2026年８月期第２四半期(中間期)決算短信日本基準
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：上期の実績は期初予想を下回り、会社は通期予想を下方修正（上期実績の未達を反映）。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
- 業績の方向性：増収・減益（売上高は前年同期比＋14.5％、営業利益は△2.1％）。
- 注目すべき変化：連結範囲の変更（KOSHIDAKA MALAYSIA SDN.BHD. と 株式会社スタンダードを新規連結）により、カラオケ店舗数が国内で大幅増（当中間期末787店、前期末比＋84店）。吸収分割に伴うのれん（約2,981.7百万円）が計上。
- 今後の見通し：会社は上期の不足分を織り込んで業績予想を修正。通期業績予想は売上820,046百万円（＋18.2％）、営業利益11,831百万円（＋3.8％）。上期進捗率は売上約47.5％、営業利益約42.3％で、利益面の進捗はやや遅れ。
- 投資家への示唆：成長は積極出店（国内外）とM&Aに依存。上期は投資・システム導入・更新費用等で利益が圧迫されている点を確認。通期達成の可否は新規出店投資と既存店の収益回復、コスト管理に依存。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社コシダカホールディングス（コード番号 2157）
- 主要事業分野：カラオケチェーン（「カラオケまねきねこ」等）の運営、物件・不動産管理、飲食等
- 代表者名：代表取締役社長 腰高 博
- その他：中期経営ビジョン「エンタメをインフラに」（EIP）、EIPファイナルステージ（2025〜2027年）を強化
- 報告概要:
- 提出日：2026年4月10日
- 対象会計期間：2025年9月1日～2026年2月28日（2026年8月期 第2四半期・中間）
- 半期報告書提出予定日：2026年4月13日
- 決算説明会：有（アナリスト・機関投資家向け）
- セグメント:
- カラオケ：国内外のカラオケ店舗の運営、積極出店・DX施策（E-bo等）導入
- 不動産管理：物件賃貸・管理（主要物件で安定推移、固定資産売却益計上）
- その他：飲食等（飲食店舗運営、温浴事業は終了）
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（普通株式）：83,781,480株
- 期中平均株式数（中間期）：82,423,561株
- 今後の予定:
- 半期報告書提出予定日：2026年4月13日
- 配当支払開始予定日：2026年5月11日
- IRイベント：決算説明会あり（日時は別途案内）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社発表ベース、単位：百万円）
- 売上高：実績38,932（＋14.5％）／通期予想82,046 → 上期進捗率 38,932/82,046 = 約47.5%
- 営業利益：実績5,004（△2.1％）／通期予想11,831 → 進捗率 ≒42.3%
- 親会社株主に帰属する中間純利益：実績3,884（＋21.7％）／通期予想6,451〜8,444 → 進捗率は下限想定で約60.2%、上限想定で約46.0%
- サプライズの要因：
- 売上は出店や吸収分割による店舗増加で増加したが、前年同期にあったコラボ関連売上の反動（中国向けEC減少）や既存店は前年並み。
- 営業利益は人件費・水光熱費上昇、既存店の更新投資、家賃見直し、POS新システム・E-bo導入等の費用増が圧迫。
- 特別損益では固定資産売却益（1,005百万円）を計上。特別損失は訴訟和解金185百万円等。
- 通期への影響：
- 上期実績の未達を受け通期予想を修正（修正有）。通期達成には下期の営業利益回復と新規出店の採算化、コスト管理が鍵。
財務指標（要点）
- 主要数値（当中間期末、単位：百万円）
- 売上高（上期累計）：38,932（前年同期34,004、＋14.5％、＋4,928）
- 営業利益：5,004（前年同期5,114、△2.1％、△110）
- 経常利益：5,224（前年同期5,300、△1.4％、△76）
- 親会社株主に帰属する中間純利益：3,884（前年同期3,192、＋21.7％、＋692）
- 1株当たり中間純利益（EPS）：47.13円（前年同期38.97円）
- 収益性指標（概算）
- 営業利益率：5,004 / 38,932 = 約12.85%（サービス業としては比較的高水準）
- ROE（中間期、単純計算）：3,884 / 38,164 = 約10.2%（目安：8%以上＝良好）
- ROA（中間期、単純計算）：3,884 / 75,077 = 約5.2%（目安：5%以上＝良好）
- 進捗率分析（通期予想に対する上期進捗）
- 売上進捗率：約47.5%（通期82,046に対し）
- 営業利益進捗率：約42.3%
- 純利益進捗率：下限想定（6,451）で約60.2%、上限想定（8,444）で約46.0%（幅あり）
- コメント：売上進捗はおおむね半期標準だが、利益進捗は投資費用等で遅れ
- キャッシュフロー（単位：百万円、当中間期）
- 営業CF：6,643（前年：5,316） — 営業CF/純利益比率 ≒ 6,643 / 3,884 = 1.71（目安1.0以上で健全）
- 投資CF：△7,692（前年：△4,035） — 主な支出：有形固定資産取得53,889、吸収分割に伴う支出33,160、敷金差入等
- 財務CF：△1,752（前年：54） — 主な支出：配当支払989、長期借入金返済680
- フリーCF（営業CF−投資CF）：約△1,049（百万円）＝マイナス（投資超過）
- 現金及び現金同等物期末残高：7,792（前年期末10,487 → 減少）
- 四半期推移（QoQ）：四半期詳細は記載無し（中間累計のみ）。季節性：記載なしだが上期で出店投資集中。
- 財務安全性：
- 総資産：75,077（百万円）
- 純資産：38,185（百万円）
- 自己資本比率：50.8%（安定水準）
- 長期借入金：6,706（百万円、前期末7,188 → 減少）
- 流動比率等の詳細比率は資料に明記なし（流動負債16,406、流動資産13,447 → 流動比率は低下気味）
- 効率性：
- 総資産回転率（中間期概算）：売上38,932 / 総資産75,077 = 0.52（年率換算すれば1.04程度）— 業種特性で判断要
- セグメント別（当中間期、単位：百万円、対前年）
- カラオケ：売上37,794（＋14.9％）、セグメント利益5,676（＋0.5％）
- 不動産管理：売上681.9（＋1.1％）、セグメント利益111.0（＋28.6％）
- その他：売上456.8（＋3.1％）、セグメント損失△61.1（赤字化）
- 財務の解説：
- 固定資産・無形資産の増加が顕著（有形固定資産＋34,554百万円、のれん約2,905百万円計上）＝出店・M&A投資の反映
- 現金は期首比で減少。投資CFの増加が主因でフリーCFはマイナス。
特別損益・一時的要因
- 特別利益：固定資産売却益 1,005百万円（主な項目）
- 特別損失：訴訟和解金 185百万円、固定資産除却損 15.6百万円、減損損失 3.25百万円等、特別損失合計203.8百万円
- 一時的要因の影響：固定資産売却益が当期利益を押し上げており、特別項目を除いた実質的収益力は営業利益ベースで前年並み〜やや悪化
- 継続性の判断：のれんの発生（吸収分割）やE-bo導入などは継続的投資・費用に影響する可能性あり。一方の固定資産売却益は一時的。
配当
- 中間配当：13.00円（期末も13.00円予想、年間26.00円予想、配当予想の修正なし）
- 配当利回り：現在の株価情報なしのため算出不可（→ –）
- 配当性向：通期予想に対する配当性向の明記なし（計算のための通期EPSレンジは78.27～102.45円のため、仮に通期EPS中間値で計算する場合の目安は可能だが資料に明記なし）
- 株主還元方針：配当継続と自社株買い等については今回開示なし（→ 特記事項なし）
設備投資・研究開発
- 設備投資：
- 投資額（当中間期）：有形固定資産取得支出 5,389百万円
- 主な投資内容：新規出店（国内外）、既存店の各種更新投資、新POSシステム、E-bo導入
- 減価償却費：25億円（2,500百万円、当中間期）
- 研究開発：
- R&D費用：特記なし（–）
- 主なテーマ：DX施策（E-bo や業務効率化）の開発・導入準備（記載あり）
受注・在庫状況
- 該当業種のため受注関連の詳細記載なし（受注高等：–）
- 在庫（棚卸資産）：147,706千円（当中間期）、前年同期158,590千円（若干減少）
セグメント別情報（要点）
- カラオケが売上の大部分を占め、セグメント利益も主力（売上37,794百万円、利益5,676百万円）
- 吸収分割（株式会社スタンダードの事業承継）によりカラオケ店舗70店を取得（当期末は69店運営）
- 海外出店も継続（マレーシア3店、インドネシア1店を開店）、グループでの海外展開を拡大
- 不動産管理は安定的推移、その他は飲食が堅調も温浴事業は終了
中長期計画との整合性
- 中期経営ビジョン：EIP（エンタメをインフラに）を掲げ、EIPファイナルステージ（2025〜2027）で2027年8月期に最終目標達成を目指す（売上1,000億円目標）
- 進捗：上期で出店・M&Aを加速、売上は伸長しているが利益面で投資負担が出ているため、計画達成は下期の利益回復次第
競合状況や市場動向
- マクロ要因：ウクライナ・中東情勢や原油価格・為替が不安定。インバウンドの回復は続くものの国別回復度合いに差。
- 競合比較：同業他社との定量比較データは開示なし（→ –）。ただし高い営業利益率（約12.8%）は事業の収益性を示唆。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期（2026年8月期）：売上82,046百万円（＋18.2％）、営業利益11,831百万円（＋3.8％）、経常利益12,030百万円（＋3.7％）、親会社株主に帰属する当期純利益6,451～8,444百万円（＋22.7～＋60.6％）
- 会社は上期未達を反映して通期を修正（修正の有無：有）
- 予想の信頼性：上期の出店・投資コストが利益を圧迫しており、下期での採算回復・既存店強化・コスト管理が達成のカギ
- リスク要因：為替変動、原材料・エネルギー価格、出店採算性、インバウンド回復の国別差、訴訟等の突発費用
重要な注記
- 会計方針の変更：なし
- 連結範囲の重要な変更：有（KOSHIDAKA MALAYSIA SDN.BHD. を連結に追加、株式会社スタンダードを連結子会社化（吸収分割））
- のれん：吸収分割によりのれん2,981,677千円発生（暫定配分、13年償却）
（注）本まとめは提出資料を基にした要約・数値整理であり、投資助言ではありません。資料に記載のない項目は「–」としています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 2157 |
| 企業名 | コシダカホールディングス |
| URL | http://www.koshidakaholdings.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.30)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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