決算短信：クリエイトSDホールディングス（3148）

2026年5月期　第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する第3四半期累計の進捗は、売上高進捗率74.5%（366,218/491,500）、営業利益進捗率71.0%（17,110/24,100）、親会社株主に帰属する当期純利益進捗率75.0%（12,205/16,300）。通期予想の修正は無し（サプライズはなし）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋7.9%、営業利益＋4.1%、親会社株主に帰属する四半期純利益＋9.1%：いずれも前年同期比）。
• 注目すべき変化：調剤薬局（処方箋応需枚数・単価）や食料品の伸長が大きく、調剤関連売上は前年同期比116.2%、食料品は109.8%と高成長。M&A（株式会社サンエフ、株式会社八百半ホールディングス等）の連結子会社化により、調剤専門薬局や食品スーパーを取得し固定資産・のれんが増加。
• 今後の見通し：会社は通期予想を維持。第3四半期進捗はおおむね順調で、現時点で業績予想修正は無し。ただし店舗集中（神奈川県で売上の60.5%）やドラッグストア事業中心の事業構成は留意点。
• 投資家への示唆：（中立的事実提示）第3四半期までの進捗は通期達成に適合する水準。調剤・食料品が牽引しており、M&Aによる店舗・事業拡大の影響が業績に寄与している。地域偏重と競争環境の激化は継続リスク。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社クリエイトＳＤホールディングス
  • 主要事業分野：ドラッグストア事業（物販・調剤）、スーパーマーケット事業、介護事業（有料老人ホーム・デイサービス）
  • 代表者名：代表取締役社長 廣瀬泰三
  • その他：新中期経営計画「NextSTAGE2030」を推進
• 報告概要:
  • 提出日：2026年4月6日
  • 対象会計期間：2026年5月期 第3四半期累計（2025年6月1日～2026年2月28日、連結・日本基準）
  • 決算説明資料作成の有無：無、決算説明会開催の有無：無
• セグメント:
  • 開示上はドラッグストア事業が主力であり、セグメント情報の開示を省略（重要性が乏しいと判断）。
  • 実務上の区分：ドラッグストア事業（医薬品、OTC、調剤、化粧品、食料品、日用雑貨等）、スーパーマーケット事業、介護事業
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：66,819,342株（2026年5月期3Q末）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：64,602,268株
  • 自己株式数（期末）：2,217,078株
  • 時価総額：–（未記載）
• 今後の予定:

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する進捗）
  • 売上高：366,218百万円。通期予想491,500百万円に対する進捗率 74.5%（366,218 / 491,500）。
  • 営業利益：17,110百万円。通期予想24,100百万円に対する進捗率 71.0%（17,110 / 24,100）。
  • 純利益（親会社株主帰属）：12,205百万円。通期予想16,300百万円に対する進捗率 75.0%（12,205 / 16,300）。
• サプライズの要因：
  • 売上の伸長要因：既存店のEDLP施策継続による物販の堅調、調剤部門の処方箋枚数・単価の上振れ、食料品の好調。さらにM&A（サンエフ、八百半HD等）による連結寄与。
  • 費用面：販売費及び一般管理費は増加（給料・手当や地代家賃の上昇等）したものの、売上増で吸収し営業増益に。
• 通期への影響：
  • 会社は通期見通しを据え置き。第3四半期までの進捗は通期達成可能な水準。ただし下期の競争激化や地域集中リスク、物価・景気の不確実性が存在。

財務指標

• 財務諸表要点（第3四半期末 2026/2/28）
  • 総資産：241,428百万円（前期末236,561百万円、+4,866）
  • 純資産：149,088百万円（前期末142,720百万円、+6,367）
  • 自己資本比率：61.8%（安定水準；前期 60.3%）
  • 現金及び預金：31,076百万円（前期末37,746百万円、-6,669）
  • 固定資産の増加：固定資産合計 137,783百万円（前期124,520百万円、+13,263）→M&Aによる取得等が影響
• 収益性（第3四半期累計、対前年同期比）
  • 売上高：366,218百万円、前年同期比 +7.9%（+26,749百万円）
  • 営業利益：17,110百万円、前年同期比 +4.1%（+679百万円）
  • 経常利益：18,036百万円、前年同期比 +6.4%（+1,092百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：12,205百万円、前年同期比 +9.1%（+1,020百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：188.93円（前年同期173.16円、+9.1%）
• 収益性指標（参考：会社の通期予想ベース）
  • 通期予想EPS：252.31円（会社予想）
  • ROE（会社通期予想ベース）：約10.9%（16,300百万円／自己資本149,088百万円）※目安：10%以上で優良
  • ROA（会社通期予想ベース）：約6.75%（16,300百万円／総資産241,428百万円）※目安：5%以上で良好
  • 営業利益率（第3四半期累計）：約4.67%（17,110 / 366,218）
• 進捗率分析（第3四半期累計）
  • 売上高進捗率：74.5%
  • 営業利益進捗率：71.0%
  • 純利益進捗率：75.0%
  • 過去同期間の進捗率との比較：–（過去の通期予想・実績との比較データが開示されていないため省略）
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（開示なし）。よって営業CF・投資CF・財務CFの明細は非開示。
  • 参考情報：現金及び預金は期末で31,076百万円（前期末37,746百万円、△6,669百万円）。
  • 減価償却費：のれんを除く減価償却費 4,663百万円（前年第3四半期累計 4,057百万円）、のれん償却 81百万円（前年62百万円）。
  • フリーCF等：–（キャッシュフロー明細が無いため算出不可）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率 61.8%（安定水準、目安：40%以上で安定）
  • 流動負債合計 81,864百万円、流動資産合計 103,644百万円 → 流動比率（概算）約126.6%（103,644/81,864）※流動比率の目安100%超が望ましい
  • 長期借入等は増加傾向（1年内返済予定の長期借入金計上等あり）が見られるが総負債は前期比微減（93,840→92,340百万円）
• 効率性：総資産回転率等の詳細数値は非提示（売上高/総資産で概算可能：366,218/241,428=1.52回/年（累計ベース））

特別損益・一時的要因

• 特別利益：当第3四半期累計では補助金収入等 76百万円（前年113百万円）。
• 特別損失：店舗閉鎖損失引当金繰入 10百万円等、合計87百万円（前年568百万円）。
• のれん関連：のれん残高増加（のれん 294→917百万円）およびのれん償却費増（62→81百万円）→ M&Aに伴う一時的影響。
• 一時的要因の影響：特別損益は金額的に小さく、経常ベースでの業績が実質的評価の主因。ただしM&A関連の費用・のれん償却は今後も継続的に影響の可能性あり（のれん償却は数年継続）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（実績）：45円（2026年5月期第2四半期末、前年は34円）
  • 期末配当（予想）：45円（会社予想、修正無し）
  • 年間配当予想：90円（前年 78円）
  • 配当性向（EPSベース）：予想配当性向 ≒ 35.7%（年間配当90円 / 予想EPS252.31円）
  • 配当利回り：–（株価情報の開示なし）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：特記なし（自社株買い等の記載なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資：明示的な設備投資額は開示されていないが、固定資産が13,263百万円増加（前期末124,520→137,783百万円）。主にM&Aによる取得が要因と推定。
• 減価償却費：4,663百万円（第3四半期累計、前年4,057百万円）
• 研究開発：該当記載無し（R&D費用：–）

受注・在庫状況（該当業種への適用）

• 在庫状況：
  • 商品（棚卸資産）：44,937百万円（前期45,659百万円、-721百万円）
  • 在庫水準は前年同期比ほぼ横ばいで大きな積み増しは見られない

セグメント別情報

• セグメント別状況：
  • セグメント情報の詳細開示は省略（ドラッグストア事業が圧倒的割合のため）。
  • 商品部門別（当第3四半期累計、前年同期比）
  • 医薬品：94,696百万円（+7.1%）
  • OTC：46,015百万円（99.0%）
  • 調剤薬局：48,681百万円（+16.2%）
  • 化粧品：39,250百万円（+4.5%）
  • 食料品：158,667百万円（+9.8%）
  • 日用雑貨品：51,799百万円（+4.2%）
  • スーパーマーケット事業：3,721百万円（+99.0%）※八百半HDの連結化が寄与
  • 地域別（売上構成）：
  • 神奈川県：221,561百万円（構成比60.5%）
  • 東京都：50,282百万円（13.7%）
  • 静岡県：38,635百万円（10.5%）
  • 千葉県：34,453百万円（9.4%）
  • その他：21,285百万円（5.8%）
• セグメント戦略：調剤強化、EDLP継続、M&Aによるエリア展開と事業多角化（食品・介護の取り込み）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：NextSTAGE2030（2030年5月期が最終年度）を策定・推進。今回のM&Aや店舗展開は計画の一環。

競合状況や市場動向

• 市場動向：ドラッグストア業界は出店競争・価格競争、業界再編・M&Aの加速で競争環境が厳化。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは開示なし → 相対的な優劣は資料からは判断不能。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期業績予想（2026年5月期）：売上高491,500百万円（+7.5%）、営業利益24,100百万円（+6.5%）、経常利益24,900百万円（+6.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益16,300百万円（+3.9%）。会社は現時点で予想修正無し。
  • 会社予想の前提条件：詳細な前提（為替など）は別添資料参照との記載あり（本短信には詳細記載なし）。
• 予想の信頼性：第3四半期までの進捗は通期見通しと整合的。過去の予想達成傾向に関する言及はなし。
• リスク要因：地域的な売上集中（神奈川比率60%以上）、業界競争の激化、物価上昇による個人消費の下押し、M&A関連の統合リスクやのれん償却負担等。

重要な注記

• 会計方針：当第3四半期において会計方針の変更・見積り変更等は無し。
• 連結範囲の変更：当期に新規連結3社（株式会社サンエフ、株式会社八百半ホールディングス、株式会社八百半フードセンター）を追加（重要）。
• キャッシュ・フロー計算書：第3四半期累計に係る連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。
• セグメント情報：ドラッグストア事業の割合が高いためセグメント別開示を省略。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.27)」によって自動生成されました。

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