2026年11月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社公表の業績予想に変更なし（市場予想との比較は資料に記載なし）。第1四半期は通期計画に対して概ね下振れ感（特に利益面の進捗が低い）。
- 業績の方向性：減収減益（売上収益5,938百万円、前年同期比△3.2％／営業利益36百万円、前年同期比△85.9％）。
- 注目すべき変化：ビジネスソリューション事業は売上が微増（+1.8％）も、環境経営支援（カーボンクレジットの大口販売欠如）で減収が大きく、全体で営業利益が大幅減。セグメント別では全社負担（調整額＝全社費用）が△510百万円へ拡大。
- 今後の見通し：通期業績予想（売上26,844百万円、営業利益2,733百万円）に修正はなし。ただし第1四半期の営業利益進捗が極めて低く（約1.3％）、下期に利益回復が必要。
- 投資家への示唆：短期的には「カーボンクレジット等の一時要因」「広域BPOのスポット受注」「設備投資による減少した現金」などを注視。通期計画を達成するには下期の大型案件や受注の着実な遂行が鍵。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社エスプール（コード 2471）
- 主要事業分野：アウトソーシングおよび人材サービス（主に「ビジネスソリューション事業」＝障がい者雇用支援、環境経営支援、広域行政BPO、物流等／「人材ソリューション事業」＝人材派遣・販売支援・施工管理等）
- 代表者名：代表取締役社長 白川 儀一
- URL：https://www.spool.co.jp
- 報告概要:
- 提出日：2026年4月14日
- 対象会計期間：2026年11月期 第1四半期（連結、IFRS）＝2025年12月1日～2026年2月28日
- 決算説明会：無（補足資料作成は有）
- セグメント:
- ビジネスソリューション事業：障がい者雇用支援、環境経営支援（カーボン関連）、広域行政BPO、物流等
- 人材ソリューション事業：人材派遣（コールセンター、販売支援、施工管理等）
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数：79,007,500株（自己株式含む）
- 期末自己株式数：903,855株
- 期中平均株式数（四半期累計）：78,103,645株
- 今後の予定:
- IRイベント：決算説明会無し（現時点）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社予想との比較：会社は通期見通しを据え置き。第1四半期のみの会社予想提示はなし）
- 売上高：5,938百万円（前年同期比△3.2％）
- 営業利益：36百万円（前年同期比△85.9％）
- 親会社帰属四半期利益：△68百万円（前年同期は＋98百万円）
- 達成率（通期予想に対する進捗）
- 売上高進捗：5,938 / 26,844 = 22.1％（通期見通しに対して1Qとしてはやや順調）
- 営業利益進捗：36 / 2,733 = 1.3％（通期見通しに対して極めて低い進捗）
- 親会社帰属利益進捗：△68 / 1,659 = －（1Qで赤字のため進捗評価困難）
- サプライズの要因：
- 下振れ要因：環境経営支援（カーボンクレジットの大口販売が無かったこと）による売上・利益の落ち込み、全社費用（調整額）が△510百万円へ増加。
- 上振れ要因：広域行政BPOのスポット受注増、ビジネスソリューションの障がい者雇用支援で受注残積み上げ、人材派遣では販売支援の回復。
- 通期への影響：
- 現時点で会社は業績予想を修正していないが、利益進捗が極めて低いため下期での利益回復（大型案件・カーボン関連の回復等）が必須。達成可能性は下期の事業執行に依存。
財務指標（要点）
（単位：百万円、％は前年同期比）
- 損益・主要数値（第1四半期：2026年2月28日決算）
- 売上収益：5,938（△3.2％、前年6,131）
- 売上総利益：2,015（前年2,110）
- 営業利益：36（△85.9％、前年261）
- 税引前四半期損益：△48（前年198）
- 四半期利益（親会社帰属）：△68（前年＋98）
- 基本的1株当たり四半期利益：△0.87円（前年＋1.24円）
- 収益性指標（第1四半期）
- 営業利益率：36 / 5,938 = 0.61％（業種平均と比べ低水準）
- ROE（四半期ベース、親会社帰属損益／期末親会社持分）：△68 / 9,363 = △0.7％（目安：8%以上が良好 → 現状は低調）
- ROA（四半期ベース、親会社帰属損益／資産合計）：△68 / 40,668 = △0.17％（目安：5%以上が良好 → 低調）
- 備考：上記ROE/ROAは四半期単位の比率であり、年間化すると異なる。
- 進捗率分析（通期見通しに対する第1四半期）
- 売上高進捗：22.1％（通期見通し比。第1四半期としては許容範囲）
- 営業利益進捗：1.3％（低い：下期の回復が必要）
- 純利益進捗：赤字のため評価不能（要下期改善）
- 貸借対照表（主要項目：期末2026年2月28日）
- 資産合計：40,668（前期末41,667、△2.4％）
- 流動資産：5,961（△2,236、現金同等物の減少等）
- 現金及び現金同等物：1,517（△2,065）
- 棚卸資産：710（+213）
- 非流動資産：34,706（+1,237、農園等設備増）
- 負債合計：31,318（前期31,463ほぼ同水準）
- 親会社所有者に帰属する持分：9,363（親会社持分比率23.0％、前期24.5％ → 23.0％（やや低下、目安：40％以上で安定））
- キャッシュフロー（第1四半期）
- 営業CF：+96（前年338、減少。営業債権減少等でプラス）
- 投資CF：△434（主に有形固定資産取得381：新農園建設等）
- 財務CF：△1,727（配当支払755、リース負債返済618、借入返済353）
- フリーCF：営業CF – 投資CF = 96 – 434 = △338
- 現金及び現金同等物期末：1,517（前期末3,583、流動性は低下）
- 営業CF／純利益比率：営業CF96／（親会社帰属損失△68）＝－ → 1.0以上が健全だが今期は未達
- 財務安全性・効率性
- 流動比率（流動資産/流動負債）：5,961 / 11,333 = 52.6％（目安100%以上が望ましい → 低い）
- 有利子負債（借入金：短期5,296＋長期3,212＝8,508）に対し現金1,517→ネット有利子負債約6,991
- 負債/自己資本の目安（概算）：8,508 / 9,349 ≈ 0.91（過度ではないが資本薄め）
- 総資産回転率：売上5,938 / 資産40,668 = 0.146（事業の資産効率は中程度）
- 四半期推移（QoQ）：前四半期の具体値記載なしのため詳細比較は不可。ただし販売支援は前四半期比で回復基調と記載あり。
特別損益・一時的要因
- 特別利益：該当記載なし（–）
- 特別損失：該当記載なし（–）
- 一時的要因の影響：
- 主に「カーボンクレジットの大口販売が無かったこと」による一時的な減収が第1四半期の大きな要因。これは回復可能性があるが、発生時期は不確定。
- 継続性の判断：カーボンクレジットは案件ベースのため不定期。広域BPOのスポット受注は一時的要素だが、広域BPO自体は安定収益基盤に寄与。
配当
- 配当実績と予想：
- 中間配当：0.00円（予想）、実績：0.00円
- 期末配当：10.00円（予想）
- 年間配当予想：10.00円（据え置き、直近公表から修正なし）
- 配当利回り：–（株価未記載のため算出不可）
- 配当性向：–（通期予想純利益1,659百万円に対して年間配当額合計は79,??。資料に期末配当金総額781百万円の支払実績あり。通期配当性向は会社資料参照のこと）
- 特別配当：無
- 株主還元方針：自社株取得は直近期に実施実績あり（過去）だが当四半期は実行なし。
設備投資・研究開発
- 設備投資：
- 当第1四半期の有形固定資産取得支出：381百万円（主に新農園建設等、前年同四半期は404）
- 減価償却費：963百万円（四半期）
- 研究開発：
- 主な投資テーマ：障がい者雇用支援用の農園拡大（有形投資）
受注・在庫状況
- 受注状況：
- 在庫状況：
- 棚卸資産：710百万円（前年同期497、+213百万円）
- 在庫回転日数：記載なし（–）
セグメント別情報
- 売上収益（第1四半期）
- ビジネスソリューション事業：3,755百万円（+1.8％）
- 人材ソリューション事業：2,207百万円（△10.4％）
- 合計：5,938百万円（△3.2％）
- 営業利益（第1四半期）
- ビジネスソリューション事業：408百万円（△26.0％）
- 人材ソリューション事業：139百万円（△13.7％）
- セグメント合計：547百万円（△23.2％）→ 全社費用（調整額）△510百万円を差し引き後の連結営業利益36百万円
- セグメント戦略関連の記載：
- 障がい者雇用支援：法定雇用率改定を見据え受注順調、下期に販売増見込み
- 広域行政BPO：物価高対策関連のスポット受注が拡大
- 環境経営支援：カーボンクレジット販売が不定期で、第1Qは大口販売無しで落ち込む
- ロジスティックス：センター統合で収益性改善（黒字転換）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：資料内に詳細記載なし（進捗はセグメント別の重点領域：障がい者雇用支援、環境経営支援、広域行政BPO）
- KPI達成状況：特定KPIの記載なし（受注・受注残の増加は確認されているが定量KPIは–）
競合状況や市場動向
- 競合比較：同業他社との詳細比較は資料に記載なし（–）
- 市場動向：国内は雇用・所得環境の改善で回復基調だが、原材料・エネルギー高や為替、世界的な金融政策の不確実性はリスクとして継続
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期予想（据え置き、2025/12/1–2026/11/30）：売上収益26,844百万円（+3.1％）、営業利益2,733百万円（+13.0％）、親会社帰属当期利益1,659百万円（+14.9％）、1株当たり当期利益21.24円
- 次期予想：–（開示なし）
- 会社予想の前提条件：為替等の前提は別添資料参照（本文では明示なし）
- 予想の信頼性：
- 会社は通期見通しを据え置き。ただし第1四半期の利益進捗が非常に低いため、通期達成には下期の大幅な回復が必要（保守的/楽観的の判断は不明）
- リスク要因：
- カーボンクレジット等の不定期収益、スポット収益の変動、現金同等物の減少（流動性低下）、原材料・エネルギー価格や為替、金融費用増加等
重要な注記
- 会計方針：IFRSでの公表。直近における会計方針の変更・見積りの変更はなし。
- その他：当四半期における連結範囲の変更はなし。公認会計士による四半期レビューは実施されていない旨。
（注記）
- 不明な項目は「–」と記載しています。
- 数字は決算短信記載（単位：百万円）に基づく。比率等は筆者計算。
- 本資料は情報整理を目的とした要約であり、投資助言・勧誘を目的とするものではありません。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 2471 |
| 企業名 | エスプール |
| URL | http://www.spool.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.30)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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