決算短信：エスネットワークス（5867）

2025年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想や市場コンセンサスとの比較データが開示されていないため「上振れ/下振れ」は不明（――）。ただし前年と比べた増収は確認できる（増収）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋15.9％、営業利益＋1.4％、経常利益＋14.7％）。ただし親会社株主に帰属する当期純利益は△27.9％（前年の特別利益剥落が主因）。
• 注目すべき変化：前年に計上した投資有価証券売却益114,341千円が無くなった影響で当期純利益が大幅減少（同▲27.9％）。一方、売上はコンサル需要取り込みと事業譲受により拡大。
• 今後の見通し：2026年12月期の会社予想は売上高3,936,157千円（＋15.1％）、営業利益400,000千円（＋30.6％）、親会社株主に帰属する当期純利益245,501千円（＋12.9％）。通期予想は提示されており、達成に向けてはコンサル人材確保やBPO統合の進捗が鍵。
• 投資家への示唆：表面的な当期純利益の減少は前年の一時利益剥落が主因であり、営業面では堅調な売上成長と営業利益率（約9.0％）を維持。成長投資（人員採用・BPO事業譲受）に伴う投資が今期末時点で進行中である点を注視すべき。

基本情報

• 企業名：株式会社エスネットワークス（証券コード 5867）
• 主要事業分野：コンサルティング事業（CFO領域中心の経営実行支援など）。投資事業はその他（量的重要性乏しい）。
• 代表者名：代表取締役社長 高畠 義紀
• 問合せ先責任者：グローバルコーポレート部長 尾身 修一（TEL 03-6826-6000）
• URL：https://esnet.co.jp/

報告概要

• 提出日：2026年2月13日
• 対象会計期間：2025年12月期（連結：2025年1月1日～2025年12月31日）
• 決算補足説明資料：作成有
• 決算説明会：無

セグメント

• 単一報告セグメント：「コンサルティング事業」（BPO展開含む）。その他の投資事業は量的重要性が乏しいため情報省略。

発行済株式

• 期末発行済株式数（自己株含む）：3,148,100株（2025年12月期）
• 期末自己株式数：12,078株
• 期中平均株式数：3,030,706株
• 時価総額：――（記載なし）

今後の予定

• 定時株主総会開催予定日：2026年3月24日
• 配当支払開始予定日：2026年3月9日
• 有価証券報告書提出予定日：2026年3月19日
• 決算説明会：なし（補足資料は作成）

決算サプライズ分析

予想 vs 実績

• 会社予想との比較（達成率）：会社の期中予想（2025年度）開示なしのため記載不可（――）。
• 市場コンセンサスとの比較：開示資料に記載なし（――）。

主要実績（連結、千円）

• 売上高：3,418,693（+15.9％）
• 営業利益：306,286（+1.4％）
• 経常利益：336,928（+14.7％）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：217,536（△27.9％）

サプライズの要因

• 売上・経常は増加（コンサル需要の拡大、BPO事業譲受等）が牽引。
• 当期純利益の大幅減少は、前期に計上した投資有価証券売却益114,341千円の反動が主因（特殊要因）。

通期への影響

• 会社は2026年通期業績予想を提示（売上3,936,157千円、営業利益400,000千円、親会社株主に帰属当期純利益245,501千円）。提示された成長前提は人員採用・サービス体制拡充等の実行に依存。特別利益の有無により純利益は変動しやすい。

財務指標（要点）

（注：単位は千円。前年は2024年12月期）
主要数値（連結）

• 売上高：3,418,693（+15.9％、前期2,950,803）
• 営業利益：306,286（+1.4％、営業利益率 ≒ 9.0％）※業種平均との比較は業種別データ必要
• 経常利益：336,928（+14.7％）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：217,536（△27.9％）
• 1株当たり当期純利益（EPS）：71.78円（前期100.25円）
• 総資産：2,686,445（+404,524千円）
• 純資産：1,825,431（+253,511千円）
• 自己資本比率：65.1％（前期65.8％）（安定水準）
• 1株当たり純資産（BPS）：557.63円（前期500.80円）

収益性指標（算出値・概算）

• ROE（目安）：約12.5％（217,536千円／自己資本1,748,000千円（参考値））（良好：目安8％以上）
• ROA（目安）：約8.1％（217,536千円／総資産2,686,445千円）（良好：目安5％以上）
• 営業利益率：約9.0％（営業利益／売上高）（業種平均での評価を併せて検討すべき）

進捗率分析（四半期データは開示なしのため年度ベースのみ）

• 通期予想（2026年）に対する2025年実績進捗：売上高ベースで約86.9％（3,418,693／3,936,157）、営業利益ベースで約76.6％（306,286／400,000）。ただし比較は前年実績と次期予想の対比であり、四半期進捗とは異なる。

キャッシュフロー（連結、千円）

• 営業CF：＋210,652（前期＋374,699）→ 営業CFは増収でも税金支払増等で減少（注意）
• 投資CF：△71,630（前期＋218,445）→ 事業譲受支出130,000等で支出化
• 財務CF：△16,699（前期△442,603）→ 長期借入金による調達350,000を反映した前期ほどの出入りは無し
• フリーCF（営業CF＋投資CF）：約＋139,022（千円）
• 現金及び現金同等物期末残高：1,380,687（前期1,260,249）（積極的な現金保有）

負債・安全性

• 流動負債：593,486（減少）
• 固定負債：267,527（増加：長期借入金増）
• 長期借入金（期末合計）：267,527、1年内返済予定分127,514
• 借入合計（概算1年内＋長期）：約395,041千円
• 現預金（1,380,687）－借入合計（約395,041）＝概算ネットキャッシュ 約985,646千円（健全）
• 流動比率：――（流動資産/流動負債の算出は可能だが、明確な目安記載がなければ詳細は別途）

設備投資・減価償却

• 投資活動の主な支出：事業譲受130,000千円、子会社株式取得10,000千円等
• 減価償却費：20,767千円（営業CF調整項目）

四半期推移（QoQ）は開示資料で四半期別数値の細分なし。
セグメント別（単一セグメント）

• コンサルティング事業が売上の中心。地域別売上：日本2,941,979千円、ベトナム345,072千円、その他131,641千円（当期）。

主要顧客

• アンドファーマ（売上492,013千円）
• 株式会社ツルハホールディングス（売上392,615千円）

特別損益・一時的要因

• 当期 特別利益：事業譲渡益 30,000千円
• 前期 比較要因：前期は投資有価証券売却益114,341千円を計上（当期に無く、当期純利益減少の主因）
• 当期 特別損失：投資有価証券評価損 14,340千円
• 一時的要因の影響：当期の当期純利益減少は主に前期の一時的売却益剥落によるもの。営業ベースは増益であり、特別利益を除いた実質業績は堅調。
• 継続性：投資有価証券売却益の有無は非継続的要素であり、今後も発生するかは流動的。

配当

• 2025年（支払済）：中間 0.00円、期末 50.00円、年間 50.00円
• 配当金総額（連結）：156百万円
• 配当性向（連結）：69.7％（高め；前年44.9％）
• 純資産配当率：9.4％
• 2026年予想：期末配当未定（当社は2026年に配当を予定しているが期末配当額は未定）
• 株主還元方針：自己株式処分や新株発行の動きあり（期中に自己株式の処分で自己株式数減少、資本金増加等）。特別配当はなし。

設備投資・研究開発

• 事業譲受（M&A型投資）：支出130,000千円（BPO/ペイロール事業取得）
• 有形固定資産取得：7,365千円（投資CF明細）
• 子会社株式取得：10,000千円
• 減価償却費：20,767千円
• R&D費用：――（明示なし）

受注・在庫状況

• 受注高/受注残等：――（該当資料の記載なし）
• 棚卸資産（仕掛品等）：期末仕掛品418千円（小額）
• 在庫回転日数：――（記載なし）

セグメント別情報

• 単一セグメント：「コンサルティング事業」
• 売上構成（地域）：日本2,941,979千円、ベトナム345,072千円、その他131,641千円
• セグメント戦略：専門性深化、コンサルタント採用強化、BPOサービス展開（ペイロール事業の取得を実行）

中長期計画との整合性

• 中期計画の詳細は添付資料等参照（本短信では「専門性深化」「採用強化」「BPO展開」を中期施策として明示）。
• KPI：売上成長・営業利益率維持・人員投下による体制構築が主要KPIと推察されるが、数値KPIは別資料参照。

競合状況や市場動向

• 市場：企業の事業ポートフォリオ見直しやCFO領域の外部支援ニーズ増加が追い風。
• 競合比較：同業他社の数値比較データは本資料に無し（――）。

今後の見通し（会社計画）

• 2026年12月期（連結予想、千円）
  • 売上高：3,936,157（+15.1％）
  • 営業利益：400,000（+30.6％）
  • 経常利益：376,474（+11.7％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：245,501（+12.9％）
  • 1株当たり当期純利益：78.28円
• 前提条件：為替等の明示的前提は本短信に詳細記載なし（添付資料の「今後の見通し」参照）。
• 予想の信頼性：営業基盤の拡充（採用・BPO統合）に依存。過去の特別利益の有無で純利益は変動しやすい点に注意。
• リスク要因：人材採用・定着の遅れ、M&A統合リスク、投資有価証券の評価変動、税負担水準の変化、外部環境（景気、為替等）。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等）を期首から適用。連結財務諸表への影響は無し。
• 連結範囲の変更：新規1社（株式会社エスコーポレートソリューションズ）を連結。
• 決算短信は監査対象外（公認会計士または監査法人の監査の対象外）との注記あり。

（注記）

• 不明項目は「――」で記載しています。
• 数値は原資料の千円表記を基に記載しています。ROE・ROA等は簡易計算による概算値です。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.27)」によって自動生成されました。

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