決算短信：アドソル日進（3837）

2026年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの業績修正は無し。市場予想との比較データは提供なし（市場予想：–）。第3四半期累計の実績は会社の通期計画に対して順調に進捗。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋11.2％、営業利益＋30.6％、親会社株主帰属の四半期純利益＋31.0％、第3四半期累計）。
• 注目すべき変化：売上総利益率が30.4％（前年同期比 +1.8ポイント）、営業利益率が14.0％（前年同期比 +2.1ポイント）へ改善。特に単価向上と高収益案件（コンサル等）の寄与で利益率が大きく改善。
• 今後の見通し：通期予想（売上高 17,100百万円、営業利益 2,100百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 1,400百万円）に修正は無し。第3四半期累計進捗は売上高75.0%、営業利益85.5%、純利益86.4%で、通期達成は現時点で可能性高い進捗。
• 投資家への示唆：DX・AI・データ利活用など景気に左右されにくいテーマ中心の需要が継続。受注高・売上・利益で過去最高を更新しており、利益率改善が目立つ。一方、受注残は若干の減少（△4.4%）で短期の受注確保状況は注視が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：アドソル日進株式会社
  • 主要事業分野：ICTソリューション（社会インフラ向けシステム開発・DX、先進インダストリー向け開発・データマネジメント、GIS/IoTソリューション等）
  • 代表者名：代表取締役社長 篠崎 俊明
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月5日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、連結）
• セグメント:
  • 社会インフラ事業：エネルギー（電力等）、交通・運輸、公共、通信向けのICT開発・DX
  • 先進インダストリー事業：製造・サービス等向けのICT開発、決済・カード領域のデータマネジメント等
  • ソリューション事業：GIS・IoT空間情報関連のコンサル～開発・提供（DOCOYA等）
• 発行済株式等:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：17,889,930株（2026年3月期3Q）
  • 期末自己株式数：418,549株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：17,467,471株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明資料：同日（2026/2/5）にウェブ掲載（ただし決算説明会は「無」）
  • 株主総会、IRイベント等：–（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想＝通期、実績＝第3四半期累計）
  • 売上高：実績 12,828百万円、通期予想 17,100百万円 → 達成率 75.0%
  • 営業利益：実績 1,795百万円、通期予想 2,100百万円 → 達成率 85.5%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：実績 1,210百万円、通期予想 1,400百万円 → 達成率 86.4%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：DX・AI・データ利活用等のテーマに対する需要が旺盛で大型案件・高収益案件が増加。単価アップと高付加価値案件の増で利益率改善。
  • 下振れ要因：特別損失等の一時的な悪影響は無し。
• 通期への影響：
  • 業績進捗は総じて良好（特に利益面）。会社は通期予想を据え置き。現時点では通期予想達成の可能性は高いと推定されるが、下期受注動向・案件進捗には注意。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：10,541,071千円（前連結会計年度末比 +655,877千円）
  • 流動資産：7,223,816千円（現金及び預金 3,022,388千円、受取手形・売掛金・契約資産 3,965,818千円）
  • 固定資産：3,317,255千円（投資有価証券増、無形資産減等）
  • 負債合計：2,645,959千円（前期末比減少）
  • 純資産合計：7,895,112千円（前期末比 +820,157千円）
  • 自己資本比率：72.9％（安定水準、前期末比 +3.1ポイント）
• 収益性（第3四半期累計 / 前期比較）
  • 売上高：12,828,594千円（前年同期比 +11.2% / +1,294,842千円）
  • 売上総利益：3,893,840千円（売上総利益率 30.4％、前年同期比 +18.0%）
  • 営業利益：1,795,262千円（前年同期比 +30.6%）、営業利益率 14.0％（前年同期 11.9％）
  • 経常利益：1,839,430千円（前年同期比 +31.2%）、経常利益率 14.3％
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,210,699千円（前年同期比 +31.0%）、純利益率 9.4％
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：69.31円（前年同期 49.96円、株式分割考慮済）
• 収益性指標（通期予想ベース）
  • ROE（通期予想ベース）：通期純利益予想 1,400百万円 ÷ 自己資本(参考)7,688百万円 ≒ 18.2%（目安：10%超で優良）
  • ROA（通期予想ベース）：1,400百万円 ÷ 総資産 10,541百万円 ≒ 13.3%（目安：5%以上で良好）
  • 営業利益率：通期予想では 2,100/17,100 ≒ 12.3%（第3Q累計の14.0%は上振れ）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：75.0%（通常期としては上振れ寄り）
  • 営業利益進捗率：85.5%（高進捗）
  • 純利益進捗率：86.4%（高進捗）
  • 過去同期間との比較：前年同期間に比べ増収増益で、進捗は良好
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。
  • 現金及び預金：3,022,388千円（前期末比 +134,935千円）
  • 減価償却費：111,259千円（当第3Q累計）
  • フリーCF等の明細：–（未提供）
  • 営業CF/純利益比率：–（未提供のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）
  • 直近四半期別の単独値は資料に記載無し（累計比較のみ）。季節性の影響は業種・案件により差があるが、累計ベースでは好調。
• 財務安全性
  • 自己資本比率 72.9%（安定水準）
  • 流動比率：流動資産 7,223,816 ÷ 流動負債 2,006,643 ≒ 360%（十分な流動性）
  • 負債比率（負債合計/純資産）：2,645,959 ÷ 7,895,112 ≒ 33.5%
• 効率性
  • 総資産回転率（通期予想ベース）：売上高17,100 ÷ 総資産10,541 ≒ 1.62回（比較指標は業種差あり）
• セグメント別（第3四半期累計）
  • 社会インフラ事業：売上高 8,319,562千円（前年同期比 +14.4%）、セグメント利益 1,974,092千円
  • 先進インダストリー事業：売上高 4,509,031千円（前年同期比 +5.9%）、セグメント利益 1,165,581千円
  • ソリューション事業：（注）ソリューションは報告上は含まれるが個別数値としては累計売上 893百万円（前年同期比 △3.3%）。全社調整額（共通費）△1,344,410千円を通じて営業利益へ連結
• 財務の解説：
  • 売掛金増加等により流動資産増。投資有価証券が増加（271百万円増）し、その他有価証券評価差額金の増加で純資産が増加。賞与引当金の減少で流動負債は減少。全体として財務は良好で自己資本比率が高い。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：当第3四半期累計期間に特別利益は計上なし（前期は投資有価証券売却益 7,910千円）。
• 特別損失：当第3四半期累計では特別損失 0（前期は固定資産除却損 2,879千円）。
• 一時的要因の影響：今回期は特別要因の影響は無く、業績は本業の需給・案件構成での改善が主因。
• 継続性の判断：今回の利益改善は単価上昇や高付加価値案件増加によるため、案件受注が続く限り継続可能性あり。ただし一部大型案件の進捗や下期の受注状況が影響。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：18円（2026年3月期 中間）
  • 期末配当予想：通常配当 23円 + 記念配当 5円（創立50周年）＝合計 28円（期末）
  • 年間配当予想（2026年3月期）：46円（前年同期比 +16円、16期連続増配見込み）
• 配当利回り：–（株価データの記載なし）
• 配当性向：通期EPS予想 80.14円に対し年間配当46円 → 配当性向 ≒ 57.4%（高め）
• 特別配当の有無：期末に創立50周年記念配当 5円を計上
• 株主還元方針：増配継続かつ記念配当実施。自社株買いの記載は無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（具体金額の記載なし）
• 減価償却費：111,259千円（当第3Q累計）
• 研究開発費（R&D）：–（明示なし）
• 主な投資内容：投資有価証券の増加（271百万円増）。その他、有形/無形固定資産は減少傾向。

受注・在庫状況

• 受注状況：
  • 受注高（累計）：12,488百万円（前年同期比 +11.1%）
  • 受注残高（四半期末）：2,909百万円（前年同期比 △4.4%）
  • Book-to-Bill（受注高/売上高累計）：12,488 / 12,828 ≒ 0.97（やや売上に近い）
• 在庫状況：
  • 仕掛品：14,633千円（前期末 53,296千円 → 減少）
  • 在庫回転日数等：–（記載なし）

セグメント別情報

• 社会インフラ事業：売上高 8,319百万円（+14.4%）、大型の電力・送配電刷新、スマートメーター、鉄道・公共案件が好調。オフショア開発「＋Global」サービスを開始。
• 先進インダストリー事業：売上高 4,509百万円（+5.9%）、決済・カード領域のデータマネジメント、AgileLeapや＋AIdea等のサービス展開で案件拡大。
• ソリューション事業：売上高 893百万円（前年同期比 △3.3%）、DOCOYA等のGIS関連強化。来期に向け受注獲得あり。
• 地域別売上：明細なし（国内中心の記載、海外はオフショア開発はベトナム・ダナンで実施）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：New Canvas 2026 に基づく戦略推進。資本コストや株価を意識した経営で、目標として2029年3月期のROE 22%を掲げている。
• KPI達成状況：通期進捗は良好で、利益率改善が中期目標達成に寄与する方向。ただしROE目標22%には通期予想ベースでは到達せず、さらなる改善が必要。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との定量比較データは記載なし（–）。
• 市場動向：DX・AI・データ利活用・システム刷新等の需要が持続。公共・エネルギー・交通分野を中心に景気変動に左右されにくい需要が継続。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無し（2025年10月の上方修正後、今回据え置き）
  • 次期予想：–（未提示）
  • 会社予想の前提条件：特段の為替や原材料前提の記載無し（事業は国内案件中心）
• 予想の信頼性：第3四半期までの進捗は良好で通期達成可能性は高いが、下期の受注・案件進捗が鍵。
• リスク要因：下期の受注動向、案件遅延、労働コスト（処遇改定等）、主要顧客のプロジェクト影響、海外オフショア運用リスクなど。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 継続企業の前提：該当事項無し
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）
• その他：2025年4月1日付で普通株式1株を2株にする株式分割を実施（数値は分割前提で調整表示あり）。

注意事項：本資料は提供された決算短信の内容を整理したものであり、投資助言や売買推奨を目的とするものではありません。不明な項目は「–」で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.38)」によって自動生成されました。

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