企業の一言説明
ソディック（6143）は放電加工機を主力事業に展開する世界シェアの高い大手企業です。
総合判定
成長戦略を推進する回復期にある割安銘柄
投資判断のための3つのキーポイント
- 工作機械事業の好調と「グローバル×ソリューション×高付加価値化」を掲げる成長戦略。
- Piotroski F-Scoreが「優良」と判定される強固な財務体質と、安定した株主還元策。
- 為替変動や中華圏経済の不確実性、AP社転換による株式希薄化リスク。
企業スコア
| 観点 | スコア | 判定理由 |
|---|---|---|
| 成長性 | S | 高い売上成長率と利益成長の勢い。 |
| 収益性 | A | ROEは良好だが営業利益率は改善途上。 |
| 財務健全性 | S | 自己資本比率・流動比率が健全、F-Score優良。 |
| バリュエーション | S | PER・PBRともに業界平均より割安。 |
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 1,404.0円 | – |
| PER | 13.7倍 | 業界平均16.6倍 |
| PBR | 0.77倍 | 業界平均1.4倍 |
| 配当利回り | 2.49% | – |
| ROE | 13.65% | – |
1. 企業概要
ソディックは、数値制御放電加工機（EDM）の開発・製造・販売を主軸とする機械メーカーです。主力は工作機械事業で、射出成形機や食品機械も手がけ、独自の技術力に基づいた高精度な製品を提供し、グローバルに展開しています。リニアモーターなどのコア技術を内製し、高い参入障壁を構築しています。
2. 業界ポジション
放電加工機分野で世界的な大手の一角を占め、高い市場シェアを有しています。特に高精度加工技術において独自性を持ち、競合に対する技術的優位性を確立している点が強みと言えます。複雑な形状加工や微細加工の需要に対応できる点で差別化を図っています。
3. 経営戦略
中期経営計画を「コミットメント型」へ再構築し、2029年12月期に売上高1,000億円、営業利益100億円を目指す成長目標を設定しています。「グローバル×ソリューション提供×高付加価値化」を軸にビジネスモデル転換を図り、M&AやDX、人的資本への戦略投資に200億円を計画しています。イタリアに金属積層造形機の新工場を設立するなど、高インパクト製品の拡大にも注力しています。
【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 7/9 | S: 優良 |
| 収益性 | 2/3 | 純利益がプラス、ROAもプラスで良好です。 |
| 財務健全性 | 2/3 | 流動比率は健全で、D/Eレシオも低水準です。 |
| 効率性 | 3/3 | 営業利益率とROEが高水準で、四半期売上成長も堅調です。 |
【収益性】
過去12ヶ月のROEは13.65%と、一般的な目安である10%を上回っており、株主資本を効率的に活用して利益を上げていると評価できます。ROAも5.07%と、総資産に対する利益創出力も良好な水準です。2025年12月期の営業利益率は5.24%と、前期の3.03%から大きく改善しており、本業の収益性が回復基調にあることを示しています。
【財務健全性】
自己資本比率は58.13%と安定した水準を維持しており、財務基盤は非常に強固です。企業の短期的な支払い能力を示す流動比率は2.41倍（241%）と、こちらも目安とされる200%を大きく上回っており、短期的な資金繰りに問題がないことを示しています。
【キャッシュフロー】
| 決算期 | フリーCF | 営業CF | 投資CF | 財務CF | 現金等残高 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023.12 | -2,506百万円 | -14百万円 | -2,492百万円 | 1,421百万円 | 33,305百万円 |
| 2024.12 | 8,337百万円 | 9,969百万円 | -1,632百万円 | -1,041百万円 | 42,569百万円 |
| 2025.12 | 3,192百万円 | 7,147百万円 | -3,955百万円 | -2,484百万円 | 44,983百万円 |
過去3年間で営業キャッシュフローは回復基調にあり、2025年12月期には7,147百万円を創出しています。フリーキャッシュフローも2024年、2025年とプラスを維持しており、事業活動で稼いだ資金を自社の成長投資や株主還元に充てる余力があることを示しています。
【利益の質】
営業キャッシュフローを純利益で割った比率は1.58倍であり、純利益の1倍を大きく上回っています。これは、会計上の利益だけでなく、事業活動で実際に現金を効果的に生み出していることを示唆しており、利益の質は健全であると言えます。
【四半期進捗】
直近の決算短信は2025年12月期連結のものであり、2026年12月期の四半期進捗に関する具体的なデータは現状開示されていません。通期予想のみ提示されています。
【バリュエーション】
ソディックのPERは13.7倍、PBRは0.77倍であり、業界平均のPER 16.6倍、PBR 1.4倍と比較して、それぞれ割安な水準にあります。特にPBRが1倍を下回っていることから、企業の持つ純資産と比較して株価が低く評価されている可能性があります。
【テクニカルシグナル】
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | [MACD値/シグナル値] | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | [0-100] | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | -2.73% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | +2.91% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | +10.97% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | +33.62% | 長期トレンドからの乖離 |
MACDとRSIは中立を示しており、短期的な明確なトレンドシグナルは出ていません。現在の株価は5日移動平均線をわずかに下回っていますが、25日、75日、200日移動平均線を上回っており、株価は中長期的な上昇トレンドの中に位置しています。
【テクニカル】
現在の株価1,404.0円は、52週高値1,569.00円から約10.5%下回る水準にあり、52週レンジ内では81.8%の位置（高値圏）にあります。直近では5日移動平均線を下回る動きが見られますが、中長期の移動平均線はすべて上回っており、上昇トレンドが継続していると考えられます。
【市場比較】
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | +7.83% | +15.21% | -7.37%pt |
| 3ヶ月 | +33.46% | +10.76% | +22.70%pt |
| 6ヶ月 | +61.19% | +26.69% | +34.51%pt |
| 1年 | +98.31% | +87.14% | +11.17%pt |
過去1ヶ月間では日経平均を下回る動きでしたが、3ヶ月、6ヶ月、1年といった中長期では日経平均を上回るパフォーマンスを発揮しており、市場平均以上の成長力を見せています。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 年間ボラティリティ | 38.28% | △やや注意 | 1年間でどれくらい価格がブレるか |
| 最大ドローダウン | -94.13% | ▲注意 | 過去最悪の下落率。この程度は今後も起こりうる |
| シャープレシオ | -0.58 | ▲注意 | リスクを取った分だけリターンが得られているか |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.43 | △やや注意 | 下落リスクだけで見たリターン効率 |
| カルマーレシオ | 0.14 | ▲注意 | 最大下落からの回復力 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.57 | ◎良好 | 日経平均とどれだけ連動するか |
| R² | 0.32 | – | 値動きのうち市場要因で説明できる割合 |
【ポイント解説】
ソディックの値動きは年間ボラティリティが38.28%と「やや注意」レベルであり、比較的激しい傾向があります。過去の最大ドローダウンは-94.13%に達しており、大きな下落リスクを考慮する必要があります。現在のボラティリティは過去1年で通常水準（上位74%）にありますが、シャープレシオやカルマーレシオが低いことから、過去のリスクリターン効率は低い状態でした。一方で、市場相関係数0.57と「良好」な水準で、市場全体の動きとはある程度連動しながらも、個別要因で値動きする側面もあります。
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±46万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの3%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
【事業リスク】
主要なリスク要因としては、グローバルに事業展開しているため、為替変動の影響を大きく受けやすい点が挙げられます。また、中華圏の景気動向や、半導体・スマートフォンなどの特定産業の需要変動も業績に影響を与える可能性があります。さらに、AP社資本提携における株式転換・行使により、将来的に最大19.6%程度の株式希薄化リスクが存在します。
7. 市場センチメント
信用買残は365,500株、信用売残は157,300株で、これらを基にした信用倍率は2.32倍となっています。買い残が売り残の2倍強と、将来の売り圧力になり得る水準ですが、極端に高い状態ではありません。主要株主は、日本マスタートラスト信託銀行（保有割合12.59%）、自社(自己株口)（7.56%）、日本カストディ銀行（7.19%）が上位を占めており、機関投資家や信託銀行の保有が多い構成です。
8. 株主還元
2026年12月期の年間配当予想は35円で、現在の株価に基づく配当利回りは2.48%です。2025年12月期の配当性向は32.5%と、利益水準に対して健全な範囲に収まっており、持続可能性が高いと言えます。企業は将来の株主還元について、2026年～2029年の4年間で総還元性向70%以上、自己株式取得合計100億円を計画しており、株主還元への意欲は高いと評価できます。
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 放電加工機の高シェアと独自技術 強固な財務基盤（F-Score優良） |
安定した事業基盤と競争優位性がある |
| ⚠️ 弱み | 過去の業績乱高下実績 特定地域・産業への依存リスク |
外部環境変化で業績が不安定化する可能性 |
| 🌱 機会 | グローバル成長戦略とM&A・DX投資 金属積層造形機など新分野での成長期待 |
事業拡大と高付加価値化で成長加速が見込める |
| ⛔ 脅威 | 為替変動・中華圏経済の不確実性 AP社株式転換による希薄化リスク |
業績や株主価値に負の影響を与える可能性 |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 成長性を重視する投資家 | 積極的な成長戦略と業績回復に期待できるため。 |
| PBR1倍割れのバリュー投資家 | 業界平均より割安なバリュエーションで財務も健全なため。 |
この銘柄を検討する際の注意点
- 過去の株価変動が激しい: 最大ドローダウンが大きく、投資には相応のリスク許容度が必要です。
- 成長戦略の成果の確認: M&AやDX投資が具体的に業績へ貢献しているかの継続的な監視が必要です。
- AP社転換による株式希薄化: 将来的な希薄化が株価に与える影響を考慮し、資金効率を注視すべきです。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 5.24% | 6.5%以上への回復 | 収益改善の持続性を示す |
| 中華圏売上高 | 27,156百万円 | 前年比5%以上の成長 | 主要市場での需要回復度 |
| EPS予想進捗率 | 2026年12月期100.70円 | 通期予想達成 | 成長戦略の進捗度を示す |
企業情報
| 銘柄コード | 6143 |
| 企業名 | ソディック |
| URL | http://www.sodick.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 1,404円 |
| EPS（1株利益） | 83.32円 |
| 年間配当 | 35.00円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 5.2% | 15.8倍 | 1,691円 | 6.2% |
| 標準 | 4.0% | 13.7倍 | 1,388円 | 2.5% |
| 悲観 | 2.4% | 11.6倍 | 1,092円 | -1.8% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 1,404円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 788円 | △ 78%割高 |
| 10% | 985円 | △ 43%割高 |
| 5% | 1,242円 | △ 13%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 三菱電機 | 6503 | 5,872 | 124,087 | 34.46 | 2.88 | 9.1 | 0.93 |
| 牧野フライス製作所 | 6135 | 11,600 | 2,887 | 14.88 | 1.07 | 8.5 | 0.00 |
| 西部電機 | 6144 | 2,899 | 439 | 14.17 | 1.35 | 10.0 | 2.89 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.43)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。