2026年３月期第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社は通期予想の修正を行っていない（無修正）。ただし第3四半期累計（9か月）は営業損失▲236百万円、親会社帰属損失▲373百万円と赤字幅が拡大しており、足元は会社計画に対して弱い。（会社予想との整合性は保たれているが実績は厳しい）
- 業績の方向性：売上収益は12,970百万円（前年同期比△0.7%）でほぼ横ばいだが、損益は黒字→赤字へ悪化（営業損失化）。分類：増収減益ではなく「減益（ほぼ横ばい売上）で赤字化」。
- 注目すべき変化：連結範囲の変更（子会社2社の除外）に伴う資産・負債の減少（資産合計で△3,088百万円）およびのれんの大幅減（4,053→2,959百万円）、一時的な子会社売却収入・貸付金回収の影響で投資CFが大幅にプラス化。
- 今後の見通し：通期予想（売上17,000百万円、営業利益250百万円、親会社帰属当期利益45百万円）に対する進捗は、売上進捗は約76%と順調だが、営業利益・当期利益は第3Q累計が赤字のため達成には第4四半期で大幅な黒字転換（営業で約486百万円、当期で約418百万円の改善）が必要。会社は予想修正を行っていない。
- 投資家への示唆：通期想定は変わらずだが、Q4に大幅な収益改善が必要な点が最大の注目点。連結範囲変更による一時的な会計影響（売却益やのれん減少等）を除いた本業の回復（顧客継続率／ストック収益の積上げ）が鍵。
基本情報
- 企業名：ＩＮＥＳＴ株式会社
- 主要事業分野：ソリューション事業（宅配水販売、ライフライン提案、通信サービスの販売・取次等） — 連結報告セグメントは単一「ソリューション事業」
- 代表者名：代表取締役社長 小泉 まり
- 問合せ先：取締役管理本部長 濱田 拓也（TEL 03-6776-7983）
- 報告概要：
- 提出日：2026年2月13日
- 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
- 決算説明資料作成の有無：有、決算説明会：無
- セグメント：ソリューション事業（単一セグメント。宅配水、ライフライン提案、通信等）
- 発行済株式：
- 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：7,306,432株（併合15:1を前提で算定）
- 期中平均株式数（四半期累計）：7,303,512株
- 自己株式数：13,370株（期末）
- 時価総額：–（記載なし）
- 今後の予定：
- 通期決算発表：–（資料に明記なし）
- IRイベント：決算補足資料は作成（説明会は未開催）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績（会社公表の通期予想との関係）
- 売上収益：12,970百万円（通期予想17,000百万円に対する進捗率 76.3%）
- 営業利益：営業損失236百万円（通期予想250百万円に対する進捗は未達・累計で赤字。Q4で約486百万円の営業利益を計上する必要）
- 親会社帰属当期利益：▲373百万円（通期予想45百万円に対する進捗は大幅未達。Q4で約418百万円の回復が必要）
- サプライズの要因：
- 連結範囲の変更（子会社2社の除外）による資産・負債の縮小と一時的な売却収入・貸付金回収（投資CFに影響）
- 事業運営上はイベントブース等で投資先行、獲得チャネルの見直しが進行し、販管費が増加したことが営業損失の一因
- のれん・子会社関連の会計影響（支配喪失等）により、非継続的な影響が発生
- 通期への影響：会社は通期見通しを修正していないが、第3Q累計の赤字から通期予想達成には第4Qの大幅改善が必須。達成可否はQ4の収益回復や一時要因の有無に依存。
財務指標（主要数値）
（単位：百万円、前年同期比は%で表記）
- 売上高：12,970（前年同期13,064、前年同期比 △0.7%）
- 営業利益：△236（前年同期 +10、前年同期比 大幅悪化・黒字→赤字）
- 税引前利益：△308（前年同期 △63、前年同期比 悪化）
- 四半期利益（当期利益）：△370（前年同期 △107、前年同期比 悪化）
- 親会社の所有者に帰属する四半期利益：△373（前年同期 △88、前年同期比 悪化）
- 1株当たり四半期損失（基本）：△51.14円（前年同期 △12.08円）
収益性指標（参考）
- 営業利益率：△1.82%（営業利益△236 / 売上12,970。目安：業種平均との比較が必要）
- 純利益率（親会社帰属）：△2.88%（△373 / 12,970）
- ROE（参考・9か月累計ベース）：約 △8.18%（親会社帰属損失▲373 / 親会社所有者帰属持分4,563。目安：8%以上が良好。マイナス）
- ROA（参考）：約 △3.52%（親会社帰属損失▲373 / 総資産10,583。目安：5%以上が良好。マイナス）
進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計進捗）
- 売上高進捗率：12,970 / 17,000 = 76.3%（通常はQ4の寄与を考慮する必要あり）
- 営業利益進捗：累計▲236に対して通期目標250→残りで約486を稼ぐ必要
- 親会社当期利益進捗：累計▲373に対して通期目標45→残りで約418を稼ぐ必要
（過去同期間の典型進捗と比べると、営業／純利益の立て直しが不可欠）
キャッシュフロー（第3Q累計）
- 営業CF：△230百万円（前年同期 +842百万円。目安：営業CF/純利益比率1.0以上が健全。現在はマイナス）
- 投資CF：+1,114百万円（主に子会社株式売却収入507、貸付金回収723等の受取）
- 財務CF：△336百万円（長期借入金の返済等）
- フリーCF（資料指定の算定式＝営業CF − 投資CF）：△1,344百万円（営業CF – 投資CF = △230 – 1,114 = △1,344）
- 注：通常のフリーCF（営業CF＋投資CF）だと +884百万円（売却収入等の影響）。売却等の一時要因を考慮して評価が必要
- 現金及び現金同等物残高：2,219百万円（前期末1,671百万円 → 増加）
四半期推移（QoQなど）
- 前期（2025年3月期第3四半期）との比較：売上ほぼ横ばい（△0.7%）だが損益は悪化。季節性については特段の記載なし。
財務安全性・効率性
- 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率に相当）：43.1%（安定水準；目安40%以上で安定）
- 有利子負債合計（流動+非流動）：932 + 1,550 = 2,482百万円
- ネット有利子負債（概算）：2,482 – 2,219 = 263百万円（少額のネット負債）
- 流動比率（概算）：流動資産4,397 / 流動負債2,868 = 153%（1.5倍、短期支払能力は概ね確保）
- 在庫（棚卸資産）：368百万円（前期199→増加 +84.9%）
セグメント別
- 報告セグメントは単一「ソリューション事業」。セグメント別売上・利益の詳細は省略（資料も省略）。
特別損益・一時的要因
- 主な一時的要因：
- 連結範囲の重要な変更：除外2社（株式会社アイ・ステーション、株式会社Gloria）に伴う支配喪失。これにより資産・負債が減少（資産△3,088百万円等）。
- 子会社株式の売却収入・貸付金回収により投資CFが大幅プラス（売却収入507、貸付金回収723等）。P/L上の「その他の収益」増（307百万円）に関連する可能性あり。
- のれんの減少（4,053 → 2,959 百万円、△1,094百万円）※減少原因は支配喪失や減損等の可能性（資料内明記の詳細参照）。
- 実質業績評価：一時的な売却収入や連結除外の影響を除く本業ベースの損益回復が重要。現状は販管費増等で営業損失計上。
- 継続性の判断：売却収入・貸付金回収は非継続的なものであり、今後も同規模の収入が継続する可能性は低いと考えられる（会社説明の趣旨）。
配当
- 中間配当：0.00円（実績）
- 期末配当（予想）：0.00円（通期予想に変更なし）
- 年間配当予想：0.00円（無配の見込み）
- 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
- 配当性向：–（純利益マイナス・予想含めて算出不可）
- 株主還元方針：特に直近での自社株買い等の計画は記載なし。ただし期中に自己株式取得（13,370株）を実施。
設備投資・研究開発
- 設備投資（投資活動の現金支出）：当第3Q累計 有形・無形資産取得支出 57百万円（前年62百万円）
- 減価償却費：325百万円（累計）
- 研究開発費：記載なし（–）
- 主な投資内容：特段の大型設備投資の記載はなく、敷金・保証金や貸付金の回収・差引等が中心。
受注・在庫状況
- 受注状況：受注高・受注残等の記載なし（–）
- 在庫状況：棚卸資産 368百万円（前年同期199百万円、増加 +84.9%）。在庫回転日数等の記載なし。
セグメント別情報
- 単一セグメント「ソリューション事業」のみ開示。セグメント別の詳細数値は省略（資料記載なし）。
- 地域別売上：記載なし（国内／海外比率 –）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画（FY24～FY28）：「事業の選択と集中」「ストック利益の最大化」を掲げる。今回の子会社統廃合や事業運営体制の見直し（イベントブース内製化等）は中期計画の方向性と整合。
- KPI達成状況：定量的KPIは資料に詳細記載なし（–）。
競合状況や市場動向（資料からの要約）
- 国内消費は緩やかな回復だが、円高・物価上昇等のマクロ不透明感あり。消費者は支出見直しやストック型サービス（継続利用）への関心が高まる傾向。
- 宅配水は需要堅調（猛暑や防災意識等）が追い風。新入居者向けのワンストップ支援や多言語サービスは成長機会。
- 競争優位性：複数販売チャネル（コールセンター、店舗、ブース等）を持ち、合算請求などのアライアンス強化で継続率向上を図る点が強み。
今後の見通し（会社発表ベース）
- 通期業績予想（修正なし）
- 売上収益：17,000百万円（前期比△10.3%）
- 営業利益：250百万円（前期比 +19.7%）
- 親会社の所有者に帰属する当期利益：45百万円（前期比 +6.4%）
- 1株当たり当期利益（通期予想）：6.16円
- 予想の信頼性：会社は修正していないが、第3Q累計が赤字であるため、Q4での回復計画（費用抑制、ストック売上の寄与、一時要因の有無）が達成のカギ。過去の予想達成傾向に関する記載なし。
- 主なリスク要因：マクロ（消費、為替）、原価・販管費の増加、販売チャネルの効率化遅延、連結範囲変更の影響の不確実性等。
重要な注記
- 会計上の重要事項：IFRSによる会計方針変更なし。監査法人の四半期レビューは未実施（レビュー無）。
- 連結範囲の変更：当四半期に子会社2社の除外（支配喪失）あり。詳細は2025年6月26日公表資料参照。
- 企業結合（後発事象）：連結子会社間でRenxa社が他子会社を吸収合併（2026年3月1日予定）。グループ内再編により事業運営効率化を図る旨。
- その他：2025年10月1日に株式併合（15株→1株）実施済み。各1株当たり数値は併合後基準で算定。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 7111 |
| 企業名 | INEST |
| URL | https://inest-inc.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.16)」によって自動生成されました。
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