企業の一言説明
ビーウィズは、コンタクトセンター運営やBPO（業務プロセスアウトソーシング）サービスを展開し、自社開発のクラウドPBXやデジタル化支援を行うパソナグループ傘下の企業です。
総合判定
構造改革・成長投資の過渡期にある高配当銘柄
投資判断のための3つのキーポイント
- 堅実な財務基盤と高い流動性: 自己資本比率が約62%と高く、財務の健全性は極めて強固です。
- デジタル事業の成長性: 中核事業とシナジーを生む「Omnia LINK」関連のライセンス数・ARRが急成長しており、DX領域での競争力を有しています。
- 利益水準に対する過大な配当: 前期・当期の業績停滞に対し年間配当を維持しているため、利益水準を超えた配当性向となっており、持続可能性に注意が必要です。
銘柄スコアカード
| 観点 | 評価 | 判定根拠 |
|---|---|---|
| 収益力 | C | ROE 2.69%と収益性は直近低迷している |
| 安全性 | S | 自己資本比率61.7%で財務盤石 |
| 成長性 | C | 営業利益成長はネガティブトレンド |
| 株主還元 | B | 利回りは高いが配当性向が極めて高値 |
| 割安度 | C | 業界平均と比較しPER/PBR共に割高 |
| 利益の質 | A | 営業CFは純利益を上回り質は良好 |
総合: B
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 1,865.0円 | – |
| PER | 37.67倍 | 業界平均17.0倍 |
| PBR | 3.13倍 | 業界平均1.8倍 |
| 配当利回り | 4.13% | – |
| ROE | 4.99% | – |
企業概要
ビーウィズは、デジタル技術を駆使したコンタクトセンター運営およびBPOサービスを提供しています。クラウド型PBX「Omnia LINK」を中核に、クライアントのDX推進から業務運用までをワンストップで支援し、安定した収益基盤とデジタル成長領域の開拓を両立させています。（148文字）
業界ポジション
コンタクトセンター・BPO業界において、パソナグループとの連携による安定的な案件獲得能力と、自社開発ソリューションによる高付加価値化が強みです。競合他社は大手商社系や独立系BPO企業が存在しますが、ビーウィズは特定領域でのAI・デジタル技術の即戦力導入において差別化を図っています。（145文字）
経営戦略
中期経営計画では、コンタクトセンター事業の効率化と、デジタル技術を組み込んだ高単価サービスの拡大を重点項目として掲げています。第3四半期においてOmnia LINKのARRが前年比52.4%増となるなど、デジタルシフトへの投資が奏功しつつあります。収益性改善および減損処理を通じた体質強化を並行し、次期成長に向けた構造改革を遂行中です。（149文字）
収益性
ROEは2.69%、営業利益率は5.01%、ROAは4.66%であり、足元の業績悪化によりすべての指標がベンチマークを下回る水準です。
財務健全性
自己資本比率は61.7%と高く、流動比率も2.57倍と短中期の支払能力に全く懸念はありません。
キャッシュフロー
| 指標 | 過去12か月 | 2025年5月期 |
|---|---|---|
| 営業CF | 117.6億円 | 117.6億円 |
| FCF | 6.97億円 | 6.97億円 |
営業CFは安定的にプラスを維持しており、キャッシュ創出能力は維持されています。手元資金を原資とした成長投資を着実に実施する環境が整っています。
利益の質
営業CF/純利益比率は過去数年の平均で1.64倍と1.0を大きく上回っており、会計上の利益よりも実際のキャッシュ収入が安定している優れた質を備えています。
四半期進捗
第3四半期累計の進捗率は売上高75.2%、営業利益84.9%と順調に推移しており、通期予想達成に向けて着実なペースです。直近四半期においても増益基調が見られ、業績の底入れが確認できます。
バリュエーション
PERは37.67倍、PBRは3.13倍といずれも業界平均を大きく上回っており、成長期待を織り込んだプレミアム価格となっています。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | 17.03 / 24.56 | 短期トレンドに方向感なし |
| RSI | 中立 | 52.8 | 過熱感なく中立水準 |
| 5日線乖離率 | – | -0.21% | モメンタムは停滞 |
| 25日線乖離率 | – | -0.24% | 短期平均線付近で拮抗 |
| 75日線乖離率 | – | +4.88% | 中期トレンド維持 |
| 200日線乖離率 | – | +15.07% | 長期トレンド維持 |
現在株価は75日・200日移動平均線を上回っており、長期的な上昇傾向を維持しています。短期的には移動平均線に収束する動きを見せており、次の方向性を探るレンジ相場となっています。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | +1.69% | +19.77% | -18.08%pt |
| 3ヶ月 | +13.24% | +17.72% | -4.48%pt |
| 6ヶ月 | +21.26% | +27.45% | -6.19%pt |
| 1年 | +11.68% | +83.30% | -71.62%pt |
足元の株価は堅調に推移しているものの、日経平均の記録的な上昇ピッチには追い付いていない状況です。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | 1.00 | ○普通 | 市場平均と概ね同等の値動き |
| 年間ボラティリティ | 31.78% | △やや注意 | 中程度〜高い価格変動 |
| 最大ドローダウン | -47.05% | ▲注意 | 過去に大きな下落経験あり |
| シャープレシオ | 0.31 | △やや注意 | リスクに見合う収益性は限定的 |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.59 | △やや注意 | 下落リスク効率は改善の余地あり |
| カルマーレシオ | 0.33 | △やや注意 | 回復力はまだ道半ば |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.29 | ○普通 | 市場要因以外に個別要因が強い |
| R² | 0.09 | – | 市場連動性は極めて低い |
ポイント解説
個別性の強い銘柄であり、市場全体の変動よりも自社の業績や成長ニュースに左右されやすい傾向にあります。ボラティリティは中程度ですが、過去の大きなドローダウンから未回復状態であることを念頭に置く必要があります。
投資シミュレーション
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±35万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの3%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
事業リスク
- 受託型ビジネスのため、主要顧客の予算削減や契約解除が売上に直結する可能性があります。
- 同業他社との競争激化による人件費高騰が、利益率を圧迫するリスクがあります。
- デジタル技術の進化速度は速く、自社開発ソリューションが陳腐化する懸念があります。
信用取引状況
信用倍率は0.98倍であり、買残と売残が拮抗しています。需給面での極端な歪みは見られず、安定した状態です。
主要株主構成
- パソナグループ (保有割合 55.49%)
- 日本マスタートラスト信託銀行(信託口) (保有割合 2.85%)
- 自社社員持株会 (保有割合 1.39%)
株主還元
- 配当利回り: 4.13%
- ⚠️ 配当性向が高く、減配リスクに注意（実績ベースで利益水準を超えており、維持には業績回復が必須）
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | パソナグループの基盤 独自ソリューション開発力 |
安定案件確保とDXによる差別化が効く |
| ⚠️ 弱み | 低収益性 高い配当性向 |
短期的な収益改善が株価維持の鍵となる |
| 🌱 機会 | DX需要の拡大 Omnia LINKの成長 |
デジタル事業が成長の早期ドライバーに |
| ⛔ 脅威 | 人手不足の人件費増 競争環境の激化 |
利益率の変動を常に注視する必要がある |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 財務健全性を重視する長期投資家 | 強固な自己資本比率が下支えとなる |
| DX関連のテーマ株に関心がある投資家 | デジタル事業の成長が業績回復の鍵になる |
この銘柄を検討する際の注意点
- 配当の持続性: 利益水準を上回る配当を行っているため、業績が計画どおりに回復しなければ減配の可能性がある。
- 割高感の解消: 現状のPER水準を正当化するために、デジタル部門の売上成長率が維持されているかを確認する必要がある。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 5.01% | 8%以上への回復 | 収益性回復の確度を確認するため |
| 信用倍率 | 0.98倍 | 1.5倍以下継続 | 需給の安定性を見極めるため |
| 年間配当金 | 77円 | 維持または増配 | 減配リスクを判断するため |
企業情報
| 銘柄コード | 9216 |
| 企業名 | ビーウィズ |
| URL | https://www.bewith.net |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 1,865円 |
| EPS（1株利益） | 49.51円 |
| 年間配当 | 4.13円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 0.0% | 36.2倍 | 1,792円 | -0.6% |
| 標準 | 0.0% | 31.5倍 | 1,558円 | -3.3% |
| 悲観 | 1.0% | 26.7倍 | 1,392円 | -5.4% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 1,865円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 785円 | △ 138%割高 |
| 10% | 980円 | △ 90%割高 |
| 5% | 1,237円 | △ 51%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ベルシステム２４ホールディングス | 6183 | 1,476 | 1,099 | 12.93 | 1.48 | 11.4 | 4.06 |
| プレステージ・インターナショナル | 4290 | 687 | 873 | 15.61 | 1.83 | 12.1 | 3.78 |
| アドバンスト・メディア | 3773 | 1,052 | 193 | 11.72 | 1.21 | 13.4 | 3.18 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.1.7)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
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