決算短信：クリエイトSDホールディングス（3148）

2026年5月期　第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社計画（通期予想）に対する修正なし。中間決算は概ね想定内（上振れ・下振れの明確な開示はなし）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高241,926百万円、+7.6%／営業利益11,106百万円、+6.2%）。
• 注目すべき変化：調剤（調剤薬局売上31,513百万円、+15.9%）および食料品（105,062百万円、+10.0%）が牽引。グループ連結範囲の変更（新規連結3社）による店舗網拡大（食品スーパー8店等）。のれんが増加（のれん950百万円→前期294百万円）等のM&A影響あり。
• 今後の見通し：通期予想（売上491,500百万円、+7.5%）に対する進捗は売上で約49.2%、営業利益で約46.1%、純利益で約48.4%と概ね中間線だが営業利益の進捗はやや低め。会社は通期予想を維持（修正無し）。
• 投資家への示唆：①調剤・食料品が成長ドライバーで地域拡大（栃木県への初進出）とM&Aで店舗網を強化している点を確認。②営業CFは確保されている一方、積極的な出店・M&Aで投資CFが拡大しており、キャッシュポジションや借入動向の推移は継続注視が必要。※投資助言は行わない。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社クリエイトＳＤホールディングス
  • 主要事業分野：ドラッグストア事業を主軸に、調剤薬局、食品スーパー、介護事業（介護付有料老人ホーム、デイサービス）を展開
  • 代表者名：代表取締役社長 廣瀬泰三
  • 上場コード・市場：3148／東証
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月13日
  • 対象会計期間：2026年5月期 第2四半期（中間期）連結、期間は2025年6月1日～2025年11月30日
  • 決算説明資料・説明会：作成／開催あり（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 開示省略（主にドラッグストア事業が中心のため詳細セグメント情報は省略）
  • 事業内訳（補足情報）：ドラッグストア（医薬品、OTC、調剤、化粧品、食料品、日用雑貨等）、スーパーマーケット事業、介護事業
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：66,819,342株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間）：64,602,270株
  • 時価総額：–（本資料に明記なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2026年1月14日
  • 配当支払開始予定日（中間）：2026年2月4日
  • その他（株主総会・IRイベント等）：–（本資料に明記なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は「通期予想に修正なし」のため進捗率で評価）
  • 売上高：241,926百万円、通期予想491,500百万円に対する進捗率49.2%
  • 営業利益：11,106百万円、通期予想24,100百万円に対する進捗率46.1%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：7,885百万円、通期予想16,300百万円に対する進捗率48.4%
• サプライズの要因：
  • 主に既存店の売上増（EDLP継続）および調剤・食料品の伸長。M&A（新規連結3社）による売上寄与。特別損益は小幅（特損63百万円）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。中間進捗は売上・純利益で約半期（49%前後）と概ね順調だが、営業利益はやや進捗遅れ（46%）であり、下期の収益性改善が必要。現時点で予想修正は無し。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間末：2025/11/30）
  • 総資産：245,101百万円（前期末236,561百万円、+8,540）
  • 純資産：147,705百万円（前期末142,720百万円、+4,984）
  • 自己資本比率：60.3%（安定水準、目安:40%以上が安定）
• 収益性（中間累計、前年同期比）
  • 売上高：241,926百万円、+7.6%（前年同期224,806百万円、増加額17,120百万円）
  • 営業利益：11,106百万円、+6.2%（前年同期10,462百万円）
  • 営業利益率：約4.59%（11,106 / 241,926）
  • 経常利益：11,691百万円、+8.2%（前年同期10,807百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：7,885百万円、+12.3%（前年同期7,022百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：122.06円（前年同期108.72円、+12.3%）
• 収益性指標（参考）
  • ROE（期末純資産ベースの参考値）：約5.34%（7,885 / 147,705）（目安:8%以上で良好）
  • ROA（総資産ベース）：約3.22%（7,885 / 245,101）（目安:5%以上で良好）
  • 営業利益率：約4.6%（業種平均との比較は業種・地域差あり）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：49.2%（やや上半期に偏るが概ね標準）
  • 営業利益進捗率：46.1%（やや遅れ）
  • 純利益進捗率：48.4%
  • 過去同期間との比較：前年中間期と比べて増収増益で推移
• キャッシュフロー
  • 営業CF：10,818百万円（前年同期11,411百万円、減少593百万円）
  • 投資CF：△10,220百万円（前年同期△7,969百万円、支出増。出店関連・有形固定資産取得6,733百万円、出店仮勘定2,468百万円、子会社株式取得1,313百万円等）
  • 財務CF：△2,042百万円（前年同期△1,193百万円。長期借入900百万円の増加、配当支払2,842百万円等）
  • フリーCF（営業CF – 投資CF, 中間）：約598百万円（10,818 – 10,220）
  • 営業CF/純利益比率：約1.37（10,818 / 7,885、目安:1.0以上で健全）
  • 現金及び現金同等物残高：35,902百万円（期首37,346百万円、△1,444）
• 四半期推移（QoQ等）：四半期別詳細は記載なし。中間累計ベースの季節性は食品等が上期に寄与。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：60.3%（安定水準）
  • 有利子負債（概算）：社債100、短期借入100、1年内返済予定の長期借入1,088、長期借入800 ⇒ 計約2,088百万円（※参考）。現金35,902百万円に比べて十分な現金保有（ネットキャッシュ状態）。
  • 流動比率：流動資産111,681 / 流動負債86,632 ≒ 128.9%（健全）
• 効率性・セグメント別
  • セグメント情報の詳細開示は省略（ドラッグストア事業中心）。商品別売上では食料品と調剤が特に成長。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：合計53百万円（補助金等）
• 特別損失：合計63百万円（店舗閉鎖損失引当金計上等）
• 一時的要因の影響：特別損益は小額で業績への影響は限定的。のれん増加はM&Aによる恒常的影響の可能性あり（のれん950百万円）。
• 継続性の判断：M&A関連ののれんや固定資産増加は継続的影響を与える可能性あり（今後の償却・減損等に注意）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（実績）：45.00円（前年中間34.00円）
  • 期末配当（予想）：45.00円
  • 年間配当予想：90.00円（前期78.00円、増配予想・修正なし）
  • 配当利回り：–（株価依存のため本資料では未記載）
  • 配当性向（予定）：約35.7%（90円 / 通期EPS 252.31円）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：現状は年間90円配当（増配基調）。自己株式の処分は中期的に行っているが今回の開示は特記事項なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動支出の主な内訳）：
  • 有形固定資産取得支出：6,733百万円（前年中間4,614百万円）
  • 出店仮勘定支出：2,468百万円（前年中間3,235百万円）
  • 連結子会社株式取得による支出：1,313百万円（M&A）
  • 減価償却費：当中間期 3,035百万円（前年中間 2,617百万円）
• 研究開発：–（本資料に明記なし）

受注・在庫状況（該当する業種の情報）

• 受注状況：–（該当なし／記載なし）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品）：45,819百万円（前期45,659百万円、+0.4%）
  • 在庫回転日数：–（記載なし）
  • 在庫の内訳：商品（ドラッグストア商品中心）

セグメント別情報

• セグメント別状況：開示省略（主要事業がドラッグストアのため）。ただし補足として商品部門別売上を開示。
  • 商品部門別売上（当中間期・前年同期比）：
  • 医薬品：61,925百万円（+7.6%）
  • OTC：30,412百万円（+0.2%）
  • 調剤薬局：31,513百万円（+15.9%）
  • 化粧品：26,520百万円（+5.0%）
  • 食料品：105,062百万円（+10.0%）
  • 日用雑貨品：35,022百万円（+4.0%）
  • 事業別小計：ドラッグストア事業 239,181百万円（+7.6%）、スーパーマーケット事業 1,474百万円（+18.1%）、介護事業 1,164百万円（+3.1%）
• 地域別売上：
  • 神奈川県：147,130百万円（構成比60.8%）
  • 東京都：33,400百万円（13.8%）
  • 静岡県：25,591百万円（10.6%）
  • 千葉県：22,843百万円（9.4%）
  • その他：12,959百万円（5.4%）
• 備考：栃木県へ初進出（八百半の買収で食品スーパー8店を連結化）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：NextSTAGE2030（2030年5月期最終年度）を掲げ、M&A含む出店拡大を推進中。
• 進捗：中間期は店舗数拡大（ドラッグストア799店舗、調剤専門48、併設調剤430、食品スーパー9等、合計861店舗）と収益成長が一致。M&Aにより商圏拡大の施策が進展。

競合状況や市場動向

• 市場動向：ドラッグストア業界は出店競争、価格競争、業界再編の影響が継続。国内景気は緩やか回復だが個人消費は不透明。
• 競合比較：本資料では同業比較の数値は提示なし。地域密着型の出店と調剤強化、食料品比率拡大が競争上の特徴。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（再掲、修正無し）：売上491,500百万円（+7.5%）、営業利益24,100百万円（+6.5%）、経常利益24,900百万円（+6.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益16,300百万円（+3.9%）、EPS 252.31円
  • 前提条件：為替等の前提は詳細記載参照（別添資料に記載あり）。
• 予想の信頼性：中間時点で進捗は概ね標準。ただし営業利益進捗のやや低さと投資CF増加（出店・M&A）を踏まえ、下期の収益性回復状況とキャッシュ運用に注目。
• リスク要因：物価上昇による個人消費減速、業界内の価格競争激化、地政学リスク、M&A後の統合作業やのれん減損リスク等。

重要な注記

• 連結範囲の変更：当中間期に新規連結3社（株式会社サンエフ、株式会社八百半ホールディングス、株式会社八百半フードセンター）を追加。
• 会計方針の変更：無し
• その他：中間決算は監査法人のレビュー対象外（注記あり）。中間計算における表示方法の変更（のれん償却額の独立掲記）あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.27)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。