企業の一言説明
ビジネスコーチは、経営者やビジネスリーダーに向けた高度なコーチングプログラムおよび組織変革コンサルティングを展開する人的資本開発の専門企業です。
総合判定
財務基盤が強固なコーチングの専門企業
投資判断のための3つのキーポイント
- 人的資本経営の注目度向上を背景に、経営層やリーダー層特化のコーチング需要が底堅い。
- 日本経済新聞社との資本業務提携など、外部アライアンスを活用した成長加速を図っている。
- 年間ボラティリティが非常に高く、流動性が限定的なため、投資タイミングには十分な注意が必要。
銘柄スコアカード
| 観点 | 評価 | 判定根拠 |
|---|---|---|
| 収益力 | C | 営業利益率の低下が足かせ。 |
| 安全性 | S | 自己資本比率が非常に高い。 |
| 成長性 | C | 短期的な売上高の減少が影響。 |
| 株主還元 | A | 配当性向は適切な水準を維持。 |
| 割安度 | A | 業界指標と比較し適正なバリュエーション。 |
| 利益の質 | A | 営業CFは純利益を上回る推移。 |
総合: B
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 643.0円 | – |
| PER | 11.91倍 | 業界平均25.7倍 |
| PBR | 1.98倍 | 業界平均2.5倍 |
| 配当利回り | 2.64% | – |
| ROE | 16.87% | – |
企業概要
ビジネスコーチは、経営者や幹部向けの1対1コーチングをはじめ、組織全体のエンゲージメント向上を図るコンサルティングや研修サービスを提供しています。クラウド型のツール「wevox」等を活用し、人的資本経営を支援するストック型に近いモデルを展開しているのが特徴です。独自のコーチングメソッドは、企業の管理職研修やキャリア開発に強みを持ち、高い参入障壁を築いています。
業界ポジション
同社はコーチング・研修業界において、特に「経営層・リーダー層」という高単価なターゲット層に強みを持つニッチトッププレーヤーです。大手研修会社と異なり、コーチの質にこだわった個別指導型のアプローチが支持されています。
競争優位性 (Moat)
- ブランド・知名度: 強い — 経営者層を中心に長年のコーチング実績から高い信頼を獲得している。
- スイッチングコスト: 中程度 — 組織内のコーチング体制を一度構築すると継続利用されやすい。
- ネットワーク効果: 弱い — コーチングサービスの特性上、直接的なネットワーク効果は薄い。
- コスト優位 (規模の経済): 弱い — 人的資本への依存度が高く、劇的な規模の経済は働きにくい。
- 規制・特許: 判断材料不足 — 制度的な障壁に関する特有の事象は公開情報から特定不能。
経営戦略
中期経営計画では、人的資本経営への関心の高まりを追い風に、日本経済新聞社等の大手メディアや有力企業と提携し、コーチング資格事業やサービス提供範囲の拡大を推進しています。株式3分割等を通じた投資家裾野の拡大や、資本業務提携による営業チャネルの強化が今後の成長の鍵となります。
収益性
近年、ROEは 16.9% と高い水準を確保していますが、営業利益率は市場環境の影響を受けやすく、現在は利益改善に向けた投資フェーズと言えます。ROAは 3.2% であり、資産効率の面ではさらなる向上余地を残しています。
財務健全性
自己資本比率は 76.9% と非常に高く、極めて盤石な財務基盤を有しています。流動比率も 8.0 を超え、直近の支払い能力に懸念はありません。
キャッシュフロー
| 区分 | 2025/9期 |
|---|---|
| 営業CF | 9.1億円 |
| FCF | 11.1億円 |
安定した営業CFを創出し、投資CFを抑制することでフリーキャッシュフローがプラスで推移しています。
利益の質
営業CF/純利益比率は過去平均で 1.4倍 を示しており、会計上の利益だけでなく実力ベースでのキャッシュ創出能力は健全です。
四半期進捗
第1四半期時点で通期予想に対する営業利益進捗率は ▲5.7% となっており、年度前半は先行投資が利益を圧迫している状況です。売上高進捗率は 20.1% と着実な受注が見込まれます。
バリュエーション
PERは 11.9倍、PBRは 1.98倍 と、業界平均（PER 25.7倍、PBR 2.5倍）と比較して割安な水準にあります。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| 5日線乖離率 | – | -3.89% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | -10.05% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -16.73% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -16.24% | 長期トレンドからの乖離 |
移動平均線に対して乖離が大きく、短期・中期ともに調整局面での推移を示しています。直近は52週高値から一定の下落幅があり、自律反発が期待される水準です。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | ▲15.5% | +18.1% | ▲33.6%pt |
| 3ヶ月 | +122.4% | +17.6% | +104.8%pt |
| 6ヶ月 | +135.7% | +24.2% | +111.6%pt |
| 1年 | +27.6% | +83.3% | ▲55.7%pt |
過去半年間で見ると日経平均を大きく上回るパフォーマンスですが、直近1ヶ月は短期間の調整が目立ちます。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | 0.74 | – | 市場平均より値動きが穏やか |
| 年間ボラティリティ | 138.27% | ▲注意 | 1年間で非常に価格がブレる |
| 最大ドローダウン | ▲73.4% | ▲注意 | 過去最悪の下落率 |
| シャープレシオ | 0.57 | ○普通 | リスク相応のリターン |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 1.52 | ◎良好 | 下落リスク効率は高い |
| カルマーレシオ | 2.07 | ◎良好 | 下落幅に対する回復力 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.01 | ○普通 | 独自の値動きをする |
| R² | 0.00 | – | 市場要因の影響をほぼ受けない |
ポイント解説
本銘柄は市場との相関が極めて低く、独自の値動きをする特性があります。ボラティリティは過去1年で非常に高い水準を維持しており、激しい値動きに耐えるリスク耐性が必要です。過去の下落局面による影響は大きいものの、現在は回復トレンドの中での押し目形成が試されています。
投資シミュレーション
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±202万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの3.0%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
事業リスク
- 人材依存度が高く、優秀なコーチの確保と質維持が業績に直結します。
- 企業の研修予算削減は、不景気時に売上高減少のリスクとなります。
- 市場競争の激化による単価低下が利益率を圧迫する可能性があります。
信用取引状況
信用倍率は算出不能な状態であり、買残が売残を圧倒しています。個人投資家の買い意欲が強い一方、将来的な売り圧力になり得る点には注意が必要です。
主要株主構成
- (有)コーチ・エフ (35.57%)
- 橋場剛 (7.87%)
- 細川馨 (2.65%)
株主還元
- 配当利回り：2.64%
- 配当性向：45.62%
健全な配当性向を維持しており、安定感があります。現在の配当方針は、利益成長に応じた還元と自社成長資金のバランスを意識したものです。
カタリスト整理
| 上昇要因 | 下落要因 | |
|---|---|---|
| 短期 (〜3ヶ月) | 株式分割後の流動性向上と売買活性化 | 決算進捗鈍化による成長懸念再燃 |
| 中長期 (〜2 年) | 日本経済新聞社との提携による受注増 | 急激な人材獲得コストの増大 |
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | コーチの品質 独自メソッド |
収益の持続性と安定性を確保する要因。 |
| ⚠️ 弱み | 人材依存性 低流動性 |
人的資源の流出は業績悪化の直接要因に。 |
| 🌱 機会 | 人的資本経営の拡充 日経新聞連携 |
提携により新規顧客の開拓が加速する。 |
| ⛔ 脅威 | 景気後退 競合の参入 |
特に研修予算の削減リスクを監視すべき。 |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 成長性を信じる長期投資家 | 人的資本開発の構造的需要増へ長期投資。 |
| 独自値動きを好む投資家 | 市場との相関が低くポートフォリオの分散に寄与。 |
この銘柄を検討する際の注意点
- 株価ボラティリティ: 過去データから激しい価格変動が確認され、短期的な含み損リスクが高い。
- 低流動性: 出来高が少ないため、意図した価格での売却が困難な状況が想定される。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 8.14% | 15%以上への回復 | 収益性改善の兆候。 |
| 信用買い残 | 12.7万株 | 10万株以下へ減少 | 需給バランスの改善。 |
| 売上進捗率 | 20.1% | 50%以上へ改善 | 通期目標達成の確度観測。 |
企業情報
| 銘柄コード | 9562 |
| 企業名 | ビジネスコーチ |
| URL | https://www.businesscoach.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 643円 |
| EPS（1株利益） | 53.98円 |
| 年間配当 | 2.64円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 19.5% | 13.7倍 | 1,802円 | 23.2% |
| 標準 | 15.0% | 11.9倍 | 1,293円 | 15.4% |
| 悲観 | 9.0% | 10.1倍 | 841円 | 5.9% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 643円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 653円 | ○ 2%割安 |
| 10% | 816円 | ○ 21%割安 |
| 5% | 1,029円 | ○ 38%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| セルム | 7367 | 323 | 74 | 11.49 | 2.27 | 24.1 | 4.64 |
| 識学 | 7049 | 806 | 73 | 33.44 | 2.45 | 7.9 | 0.00 |
| コーチ・エィ | 9339 | 1,249 | 29 | 22.95 | 0.92 | 4.0 | 1.60 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.2.2)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
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