決算短信：オリジナル設計（4642）

2025年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 主要数値（連結・2025年1月1日〜12月31日）：売上高8,515百万円、営業利益921百万円、経常利益934百万円、親会社株主に帰属する当期純利益541百万円、1株当たり当期純利益91.54円。
• 決算サプライズ：会社が公表していた2025年通期連結予想（本資料内に前期予想の記載なし）の比較は不可のため「–」（会社予想との差異は記載なし）。市場コンセンサスとの比較も資料内に無し（–）。
• 業績の方向性：連結ベースで前年同連結累計期間との比較表記は無し（本年度より連結財務諸表を作成開始）。単体（個別）では売上7,355百万円（+3.3%）、営業利益1,026百万円（+21.3%）、当期純利益671百万円（+3.2%）と増収増益傾向。
• 注目点（前年同期比の最重要変化）：2025年に株式会社クラックスシステム（3月取得）および日本技術サービス株式会社（7月取得）を完全子会社化。これに伴いのれん合計は約1,142百万円、連結の貸借対照表・キャッシュフローに大きな影響（長期借入増、投資CF大幅マイナス）。
• 今後の見通し／投資家への示唆：2026年通期予想は売上9,600百万円（+12.7%）、営業利益1,000百万円（+8.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益600百万円（+10.8%）。成長は予想されるが（受注・公共予算等は追い風）、M&Aによるのれん・有利子負債増と投資CFのマイナス継続がキャッシュフロー／財務構造に与える影響とPMIの進捗を注視すべき。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：オリジナル設計株式会社
  • 主要事業分野：建設コンサルタント事業（上下水道等の調査・設計等）、情報処理サービス事業（上下水道向けICT等）
  • 代表者名：代表取締役社長　菅 伸彦
• 報告概要
  • 決算短信提出日：2026年2月10日
  • 対象会計期間：2025年12月期（連結、2025年1月1日〜2025年12月31日）
  • 備考：2025年度より四半期連結財務諸表を作成開始。2025年中に2社を子会社化（株式会社クラックスシステム、日本技術サービス株式会社）。
• セグメント
  • 建設コンサルタント事業：上下水道関連の調査・設計・アセットマネジメント等（受注高80.22億円、完成業務高75.06億円、セグメント利益1,030,155千円）
  • 情報処理サービス事業：上下水道向けICTサービス等（受注高10.89億円、完成業務高10.08億円、セグメント利益17,482千円）
• 発行済株式
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：7,396,800株（2025年12月期）
  • 期末自己株式数：1,436,687株
  • 期中平均株式数：5,914,055株
• 今後の予定
  • 定時株主総会予定日：2026年3月26日
  • 配当支払開始予定日：2026年3月27日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年3月26日
  • 決算説明会等：資料中に明記なし（開催の有無は–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較）
• サプライズの要因
  • 主要要因は連結化（2025年から）と新規子会社2社の連結取込に伴うのれん計上・投資支出。業績自体は堅調だが、比較可能な前年連結ベースがないため“サプライズ”判定は困難。
• 通期への影響
  • 2026年予想は増収増益（売上9,600百万円、営業利益1,000百万円、当期純利益600百万円）。ただし、M&A関連の統合作業（PMI）・のれん償却、借入金の返済・利息負担、投資CF状況を踏まえ、実現性はPMI進捗と受注動向（公共予算・ウォーターPPPの展開）に依存。

財務指標

• 財務諸表の要点（連結、単位：百万円）
  • 売上高（完成業務高）：8,515
  • 営業利益：921
  • 経常利益：934
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：541
  • 総資産：11,956
  • 純資産：7,898
  • 現金及び現金同等物期末残高：3,548
• 収益性
  • 売上高：8,515百万円（前年連結ベース比較なし → –）
  • 営業利益：921百万円（営業利益率：10.8% → 目安：5%超で良好 → 良好水準）
  • 経常利益：934百万円（総資産経常利益率：7.8% → 目安：5%以上で良好 → 良好）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：541百万円（前年連結ベース比較なし → –）／単体では671百万円（+3.2%）
  • EPS（1株当たり当期純利益）：91.54円（前年連結なし）
• 収益性指標
  • ROE：6.9%（目安：8%以上で良好 → やや低め）
  • 総資産経常利益率（類似ROA指標）：7.8%（目安：5%以上で良好 → 良好）
  • 営業利益率：10.8%（業界によるが5%超で良好 → 良好）
• キャッシュフロー（連結、百万円）
  • 営業CF：+604（前年比較値なし）
  • 投資CF：△1,495（主に子会社株式取得による支出：1,856,647千円）
  • 財務CF：+1,307（長期借入金1,700,000千円の借入による調達）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：△891百万円（投資による大幅マイナス）
  • 営業CF/純利益比率：604 / 541 ≒ 1.12（目安：1.0以上で健全 → 一応健全）
  • 現金同等物残高：3,548百万円（期首3,132百万円 → 増加）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：66.1%（目安：40%以上で安定 → 安定水準）
  • 有利子負債（短期+長期）：約1,788百万円（短期221、長期1,566）→ 有利子負債/自己資本 ≒ 22.6%（低い）
  • 流動比率：流動資産7,263 / 流動負債1,686 ≒ 431%（良好：200%以上で良好 → 非常に良好）
  • キャッシュ・フロー対有利子負債比率：3.05年（資料）
  • インタレスト・カバレッジ（利息支払カバー率）：40.46倍（資料）
• 効率性
• セグメント別
  • 建設コンサル：売上（外部）7,506,494千円、セグメント利益1,030,155千円（主力で高収益）
  • 情報処理サービス：売上（外部）1,008,715千円、セグメント利益17,482千円（利益率は低め）
• 財務の解説
  • 2025年はM&A（2社）により無形資産（顧客関連資産、のれん）が増加。これに伴う投資CFの大幅支出と、長期借入による資金調達が主な財務トピック。自己資本比率は66.1%と高く財務基盤は堅牢だが、M&Aの統合リスク・のれんの償却/減損リスク、投資回収が焦点。

特別損益・一時的要因

• 特別損失合計：16,359千円（主な内訳）
  • 固定資産除却損：2,699千円
  • ゴルフ会員権評価損：350千円
  • 工事補償損失：4,070千円
  • 委託料返還金：9,240千円
• 特別利益：特記なし（合計としてはなし）
• 一時的要因の影響：特別損失は小額（約16.4百万円）で業績全体への影響は限定的。むしろM&Aに伴うのれん計上と投資CFが財務面での主要な一時的/構造的要因。
• 継続性の判断：委託料返還等は一時的要因と判断されるが、のれん・関連の減損リスクは将来の業績次第で継続的に注視が必要。

配当

• 2025年の配当（資料記載）
  • 中間配当（第2四半期）：35.00円／株
  • 期末配当：35.00円／株（資料の表記より推定）
  • 年間配当（合計）：70.00円／株（配当金総額：210百万円と記載）
  • 配当性向（連結）：38.2%（資料）
  • 純資産配当率（DOE）：2.6%（資料）
• 2026年予想（会社予想）
  • 年間（予想）配当：40.00円（注：資料中に65周年記念配当5.00円が含まれている旨の記載→年間配当構成の詳細は別途確認）
• 特別配当の有無：2026年予想に65周年記念配当5.00円が含まれる（資料）
• 株主還元方針：自己株式の消却（2025年に400,000株消却実施）、配当継続・増配を示唆する記載あり。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資CF内訳）
  • 有形固定資産の取得による支出：118,157千円
  • 無形固定資産の取得支出：51,476千円
  • 主な投資：子会社株式の取得（連結範囲変更を伴う取得支出1,856,647千円）が投資活動の主因
  • 減価償却費：104,370千円（連結損益内）
• 研究開発

受注・在庫状況

• 受注状況
  • 受注高（連結）：9,110百万円（91億1千1百万円、本文）
  • 受注の構成：建設コンサルが主（80.22億円）、情報処理サービス約10.89億円

セグメント別情報

• 売上高・利益（連結、千円）
  • 建設コンサルタント事業：外部売上 7,506,494 、セグメント利益 1,030,155
  • 情報処理サービス事業：外部売上 1,008,715 、セグメント利益 17,482
  • セグメント間調整等の結果、連結営業利益921,797千円
• セグメント戦略：建設コンサルは上下水道インフラの更新・耐震化等のニーズ、情報処理はDX／デジタル化サービスの深化。ウォーターPPP等公的スキームの高まりを踏まえた受注拡大施策を明記。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内での詳細KPIは限定的。M&Aによる事業領域拡大とDX推進を中核とした成長方針。

競合状況や市場動向

• 市場動向：上下水道インフラの老朽化・耐震化・脱炭素・PPP導入等は追い風（国の予算配分やウォーターPPP推進が追い風）。

今後の見通し

• 業績予想（連結・2026年1月1日〜12月31日、百万円）
  • 売上高：9,600（+12.7%）
  • 営業利益：1,000（+8.5%）
  • 経常利益：1,000（+7.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：600（+10.8%）
  • 1株当たり当期純利益（予想）：99.90円
• 予想の前提条件：資料中に詳細前提（為替等の数値）は限定的。公共予算動向、ウォーターPPP推進、受注状況を前提要因としている旨の記述あり。
• 予想の信頼性：過去の予想達成実績や保守性に関する記載は限定的 → 達成可能性はM&A統合（PMI）と公共受注環境次第。
• リスク要因：公共発注の価格競争、落札単価の変動、人件費上昇・人材確保、のれんの減損リスク、有利子負債の増加による財務負担、投資回収リスク。

重要な注記

• 会計方針：法人税等に関する会計基準等の適用（期首から適用）による連結財務諸表への影響はなしと記載。
• 連結範囲の変更：2025年にクラックスシステム（全株式取得）および日本技術サービス（全株式取得）を連結対象としたことにより、のれん・顧客関連資産が計上。
• 株主資本の変動：自己株式400,000株を消却（2025年4月24日付）。
• 重要な後発事象：該当なし。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.30)」によって自動生成されました。

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