決算短信：シスメックス（6869）

2026年3月期　第3四半期決算短信〔IFRS〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期業績予想は本日（2026/2/12）「修正あり」としており、通期予想は下方修正の状況（営業利益等が前年実績比で大きく減少見込み）。第3四半期（累計）実績は概ね会社予想の進捗確認段階（以下進捗率参照）。
• 業績の方向性：増収減益ではなく「減収減益」（売上高361,168百万円 △1.6%、営業利益48,657百万円 △27.7%）。
• 注目すべき変化：地域別では中国売上が大幅減（65,533百万円 △20.1%／表記は79.9%）、EMEAや米州が増収（EMEA 114,909百万円 +11.7%、米州100,829百万円 +4.6%）。販売費・一般管理費が増加（120,206百万円 +9.3%）し、研究開発費は減少（20,444百万円 △9.3%）。
• 今後の見通し：通期（会社予想）売上500,000百万円、営業利益62,000百万円、親会社帰属当期利益41,000百万円。第3四半期累計の進捗は売上72%、営業利益78%、当期利益82%であり、利益面は進捗良好だが、通期予想は下方修正済みのため最終着地は事業環境次第。
• 投資家への示唆：短期では中国市場の低迷と事業拡大に伴う人員・デジタル基盤投資による費用増加が利益を圧迫。配当方針は維持（年間38円、うち中間19円、期末19円、記念配当含む）で株主還元は継続。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：シスメックス株式会社
  • 主要事業分野：検体検査機器および検体検査試薬の製造・販売（ヘマトロジー、血液凝固、免疫、尿検査等）、メディカルロボット等
  • 代表者名：代表取締役社長 浅野 薫
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、IFRS・連結）
  • 決算説明会：有（証券アナリスト・機関投資家向け）
• セグメント（報告セグメント）:
  • 本社統括：日本及び東アジア一部（国内事業・本社機能等）
  • 米州統括：北米・中南米等
  • EMEA統括：欧州・中東・アフリカ
  • 中国統括：中国地域
  • AP統括：アジア・パシフィック（インド等含む）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：629,480,076株（2026年3月期3Q）
  • 期末自己株式数：6,300,045株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：623,393,669株
  • 時価総額：– （資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • IRイベント：決算説明資料（和英）を2026年2月12日に同社ウェブサイト掲載予定

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期。四半期単独での会社予想との直接比較資料は記載なし、進捗率で評価）
  • 売上高：361,168百万円（通期予想500,000百万円に対する進捗率 72.2%）
  • 営業利益：48,657百万円（通期予想62,000百万円に対する進捗率 78.5%）
  • 親会社帰属当期利益：33,694百万円（通期予想41,000百万円に対する進捗率 82.2%）
• サプライズの要因：
  • 収益下振れの主因は国内（日本）および中国での機器／試薬売上減少、並びに販売費・一般管理費の増加（人員増・デジタル投資の償却費増）。一方、EMEAや米州では機器・試薬の増収が寄与。為替差益（2,013百万円）が計上されている点はポジティブ要因。
• 通期への影響：会社は通期予想を修正済み（下方）。第3四半期累計の進捗は利益面で高めだが、中国の市場環境（医療費抑制政策）や国内回復の度合い、費用増の推移が達成可否の鍵。

財務指標（主要数値は百万円、前年同期比は必ず%表記）

• 損益（当第3四半期累計 2025/4–2025/12）
  • 売上高：361,168（△1.6%、前年361,866では366,866→361,168の記載）※資料は361,168百万円（前年366,866百万円、対前年△1.6%）
  • 売上原価：173,537（前年168,056）
  • 売上総利益：187,631（△5.6%）
  • 販売費及び一般管理費：120,206（+9.3%）
  • 研究開発費：20,444（△9.3%）
  • 営業利益：48,657（△27.7%）
  • 税引前利益：47,471（△23.2%）
  • 親会社の所有者に帰属する四半期利益：33,694（△20.9%）
  • 1株当たり四半期利益（基本）：54.05円（前年68.35円、△20.9%）
• 収益性指標
  • 営業利益率：48,657/361,168 = 約13.5%（前年約18.4% → 大幅悪化）
  • ROE（参考）：
  • 親会社帰属持分（期首と期末の平均 ≒ (463,776+500,842)/2 = 482,309 百万円）
  • 当期（累計）利益33,694 / 平均資本482,309 = 6.99%（累計ベース）
  • 年率換算（単純按分で12/9倍）≈ 9.32%（目安：8%以上が良好、10%以上で優良）→ 年率換算でほぼ「良好」水準に接近
  • ROA（参考）：
  • 平均資産 ≒ (665,268+698,249)/2 = 681,759 百万円
  • 当期利益33,694 / 平均資産 = 4.94%（累計）、年率換算 ≈ 6.59%（目安5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：72.2%（361,168 / 500,000）
  • 営業利益進捗率：78.5%（48,657 / 62,000）
  • 純利益進捗率：82.2%（33,694 / 41,000）
  • 通常ペースか：利益進捗は通年目標に対して比較的高いが、売上はやや遅れ。費用動向と地域別需給が鍵。
• キャッシュフロー（累計）
  • 営業CF：50,044（前年58,922、前年同期比で減少）
  • 投資CF：△37,560（前年△34,146、投資増加：有形固定資産取得22,191等）
  • 財務CF：△32,705（前年△22,520、配当金支払22,441増等）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：12,484百万円（正）
  • 営業CF/純利益比率：50,044 / 33,522 ≒ 1.49（目安1.0以上で健全）
  • 現金同等物残高：75,760（期首89,570、△13,809減）
• 貸借対照表（主要点）
  • 総資産：698,249（前期末665,268、+32,980）
  • 親会社所有者帰属持分：500,842（前期末463,776、+36,894）
  • 親会社所有者帰属持分比率：71.7%（前期 69.7% → 安定的高水準）
  • 流動資産：373,280 / 流動負債：112,200 → 流動比率 ≒ 3.33（高い流動性）
  • 有利子負債：長期借入金31,850（現金75,760を上回らず、ネットキャッシュの状況）
• 効率性・その他
  • 総資産回転率（売上/総資産）：361,168 / 698,249 ≒ 0.52（業種差あり）
  • 在庫：棚卸資産99,367（前期81,811、+17,555）→ 在庫増は要注視

特別損益・一時的要因

• 特別利益：–（該当なしと明記）
• 特別損失：–（該当なしと明記）
• 為替差益：税引前に2,013百万円の為替差益が計上（営業外項目）。
• 一時的要因の判断：為替差益は変動要因で継続性は不確実。業績悪化は構造的（中国の政策、販管費増）要素が大きい。

配当

• 2026年3月期（予想）：中間配当19円（内訳：普通18円＋上場30周年記念1円）、期末19円（同）で年間38円（記念配当含む）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間38円 / EPS 65.77円 ≒ 57.8%（比較的高い還元水準）
• 自社株買い：期中に自己株式取得あり（累計：自己株式の取得額等記載あり）。継続的な株主還元方針を維持。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資CF内訳）：有形固定資産取得支出22,191百万円（前年17,697百万円、増加）
• 無形資産取得：13,549百万円（前年16,063百万円、減少）
• 減価償却費：34,820百万円（前年28,700百万円、増加）
• 研究開発費：20,444百万円（対売上比 約5.7%）、前年同期比△9.3%

受注・在庫状況（該当情報の抜粋）

• 受注関連：–（明示的な受注高・受注残高の記載なし）
• 在庫状況：棚卸資産99,367百万円（前年81,811、+17,555百万円 → 在庫回転等は要確認）

セグメント別情報（主要数値・動向）

• 本社統括：売上60,580（△8.9%）、セグメント利益19,043（△55.1%）※日本での機器・試薬減少、メディカルロボの機器売上減等が影響
• 米州統括：売上95,061（+5.0%）、セグメント利益6,289（+16.4%）※北米での機器・試薬、尿検査機器・保守の増加
• EMEA統括：売上111,082（+11.7%）、セグメント利益8,864（+13.5%）※好調
• 中国統括：売上65,414（△20.1%）、セグメント利益7,467（△9.3%）※医療費抑制政策の影響で大幅減
• AP統括：売上29,027（+1.7%）、セグメント利益4,649（△16.5%）※インド新生産拠点の償却等で原価率悪化
• 地域構成：海外比率88.8%（前年87.1%→海外依存が高い）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画への言及：資料中に中期計画進捗の詳細記載なし（整合性評価は保留）。セグメント別ではEMEA・米州の成長が計画寄与要素と思われるが、中国市場の低迷がリスク。

競合状況や市場動向

• 主要リスク：為替変動、中国の医療政策、原材料費や競争激化、投資回収（新規設備・デジタル基盤）
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想：通期（修正）：売上500,000百万円（△1.7%）、営業利益62,000百万円（△29.2%）、親会社帰属当期利益41,000百万円（△23.6%）、EPS 65.77円。直近公表からの修正あり（下方）。
• 予想の前提：為替や主要国の政策影響、販売投資の計画等が前提（詳細は決算補足資料参照）。
• リスク要因：中国の医療費抑制、国内需要の弱さ、投資による費用増、為替変動。

重要な注記

• 会計方針の変更：該当なし
• 監査（レビュー）：任意の期中レビュー報告書（有限責任監査法人トーマツ）で「重要な点は認められない」との結論を表明

注記：

• 本要約は提供された決算短信（IFRS・連結、2026年3月期第3四半期累計）に基づく整理です。市場予想との比較（コンセンサス）は資料に含まれていないため記載していません（必要であれば別途比較可能）。
• 金額は資料表記（百万円）に基づきます。記載のない項目は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.30)」によって自動生成されました。

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