決算短信：ミアヘルサホールディングス（7129）

2026年３月期第３四半期決算短信補足説明資料

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：第3四半期累計（2025/4/1–2025/12/31）の実績は会社予想（当初）に対し売上高・営業利益・経常利益で上振れ、四半期純利益は特別損失計上で下振れ（上振れ／下振れ混在）。
  • 売上高：18,407,763千円（予想17,840,000千円）＋567,763千円上振れ
  • 営業利益：466,808千円（予想262,500千円）＋204,308千円上振れ
  • 経常利益：469,649千円（予想245,000千円）＋224,649千円上振れ
  • 四半期純利益：△38,189千円（予想155,000千円）△193,189千円（特別損失計上が主因）
• 業績の方向性：増収・増益（売上高＋4.0％、営業利益＋12.9％、経常利益＋15.4％）。ただし四半期純利益は特別損失で赤字化。
• 注目すべき変化（前年比）：医薬事業は売上僅増（＋3.2％）だが採算悪化（セグメント利益△15.6％）。子育て支援が堅調（売上＋6.0％、利益＋12.8％）。介護は売上横ばいだが採算改善（利益＋547.4％）。
• 今後の見通し：通期予想を上方修正（2026/2/10公表）— 売上高24,600,000千円（前回23,840,000千円）、営業利益640,000千円（同470,000千円）、経常利益630,000千円（同440,000千円）。当期純利益は250,000千円で据え置き（第3Qに減損370百万円を計上したが、上方修正で通期は維持）。
• 投資家への示唆：第3Qでは営業利益と経常利益が想定を上回る一方、医薬事業の薬価改定・原価上昇や一部薬局の収益性低下による減損（370百万円）が純利益を圧迫。通期は上方修正で営業面は回復見込みだが、一時要因の影響を考慮して当期純利益の回復力を確認する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ミアヘルサホールディングス株式会社（Merhalsa Holdings Corporation） 証券コード：7129
  • 主要事業分野：医薬事業（調剤薬局チェーン運営）、子育て支援事業（保育園運営）、介護事業（通所介護・サービス付き高齢者向け住宅等）
  • 連絡先：TEL 03-3341-7205 / E-mail contact-ir@merhalsa.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月10日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期（2025年4月1日～2025年12月31日）
• セグメント：
  • 医薬事業：処方箋調剤、薬局運営（門前薬局、医療モール型等）
  • 子育て支援事業：認可・認証保育園運営
  • 介護事業：通所介護、サービス付き高齢者向け住宅、ホスピス対応型ホーム等
  • その他：食品事業等
• 発行済株式：
  • 発行済株式総数：2,796,300株（※2026年3月期予定数）
• 今後の予定：
  • 決算発表（本資料は第3四半期補足説明資料）：公表済（2026/2/10）
  • 株主総会／IRイベント：–（本資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（第3四半期累計、単位：千円）
  • 売上高：予想 17,840,000 → 実績 18,407,763（達成率：103.2%、差異 +567,763千円）
  • 営業利益：予想 262,500 → 実績 466,808（達成率：177.8%、差異 +204,308千円）
  • 経常利益：予想 245,000 → 実績 469,649（達成率：191.7%、差異 +224,649千円）
  • 四半期純利益：予想 155,000 → 実績 △38,189（達成率：△24.6%、差異 △193,189千円）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：子育て支援の公定価格改定影響や新規開園の寄与、介護事業の採算改善により売上・営業・経常が想定を上回った。
  • 下振れ要因：医薬事業で薬価改定による単価低下、薬剤仕入原価上昇、新規出店の先行コストに加え、一部薬局の収益性低下を受けた減損（特別損失）370百万円を計上したことが純利益を押し下げた。
• 通期への影響：
  • 会社は通期業績予想を修正（売上高・営業利益・経常利益を上方修正）。当期純利益は第3Qの特別損失を踏まえつつも金額据え置き（250,000千円）。予想達成の可能性は営業面で高まったが、純利益は特別損失等一時要因の影響を注視する必要あり。

財務指標（要点）

• 損益（第3四半期累計）：（単位：千円）
  • 売上高：18,407,763（前年同期比＋4.0% / 増加額 +707,327）
  • 売上総利益：1,858,846（前年同期比＋8.0%）
  • 販売費及び一般管理費：1,392,037（前年同期比＋6.5%）
  • 営業利益：466,808（前年同期比＋12.9%）／営業利益率：2.5%
  • 経常利益：469,649（前年同期比＋15.4%）／経常利益率：2.6%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△38,189（前年 211,977千円 → 大幅減）
  • 1株当たり当期純利益（第3Q累計ベース）：△13.66円（前年同期は+89.44円の進捗率記載より）
• 主要セグメント（第3四半期、単位：千円）
  • 医薬：売上 7,399,467（＋3.2%）／セグメント利益 336,617（△15.6%）
  • 子育て支援：売上 7,566,195（＋6.0%）／セグメント利益 818,701（＋12.8%）
  • 介護：売上 2,667,539（△0.5%）／セグメント利益 65,966（＋547.4%）
  • その他（食品）：売上 774,560（＋8.8%）／セグメント利益 30,753（＋73.9%）
• 進捗率（通期見通しに対する第3Q累計実績、会社公表）
  • 通期売上高進捗率：77.2%（通期修正後目標 24,600,000千円 に対して）
  • 通期営業利益進捗率：99.3%
  • 通期経常利益進捗率：106.7%
  • 通期当期純利益進捗率：△15.3%（赤字のためマイナス）
• キャッシュフロー（本資料に明示なし）：–（詳細CFは決算短信等で確認が必要）
• 四半期推移（QoQ等、記載のあるKPI）
  • 医薬：処方箋枚数増（前年同四半期比 +5.3%、新規出店寄与）、処方箋単価は薬価改定等で低下（平均△84円）
  • 子育て支援：園児数は増加（前年同四半期比 +1.3%）で保育園数は56園（認可52園等）
  • 介護：通所介護利用者数・稼働率上昇（利用者数＋5.9%、稼働率＋4.3ポイント）、入居率 95.3%（＋0.3ポイント）
• 財務安全性（過去データ）
  • 自己資本比率（2025年3月期）：28.6%（目安40%未満だが改善傾向）
  • 自己資本利益率（ROE、2025年3月期）：8.4%（目安8%以上で良好）
  • 総資産回転・負債比率等：–（本資料に詳細数値は限定）
• 補助計算（参考）
  • 直近（2025年3月期）経常利益 644,682千円／総資産 13,276,677千円 → ROA概算 ≒ 4.9%（目安5%前後）

特別損益・一時的要因

• 特別損失：減損損失 370百万円（370,000千円）を計上（医薬事業の一部事業所において処方元の大型病院の受入態勢整備遅延等による収益性低下の影響）。
• 一時的要因の影響：この減損計上により第3四半期で四半期純利益が△38,189千円の赤字に転落。営業・経常利益は堅調だったため、特別損失を除くベースでは良好な収益推移。
• 継続性の判断：減損は特定事業所に係る一時損失であり、同様の要因が広範に継続するかは個別事業所の状況次第。会社は当該影響を踏まえて通期予想は据え置き（ただし注視が必要）。

配当

• 配当実績・予想（資料より）
  • 1株当たり中間配当：13.0円（過去実績）／通期配当（当期予定）：30.0円（中間13.0円含む）※2026年通期配当は資料での明記なし（過去推移の表示あり）
  • 配当性向（過去）：2025年3月期は26.3%（参考）
  • 特別配当：なし（今回の公表では記載なし）
  • 株主還元方針：自社株買い等の記載なし
• 備考：配当方針や最終決定は通期決算時における業績・内部留保の状況を踏まえ公表される。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（本資料に明示なし）
• 主な投資内容：新規出店（薬局の新規開局）や保育園新設、介護施設（ホスピス対応型ホーム等）の開設に関連する投資が継続している旨の記載あり。
• 研究開発費：–（該当記載なし）

セグメント別情報（要点）

• 医薬事業：
  • 売上高 7,399,467千円（+3.2%）、セグメント利益 336,617千円（△15.6%）
  • KPI：処方箋枚数は増加（新規出店効果等）、処方箋単価は薬価改定や処方形態変化で低下（平均△84円）
  • 課題：薬剤仕入原価上昇・薬価改定によるマージン圧迫、新規出店の先行コスト、不採算箇所の収益化
• 子育て支援事業：
  • 売上高 7,566,195千円（+6.0%）、セグメント利益 818,701千円（+12.8%）
  • KPI：園児数増（+1.3%）、保育園数 56園（認可52）／公定価格改定が増収寄与
  • 強み：公定価格改定や新規園の稼働で収益性向上
• 介護事業：
  • 売上高 2,667,539千円（△0.5%）、セグメント利益 65,966千円（+547.4%）
  • KPI：通所介護利用者数・稼働率・入居率改善（稼働率78.7%、入居率95.3%）
  • 変化：不採算事業所の譲渡やホスピス型ホームの稼働拡大で採算性が大幅改善

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の数値進捗：本資料に明確な中期KPIは記載なし。ただし通期業績は上方修正されており、短期的な営業改善は確認できる。
• KPI達成状況：医療（処方箋枚数）、保育（園児数）、介護（稼働率・入居率）といったKPIは概ね改善・成長を示している。

競合状況や市場動向

• 競合比較：本資料では同業他社との直接比較はなし。
• 市場動向：薬価改定や薬剤仕入価格上昇が医薬事業の利益を圧迫する一方、こども家庭庁の公定価格改定や高齢者向けサービス需要の高まりが子育て支援・介護事業に追い風。

今後の見通し

• 業績予想（通期・修正：2026/2/10）
  • 売上高：24,600,000千円（前回予想23,840,000千円 → +760,000千円、前年実績23,825,724千円に対し＋3.2%）
  • 営業利益：640,000千円（前回470,000千円 → +170,000千円）
  • 経常利益：630,000千円（前回440,000千円 → +190,000千円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：250,000千円（据え置き）
• 会社予想の前提条件（記載の主要点）
  • 医薬事業は処方箋枚数・単価の推移（第3Q累計）や高額医薬品処方数の動向を反映
  • 子育て支援は令和7年度の公定価格増額改定を織り込み
  • 介護は入居営業強化による採算改善を反映
• 予想の信頼性：過去の進捗では営業利益・経常利益は高い進捗率（99.3％／106.7％）を示すが、純利益は特別損失の影響で進捗が大幅に低下。将来の一時損益発生可能性を注視すべき。
• リスク要因：薬価改定の影響、薬剤仕入価格変動、新規出店の採算性、特定医療機関（処方元）との連携遅延、労務費（保育・介護人件費）動向等。

重要な注記

• 会計方針変更等：本資料に重大な会計方針変更の記載はなし。
• その他：当第3四半期における減損損失（370百万円）等、一時項目の発生が業績に影響。将来の見通しに関する記述は前提に基づくものであり、実際の業績は変動する可能性がある旨の免責記載あり。

（不明な項目は「–」と表記しました。詳細なキャッシュフローや貸借対照表の細目、代表者名、時価総額、設備投資額等は決算短信（有価証券報告書／連結財務諸表）での確認を推奨します。）

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.16)」によって自動生成されました。

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