企業の一言説明
インターライフホールディングスは、商業施設や公共施設の設計・施工、ならびに音響・照明・舞台機構などの特殊設備のエンジニアリングを手掛ける内装工事会社です。
総合判定
高配当かつ高収益な成長を遂げる設備エンジニアリング企業
投資判断のための3つのキーポイント
- 利益の質が極めて高く、営業キャッシュフロー創出力が強力である点。
- 音響・照明設備の専門性を強みに、高い利益率を実現している点。
- 信用需給に偏りがあり、高いボラティリティを伴う値動きには注意が必要な点。
企業スコア
| 観点 | スコア | 判定理由 |
|---|---|---|
| 成長性 | S | 売上規模の拡大と利益成長率が顕著であるため |
| 収益性 | S | ROEおよび営業利益率が業界水準を超越しているため |
| 財務健全性 | S | 自己資本比率が50％を超え、キャッシュも潤沢なため |
| バリュエーション | B | 割安感はあるが、株価急騰による修正が必要なため |
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 548.0円 | – |
| PER | 10.45倍 | 業界平均11.3倍 |
| PBR | 1.79倍 | 業界平均0.7倍 |
| 配当利回り | 5.47% | – |
| ROE | 18.63% | – |
企業概要
インターライフホールディングスは、商業施設・公共施設の設計・施工および音響・照明・舞台機構といった高度な専門技術を要する設備エンジニアリングを主力事業として展開しています。顧客ニーズに合わせた空間演出と確実な施工力により、ニッチな市場で高い信頼を得ています。収益モデルは、請負工事による一過性の収益が主体ですが、メンテナンス事業等を通じた安定的な取り込みも進めています。技術的独自性として、光・音・映像の統合ソリューションに強みがあり、この参入障壁が収益性の高さに直結しています。
業界ポジション
同社は建設・資材セクターのなかでも「特殊エンジニアリング」を担う専門業者として独自の地位を築いています。一般的なゼネコンと比較し、高度な専門性を武器に高付加価値な工事を手掛ける点が強みです。一方、競合は大規模な特注工事に限定されており、特定のイベント施設や公共空間において高いシェアを維持しています。市場競争は緩やかですが、原材料費や人手不足の影響を管理する能力が業界内での優位性を左右します。
経営戦略
中長期目標として2031年2月期に売上高250億円、営業利益20億円を目指す成長戦略を掲げています。足元では利益率重視の経営へシフトしており、営業利益率8%以上、ROE18%以上の達成を目指しています。重要な施策として、収益性の低いセグメントの見直しや、M&Aによるグループ再編を推進し、効率的で強靭な経営基盤の構築を図っています。また、株主還元方針を「配当性向50%以上」としたことが、現状の利回りの高さと投資家の注目を集める大きな要因となっています。
財務品質チェックリスト（Piotroski F-Score）
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 8/9 | Grade S: 優良 |
| 収益性 | 3/3 | 利益・CFともプラスで推移している |
| 財務健全性 | 3/3 | 低負債・流動性十分で盤石 |
| 効率性 | 2/3 | 希薄化なし・ROE向上も利益率改善余地あり |
総合スコア8/9は、同社の財務体質が極めて健全であることを示します。収益性・健全性スコアは満点であり、安定した成長の裏付けとなっています。
収益性
ROEは18.63%と極めて高い水準にあり、株主資本を効率的に活用した経営が実現されています。営業利益率も7.1%まで改善しており、付加価値の高い受注が増加していることが示唆されます。
財務健全性
自己資本比率は50.4%に達し、建設業特有の景気変動リスクに対しても強固な耐性を持っています。流動比率は1.94倍と手元の資金繰りにも十分な余裕が確認できます。
キャッシュフロー
| 項目 | 直近実績 |
|---|---|
| 営業CF | 22.3億円 |
| フリーCF | 21.2億円 |
営業CFは順調にプラス成長を遂げており、投資CFの流出をカバーしてフリーCFを創出する理想的なキャッシュフロー構造です。
利益の質
営業CF/純利益比率は2.69倍と1.0を大きく上回っており、利益がキャッシュとして確実に回収される健全な利益成長です。
四半期進捗
2026年2月期の決算では、主要セグメントである内装工事と音響・照明設備が堅調に推移し、営業利益ベースで前年比二桁増を達成しました。
バリュエーション
PERは10.45倍で業界平均と比較してやや割安ですが、PBRが1.79倍と業界平均の0.7倍を上回っており、市場からは将来の成長性と高い資本効率が一定程度評価された株価水準といえます。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | 10.3 / 7.43 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | 53.9 | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | -1.72% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | +4.40% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -1.92% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | +5.48% | 長期トレンドからの乖離 |
移動平均線との関係では、長期・短期の移動平均線の上側に位置しており、上昇トレンドが継続しています。直近の調整局面を経て、株価の戻りを試す展開が続いています。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | +11.38% | +10.74% | +0.64%pt |
| 3ヶ月 | -10.16% | +11.53% | -21.70%pt |
| 6ヶ月 | +7.45% | +22.35% | -14.90%pt |
| 1年 | +48.51% | +71.36% | -22.85%pt |
足元の1ヶ月パフォーマンスでは市場を上回っているものの、中長期では日経平均比で乖離が存在しています。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | 0.32 | ◎良好 | 市場平均との変動は非常に穏やか |
| 年間ボラティリティ | 48.15% | ▲注意 | 1年間でどれくらい価格がブレるか |
| 最大ドローダウン | -33.65% | △やや注意 | 過去最悪の下落率。この程度は今後も起こりうる |
| シャープレシオ | -0.52 | ▲注意 | リスクを取った分だけリターンが得られているか |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 1.37 | ○普通 | 下落リスクだけで見たリターン効率 |
| カルマーレシオ | 1.43 | ◎良好 | 最大下落からの回復力 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.28 | ○普通 | 日経平均とどれだけ連動するか |
| R² | 0.08 | – | 値動きのうち市場要因で説明できる割合 |
リスク特性として、ボラティリティが非常に高い一方、市場との相関は低く、独自の値動きをしやすいため、過度な安心は禁物です。
投資シミュレーション
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±49万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの3%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
事業リスク
- 建設コストの上昇による利益率の圧縮リスク。
- 深刻化する専門技術者の人手不足による工期遅延リスク。
- 為替変動や原材料調達コストの急激な上昇リスク。
信用取引状況
信用倍率が12.17倍と高水準です。これは多くの投資家が買い越しを行っていることを意味し、将来的な売り圧力が解消されるまで株価の戻りが重くなる可能性があります。
主要株主構成
- (株)辰巳 (40.95%)
- 自社(自己株口) (4.68%)
- 日本カストディ銀行(信託E口) (3.66%)
株主還元
配当利回りは5.47%と非常に魅力的ですが、配当性向が56.0%に達しています。利益成長が続く限りは維持可能ですが、将来的な業績低迷時には還元額の見直しもあり得るため注意が必要です。
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 高度な専門技術 強固な財務体質 |
特殊工事受注で高収益維持が可能である |
| ⚠️ 弱み | 人手不足の深刻化 高い価格ボラティリティ |
人材流出が直接業績悪化のリスクとなる |
| 🌱 機会 | 市場開拓と需要増 高配当による資金流入 |
配当利回りが買い支えの要因となる |
| ⛔ 脅威 | 原材料・労務費上昇 高い信用倍率 |
需給悪化による一時的暴落を警戒すべき |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| インカムゲイン重視の投資家 | 高い配当利回りと配当性向の高さが魅力的 |
| 独自の技術を持つ成長企業株狙いの投資家 | ニッチ市場での高いシェアと収益性があるため |
この銘柄を検討する際の注意点
- 信用需給: 信用倍率が12倍を超えており、需給の整理がつかない限り上値が抑えられる可能性があります。
- ボラティリティ: 年間ボラティリティが48%を超えており、ハイリスクな値動きに対する心理的耐性が求められます。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 7.1% | 8.0%以上への上昇 | 目標達成の可否を見るため |
| 信用倍率 | 12.17倍 | 5倍以下への改善 | 需給の健全性を判断するため |
企業情報
| 銘柄コード | 1418 |
| 企業名 | インターライフホールディングス |
| URL | https://www.n-interlife.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 548円 |
| EPS（1株利益） | 52.45円 |
| 年間配当 | 5.47円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 19.2% | 12.0倍 | 1,517円 | 23.3% |
| 標準 | 14.8% | 10.4倍 | 1,092円 | 15.6% |
| 悲観 | 8.9% | 8.9倍 | 712円 | 6.4% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 548円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 564円 | ○ 3%割安 |
| 10% | 704円 | ○ 22%割安 |
| 5% | 888円 | ○ 38%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| スペース | 9622 | 1,482 | 394 | 11.94 | 1.04 | 9.4 | 4.85 |
| 船場 | 6540 | 1,667 | 179 | 11.22 | 1.21 | 10.9 | 4.67 |
| ラックランド | 9612 | 1,454 | 165 | 6.42 | 1.26 | 19.7 | 2.75 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.1.5)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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