決算短信：アイナボホールディングス（7539）

2026年９月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：当第1四半期（2025/10/1–2025/12/31）について会社の四半期予想は開示されておらず、通期予想との整合性から見ると大きな修正は無し（会社予想：通期業績予想は未修正）。市場予想との比較は資料に記載無し。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同四半期比 +1.0%、営業利益は △4.6%）。売上総利益は増加したが、販管費（主に人件費等）が増加し営業利益を圧迫。
• 注目すべき変化：新たに連結した子会社（株式会社上埜タイル）の寄与を見込んでおり、期中で売上高約16億円、営業利益約90百万円の加算を想定。戸建住宅事業が増収増益、集合向け中心の大型物件事業は売上減だがセグメント利益は増加。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高98,500百万円、営業利益2,100百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,600百万円）は据え置き。会社は国内新築着工の回復見込みが乏しいと見ており、受注確保、原価管理、M&Aなどで対応予定。
• 投資家への示唆：第1四半期は売上はほぼ横ばいだが販管費増で営業利益は減少。新規連結効果とコスト管理が通期予想達成の鍵。自己資本比率は54.5%と安定圏だが、需給低迷が長引けば受注面の下振れリスクあり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社アイナボホールディングス
  • 主要事業分野：戸建住宅事業、大型物件事業（タイル・建材販売・工事、住宅設備・衛生・空調機器の販売・工事等）
  • 代表者名：代表取締役社長 阿部一成
  • URL： https://www.ainavo.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月30日
  • 対象会計期間：2026年9月期 第1四半期（2025年10月1日～2025年12月31日、四半期累計）
• セグメント:
  • 戸建住宅事業：タイル・建材・住宅設備等の販売・工事（個人住宅向け中心）
  • 大型物件事業：マンション等集合住宅、公共・民間非住宅向けのタイル・石材工事、設備工事等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：23,295,640株
  • 期末自己株式数：64,212株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：23,231,428株
  • 時価総額：–（資料記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：当四半期は決算説明資料作成あり、決算説明会は無し（補足資料はHP掲載予定）
  • 株主総会、IRイベント等：–（本資料に記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の四半期予想は明示されていないため、通期予想に対する進捗で評価）
  • 売上高：23,705百万円。通期予想98,500百万円に対する進捗率 23,705/98,500 = 約24.1%（通常は1Qで25%前後が目安）
  • 営業利益：634百万円。通期予想2,100百万円に対する進捗率 約30.2%（やや上振れ進捗）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：444百万円。通期予想1,600百万円に対する進捗率 約27.8%
• サプライズの要因：
  • 売上は戸建事業の寄与（タイル・建材、設備販売等が増加）と新規連結子会社の加算により微増。
  • 営業利益が減益となった主因は販管費（人件費等）が前年同期比で11.8%増加したこと。
  • 新規連結（上埜タイル）の寄与見込み：売上約16億円、営業利益約90百万円。
• 通期への影響：
  • 会社は通期見通しの修正無し。第1四半期の営業利益進捗は通期でみるとやや順調だが、人件費増や受注環境の悪化が継続すると下振れリスクあり。会社は受注強化と原価管理で対応予定。

財務指標

• 財務諸表の要点（単位：百万円）
  • 売上高（第1Q）：23,705（前年同四半期 23,462、前年比 +1.0% / +243）
  • 営業利益：634（前年 665、前年比 △4.6% / △30）
  • 経常利益：725（前年 751、前年比 △3.4% / △25）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：444（前年 439、前年比 +1.2% / +5）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：19.13円（前年 18.98円）
  • 総資産：48,589（前期末 47,481、増加 +1,108）
  • 純資産：26,474（前期末 26,298、増加 +175）
  • 自己資本比率：54.5%（安定水準、目安：40%以上で安定）
• 収益性指標
  • 売上高増減：+1.0%（＋243百万円）
  • 営業利益率：634/23,705 = 2.67%（前年は665/23,462 = 2.83%、低下）
  • 経常利益増減：△3.4%
  • 四半期純利益増減：+1.2%
  • EPS：19.13円（前年同期比微増）
  • ROE（当四半期ベースの単純算）：444 / 26,474 = 1.68%（四半期）；年率換算約6.7%（目安：8%以上で良好 → 現状やや低め）
  • ROA（当四半期ベース）：444 / 48,589 = 0.91%（四半期）；年率換算約3.6%（目安：5%以上で良好 → 現状下回る）
  • 営業利益率：2.67%（業種平均は資料に無し。建材・工事系は案件構成により幅あり）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：約24.1%（前年同時点の進捗比較データ無し）
  • 営業利益進捗率：約30.2%（通期比では順調に見えるが、第1Qにおける販管費増が留意点）
  • 純利益進捗率：約27.8%
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュフロー計算書は作成していない（注記）。ただし貸借対照表から：
  • 現金及び預金：12,667百万円（前期末 13,124、減少 △457百万円）
  • 受取手形・完成工事未収入金：15,150（増加 +1,217）
  • 短期借入金：665（増加 +450）
  • 減価償却費：56百万円（前年同期 50百万円）
  • 営業CF/純利益比率：四半期単位の営業CF不明のため算出不可（注記あり）。ただし現金は若干減少。
• 四半期推移（QoQ）
  • 本資料は第1四半期単独の開示のためQoQ比較データ（直前四半期）は別途開示無し。
  • 季節性：建設業は年度内での完成高の偏在や受注タイミングに季節性・案件依存あり（会社コメント参照）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：54.5%（安定水準、目安：40%以上）
  • 負債合計：22,114百万円（前期末 21,182、増加 +932）
  • 流動負債の増加（支払手形・工事未払金、ファクタリング未払金、短期借入金等）が見られる
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細数値は四半期のみからの算出は限定的。売上増に対し営業利益率低下が見られるため収益性面で効率低下の兆候あり（販管費増が主因）。
• セグメント別（単位：百万円）
  • 戸建住宅事業：売上高 20,268（前年同四半期比 +2.2% / +442）、セグメント利益 857（+10.0% / +77）
  • 大型物件事業：売上高 3,436（前年同四半期比 △5.5% / △199）、セグメント利益 332（+4.5% / +14）
  • 全社調整（全社費用等）：△555百万円（前年 △433百万円、全社費用の増加が営業利益差に影響）
• 財務の解説：
  • 受取債権や未成工事支出金の増加、ファクタリング未払金の増加、短期借入金の一時増加など流動負債が増加。新規連結子会社の組入れが資産（子会社持分等）を押し上げている。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 5百万円等（合計 5百万円）
• 特別損失：固定資産除却損・固定資産売却損等 合計16百万円
• 一時的要因の影響：特別損益は小額であり実質業績への影響は限定的。営業面では販管費増が継続的要因の可能性あり（人件費等）。
• 継続性の判断：新規連結の影響は継続的寄与（子会社連結による増収）だが、販管費増は（採用等が継続的であれば）継続しうる要因。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年9月期：中間 12.00円、期末 14.00円、年間 26.00円（実績）
  • 2026年9月期（予想）：中間 13.00円、期末 13.00円、年間 26.00円（予想、変更無し）
  • 直近公表の配当予想に修正無し
• 配当利回り：–（株価情報未提供のため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載無し（方針は明示的に記載無し）。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：資料に明記無し（–）
• 減価償却費：56百万円（当第1四半期、前年同期 50百万円）
• 研究開発費：資料に明記無し（–）
• 主な投資内容：資料に明記無し（–）

受注・在庫状況（該当セグメント向け情報）

• 受注状況：受注高・受注残高の開示無し（–）
• 在庫状況：
  • 商品（棚卸資産）：1,390百万円（前期末 1,156、増加）
  • 未成工事支出金：3,827百万円（前期末 2,892、増加）
  • 在庫回転日数等：記載無し（–）

セグメント別情報（要点再掲）

• 戸建住宅事業：売上 20,268百万円（+2.2%）、セグメント利益 857百万円（+10.0%）。オリジナル商品の販売増、サッシや空調機器等の堅調が背景。
• 大型物件事業：売上 3,436百万円（△5.5%）、セグメント利益 332百万円（+4.5%）。新規連結子会社の売上加算がプラス要因、一方集合住宅向けの受注不足が売上減要因。
• 地域別売上：資料に明記無し（国内/海外比率等は –）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：当期を初年度とする3か年計画を策定中と記載。成長戦略は従業員採用とM&Aによるエリア・商材拡大。進捗は第1四半期時点での数値は限定的（具体KPIは未提示）。
• KPI達成状況：具体KPIの開示無し（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメント）：新築着工数は戸建・集合とも回復が見込めず、特に大都市圏以外での需要減退が予想される。民間非住宅や公共投資は概ね前年並み、マンション向け投資は弱含み。
• 競合比較：同業他社との相対評価データは資料に無し（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年9月期）予想（据え置き）：売上高 98,500百万円（+6.7%）、営業利益 2,100百万円（△17.1%）、経常利益 2,600百万円（△8.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,600百万円（△4.7%）
  • 会社は前提として新築着工数の回復は期待せず、受注強化・原価管理・M&Aで対応。新規連結（上埜タイル）寄与を想定。
• 予想の信頼性：第1四半期の進捗は売上・利益とも通期比でほぼ妥当～やや上振れ。ただし人件費等販管費増と需要面の不透明さが下振れ要因。過去の予想達成性についての開示は無し（–）。
• リスク要因：受注環境の悪化（地域別需要減）、人件費上昇、原材料・資材価格の変動、M&Aの統合リスク、資金調達コストの上昇など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：当期から非連結子会社であった「株式会社上埜タイル」を連結に含めた（影響は売上約16億円、営業利益約90百万円を見込む）。
• 四半期レビュー：公認会計士等によるレビューは無し（注記あり）。
• キャッシュ・フロー計算書：当四半期は四半期連結キャッシュ・フロー計算書を作成していない（注記）。
• その他重要事項：表示単位を百万円に変更（当期から）。

注記・留意事項

• 本資料は会社提出の決算短信（2026年9月期第1四半期）に基づく要約・計算を含みます。市場予想・株価等の外部データは含まれていません。
• 不明な項目は “–” と表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.44)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。