |
| 10% | 1,520円 | △ 177%割高 |
| 5% | 1,918円 | △ 119%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 太陽誘電 | 6976 | 6,222 | 8,102 | 62.34 | 2.29 | 4.0 | 1.44 |
| 星和電機 | 6748 | 767 | 101 | 7.63 | 0.52 | 6.9 | 2.60 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.43)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
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