2026年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較データは本短信内に前年期初の通期予想の記載がなく、会社予想との達成率は算出不可能（会社予想：–、市場予想：–）。ただし特別損益（火力廃止損失等）や災害等扶助交付金の計上が純利益に影響。
- 業績の方向性：減収減益（連結営業収益 786,552 百万円：前期比 △8.4%／親会社株主に帰属する当期純利益 54,466 百万円：前期比 △16.4%）。
- 注目すべき変化：福井火力発電所三国１号機の廃止決定に伴う固定資産減損等の特別損失8,738 百万円計上、災害復旧に係る交付金2,234 百万円計上。また総販売電力量は増加したが、燃料費調整収入や容量確保契約金の減少等で売上高は減少。
- 今後の見通し：2027年３月期（会社予想）は営業収益 760,000 百万円、営業利益 40,000 百万円、経常利益 35,000 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 25,000 百万円（いずれも大幅減を見込む）。前提として総販売電力量 310 億kWh、為替155円/ドル、原油100$/bbl等を想定。
- 投資家への示唆（助言ではない注目点）：（1）燃料調整収入や容量収入の戻り具合、（2）発電設備の稼働状況（志賀原子力の継続運転不可や火力機停止の影響）、（3）有利子負債の動向と自己資本比率回復の推移、（4）特別損益の一時性の確認、を注視すべき。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：北陸電力株式会社
- 主要事業分野：発電・小売電気事業、送配電事業、建設・保守等のその他事業
- 代表者名：代表取締役社長 社長執行役員 松田 光司
- コード：9505、上場：東証
- 報告概要:
- 提出日：2026年4月28日
- 対象会計期間：2025年4月1日～2026年3月31日（通期、連結）
- 決算説明会資料作成：有（アナリスト・機関投資家向け）
- セグメント:
- 発電・販売事業：国内の発電・小売電力事業等
- 送配電事業：北陸域内の一般送配電事業等
- その他：設備保守・建設工事、製造販売、情報通信、エネルギーソリューション等
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（自己株式含む）：210,333,694 株
- 期末自己株式数：1,428,459 株
- 期中平均株式数：208,889,375 株
- 時価総額：–（本資料に記載なし）
- 今後の予定:
- 定時株主総会予定日：2026年6月25日
- 配当支払開始予定日：2026年6月26日
- 有価証券報告書提出予定日：2026年6月24日
- 決算説明会：実施（アナリスト・機関投資家向け）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績:
- 市場コンセンサスとの比較：–（資料中に市場予想はなし）
- サプライズの要因:
- 収益面では総販売電力量は増加（331.40 億kWh、前期比＋3.8%）したが、燃料調整収入や容量確保契約金の減少により営業収益は減少。
- 費用面では設備関連費等の増加および七尾大田火力発電所２号機の停止影響が営業費用を押上げ。
- 特別損益として火力発電所廃止損失（減損）8,738 百万円を計上（純利益押下げ要因）。一方で災害等扶助交付金22 億円（2,234 百万円）を特別利益計上（純利益を下支え）。
- 通期への影響:
- 会社は2027年3月期で大幅な減益予想（当期純利益 25,000 百万円）を提示。FY2026の特別損益を一時要因と捉えるか、設備停止の継続性をどう評価するかで達成可能性が変わる。燃料価格・為替・発電機稼働が重要なファクター。
財務指標（連結、単位：百万円）
- 損益要点（2026年3月期 vs 2025年3月期）
- 営業収益：786,552（△8.4%・前期858,275）
- 営業利益：87,459（△13.4%・前期101,034）
- 経常利益：85,013（△6.9%・前期91,363）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：54,466（△16.4%・前期65,148）
- 1株当たり当期純利益（EPS）：260.74 円（前期311.98 円）
- 収益性指標（報告数値）
- ROE（自己資本当期純利益率）：13.1%（目安：10%以上で優良 → 13.1% は良好）
- ROA（総資産経常利益率）：4.6%（目安：5%以上で良好 → 4.6% はやや低い）
- 営業利益率：11.1%（営業利益/売上高、業種特性に依存）
- 貸借対照表（期末、主要項目）
- 総資産：1,842,067（△177 億円、前期比 99.0%）
- 純資産合計：451,303（＋504 億円、前期比 112.6%）
- 自己資本比率：24.4%（目安：40%以上で安定 → 24.4% は改善しているが低め）
- 自己資本（普通株主帰属）：449,124 百万円（前期 380,725）
- キャッシュ・フロー（連結）
- 営業CF：117,459（前期 152,289、減少）
- 投資CF：△48,568（前期 △234,065、投融資支出の減少で大幅改善）
- 財務CF：△57,911（前期 △48,867、社債償還などで支出増）
- 現金及び現金同等物期末：92,984（前期 94,372）
- フリーCF（営業CF − 投資CF）：117,459 − 48,568 = 68,891（百万円）
- 営業CF/当期純利益比率：117,459 / 54,466 ≈ 2.16（目安1.0以上で健全 → 良好）
- 四半期推移（QoQ）：本短信は通期数値中心のため四半期ごとの詳細は記載なし。
- 財務安全性：
- 自己資本比率 24.4%（安定度：低め、要注視）
- 有利子負債（主な内訳）：社債 529,700、長期借入金 451,256（単位：百万円）
- 負債合計：1,390,764（前期比減少）
- 効率性：
- 総資産回転率等の詳細記載なし（計算に必要な期間売上高回転等の補助情報は限定的）
- セグメント別（外部顧客への売上高 / セグメント利益、当期）
- 発電・販売：売上高 656,298、セグメント利益 66,363
- 送配電：売上高 58,325、セグメント利益 19,629
- その他：売上高 71,928、セグメント利益 3,901
- セグメント合計（調整後）経常利益相当 85,013（連結）
特別損益・一時的要因
- 特別利益：災害等扶助交付金 2,234 百万円（令和6年能登半島地震及び奥能登豪雨の仮復旧費用に対する交付金）
- 特別損失：火力発電所廃止損失（固定資産減損等）8,738 百万円（福井火力発電所三国１号機の廃止決定による）
- 実質評価：特別損益を除くと業績のベースはやや良化している部分（例：発電・販売の経常利益は増加）もあり、一時項目の影響で純利益が押下げられている側面あり
- 継続性の判断：廃止損失は一時的。災害交付金は偶発的。今後の設備稼働状況や追加の減損等はリスクとして留意。
配当
- 2026年3月期（実績）
- 中間配当：10.00 円／株
- 期末配当：15.00 円／株
- 年間配当：25.00 円／株（配当総額 5,222 百万円）
- 配当性向（連結）：9.6%
- 2027年3月期（会社予想）
- 中間：12.50 円、期末：12.50 円、年間：25.00 円（予想EPS 119.67 円に対する配当性向見込み約20.9%）
- 特別配当：なし
- 株主還元方針：自己資本比率の回復を踏まえた株主還元と財務基盤強化を掲げており、通期で配当は維持。
設備投資・研究開発
- 設備投資（有形固定資産等の増加額）
- 2026年3月期：97,026 百万円（有形固定資産及び無形固定資産の増加額、連結）
- 減価償却費：63,444 百万円（当期）
- 研究開発費：–（本短信に明示なし）
- 主な投資内容：設備更新・建設等（詳細は補足資料または有報参照）
受注・在庫状況
- 受注関連情報：–（該当記載なし）
- 在庫（棚卸資産）：34,432 百万円（期末、前期 37,460）
- 在庫回転日数等：–（記載なし）
セグメント別情報（要点）
- 発電・販売事業
- 外部売上高：656,298 百万円（前年 716,443）
- セグメント利益：66,363 百万円（前年 61,444）
- 総販売電力量：331.40 億kWh（前年比 +3.8%）
- 売上高は燃料調整収入や容量契約の減少で減少したが、経常利益は増加（稼働改善や水力増発等の影響）。
- 送配電事業
- 外部売上高：58,325 百万円（前年 52,827）
- セグメント利益：19,629 百万円（前年 21,938、減少）
- 経常利益は修繕費増等で減少。
- その他
- 外部売上高：71,928 百万円（前年 89,004、減少）
- セグメント利益：3,901 百万円（前年 12,893、大幅減）
- 北陸電気工事㈱の連結範囲変更（持分法適用化）が影響、請負工事受注減等で売上・利益減。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画の進捗：本短信に中期数値目標の明示はなし。自己資本の回復（自己資本 449,124 百万円へ増加）により純資産は改善。
- KPI達成状況：総販売電力量や設備稼働状況、自己資本比率の回復が中期的注目点。
競合状況や市場動向
- 競合比較：同業他社との比較データは本短信に記載なし（–）。
- 市場要因：為替・燃料価格（原油・石炭・LNG）、卸電力市場での販売動向、自然災害リスクおよび原子力稼働の可否が業績に大きく影響。
今後の見通し（会社見通し）
- 2027年3月期（連結予想、2026年4月1日～2027年3月31日）
- 営業収益：760,000 百万円（前期比 △3.4%）
- 営業利益：40,000 百万円（同 △54.3%）
- 経常利益：35,000 百万円（同 △58.8%）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：25,000 百万円（同 △54.1%）
- 1株当たり当期純利益予想：119.67 円
- 前提：総販売電力量 310 億kWh、為替 155 円/US$、原油CIF 100 $/bbl、石炭 150 $/ton、LNG 700 $/ton
- 予想の信頼性・リスク：
- 主要リスク：発電設備の稼働状況（計画外停止・廃止）、燃料価格・為替変動、天災、卸電力市場の価格動向等。
- 過去の予想達成傾向：本短信内に一覧はなし（過去の達成力は補足資料や有報参照）。
重要な注記
- 会計方針の変更：当該期に会計方針の変更・見積りの変更・修正再表示はなし。
- 連結範囲の変更：期中に連結範囲の重要な変更あり（除外 3 社：北陸電気工事㈱、㈱日建、ホッコー商事㈱。北陸電気工事は持分法適用会社化）。
- 決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外との注記あり。
（補足）
- 記載の数値は本決算短信に基づく。市場予想や過年度の会社予想との比較等、外部データが必要な項目は“–”とした。
- 本まとめは情報整理を目的とし、投資助言・推奨は行っていない。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 9505 |
| 企業名 | 北陸電力 |
| URL | http://www.rikuden.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電力・ガス – 電気・ガス業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.46)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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