決算短信：ステップ（9795）

2026年９月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（第2四半期累計・通期は開示）との乖離はなく、決算修正なし。第１四半期実績は概ね「ほぼ予想通り」。
• 業績の方向性：増収増益（売上高は前年同期比 +0.8%、四半期純利益は前年同期比 +1.3%）。ただし営業利益・経常利益はわずかに減少（営業利益 ▲1.8%、経常利益 ▲0.8%）。
• 注目すべき変化：塾生総数は期中平均36,425人で前年同期比 +3.1%と継続増。学童部門や高校生部門の伸長が寄与。冬期講習売上の按分タイミングにより第1四半期は前年より約106百万円のマイナス影響。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。第2四半期（累計）・通期に対する進捗は売上でそれぞれ約54.2%・27.6%と順調。入試（2月～3月）の合格実績が今後の募集に影響。
• 投資家への示唆：一時的な固定資産売却益（約29.8百万円）を除いても営業面は安定。入試シーズン結果と冬期講習の月按分による季節性・タイミング要因に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ステップ
  • 主要事業分野：学習塾事業（小中学生部門・高校生部門・学童事業等）
  • 代表者名：代表取締役社長 遠藤 陽介
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月29日
  • 対象会計期間：2026年９月期 第1四半期（2025年10月1日～2025年12月31日、非連結）
• セグメント:
  • 単一セグメント：学習塾事業（会社開示により単一セグメントのため細分開示なし）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：16,670,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：1,020,271株（2026年9月期 第1四半期）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：15,702,750株
  • 時価総額：–（短信に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：–（次回の具体日程は短信に記載なし）
  • IRイベント：決算説明会は「無」（本決算短信では未実施）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較（当該四半期の個別予想は未開示のため、会社公表の累計・通期予想に対する進捗を示す）
  • 第2四半期（累計）目標に対する売上高達成率：4,549 / 8,396 = 54.2%
  • 通期目標に対する売上高進捗率：4,549 / 16,494 = 27.6%
  • 同様に営業利益進捗（第2Q累計目標 2,400）：1,634 / 2,400 = 68.1%
  • 四半期純利益進捗（第2Q累計目標 1,694）：1,168 / 1,694 = 68.9%
• サプライズの要因:
  • 第1四半期の売上は冬期講習の売上按分（12月⇄1月配分の差）で前年より約106百万円押下げられた（第2四半期にプラス作用）。
  • 固定資産売却益約29.8百万円（特別利益）が計上され、税引前利益を押し上げている（非継続的要因）。
• 通期への影響:
  • 現時点で通期予想の修正は無し。季節性と入試合格実績が募集に与える影響が主要なリスク/注視点。
• 対会社予想差分（注：四半期単独の会社予想が未開示のため差分計算は省略）
  • 「会社予想未開示（第1四半期単独）」のため、売上・営業利益・純利益についての対会社予想差分（絶対額・予想比率）は記載省略

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 売上高：4,549（前年同期比 +0.8%、増加額 +36 百万円）
  • 売上原価：2,659
  • 売上総利益：1,890
  • 販管費：256
  • 営業利益：1,634（前年同期比 ▲1.8%、増減額 ▲31 百万円）
  • 経常利益：1,657（前年同期比 ▲0.8%、増減額 ▲13 百万円）
  • 税引前四半期純利益：1,687（特別利益29.8を含む）
  • 四半期純利益：1,168（前年同期比 +1.3%、増加額 +16 百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：74.40円（前年同期比 +2.4%）
• 収益性指標:
  • 営業利益率：1,634 / 4,549 = 35.9%
  • 単四半期ベースのROE（四半期純利益 / 期末純資産）= 1,168 / 27,592 = 4.2%（四半期ベース、参考値。目安：ROE 年率で8%以上が良好）
  • 単四半期ベースのROA（四半期純利益 / 総資産）= 1,168 / 31,004 = 3.8%（四半期ベース）
• 進捗率分析（第1四半期 → 会社予想）
  • 通期予想に対する売上高進捗率：27.6%
  • 通期予想に対する営業利益進捗率：41.5%
  • 通期予想に対する純利益進捗率：42.4%
  • 第2四半期（累計）目標に対する売上進捗：54.2%（通常ペース、但し冬期講習の按分影響を考慮）
• キャッシュフロー:
  • 四半期キャッシュフロー計算書は作成していない（短信注記）。
  • 現金及び預金：8,171 百万円（前期末 7,844 → 増加 +327 百万円）
  • 減価償却費（第1四半期累計）：138.7 百万円（前年同期 129.6）
  • フリーCF等の詳細は未作成のため記載なし
• 財務安全性:
  • 総資産：31,004 百万円
  • 純資産：27,592 百万円
  • 自己資本比率：89.0%（前事業年度末比 0.7 ポイント低下、依然として高水準・安定）
  • 流動負債：2,624 百万円、流動資産：9,225 百万円 → 流動比率は概ね良好
• 効率性・その他:
  • 棚卸資産等：棚卸資産 60 百万円（増加）
  • セグメント別（千円表記より）：
  • 小中学生部門：3,559,511 千円（前年同四半期比 +0.1%）
  • 高校生部門：989,954 千円（前年同四半期比 +3.3%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 29,763 千円（約29.8 百万円）を計上（当期のみの一時利益）
• 特別損失：該当記載無し
• 一時的要因の影響：特別利益を除くと税引前利益はやや低下するが、営業利益ベースではほぼ前年並み。特別利益は非継続的であり継続性は低い。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年9月期 実績：年間85.00円（中間 40.00、期末 45.00）
  • 2026年9月期（予想）：年間88.00円（中間 44.00、期末 44.00）
  • 直近公表の配当予想から修正無し
• 配当利回り：–（株価情報未記載のため算出不可）
• 配当性向：–（通期純利益ベースでの算出には通期見通しを用いる必要あり；短信に明示値なし）
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し

設備投資・研究開発

• 設備投資額：短信に金額の明示無し（具体額：–）
• 減価償却費：第1四半期累計で 138.7 百万円（前年同期 129.6 百万円）
• 主な投資内容（開校等の施策）：
  • 2026年度中の新規開校予定：高校受験ステップ川崎スクール（3月）・高校受験ステップ富岡スクール（7月）
  • 大学受験ステップセンター南校を移転（3月予定）により収容拡大
• 研究開発：該当記載無し

受注・在庫状況

• 該当無し（事業特性上「生産・受注」は該当せず）

セグメント別情報

• セグメント：単一（学習塾事業）
• 事業部門別売上（第1四半期累計、千円）：
  • 小中学生部門：3,559,511（前年同四半期比 +0.1%）
  • 高校生部門：989,954（前年同四半期比 +3.3%）
  • 合計：4,549,466（前年同四半期比 +0.8%）
• セグメント戦略：教務力強化・教師育成の継続、既存校の充席率向上と満席学年のクラス増設、学童（STEPキッズ）教室の拡大（4→6教室体制へ）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信に直接言及はないが、教務力強化・地域展開（川崎地区・横浜東部南部等）に沿った施策を実施
• KPI達成状況：塾生数は期中平均で36,425人（前年同期比 +3.1%）と増加、学童既存4教室は前年同期比 +11.5%（湘南台除く）

競合状況や市場動向

• 短信本文記載の市場動向：
  • 神奈川県の「私学無償化」により一部で私立志向が拡大、年内で私立進学を早期決定し退会する生徒が増加（前年より約250名増）
  • 高校生部門では推薦・総合選抜等の影響で一般選抜受験者割合が低下する流れ

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的成長分野：
  • 学童部門の生徒募集好調（既存4教室で前年同期比 +11.5%）
  • 小中生・高校生の塾生数増加（期中平均 +3.1%）
• 中長期的成長分野：
  • 川崎地区・横浜東部南部へのスクール展開余地（新規開校予定あり）
  • 教師育成・教務力強化による競争力維持
• リスク要因（短信本文明記分）：
  • 「私学無償化」等政策動向に伴う私立志向の変化（入会・退会動向への影響）
  • 入試結果（2月～3月）の合否状況が今後1年の募集に大きく影響

注視ポイント

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性：第1四半期は売上で通期進捗27.6%、営業利益・純利益は通期に対して約41%前後の進捗で順調。冬期講習按分の影響を考慮すると第2四半期での回復が見込まれる。
• 主要KPIの前期同期比トレンド：塾生数（期中平均）+3.1%、学童既存部門 +11.5%はポジティブ要素。
• ガイダンス前提条件の妥当性：会社は前提修正を行っておらず、入試結果や冬期講習の月別按分等の実務的要因がガイダンス達成に直接関連。
• 次四半期に向けた論点（短信本文の変数に基づく）：
  • 2月～3月の入試合格発表結果（高校・大学）のステップ生合格状況とその後の新規入会への波及
  • 冬期講習の売上計上タイミングによる第2四半期の反動
  • 私学無償化等政策による私立志向の継続性（退会増加の度合い）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正有無：無し（短信にて変更なしと明記）
  • 次期予想：短信に記載無し
  • 会社予想の前提条件：詳細数値（為替等）は特に記載無し。主要前提は入試や募集動向・教室稼働の維持等に基づくと推察（短信本文の明示は限定的）。
• 予想の信頼性：会社は修正なしで据え置き。第1四半期の進捗と季節性要因を踏まえると、現時点では到達可能性は高いとの立場（会社表明）。
• リスク要因（短信記載ベース）：入試合格結果、私学無償化等政策による進学先選択の変化、生徒退会の増加

重要な注記

• 会計方針：第1四半期における会計方針変更・見積り変更・修正再表示なし
• 四半期キャッシュフロー計算書は作成していない（短信注記）
• 四半期財務諸表は任意の期中レビューを監査法人（有限責任監査法人トーマツ）によりレビュー済み。レビュー結論に係る重要な否定的事項はなし。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.48)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。