決算短信：両毛システムズ（9691）

2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する第３四半期累計の進捗は概ね想定内（上振れ・下振れの明確な開示はなし）。なお、開示に「業績予想の修正：有」とあり、同日通期予想の修正公表あり（詳細は別資料参照）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋27.8%、営業利益＋61.4%、親会社帰属当期純利益＋70.4%／対前年同期）。
• 注目すべき変化：公共事業セグメントが地方自治体システム標準化対応や学校向けIT機器等で大幅伸長（売上高9,013百万円、前年同期比＋44.8%）。棚卸資産が大幅増（＋1,367百万円）し流動資産に反映。
• 今後の見通し：通期予想（売上25,000百万円、営業利益2,800百万円、当期純利益1,900百万円）に対する第３四半期時点の進捗率は売上68.6%、営業利益67.9%、純利益68.4%で、おおむね計画線。ただし第４四半期に下期集中案件（地方自治体案件等）の実績が必要。
• 投資家への示唆：公共事業向け需要とWindows11更新などが業績押し上げ要因。棚卸資産増や設備投資・リース債務返済でキャッシュ動向に注意。営業CFは改善しているが、営業CF/純利益比率は約0.8で目安1.0未満のため利益の現金化状況は確認が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社両毛システムズ
  • 主要事業分野：公共事業向けシステム（地方自治体、学校等）および社会・産業向けシステムのソフトウェア開発、情報処理サービス、システム機器・プロダクト販売等
  • 代表者名：代表取締役社長　北澤 直来
  • URL：https://www.ryomo.co.jp/
• 報告概要:
  • 報告書提出日：2026年1月27日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、連結・日本基準）
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント（報告セグメント）
  • 公共事業：地方自治体・学校等向けソリューション、システム開発・販売、IT機器販売等
  • 社会・産業事業：民間企業向け情報処理サービス、プロダクト販売、エネルギー事業者向け製品（GIOS®等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：3,510,000株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：3,498,558株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表等：通期（2026年3月期）決算発表予定日等は別途公表（本資料内該当記載なし）
  • 株主総会・IRイベント：–（本資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との直接比較は通期予想に対する進捗で表示）
  • 売上高：第3Q累計 17,140百万円／通期予想 25,000百万円 → 達成率 68.6%
  • 営業利益：第3Q累計 1,901百万円／通期予想 2,800百万円 → 達成率 67.9%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：第3Q累計 1,299百万円／通期予想 1,900百万円 → 達成率 68.4%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：公共事業セグメントの大型案件集中、学校向けNEXT GIGA関連やWindows11更新需要、GIOS®等の堅調な販売。
  • 下振れ要因：一部で米国の関税措置による商談延期・中止が第1Q以降に発生したが、影響は限定的と記載。
• 通期への影響：
  • 通期予想は修正あり（本決算短信に「有」と記載）。第3Qまでの進捗は約68%で、残り期間での下期受注・納品状況（地方自治体標準化対応の実績など）で目標達成の可否が決まると見られる。

財務指標（要点）

• 損益（第3四半期累計：2025/4–2025/12）
  • 売上高：17,140百万円（前年同期比＋27.8%、増収）
  • 売上総利益：4,404百万円（前年同期比＋25.4%）
  • 営業利益：1,901百万円（前年同期比＋61.4%）、営業利益率 11.1%（前年同期 8.8%）
  • 経常利益：1,878百万円（前年同期比＋64.4%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,299百万円（前年同期比＋70.4%）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：371.49円（前年同期 218.01円）
• 財政状態（2025年12月31日）
  • 総資産：24,733百万円（前期末 24,735百万円）
  • 純資産（自己資本）：14,884百万円（前期末 13,630百万円）
  • 自己資本比率：60.2%（安定水準、前期末55.1%から改善）
• 収益性指標（第3Q累計ベース・概算）
  • ROE（参考, 当第3Q累計純利益／期末自己資本）：約8.7%（1,299／14,884）※目安: 8%以上で良好
  • ROA（参考, 当第3Q累計純利益／総資産）：約5.3%（1,299／24,733）※目安: 5%以上で良好
  • 営業利益率：11.1%（業種平均との比較は個別確認要）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上：68.6%（第3Q終了時点）
  • 営業利益：67.9%
  • 純利益：68.4%
  • 過去同期間との比較：前年同期比で大幅改善（売上・利益とも増加）。進捗はおおむね想定の範囲内。
• キャッシュフロー（第3Q累計）
  • 営業CF：+1,034百万円（前年同期は△380百万円の支出）→ キャッシュ創出が改善
  • 投資CF：△362百万円（有形固定資産の取得170百万円、無形固定資産取得112百万円等）
  • フリーCF：+671百万円（営業CF−投資CF）
  • 財務CF：△896百万円（長期借入金返済375百万円、リース債務返済429百万円、配当支払153百万円等）
  • 現金及び現金同等物残高：3,891百万円（期首 4,115百万円→△223百万円）
  • 営業CF/純利益比率：約0.80（1,034／1,299）（目安1.0以上が健全）→ 一時的要因・在庫増を考慮し注視
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期別の詳細数値は本欄に未記載／累計値のみだが、下期に地方自治体案件が集中する季節性ありと説明あり。
• 財務安全性
  • 流動資産 14,066百万円 ／ 流動負債 5,232百万円 → 流動比率 ≒ 269%（安定）
  • 負債合計 9,848百万円、純資産 14,885百万円 → 負債/純資産 ≒ 66%（過度な負債ではない）
  • 自己資本比率 60.2%（安定水準）
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細は開示データ不足のため計算省略（販売費等の抑制と受注拡大で収益性改善）。

特別損益・一時的要因

• 特別損失：960千円（第3Q累計、固定資産除却損等。前年同期は21,101千円に訴訟損失引当金繰入等あり）
• 特別利益：該当大項目なし
• 一時的要因の影響：前年同期に比べ訴訟関連引当が解消/減少し、特別損失が小さいため比較ベースで純利益押し上げ要因
• 継続性の判断：特別損益は一時的要因と判断。継続的影響は限定的。

配当

• 中間配当：22円（実績）
• 期末配当（予想）：22円
• 年間配当（予想）：44円（前期実績 42円 → 予想通り増配）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースで計算すると約（1,900百万円配当総額算出必要）→ 開示値なし。明示的配当方針：安定的配当の記載。特別配当：なし
• 自社株買い：記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（第3Q累計）
  • 有形固定資産の取得：170,938千円（≈171百万円）
  • 無形固定資産の取得：111,795千円（≈112百万円）
  • 合計投資（投資活動による支出の主要項目）：約282.7百万円
• 減価償却費：
  • 有形減価償却費：703,439千円（約703百万円、第3Q累計）
  • 無形償却費：296,123千円（約296百万円）
• 研究開発費：明細開示なし（R&D費用としての区分開示は–）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残高の明示的数値は開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：1,909百万円（期末、前年同期 542百万円）→ 棚卸資産が大幅増（＋1,367百万円）
  • 在庫回転日数等：開示なし
  • コメント：下期納品予定の機器在庫積み上げや案件対応在庫の可能性あり。現金化のタイミングに注意。

セグメント別情報

• 公共事業（第3Q累計）
  • 売上高：9,013百万円（前年同期比＋44.8%）
  • セグメント利益：1,866百万円（前年同期比＋69.6%）
  • 主な伸長要因：地方自治体システム標準化対応、学校向けNEXT GIGA関連、Windows11更新需要等
• 社会・産業事業（第3Q累計）
  • 売上高：8,127百万円（前年同期比＋13.0%）
  • セグメント利益：1,460百万円（前年同期比△4.5%）
  • 主な状況：一部案件で米国関税の影響による中止・延期有（想定より限定的）、GIOS®等の堅調推移、DX投資維持
• 製品別（主要内訳）
  • ソフトウェア開発・システム販売、情報処理サービス、システム機器・プロダクト販売が主力。第3Qは機器販売が増加。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（10次：2023–2027年度）：「スピード」「変革」「新価値創造」を柱に、受注拡大・製品強化・収益構造改善を推進中。
• 進捗：第3Qの増収増益や公共事業の拡大は中期計画の重点施策と整合。継続的なKPI開示は限定的のため、詳細進捗は別途開示資料参照。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内の設備投資回復基調、地方自治体の標準化・DX需要、Windows11更新需要が追い風。一方で原材料・エネルギー価格や国際的保護貿易（米国関税措置）等の不確実性は残存。
• 競合比較：同社固有の強み（公共分野の実績、GIOS®などのソリューション）は成長要因だが、同業他社との具体的比較データは本資料に無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後・会社予想）：売上高 25,000百万円（＋11.2%）、営業利益 2,800百万円（＋28.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,900百万円（＋21.1%）、1株当たり当期純利益 543.08円
  • 予想修正：あり（同日公表の修正通知あり。修正前数値は本資料に記載なし）
  • 前提：地方自治体案件等の下期受注・納品進捗、為替・原材料等の外部環境
• 予想の信頼性：第3Q時点の進捗は約68%で想定レンジ。過去の予想達成傾向の記載はなし（保守的/中立/楽観的判断は回避）。
• リスク要因：為替・原材料・エネルギー価格、米国等の関税措置による受注影響、下期の案件納期遅延、棚卸資産の現金化遅延等。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：あり（税金費用は年間の見積実効税率を適用して四半期に按分）
• 監査・レビュー：当該四半期に対する監査法人のレビューは無し（未実施）
• その他：通期業績予想の修正あり（詳細は「2026年3月期通期連結業績予想の修正に関するお知らせ」を参照）

注記：

• 数値は会社開示（千円単位→百万円単位で表記。端数切捨て等）に基づく。
• 不明項目・未開示項目は「–」と表示。
• 本まとめは開示資料の要約であり投資助言ではありません。具体的な投資判断はご自身での検討をお願いします。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.31)」によって自動生成されました。

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